Глава XI Государственная структурная политика

Создание экономической конструкции народного хозяйства, формирование в ней целостной совокупности разнообразных, но взаимосвязанных эффективных процессов и своевременный их "ремонт" всегда были и остаются объектом особой заботы любого государства. Они составляют основу всей социально-экономической государственной политики. Такое понимание места и роли структуры национальной экономики, ее динамики и заботы о них сложилось в ходе длительного осмысления и изучения системного характера экономического организма и процессов, протекающих в нем.

1. Структурирование национальной экономики

Структурная сложность экономики как системы предопределяется многообразием ее элементов, числом и разнородностью связей между ними, количеством иерархических уровней, характером подсистем, роль которых выполняют практически все элементы и блоки макроэкономики. Но особую сложность структуре экономики придает большое разнообразие, переплетающихся взаимозависимых процессов (воспроизводственных, ресурсных, инвестиционных, инновационных, финансовых,

трудовых, технологических), которые и делают экономику живым, постоянно совершенствующимся, динамичным организациям.

Существующая структура экономики сложилась под влиянием длительных процессов общественного разделения труда, формирования социальной структуры общества, роста и усложнения потребностей человека, научно-технологического прогресса, а следовательно усложнения производительных сил. Словом, для изучения структуры экономики, ее динамики необходимо привлечение ряда теорий, научных дисциплин, разнообразных моделей, междисциплинарного подхода.

В отечественной экономической науке большее внимание уделено структуре общественного производства и соотношению между отраслями. В этом и проявляются основные пропорциональные зависимости и состояние общественного разделения труда. Исследованы многие экономические пропорции, характеризующие важнейшие структурные закономерности всего народного хозяйства или отдельных его частей, сфер.

Однако проводимые сегодня в России радикальные экономические преобразования, переход к активному использованию развитых рыночных отношений по-новому ставят многие проблемы структуры экономики, ее структурной трансформации, формирования и развития пропорциональных связей. Особо речь идет о структуре рынка и его инфраструктуре, о территориальной конструкции экономики в условиях федерализации экономических отношений, о воспроизводстве в рамках народного хозяйства основных ресурсных факторов саморазвития. Многоаспектное видение экономики¹ является исходной методологической базой для выделения различных видов ее структуры.

Политэкономическая структура.

Она представляет прежде всего структуру народного хозяйства как целостную совокупность разнообразных производительных сил, пропорционально распределенных по сферам, территориям, видам собственности. Политэкономическое видение структуры лежит в осно-

¹ См.: Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник для ВУЗов / Под общ. ред. Кушлина В.И., Волгина Н.А. М.: Экономика,

2000. С. 371-373.

ве стратегии и тактики размещения личных и вещественных факторов производства по регионам — субъектам Федерации, экономическим зонам, территориальным комплексам.

Кроме того, политэкономическая структура экономики включает в себя структуру общественно-экономических отношений (схема 4). На схеме представлена система производительных сил и общественно-экономических отношений, составляющих во взаимодействии политэкономическое понимание экономической структуры.

Первичные производительные силы составляют материально-вещественную их часть, включающую основные производственные фонды, рабочую силу во всем ее разнообразии, включая управленцев.

К вторичным производительным силам относятся формы организации общественного процесса производства, обусловленные развитием его обобществления, интеллектуализации труда, т.е. вовлечением в производство духовных сил человека. В их число можно включить предпринимательский, интеллектуальный ресурсы и даже кооперацию¹. Эти производительные силы действуют через совершенствование первичных ресурсов или обеспечивают их новое эффективное взаимодействие.

Естественные производительные силы включают предопределенные природой естественные силы труда, условия прогресса труда. Общественные производительные силы накапливаются в ходе процесса общества. Они могут состоять как из первичных, так и вторичных производительных сил и характеризуют особые современные общественные формы комбинации и организации производительных сил в ходе общественного воспроизводства. К ним можно отнести организационный и управленческий ресурсы. К всеобщим производительным силам многие специалисты относят научный потенциал и науку как непосредственную производительную силу, инновации¹, а также информацию.

Технико-экономические отношения предопределяются состоянием техники, технологий и их совокупностей, структурой

¹ См.: Политическая экономия: Учебно-методическое пособие для преподавателей / Под ред. А.В.Сидоровича, Ф.М.Волкова. М.: Изд-во МГУ, 1993. С.21.

Схема 4. Политэкономическая структура национальной экономики

производительных сил. Организационно-экономические отношения зависят от особенностей организации производства, системы управления, институциональной атмосферы в экономике, включая законодательно-правовые нормы. Именно эти отношения лежат в основе любого хозяйственного механизма, активно воздействуя на все другие их формы.

Социально-экономические отношения характеризуют не просто отношения людей, а отношения отдельных коллективов, социальных групп по поводу воспроизводства всей совокупности условий жизнедеятельности человека и общества. В этом типе отношений проявляются богатство и разнообразие взаимодействия отношений, единство и противоречия экономических интересов.

Организационно-функциональная структура.

Она выстраивает национальную экономику по уровням организации и управления, а также по уровням интересов, по способности этих уровней к автономному (в определенной мере) функционированию. Следовательно, она обеспечивает экономическую и структурную устойчивость. Критерий автономности функционирования дает основание для построения каркаса, несущей конструкции национальной экономики. Она выглядит иерархично структурированной от предприятия, корпорации, через региональную (субъекта Федерации) экономику, экономические зоны и территориальные комплексы к макроэкономическому уровню.

Организационно-функциональная структура национальной экономики России представлена на схеме 4*. В отличии от распространенного в отечественной экономической литературе деления отраслей на базовые и инфраструктурные (подчиненные задачам базовых) и выделения 3-х секторов, в данной схеме использованы разработки зарубежных специалистов¹. В ней учтены постиндустриальные тенденции, в том числе возрастание значения информации, в производстве которой создается до 1/3 общественного продукта, превращение торговли в особое продолжение производства, обеспечивающее 20% занятости и почти 16% ВВП. Принята во внимание особая динамичность отраслей социальной сферы, обеспечивающих в зна-

¹ См.: Bell D. The Coming of Post — Industrial Society. A.Venture in Social Forecasting. N.-Y., 1973. P.l 17.

Схема 4. Организационно-функциональная структура национальной экономики

чительнои степени воспроизводство рабочей силы, трудовых ресурсов¹. Федерализация народного хозяйства подняла роль региональных экономик как подсистем в макросистеме. Это особая воспроизводственная целостная часть в национальной экономике.

Воспроизводственная структура.

Данный аспект всегда считался научной основой анализа структуры производства. На основе теории воспроизводства определяли состав и основные элементы структуры народного хозяйства, закономерности его развития, факторы, влияющие на его изменения и совершенствование². Современная общественная воспроизводственная структура национальной экономики может быть представлена в виде постоянно возобновляемого воспроизводственного цикла, в котором становятся более ясными основные структурные зависимости, а также механизм самоорганизации, самоуправления экономической воспроизводственной системы, формирование основных факторов саморазвития.

В числе основных структурных соотношений воспроизводящейся экономики можно назвать натуральные и стоимостные экономические пропорции, выполняющие роль своеобразных закономерностей развития воспроизводственного экономического цикла. Среди них выделяются взаимозависимости: а) накопления и потребления; б) предпроизводства и производства; в) производства и рынка; г) производственного, общественного и личного потребления; д) научной и инженерной подготовки; е) структурно-предпринимательской и маркетинговой подготовки; ж) инвестиционной и интеллектуальной подготовки производства и др. Данные пропорциональные связи, анализируемые, наряду с прочими, по удельным весам в ВВП и в других макроэкономических показателях, а также по динамике их изменений составляют основу инструментария оценки состояния экономической безопасности России.

Воспроизводственный подход в реальной практике позволяет рассматривать экономику как большую целостную совокуп-

¹ См.: Российский экономический журнал. 1997. № 11-12. С.62.

² Экономическая энциклопедия. Политическая экономия (в 4-х томах). Т.4.
М.: Советская энциклопедия, 1980. С.79; Политическая экономия: Учебно-
методическое пособие для преподавателей. М.: Изд-во МГУ, 1993. С.15-16.

ность воспроизводственных процессов конкретных потребительских благ¹. С точки зрения воспроизводственного принципа национальная экономика представляет собою отнюдь не прямолинейную цепочку связей от подготовки производства к потреблению, от ресурсов к продукту. Это сложная система взаимодействующих циклов воспроизводства основных факторов, организуемая человеком в целях удовлетворения безгранично растущей совокупности своих потребностей.

Воспроизводственный принцип анализа народнохозяйственной структуры характеризует экономику как динамическую категорию, находящуюся в постоянном движении, изменении, саморазвивающуюся и самовозобновляющуюся.

Технологическая структура

позволяет представить структуру экономики как совокупность технологических цепей, укладов, целостных технологических образований, определяющих технологическую базу производства групп однотипных товаров и услуг. Она в условиях развертывающейся новой технологической революции в мировом хозяйстве становится одной из важнейших в структуре народного хозяйства в целом². Особенность ее в том, что она нуждается в систематическом мониторинге. Преобладание в народном хозяйстве России III — IV технологических укладов, отставание в ряде приоритетных технологических направлений от высокоразвитых стран должны вызывать тревогу во властных структурах, в научной среде, у каждого управленца за будущее Российской экономики.

Ресурсная структура.

Представление экономики как совокупности процессов по производству и эффективному использованию ресурсов "при котором достигается наибольшее или максимальное удовлетворение безграничных потребностей общества"³ дает основание структурировать экономику по взаимосвязанным процессам воспроизводства основных ресурсов.

Подробнее см.: Экономические реформы и инвестиционная политика. М.: Изд-во РАГС, 1996. С. 114-115.

²  См.: Белл Д. Третья технологическая революция и ее возможные
социоэкономические последствия. М.: ИНИОН, 1990; Стюард Х.Б.
Вспоминая будущее. Взгляд на развитие предпринимательства, технологии и
инновации в предстоящие 30 лет. М.: ИНИОН, 1990.

³  См.: Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и
политика. В 2 т.: Пер. с англ. 11-го изд. Т. 1. М.: Республика, 1992. С.38.

Схема 5. Воспроизводственный цикл

Наличие в структурной организации экономики кроме различных уровней, подсистем также еще и взаимосвязанных процессов позволило экономической науке предложить метод структурного анализа, базирующийся на использовании различных типов моделей, связанных друг с другом. Экономические процессы описываются с помощью разных моделей. Таковы технологические и технико-экономические модели (межотраслевого баланса, экономического равновесия и др.). Таковы еще и оптимизационные и вероятностные модели функционирования социально-экономических систем.

Однако не стоит преувеличивать роль и возможности моделирования даже при использовании современных компьютерных средств в исследовании структуры экономики. Народное хозяйство страны относится к числу сложных саморазвивающихся целевых систем, качественное моделирование которых по ряду причин сопряжено с существенными трудностями.

2. Роль и место структурной политики

Любая государственная политика в области экономики по своей сути отражает видение, понимание властными органами государства роли различных сфер жизнедеятельности человека, ее результатов, а также некоторых регулирующих экономических инструментов в достижении целей и решении основных задач развития общества в стратегическом и тактическом плане. Это видение закрепляется в нормативно-правовых актах и проявляется в практической деятельности государственных органов (прежде всего исполнительной власти) по регулированию социально-экономических процессов.

Государственная структурная политика является частью системной экономической политики. Следовательно, ее можно рассматривать в качестве подсистемы, которая тесно связана и активно взаимодействуют с инвестиционной, научно-технической, инновационной, промышленной, аграрной, валютно-финансовой и региональной политиками государства. При этом в совокупности государственных политик структурная занимает особое место. Оно обусловлено всеобщностью устойчивых и упорядоченных связей между элементами (подсистемами) во всех экономических, хозяйственных, социальных, научно-технических и прочих системах. Словом, это особое место вытекает из самого наличия структуры.

Структурная политика не только является важной относительно самостоятельной подсистемой в системе экономической политики, но и как бы получает свое развитие, конкретизацию в других политиках, составляя неотъемлемую часть содержания соответствующих законов и концепций¹.

Поэтому структурную политику можно характеризовать как составную целостную часть социально-экономической политики. Она выражает отношение государства к структуре и структурным преобразованиям как средству решения стратегических и тактических задач в экономике и социальной сфере, определяет цели, задачи, направления, а также механизм деятельности органов государственной власти. Эти цели и задачи состоят в установлении наиболее близких к оптимальным пропорциональных зависимостей и структурных связей между различными подсистемами и элементами во всех сферах, уровнях, воспроизводственных стадиях и процессах. Степень оптимальности пропорций и структурных экономических построений оценивается с позиции критерия наивысшей, дифференцированной экономической эффективности функционирования рыночной экономики.

Особая взаимосвязь складывается между структурной, инвестиционной и инновационной политиками. По существу первая в значительной степени определяется двумя последними, так как изменение тех или иных структурных связей, экономических пропорций производится прежде всего через количественные и качественные изменения основных компонентов каждого структурного элемента. А это осуществить без инвестиций и инноваций в современных условиях осуществляемого в мире глобального технологического переворота невозможно.

Близость экономических пропорций и структурных связей к оптимальным состояниям понятие относительное. Оно во

¹ См.: Федеральный Закон "О науке и государственной научно-технической политике"/ Российская газета. 1996. 3 сентября. С.4-5; Концепция инновационной политики Российской Федерации на 1998-2000 годы/ Российская газета. 1998. 19 августа. С.5.

многом зависит от целей и решаемых задач развития каждой конкретной экономики, ее подсистем, от наличия совокупности ресурсных факторов. Поэтому даже в однотипных системах (например, в региональных экономиках) структуры, близкие к оптимальным обычно бывают неодинаковыми.

Базой разработки и реализации результативной структурной политики служат научно обоснованные знания в области структурирования национальной экономики и ее составных частей, по ряду критериев, в области факторного анализа развития хозяйственных систем всех уровней, взаимосвязей различных политик. Весьма важно глубокое понимание мировых процессов изменения основных пропорциональных зависимостей, закономерностей научно-технического прогресса и основных его тенденций, процессов цикличной экономической динамики. Огромное значение имеют знания об эффективности инвестиционной и инновационной деятельности, а также, естественно, о сути государственного регулирования развития смешанной экономики.

К числу наиболее важных в структурной макроэкономической динамике национальных экономик российские и зарубежные экономисты относят большой круг современных объективных тенденций.

Представляется, что независимо от мнений отечественных и иностранных коллег, стоило бы начать с констатации усиления социальной направленности экономической динамики, приоритетного обновления социальной сферы. Этому соответствует и возрастающая ориентация структурной трансформации экономики на социально-экономическую устойчивость и экономическую безопасность.

Немалые возможности открывают в этом отношении тенденции научно-технического прогресса и структурной перестройки экономики. Прежде всего отметим в данной связи рост значимости предпроизводственной стадии общественного воспроизводства и соответственно интеллектуальной, инженерной, инвестиционной, структурной предпринимательской подготовки производства. С этим связано возрастание удельного веса и значимости наукоемких производств, поэтапный переход национальных экономик на инновационный тип развития. Отсюда, в свою очередь вытекает приоритетное технологическое

обновление машиностроения и прежде всего инвестиционного — как ядра экономики и базы инновационных преобразований. Немаловажна в этой связи тенденция опережающего роста производственного потребления в условиях крупномасштабного технологического обновления производственного аппарата. Все перечисленные процессы требуют преимущественного развития инфраструктурных отраслей (транспорта, связи, информационных систем, рыночной инфраструктуры), ведут к падению доли ТЭК во всех макроэкономических показателях ввиду нарастающих тенденций к ресурсосбережению.

Разумеется, подобный ход экономического прогресса ведет ко все более активному формированию пятого и шестого технологических укладов производства. Связанные с этим резкие скачки в подъеме производительности труда означают значительное высвобождение рабочей силы в сфере материального производства. Так свертываются неэффективные предприятия и производства, поскольку их продукция не востребуется потребителями. В результате растет доля услуг, происходит усложнение и нарастание дифференциации в секторе услуг. На этом фоне происходит также выравнивание социально-экономического и научно-технического развития регионов (субъектов Федерации). Постепенно формируются региональные экономические комплексы.

Нельзя не указать далее на рост корпоратизации экономики как главного направления формирования ее устойчивого организационно-функционального каркаса на основе самоорганизации капитала, интеграции промышленных, финансовых, торговых организаций, слияния компаний, что требует мощной хозяйственной зоны вокруг каждой крупной корпорации из малых предпринимательских фирм. Наблюдается явная тенденция ко все более растущему преобладанию в экономике смешанной собственности.

Со всем сказанным тесно связаны еще две тенденции, о которых следует сказать в заключение. Во-первых, возрастает потребность в структурной адаптации национальной экономики к международному разделению труда в условиях роста целостности мирового хозяйства. В частности, Россию постоянно подталкивают к топливно-сырьевой ориентации. Одновременно растут межнациональные и межотраслевые объединения, их

связи и подчинение транснациональным корпорациям. Во-вторых, чтобы России найти достойное место в мировой экономике, необходимо обратить серьезнейшее внимание на необходимость усиления государственного регулирования структурных преобразований хозяйства, координации различных политик, их согласования в различных хозяйственных системах. Не менее остра данная проблема и с точки зрения внутренних задач экономического и социального прогресса.

Разумеется, взаимосвязь указанных тенденций и процессов не сводится к изложенной здесь последовательности. Она гораздо сложнее. В схеме взаимосвязей имеется множество пересечений, нередко следствие становится причиной, а причина следствием.Основные цели, задачи и направления государственной структурной политики

Основополагающим критерием для оценки рациональности существующей структуры и ее изменений является их наибольшее соответствие достижению основных социально-экономических целей развития общества в тактическом и стратегическом плане. Указанные в табл. 3 цели, задачи и направления государственной структурной политики носят стратегический характер и должны конкретизироваться в тактических планах, программах и действиях для каждого уровня экономики.

Применительно к современным кризисным условиям России в числе основных тактических задач структурной политики можно выделить прежде всего поддержку эффективных и конкурентоспособных производств при последовательном свертывании бесперспективных и устаревших, приоритетное развитие инфраструктуры (производственной, рыночной, информационной), а также приспособление отраслевой структуры производства к платежеспособному спросу. С тактической точки зрения весьма существенно стимулирование перелива ресурсов из стагнирующих отраслей в секторы роста, поощрение развития слаборазвитых регионов, создание иных предпосылок устойчивого экономического роста. Серьезного внимания заслуживает задача капитализации экспортных доходов тепло-энергетического комплекса в отраслях обрабатывающей промышленности, потенциально конкурентоспособных на мировом рынке и др.

Понятно, что даже последовательное и полное решение данных задач не снимает проблему обеспечения прогрессивных структурных сдвигов в экономике, не создает предпосылок для

Таблица 3 Основные цели, задачи и направления государственной структурной политики

Цели и задачи	Направления
-     Подготовка комплексной ре сурсной базы саморазвития эконо мики (расширенного обществен ного воспроизводства) -    Создание всех ресурсных пред посылок смены технологических укладов, постепенного перехода на инновационный тип развития -      Обеспечение    наибольшего энерго-  и  ресурсосбережения  за счет приоритетного развития науч но-технической и инновационной сфер	-   Оптимизация отраслевой струк туры экономики и иерархической ее конструкции -   Реструктурирование первичного производственного звена.  Корпора- тизация экономики -   Развитие федерализации эконо мических отношений -   Интеграция науки, производства и рынка -   Стремление к динамическому оп тимуму накопления и потребления, а также  производственного,  общест венного и личного потребления
-    Пропорциональное развитие всех форм собственности по кри терию наивысшей результативнос ти развития экономики -    Обеспечение конкурентоспо собности и экономической устой чивости первичного и корпоратив ного звена экономики -    Выравнивание уровней соци ально-экономического   развития регионов — Субъектов Федерации -    Формирование конкурентной среды -    Решение проблемы занятости населения, снижение безработицы -    Формирование и развитие соб ственных ниш на мировых рынках наукоемких товаров и услуг -     Содействие   экономической безопасности -    Развитие экспорта и импорто- замещения -      Формирование   социально- экономических комплексов субъ ектов Федерации	Оптимизация     соотношения крупных и малых форм в производстве и рыночном распределении -   Содействие формированию со циально-экономических комплексов субъектов Федерации как базы вы полнения ими своих прав и обязан ностей -   Приоритетное развитие образо вательной    и    научно-технической сфер -   Выведение из хозяйственного оборота неэффективных производств -   Активизация  инвестиционной деятельности   и   структурирование инвестиционных потоков -   Обеспечение реального перелива производительного капитала в отрас ли и виды деятельности, связанные с государственными приоритетами -   Развитие образования и подвиж ности рабочей силы -   Стимулирование спроса на про дукцию приоритетной отрасли, сфе ры деятельности

преодоления кризисной ситуации, если она возникла. Дело в том, что эти задачи разнонаправленные, они не системны, а главное — не имеют достаточного ресурсного обеспечения. Только активная, научно обоснованная, согласованная с другими видами политики государственная структурная политика на федеральном и региональном уровнях даже в современных кризисных российских условиях способна создавать постепенно, этап за этапом основные структурные предпосылки для оживления деловой активности, формирования позитивной экономической динамики и экономического роста.

3. Методы реализации структурной политики

Важнейшей составной частью структурной политики является механизм ее выработки и реализации, формы и методы деятельности государственных органов в области структурных преобразований народного хозяйства. В условиях смешанной экономики России они должны сочетаться с регулирующими возможностями рынка.

Современная схема реформирования структуры в отдельных сферах экономики привлекает пристальное внимание ученых. Вот одно из решений. Финансово благополучные крупные и средние предприятия и самоокупающиеся малые фирмы, корпорации, банки и теневая экономика должны трансформироваться в режиме рыночного саморегулирования. Низкорентабельные и убыточные предприятия и компании с большими суммами задолженности и неплатежей необходимо держать в режиме трудного приспособления к рыночным регуляторам. Оборонные отрасли, наука, сельское хозяйство, социальная сфера осуществляют структурные изменения с помощью государственной поддержки¹.

Такое видение механизма отражает реальность, но существенно упрощает государственное регулирование структурных преобразований, сужает сферу его воздействия. Сегодня структура и пропорции народного хозяйства, отдельных его экономик складываются не в результате плановых решений государственных органов, не в режиме автоматически действующего

¹ См.: Плышевский Б. Структура производства // Экономист. 1997. № 12. С. 33.

механизма рыночной самоорганизации, а преимущественно как итог стихийного приспособления субъектов хозяйственной деятельности к условиям кризиса несбалансированной экономики, неразвитого рынка и существенных ограничений конкуренции. Эти процессы протекают в обстоятельствах ярко выраженного в ряде сфер и секторов хозяйства монополизма с криминальным оттенком, а также взаимодействия несовершенного рыночного механизма с ослабленным, бессистемным и неот-лаженным государственным регулированием.

Государственное воздействие на структурные преобразования в условиях смешанной экономики должно учитывать требования рынка. Но полностью ориентироваться на рыночную самоорганизацию при проведении структурной перестройки нельзя. Все рыночные процессы и явления, вызывающие структурные изменения в экономике, влияют на разные аспекты структуры народного хозяйства как в положительном, так и в отрицательном (с точки зрения интересов общества) направлениях. Поэтому вполне естественно, что совокупность методов государственной структурной политики не может пассивно сосуществовать с факторами рыночной самонастройки пропорций и структурных связей. Она призвана своим влиянием усиливать позитивные и приглушать негативные действия рыночных рычагов структурной трансформации на основе критерия динамичной оптимальности структуры.

В экономике федерального государства сталкиваются не просто интересы производителей, потребителей и собственников. Конфликтуют прежде всего интересы различных уровней власти, ориентирующихся на наиболее общие потребности того или иного сообщества, исходя из своих функций и задач. Ведь в результате процесса федерализации* общественно-экономических отношений основными субъектами выступают властные государственные органы различного уровня — федерального и регионального. Экономика же федерального государства по сво-

¹ Под федерализацией здесь понимается процесс разграничения политических, социальных, экономических и прочих прав, обязанностей, ответственности между различными различными уровнями государственной власти в целях создания человеку оптимальной совокупности условий для полноценной жизнедеятельности. — Прим. авт.

ей структуре и взаимозависимостям — более сложная конструкция, чем это представляют некоторые исследователи, низводя ее до расплывчатого экономического рыночного пространства со свободным движением товаров, капиталов, рабочей силы, информации и пр.

Учитывая объем и удельный вес социально-экономической ответственности субъекта Федерации перед людьми, можно считать, что основой конструкции экономической базы федерализма является народнохозяйственный комплекс субъекта Федерации. Он создает данному уровню государственной власти многие предпосылки для выполнения системы разнообразных функций. В числе этих предпосылок — внутренние ресурсные факторы саморазвития и условия их воспроизводства. Следовательно можно считать, что государственная структурная политика вырабатывается и на региональном уровне. Но это значит, что федеральная структурная политика должна иметь в своем арсенале методы направленные на формирование региональных социально-экономических комплексов.

Вся совокупность форм и методов реализации государственной структурной политики по критерию преимущественной направленности воздействия на тот или иной объект условно может быть подразделена на четыре блока.

Первый, макроэкономический, блок включает совокупность методов, воздействующих на основные макроэкономические пропорции и структурные связи, а также формирующие структурные взаимодействия национальной экономической системы с суперсистемой мирового хозяйства.

Методы макроэкономического блока

призваны гарантировать успешную деятельность государственных органов по ряду направлений структурной политики. Прежде всего это оптимизация отраслевой структуры экономики, обеспечение прогрессивных структурных сдвигов в ней. Для этого необходимы опережающий рост наукоемких производств, приоритетное своевременное научно-технологическое обновление машиностроения, развитие различных инфраструктур, полноценное качественное обеспечение экономики энергоресурсами, а, следовательно, пропорциональное развитие топливно-энергетического комплекса по сравнению со всей экономикой и т.п. Важно далее добиваться оптимизации соотношения таких экономических пропорций, как накопление и потребление, производство товаров и услуг, предпроизводственной и производственной стадий, рациональное сочетание всех восьми секторов экономики, реального и финансового секторов экономики и др. Большое значение имеют также приоритетное развитие образовательной и научно-технической сфер, стимулирование спроса на продукцию приоритетных отраслей, сфер деятельности, содействие росту экспорта и прежде всего высокотехнологичного и т.д.

Первый блок методов реализации государственной структурной политики в определенной степени нацелен на решение проблемы макроэкономической трансформации, ориентированной на обеспечение экономической, технологической, продовольственной, экологической, энергетической безопасности национальной экономики.

В числе методов макроэкономического блока — прогнозирование, программирование, нормативно-правовые, протекционистские меры, дифференцированное налогообложение, выработка и реализация системы приоритетов, государственные инвестиции, прямые субсидии и др. методы инвестиционной политики. Немаловажны дифференцированные таможенные тарифы, концентрация и координация экспорта, ограничения импорта, государственные гарантии и инвестиционное страхование, государственные субвенции, целевые кредиты и др.

Во в т о р о м, региональном, блоке сосредоточены методы, позволяющие государственным органам Федерального центра перестраивать экономическую структуру народного хозяйства с учетом развития федеративных отношений в России, т.е. формировать экономическую базу субъектов Федерации, выравнивая их социально-экономический уровень развития.

Если структурная государственная политика не содействует формированию социально-экономических комплексов регионов как базы постепенного, поэтапного выравнивания в них условий для жизнедеятельности человека (с учетом различий природно-климатических, географических и национальных), то ее нельзя считать достаточно эффективной.

Среди основных методов регионального блока реализации структурной политики отметим прогнозирование, программирование, становление правовой базы развития федерализма

в России, налоги, государственные инвестиции, смешанное финансирование научно-технических приоритетов. Огромное значение имеют методы поддержания уровня занятости, повышения мобильности рабочей силы и капиталов, а также меры по структурированию собственности, созданию свободных экономических зон.

В третий блок входит группа методов, связанных с повышением экономической устойчивости, особой активности во всех процессах основных субъектов рынка, т.е. предприятий, корпораций, научных учреждений, прочих первичных хозяйственных систем. Эти методы призваны реализовать такие важные направления структурной политики, как реструктурирование первичного производственного и научного звена, формирование устойчивого корпоративного каркаса экономики, интеграция науки, производства и рынка, оптимизация соотношения крупных и малых форм в производстве и рыночном распределении, выведение из хозяйственного оборота неэффективных производств, приоритетное развитие высокотехнологичных, формирующих собственные сегменты в мировом рынке производств.

Третий блок механизма государственного регулирования структурных преобразований народного хозяйства России стал с 1997 г. основным, наиболее важным. Он призван обеспечить определяющие ориентиры властных государственных органов по селективной поддержке базисных элементов экономической конструкции народного хозяйства. Именно поддержка этих своеобразных "точек роста" и вывод из хозяйственного оборота неэффективных предприятий и производств составляют смысл структурной перестройки, задуманной Правительством Российской Федерации в середине 90-х гг.

Найти в современной российской кризисной экономической действительности достаточное число таких готовых "точек роста", способных стать ядром народного хозяйства, темпы роста которого превзойдут размеры спада неэффективных производств и таким образом обеспечат экономический рост¹, невозможно. Поэтому необходимо целенаправленное "выращива-

¹   См.:   Концепция   среднесрочной   программы   на   1997-2000   годы. "Структурная перестройка и экономический рост". М., 1997. С. 11.

ние" государством такой структуры первичного производственного звена со строго определенным отраслевым набором, который был бы способен решать вышеозначенные задачи, а также быть конкурентоспособным на мировых рынках.

В этой связи полезен опыт ряда стран, в том числе Франции, целенаправленно осуществивших формирование корпоративного каркаса экономик путем структурной политики, направленной на создание нескольких крупных компаний в каждой отрасли ("национальные чемпионы")²- Оптимизируя подобный каркас в сочетании с развитием малых и средних предпринимательских структур, возможно создать гибкий национальный экономический организм, способный к эффективному функционированию в системе мирохозяйственных связей.

Критерием оптимизации производственной сферы служит формирование из малых форм эффективных хозяйственных зон вокруг каждой крупной компании, обеспечивает устойчивость тех и других. В каждой отрасли мировая практика уже выработала примерные соотношения этих форм в условиях рынка.

В состав основных методов третьего блока входят программирование, индикативное планирование, налогообложение, прямые субсидии, государственные субвенции, меры по осуществлению банкротства, меры антимонопольной деятельности, государственные инвестиции, государственные гарантии, использование свободных экономических зон, национализация, регрессивные импортные пошлины, скупка иностранных предприятий, защита инвестиций, целевые международные кредиты, развитие международной хозяйственной кооперации, разнообразные нормативы, ускоренная аммортизация, временный протекционизм, льготное кредитование, международный лизинг, регулирование цен, осуществление контрольных функций, работа с ценными бумагами и прежде всего с акциями, госзаказ, все меры поддержки малого предпринимательства, меры по формированию и развитию конкурентоспособного финансового сектора, административно-правовые методы.

Четвертый, институциональный, блок методов реализации государственной структурной политики призван решить три задачи. Он должен создать общие наиболее благоприятные

¹ См.: Российский экономический журнал. 1996. № 2. С. 12.

условия для структурных преобразований, включая формирование наиболее привлекательного инвестиционного климата дифференцированно по отраслям, регионам, экономическим зонам. Ему надлежит далее внедрить предпосылки для развития позитивных рыночных регуляторов структурных трансформаций с одновременным гашением негативных воздействий рынка на пропорциональные и структурные связи. Наконец, предстоит обеспечить социальную ориентацию всех структурных преобразований в национальной экономике, контроль общества за социальными последствиями структурной трансформации.

Совокупность институциональных методов самым тесным образом связана методами третьего блока, дополняет и обогащает их. В число институциональных методов можно включить нормативно-правовые, методы регулирования инвестиционных потоков и формирования инвестиционных ресурсов, совокупность рамочных условий для активизации действия рыночных рычагов самоорганизации (конкуренция, цены, спрос), антимонопольные меры, методы социального контроля общества над хозяйственной и финансовой деятельностью, дифференцированные методы стимулирования отдельных видов труда (научного, наемного, предпринимательского, управленческого и т.д.), меры по поддержанию уровня занятости, методы сближения условий конкуренции в регионах, отраслях, государственные гарантии, информационное обеспечение, подготовка управленческих кадров, набор методов развития инновационного предпринимательства, прогнозирование, методы стимулирования инновационной и инвестиционной деятельности, учет групповых интересов, установление социальных стандартов, долгосрочное программирование развития, конверсия и др.

Итак, государственная структурная политика, будучи частью общей социально-экономической политики, играет особую роль в системе государственного регулирования экономики. Структурные преобразования являются частью промышленной, инвестиционной, научно-технической, инновационной, финансовой, денежно-кредитной политики и др. Поэтому ее выработка и реализация не могут быть лишь заботой какого-то одного государственного образования. Однако координирующий орган в системе исполнительной власти необходим.

Структурную политику характеризует видение, понимание и знание властными органами государства структурной конструкции национальной экономики, ее элементов, блоков, их пропорциональных зависимостей и структурных связей, а также закономерностей их взаимодействия и использование этих знаний в практической деятельности регулирования экономики для наиболее эффективного достижения основных тактических и стратегических целей социально-экономического развития общества. С этой точки зрения структурная политика выступает как механизм использования структурных факторов в экономическом реформировании народного хозяйства.

В современных условиях России одновременно с выравниванием структурной деформации, проведением структурной перестройки в соответствии с требованиями внутреннего и внешних рынков должны постепенно создаваться объективные (ресурсные) и субъективные предпосылки для оживления экономической динамики и экономического роста. Сама по себе структурная государственная политика этого сделать не может. Нужны согласованные усилия по различным направлениям: структурному, инновационному, инвестиционному, промышленному, социальному. Но прогрессивные структурные изменения создают базу, основные условия для нарастания положительной экономической динамики. Поэтому не совсем корректно оценивать результативность структурной политики в том или ином периоде только по изменениям социальных индикаторов. На них следует ориентироваться при проведении структурных перестроек. Но необходимо иметь в виду наличие временного лага между структурными изменениями и социальными результатами, на которые оказывают воздействие многие, а не только структурные, факторы.

Вопросы и задания

1.Чем предопределяется структурная сложность национальной экономики как системы?

2.   Верно ли утверждение, что понятия экономика и хозяйственная система — синонимы?

3.   Верно ли мнение, что сильные экономики регионов гарантируют сильную национальную экономику?

Выберите правильный ответ: а) да; б) не всегда; в) нет.

4. Справедливо ли утверждение, что пропорция и структур
ная связь в экономике разные понятия?

Выберите правильный ответ: а) да; б) нет.

5. Какой вариант определения наиболее полно отражает со
держание государственной структурной политики:

а) структурная политика — это обоснование и выбор приори
тетных направлений развития общественного производства
или отдельных его звеньев (отраслей, сфер и т.п.), соотношения
между ними;

б) структурная политика — это комплекс мероприятий пра
вительства в отношении элементов народного хозяйства с уче
том их взаимовлияния.

6.   Должна ли государственная структурная политика закрепляться законодательными актами или достаточно совокупности практических действий для обеспечения структурных преобразований?

7.   Можно ли результативность государственной структурной политики измерять с помощью социальных индексаторов?

8. Правомерны ли утверждения:

а)  механизм реализации структурной политики и механизм
структурной трансформации один и тот же;

б)  методы государственной структурной политики дополня
ют рыночные рычаги структурных изменений.

9. Назовите основные блоки методов государственного регу
лирования структурной трансформации. Какой блок "ответст
венен" за социальные последствия и использование социаль
ных методов структурных сдвигов?

©ФоломьевА.Н.,2002

Глава XII

Управление

^{устойчивым развитием}

_{экономики}

Государственное влияние на жизнь общества обусловливается способностью властных структур управления в конкретных макроэкономических обстоятельствах обеспечить достижение таких базовых целей, как высокий уровень жизни населения, гармоничные социальные отношения, устойчивая динамика развития экономики.

Объективными предпосылками решения формулируемых на основе этих целей хозяйственных задач служат темпы эффективного экономического роста, опирающиеся на деловую активность и инициативу, на национальные интересы и экономическую политику обеспечения благополучия и общественного согласия. В рыночных отношениях они приобретают форму механизма государственного регулирования с использованием правовых и экономических методов.

1. В чем смысл устойчивого развития

В современном представлении хозяйственная деятельность экономически связывает звенья технологических процессов жизни общества в ходе разрешения

* В подготовке главы XII принимала участие И.Ю.Степаненко.

возникающих противоречий между возрастающими потребностями и объективными реальными возможностями их удовлетворения. Соответственно возникает необходимость в знаниях и практических приемах осуществления поставленных хозяйственных целей через складывающиеся формы экономических отношений как динамичной системы взаимосвязей и мотивов поведения с порождаемыми ею стимулами активизации действий в приобретении тех или иных преимуществ. Они способствуют развитию взглядов и представлений о механизме удовлетворения потребностей и определяемых ими мотивов поступков и поведения, что можно обобщить понятием "интересы". Совокупность последних определяет круг жизненно важных обстоятельств и ситуаций, фокусирующих усилия органов управления хозяйственной деятельностью на формирование и реализацию положений экономической политики.

Условием реализации актуальных задач экономики является переход на модель устойчивого развития хозяйственной системы при прагматичном уровне государственного регулирования экономических процессов. При этом должно быть гарантировано и обеспечено сбалансированное решение социально-экономических задач в интересах удовлетворения потребностей нынешнего и будущих поколений.

Концептуально экономическая устойчивость — это состояние автономной хозяйственной системы, которое обеспечивает ее способность к целенаправленному функционированию (стабильно развивающейся деятельности) в обозримом временном периоде.

Появление понятия устойчивости в публикациях второй половины 80-х гг., связанных с документами ООН по проблемам окружающей среды и развитию, явилось логичным уточнением взглядов на проблемы долговременного прогресса, сопровождаемого оценками источников поддержания цивилизованного уровня жизнедеятельности и приумножения капитала. При этом подразумевается развитие хозяйственной системы, связанное с регулированием состояния экономической, социальной и экологической сфер. Такое регулирование призвано предупредить переход экономики в состояние необратимой деградации.

Словосочетание "устойчивое развитие" — "sustainable development" имеет в переводе на русский язык несколько смысловых значений: "устойчивое, обеспеченное, поддерживаемое развитие". Это позволяет расширенно трактовать постановку практических задач, акцентируя внимание на стабильном состоянии движения. Тем самым определяется его восприятие как опорного, универсального в понятии прогресса, как новая парадигма модели развития цивилизации.

В концепции перехода Российской Федерации к устойчивому развитию, утвержденной Указом Президента РФ от 4 февраля 1994 г. № 236 "О государственной стратегии Российской Федерации по охране окружающей среды и обеспечению устойчивого развития", подчеркнуто, что переход предполагает формирование эффективной экономики, которая использует минимум ресурсов для получения единицы результата. Влияние фактора экологизации на устойчивое развитие хозяйственной деятельности проявляется в "обычном бизнесе", но при условии, что этот бизнес экологически ориентирован и тем самым обеспечивает стабильность хозяйственных ситуаций технологически, а среду обитания — по качественным характеристикам.

Структурно экономическая устойчивость синтезирует ряд аспектов общего хозяйственного назначения. Среди них ресурсное обеспечение (сырье, капитал и рабочая сила) и технологические возможности создания необходимой номенклатуры товаров и услуг. Важную роль играют интеллектуальный потенциал как источник новаций и достижений научно-технического прогресса, а также должная стабильность финансовых потоков как фактор цивилизованных экономических отношений. Необходима и достаточная защищенность хозяйственной системы от негативных воздействий внутренних и внешних источников.

Процесс развития можно представить как эволюционно-по-следовательное изменение состояния хозяйственной системы с переходом на новые, качественно отличающиеся уровни, иллюстрирующие рост и изменение ее социально-экономических характеристик. Особенностью такого процесса является необратимость, невозможность обратного движения. Устойчивость национальной экономики зависит от согласованности таких стратегически важных характеристик, как совокупность экономических интересов хозяйствующих субъектов, динамика макроэкономических показателей и направленность их изменения, состояние институтов управления экономикой, обстановка во внешней среде экономических отношений.

Материальной основой устойчивого развития экономики служат природные ресурсы и технологические процессы их использования. При этом приходится считаться с возможностью и вероятностью потери устойчивости хозяйственной системы. Ведь разрушение одной ее структуры и создание другой — непременные атрибуты экономических параметров ее состояния. Их нужно оценивать на доступных для этого этапах ожидаемых или внезапных воздействий внутренних или внешних источников. При анализе обращается внимание на ряд условий. Так, хозяйственная деятельность не может быть оправдана, если получаемые от нее выгоды не превышают вызываемого ею ущерба. Сам причиняемый ущерб желательно снижать до самого, низкого уровня по сравнению с его разумно допустимым размером. В процедурах принятия решений должен быть предусмотрен комплекс экономически оправданных превентивных мер, которые необходимо осуществить при достижении поставленной хозяйственной цели.

Логическим завершением формирования концепции и стратегии устойчивого развития экономики будет разработка механизма, органически вписывающегося в хозяйственную структуру рыночных отношений. Осуществимость государственного регулирования обеспечивается создаваемой системой правовых и экономических рычагов через институционально сочетающиеся политические, социальные и экономические условия структуры управления хозяйственной деятельностью. При этом учитываются тактические и стратегические задачи, необходимость и возможность сочетания интересов государства и хозяйствующих субъектов, совмещения всего того ценного из наследия прошлого, что люди ценят и к чему привыкли.

Каждая страна обладает весьма изменчивым и нередко субъективно определяемым потенциалом экономической устойчивости. Этот потенциал включает в себя ресурсы и резервы национального хозяйства, уровень эффективности хозяйственной деятельности, проводимую экономическую политику, институциональную организацию управления, способность адекватно реагировать на изменения внешней конъюнктуры и поведение мировых экономических лидеров, степень участия в международных финансовых, политических и общественных организациях.

Основополагающим методологическим принципом исследования структурных преобразований экономики с постановкой задачи устойчивого развития следует считать их обусловленность содержанию экономической действительности. Простое логическое рассмотрение экономической действительности позволяет выделить ряд звеньев (или принципов второго порядка), которые могут быть положены в основу методики исследований. Таковы формирование объективных жизненно важных потребностей в пространственно-временном измерении, формулирование основных экономических интересов как базовая обусловленность оценок удовлетворения потребностей, близкое к оптимальному сочетание общего социального благополучия с экономическими интересами хозяйствующих субъектов.

В новой парадигме экономических отношений механизм государственного регулирования включает инструментарий правовых и экономических методов.

Правовые методы управления

опираются на основные законодательные положения государства и условия международных соглашений, формирующих "правила игры" мирового рынка. Правовое поле заполняется требованиями, рекомендациями, обязательствами, трансформирующими процессы достижения хозяйственных целей в стране через принципы открытости национальной экономики и изменение отношений собственности. Передел прав собственности путем приватизации-национализации и купли-продажи приобретает цивилизованные, соответствующие положениям действующего законодательства, формы.

Экономические методы управления

включают инструментарий возмездности-платности, экономической ответственности, финансовой дисциплины. Они предполагают действенную систему налоговых отношений, регулирование товарообмена и ценообразование. В целях экономической устойчивости хозяйствующих субъектов и обеспечения равновесной справедливости используются различные формы страхования, лицензирование по видам деятельности и аудит как способ периодической проверки независимыми экспертами состояния хозяйственного процесса для определения путей его совершенствования и устранения возможных осложнений.

Институты государственной власти, находясь в центре механизма политического, экономического и социального влияния на хозяйственную деятельность, призваны обеспечивать оперативно-аналитические задачи при выработке правовых норм и правил принятия решений и практических действий. Наличие такого рода рекомендательных материалов позволит хозяйствующим субъектам любого уровня и сферы деятельности рассматривать состояние и оценивать уровень экономической устойчивости, исходя из установившихся экономических интересов и складывающейся хозяйственной обстановки.

2. Критерии и индикаторы устойчивого развития

Детерминированность удовлетворения потребностей рационального и достаточного обеспечения ресурсами хозяйствующих субъектов конкретной сферы деятельности, провозглашение экономической самостоятельности и свободы пользования духовными, общечеловеческими ценностями вынуждают определиться во взглядах на "измеряе-мость" устойчивого развития. На первый план выступает здесь возможность использования методов и средств статистического анализа отчетных показателей хозяйственной деятельности. В выборе соответствующих задачам методов измерения следует исходить из возможности количественного определения такой качественной характеристики, как экономическая устойчивость. Тем самым в хозяйственной деятельности появляются ориентиры и для слабых, и для сильных хозяйствующих субъектов, поскольку динамизм присущ современной экономике в принципе.

В научной литературе и популярных публикациях обозначились тенденции оценивать процессы развития на принципах пороговой и беспороговой логики с большей склонностью к первым. Критическая, пороговая величина экономических показателей прежде всего свидетельствует о необходимости оперативного вмешательства органов управления для изменения нежелательных тенденций. Поэтому установление общепризнанных предельных, по возможным последствиям, значений как нормативных способствует взаимопониманию хозяйствующих субъектов и политических сил в оценках уровня динамичности экономики. Нормы экономической устойчивости нарушаются в тех случаях, когда меры, принимаемые против угрозы и силового давления (блокада, эмбарго, санкции), чреваты опасностью подрыва стабильности развития экономики.

Поскольку хозяйственная деятельность является выражением трудового участия человека, выполняющего главную роль, постольку экономическая устойчивость как результат экономических отношений зависит от человеческого фактора — ответственности и профессионализма. Ответственность приобретает большую значимость в регулировании процесса развития как явления многоаспектного и масштабного. Повышение уровня ответственности в этом случае неизбежно, а значит, неизбежна перестройка нормативной базы, переход к комплексным интегральным показателям и, в конечном счете, к иному представлению о ценностях в ситуациях жизнедеятельности.

Экономическая устойчивость характеризуется интегральным свойством хозяйственной системы. Тем не менее, его предпочитают анализировать с помощью частичных либо устаревших признаков и критериев. Для обобщения чаще всего предлагаются методы экспертных оценок и используются формулы предпочтения. К обобщенным характеристикам экономической устойчивости можно отнести: гибкость производства как восприимчивость к модернизации и диверсификации, конкурентоспособность при ориентации на новизну и новации, эффективность коммерческой деятельности в параметрах доходности и финансовая стабильность. Последняя суммирует характеристики общей стоимости имущества, величины активов, коэффициентов ликвидности, объема прибыли и структуры ее распределения, соотношения заемных и собственных средств.

Для сопоставления состояния экономики по временным периодам целесообразно использовать шкалы приоритетов прогнозных характеристик. Приемлемы также приобретающие наиболее прагматический смысл соотношения, складывающиеся в коммерческой сфере внутри государства и во внешнеэкономической деятельности.

Диапазон пропорций и соотношений элементов и факторов экономической деятельности в процессах создания, обмена и потребления ценностей с воспроизводственных позиций достаточно велик и разнообразен. Ретроспективные обобщенные

данные позволяют получить оценочные значения пределов изменений изучаемых характеристик, за которыми состояние устойчивости экономики проблематично. Показатели благоприятных значений по шкале приоритетов могут быть проанализированы с целью выявления предпочтительных тенденций в изменениях характеристик. Мониторинг текущих изменений отчетных экономических показателей служит источником дополнительной информации для обоснования предложений при принятии корректирующих решений.

Наличие инструментария оценочных процедур предоставляет практические возможности по разработанному алгоритму и программному обеспечению сопоставлять варианты предпочтительных решений. Особое место в них отводится анализу рисков в прогнозных оценках хозяйственных ситуаций. Своевременное выявление отклонений от устойчивого развития и соответствующая реакция на них становятся залогом успеха в достижении поставленных хозяйственных целей. Возможные или ожидаемые изменения в функционировании хозяйственных систем на перспективу обусловливаются объективными или ситуационными причинами и обстоятельствами технико-технологического, организационного, экономического, социально-политического характера. Каждое из направлений в причинно-следственных зависимостях опирается на определенные методы прогноза. Их применение позволяет дать качественные и количественные оценки будущих результатов.

Для обеспечения экономической устойчивости в современной обстановке России следует приводить в действие принципиально важные положения о регулирующей роли государства в экономической жизни страны. Прежде всего необходимо привести механизм реализации государственных функций в сфере экономики в соответствие с экономическим потенциалом страны. Нужно соразмерять желаемое с возможностями. Например, размер ассигнований на общегосударственные цели должен соответствовать "запасу прочности" госбюджета. Одновременно требуется укреплять экономический потенциал путем активизации общественных институтов. В их задачу входят разработка эффективных норм и ограничений по сдерживанию возможного произвола со стороны властных структур и по созданию условий для результативной борьбы с коррупцией и

экономическими правонарушениями. Важно далее шире использовать возможности преферентного режима для отечественных хозяйствующих субъектов в ходе свободного обмена товарами, услугами и капиталом. Наконец, крайне необходимо развитие и совершенствование государственных методов эффективного противодействия теневым формам экономической деятельности, различным видам экономической контрабанды и терроризма. В частности, этому будет способствовать участие в международных программах.

Идея устойчивого развития состоит отнюдь не в том, чтобы держать принятые для анализа экономические показатели выше или ниже определенного уровня. Речь идет о достижении баланса между потребностями и возможностями, при обеспечении тенденций их изменения в соответствии с векторами активной жизнедеятельности. Эта характеристика, ориентированная на вектор изменения численной величины показателя, служит индикатором (указателем) возможного состояния экономики. Устойчивое развитие предполагает прогрессирующие позитивные изменения основных макроэкономических показателей (основные из них фигурируют в бюджетах разных уровней). В частности, взаимосвязи и взаимозависимости характеристик доходной и расходной частей бюджета иллюстрируют тенденцию развития и могут рассматриваться в качестве индикаторов. В хозяйственной деятельности в качестве индикаторов устойчивости развития могут использоваться как социально-экономические, так и технологические характеристики. Создаваемый ВВП обусловлен результатами деятельности во всех сферах экономики и иллюстрирует состояние экономической активности.

Выбор и пересмотр списка индикаторов в каждой области экономических исследований ориентирован на постановку практической задачи регулирования в процедурах принятия управленческих решений. Однако, чрезмерное расширение его ведет к усилению неопределенности при выборе конечного результата и выдвижению рекомендаций для его получения. Могут возникать излишне ужесточенные требования к сбалансированности параметров интегрального показателя. Более того, может стать невозможным продуктивный анализ при современном уровне производственных и социальных технологий.

3. Экономическая устойчивость в условиях глобализации

С формированием геоэкономического пространства и мирового рынка, при возрастающем влиянии на хозяйственный успех факторов озабоченности качеством среды обитания и достигнутого уровня обеспечения цивилизованных потребностей, все шире распространяются взгляды, опирающиеся на философию "открытости" национальной экономики. При этом делаются попытки выявить способы обеспечения благополучия населения в реально складывающихся условиях хозяйствования. Экономические отношения ныне ориентируются на установление выгодного сотрудничества в сочетании с возможностью контролировать мотивацию поступков и поведения управленческих структур в достижении поставленных хозяйственных целей.

Обеспечение национальных интересов в рамках мирового хозяйства предполагает создание благоприятных условий для развития собственной хозяйственной деятельности и удовлетворения потребностей населения страны. Борьба же за лидерство и соперничество в целом стимулируют появление различных форм международной специализации и кооперации, подавление или ограничение возможностей конкурентов любыми способами. Интеграция в мировом хозяйстве определяет условия поведения и предполагает учитывать особенности политического и экономического положения партнеров. В этой обстановке возрастает регулирующая роль государственных и межгосударственных институтов в установлении норм и режимов отношений, которые бы не противоречили сохранению экономической самостоятельности и принципам устойчивого развития национальной экономики стран.

В мировом экономическом пространстве звенья хозяйственных систем, действуя согласованно в силу объективного совпадения интересов, составляют самовоспроизводящуюся целостность, формирующую язык и технологии влияния, организационные структуры и коммуникации. В результате выработались условия и параметры общемирового хозяйственного развития, которые приобрели смысл "правил игры". Естественно стремление национальных экономик извлечь максимальную выгоду от международного обмена. Но общепринятые правила игры вносят свои коррективы в принятие ими экономических решений. Такой подход к поиску ответа на главный вопрос современности — с помощью каких факторов экономического роста общество может добиться нормальных условий цивилизованного развития — наиболее рационален. Можно рассуждать о степени благополучия и процветания сквозь призму значимости демократических институтов, о возможностях достижения богатства трудолюбивыми и предприимчивыми. Однако необходимо трезво анализировать причины бедности людей и деградации среды обитания, которые и обусловливают состояние экономической неустойчивости.

Интересы экономического развития требуют поиска новых практических подходов к принятию долгосрочных решений по стратегическим направлениям хозяйственной деятельности в стране. Для обеспечения экономической устойчивости при интеграции в мировую экономику невозможно обойтись без государственного регулирования. Оно призвано формировать оптимальную структуру экспорта, предполагающую весомую часть товарной продукции с высокой степенью переработки исходных ресурсов и высококачественных классных услуг. Именно государству принадлежит решающая роль в выявлении и целенаправленном освоении, исходя из имеющихся конкурентных преимуществ, наиболее перспективных для экспорта товарных ниш на мировом рынке при должной концентрации усилий и средств для достижения намеченных выгод. Оно поддерживает и развивает отвечающие национальным интересам формы производственной кооперации, инжиниринга, лизинга. Ему принадлежит главное место в достижении благоприятного торгового режима в отношениях с зарубежными партнерами, межгосударственными союзами и международными торгово-экономическими организациями. Наконец, без государства не обойтись при регулировании на долгосрочной основе валютно-финансовых отношений со странами-должниками, государствами и организациями- кредиторами.

С формированием геоэкономического пространства меняются темпы торгового обмена. Это подчеркивает значимость для национальной экономики внешнеэкономической деятельности и перемещения капитала в те сферы, где предпочтительней та или иная форма инвестиций. За 40 лет до Второй мировой

войны объем мировой торговли вырос в два раза, а за 50 послевоенных лет — в 30 раз, составив в среднем за год 400 долл. США на душу населения Земли. Вывоз капитала в первом случае вырос более чем на 33%, а во втором — он удваивался каждые 6-7 лет. К середине 90-х гг. его объем превышал 1,2 трлн долл. в год (кредиты, прямые и портфельные инвестиции).

В новой мировой ситуации большое значение приобретают как претензии государств на свою долю в мировом доходе, так и способности предлагать товары и услуги, отвечающие возрастающим потребностям. В мировом валовом продукте доля России в 2000 г. оценивалась в 1,2%, что никак не соответствует возможностям ее экономического потенциала (природные ресурсы, имущественные ценности, человеческий потенциал). Существенны масштабы и осуществимость реализации этого потенциала в целях достижения высоких показателей динамичности состояния хозяйственной деятельности в стране.

Экономическую устойчивость можно оценивать и по такому признаку, как стабильность предложения на мировом рынке определенной продукции. Таковы, например, поставки сырья (драгоценных камней, ряда цветных металлов, энергоносителей) или оказание конкретного рода услуг (познавательный или спортивный туризм, лечебно- оздоровительные услуги, использование территории для научных исследований или осуществления практически ориентированных целей). Но подлинно устойчивое развитие экономики страны должно оцениваться по перспективности новых предложений, способствующих прогрессу цивилизации и опирающихся на достижения науки. Сегодня ориентиром является рынок наукоемкой продукции, который формирует около 50-ти макротехнологических систем, поставляющих информационные технологии, компьютерную и аэрокосмическую продукцию, реакторы, конструкционные материалы. Именно этот рынок определяет будущность развития экономики. Объем мирового рынка оценивается более чем в 2 трлн долл., с удвоением каждые 15 лет. У России есть все основные исходные научно-технические предпосылки вести уровневую конкурентную борьбу по 10-15 макротехнологическим системам. По тем из них, где наиболее предпочтительны конкурентные шансы, рынок продукции в 1995 г. оценивался в 22,5 млрд долл. США с тенденцией роста к 2010 г. до 94-98 млрд и к 2015 г. до 180 млрд долл.

Продукция наукоемких производств особенно живо реагирует на состояние рынка. Это влияет на развитие интереса к выявлению возможностей обновления. Соответствующие условия в хозяйственной деятельности обусловливаются инновационно-инвестиционными факторами экономической устойчивости развития.

4. Роль и влияние международных экономических организаций

Особенности экономической политики государства и исторический опыт международного разделения труда определяют различия в обмене товарами, услугами и капиталом на мировом и национальном рынках. Естественное стремление к извлечению максимальной выгоды на мировом рынке при провозглашении и поощрении принципа свободы международной торговли не исключает защиту собственного внутреннего рынка от сильных конкурентов, а, значит, собственных экономических агентов и производителей.

В такой обстановке национальные интересы целесообразно отстаивать цивилизованно, опираясь преимущественно на переговорные процессы для определения согласованных мер, на межправительственное регулирование экономических отношений. В условиях взаимозависимости национальных экономик достаточно эффективной оказалась система специальных процедур разрешения экономических конфликтов и споров, обусловленная уставами международных организаций.

В области международной торговли практичностью отмечены процедуры в рамках Генерального соглашения по торговле и тарифам (ГАТТ), особенно при возникновении проблем между странами, обладающими разным "весом" в мировой экономике. У преемницы ГАТТ с 1995 года — Всемирной торговой организации (ВТО) — сфера компетенции расширена, прежде всего, в части соглашения о торговле услугами, включая торговлю финансовыми продуктами. Как международный институт ВТО ориентирует на соблюдение своих "правил игры" в торговых отношениях с целью гарантировать их недискриминационный характер. Ее целью провозглашено выравнивание условий конкуренции в масштабах мирового хозяйства. В качестве методов

постулируются либерализация и отмена ограничений в области внешнеторговых и валютно-финансовых отношений путем систематизации и сближения национальных правил их регулирования с использованием общих стандартов.

Присоединение к ВТО является одним из привлекательных аспектов внешнеэкономической политики государства. Оно способствует полноправному участию в открытой многосторонней платежной и торговой системе. Однако, вступление в организацию сопровождается определенными условиями, которые следует сопоставлять с национальными экономическими интересами. Их принятие будет влиять на решения Правительства России по мерам тарифного и нетарифного регулирования в национальной экономике.

В области валютно-финансовых отношений в целях сотрудничества создан Международный валютный фонд (МВФ). Он функционирует на постоянной основе и обеспечивает "механизм консультаций и взаимодействия для решений международных валютных проблем", временно предоставляя общие ресурсы заинтересованным странам при соблюдении адекватных гарантий. Определена роль МВФ и как координатора международных кредитов и гаранта платежеспособности стран-участниц. Основой мировой валютной системы являются "плавающие" курсы и многовалютный стандарт. В случае необходимости для прекращения валютно-финансового кризиса МВФ может принять обязательство по проведению интервенций на валютных рынках. Важное направление его деятельности состоит также в совершенствовании валютно-кредитной статистики и выработке стандартов, позволяющих производить сопоставления по странам.

Членство в МВФ является обязательным условием вступления в группу Всемирного банка, куда входят Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Многостороннее агентство по гарантиям и инвестициям. Кредитно-ин-вестиционная деятельность МВФ направлена на стимулирование долгосрочного роста международной торговли и поддержание сбалансированности платежных обязательств.

Возможности международных финансовых организаций неоспоримы, и урегулирование отношений с ними способствует

повышению кредитоспособности страны. Однако эти институты ставят весьма жесткие условия при выделении средств и строго следят за их соблюдением. Не является исключением, когда реальная помощь намного меньше декларируемой. Так, по мнению западных экспертов, в отношении России не выполнено обещание о предоставлении кредитов на сумму более 0,1% совокупного ВНП западных стран. В целом можно утверждать, что кредиты предоставляются до тех пор, пока кредиторы находят это выгодным. Следовательно, во взаимоотношениях с финансовыми организациями важными остаются задачи следования национальным приоритетам, в том числе достижению экономической выгоды от привлечения их капитала в национальную экономику и финансовой стабильности в международной платежеспособности.

Разнообразие политических и хозяйственных ситуаций, связанных с кредитованием и инвестиционной деятельностью в мире обусловило формирование правил обслуживания долга, в том числе принуждения должников к выполнению взятых обязательств. Организационно взаимоотношения объединили коммерческие банки и организации в Лондонский клуб, а государства-заимодавцы — в Парижский клуб, в который в качестве кредитора входит и Россия.

Соглашения с клубами строятся на принципах учета экономических интересов, при сохранении основного требования — расчета по долгам. В основу таких отношений положена идея реструктуризации — пролонгации сроков платежей с предоставлением льготного периода, в течение которого выплачиваются только просроченные проценты. Идея реструктуризации реализуется через анализ фактической ситуации в стране или возможностей принятия решений о списании части задолженности на определенных условиях. Между договоренностями с клубами и кредитной линией МВФ существует тесная, хотя и неформальная связь. Она проявляется в том, что задолженность может либо взыскиваться в соответствии со строгими условиями первого кредитного соглашения, либо возможны определенные послабления.

Пути развития отдельного государства как хозяйствующего субъекта весьма сложны и таинственны. Поэтому предсказывать предстоящие события, особенно те, что чреваты негативными последствиями для национальной экономики, весьма сложно с достаточной степенью приемлемости. В мирохозяйственных связях экономические отношения приобретают характер партнерства на мировом рынке с присущими им ситуационными характеристиками неопределенности позитивных и неблагоприятных результатов обеспечения национальных интересов.

Наличие большого и разнообразного внутреннего рынка и высокий экономический потенциал являются важнейшим национальным достоянием России. Его сохранение, эффективное использование с учетом производственной специализации регионов имеет консолидирующее значение для обеспечения устойчивого развития национальной экономики.

Провозглашая согласие с принципами свободной торговли и вступая в международные экономические организации, государство получает возможность активно отстаивать национальные интересы по общим правилам мирового рынка. Тогда задачами устойчивого развития национальной экономики становится выработка стратегических положений экономической политики и тактические установки государственного регулирования по реализации национальной доктрины — повышения благосостояния жизни населения страны.

Вопросы и задания

1. Смысл и содержание экономических интересов государства при решении проблемы перехода к устойчивому развитию.

2.  Словосочетание "устойчивое развитие" исторически связано с анализом состояния ресурсного потенциала. Впервые рассмотрено оно в работах какого именно клуба: Римского? Парижского? Лондонского?

3.  Дополните текст: Процесс перехода к устойчивому развитию как задача управления хозяйственной деятельностью ориентирован на обеспечение сбалансированности решений по ....сохранению благоприятной среды жизнедеятельности и при-родно-ресурсного потенциала, ...достижению высоких производственных результатов и повышению уровня профессиональной подготовки кадров, ...совершенствованию системы управления и положений трудовой теории стоимости.

4. Какое из следующих утверждений верно! Устойчивость на
циональной экономики обусловливается, прежде всего...

—системой экономических интересов, состоянием ее институтов и складывающейся ситуацией во внешней среде;

—системой льгот во внешнеторговых отношениях, обстановкой наибольшего благоприятствования, ускоренной подготовкой кадров с высшим специальным образованием.

5. Укажите к какой области хозяйственной деятельности от
носятся следующие параметры устойчивого развития: гибкость
производства; ценообразование; поддержание природного рав
новесия и многообразия; обеспечение должного качества жиз
ни; создание конкурентоспособной продукции.

6. Вставьте в следующий текст пропущенные слова:
Условия устойчивого развития экономики предполагают

структуру мировых торговых отношений, обеспечивающую сохранение или создание ... (ниши, доли дохода, права,) на мировом рынке, ...(необходимый, возможный, достаточный) уровень удовлетворения внутренних потребностей и ... (приоритета, равенства, партнерств, достаточности) отношений между хозяйствующими субъектами.

7. Какие последствия потери экономической устойчивости
можно связать с показателями экономической деятельности —
покупательную способность населения, уровень безработицы,
степень изношенности основных фондов, размеры кредитов и
заимствований или их совокупность?

8.Дайте рейтинговую оценку экономическим методам управления с позиции обеспечения устойчивого развития экономики.

© Колосов А.В., 2002

Глава XIII

Прогнозирование

и планирование

социально-экономического

развития

Государственное регулирование рыночной экономики нацелено не только на обеспечение ее эффективного функционирования в настоящее время, но и на ее развитие в интересах будущих поколений. Государство играет роль капитана громадного корабля в бушующем море современности. Задача капитана — уберечь от рифов и повести корабль по заданному курсу к намеченной цели. А для этого нужно предвидеть будущее, подстерегающие там опасности, правильно прокладывать стратегический курс и уверенно вести по нему корабль. Искусством стратегического руководства должны владеть все госслужащие, в первую очередь руководители высшего ранга.

1. Методы государственного регулирования рыночной экономики

Ни одно хозяйственное, а тем более стратегическое решение не может быть принято и выполнено без предвидения их последствий, без выбора стратегических и тактических приоритетов, целенаправленных действий по их реализации. Для этого используются такие испытанные инструменты, как прогнозирование, стратегическое и индикативное планирование и программирование социально-экономического развития страны и составляющих ее регионов. Тем самым государство выполняет не только функцию общего регулирования экономической жизни, но и свою стратегически-инновационную функцию, определяющую направления структурных сдвигов и инновационного развития с учетом перспектив развития страны и ее места в мировом хозяйстве.

Роль и функции прогнозирования.

Прогнозированием, т.е. предвидением будущего развития и последствий возможных сдвигов в экономике на микро- и макроуровнях, занимается каждый агент хозяйственной жизни. В данном случае речь пойдет о государственном прогнозировании — предвидении будущего, которым занимаются государственные и муниципальные органы на разных уровнях управления.

Прогнозирование выполняет три основных функции в государственном регулировании рыночной экономики. Прежде всего это предвидение возможных тенденций социально-экономического развития страны или региона в контексте общемировой динамики и направлений трансформации общества. Далее — это предвосхищение вариантов и возможных последствий принимаемых стратегических и тактических решений в области социально-экономического, научно-технического, экологического, внешнеэкономического развития. Оно необходимо также, чтобы своевременно внести коррективы или отменить решение, если этого потребует обстановка, изменившиеся условия окружающей среды, новая конъюнктура внутреннего и внешнего рынков.

Экономическое и социальное развитие многогранно, многофакторно и противоречиво. Поэтому прогнозы обычно составляются в нескольких вариантах (сценариях), чтобы была возможность оценить веер возможных перемен. Это особенно важно в условиях переходных, кризисных этапов в развитии экономической системы, когда она становится неустойчивой, и подчас достаточно случайного стечения обстоятельств, чтобы ситуация резко переменилась. Именно такое положение сложилось в России и других постсоветских странах в 90-е гг., когда в экономике этих стран наблюдались хаотичные, трудно предсказуемые события.

Переход от централизованно-плановой к рыночной экономике существенно повысил роль и значимость прогнозирования. Прежде основные решения принимали в союзном центре, который опирался на такие долгосрочные прогнозы, как комплексная программа научно-технического прогресса и его социально-экономических последствий на 20 лет, генеральная схема размещения и развития производительных сил страны на 15 лет. Теперь центр тяжести находится на уровне предприятия, организации, банка, холдинга, которые принимают хозяйственные решения и несут ответственность за их выполнение и последствия. Спрос на качественные прогнозы резко возрос. Они требуются теперь всем агентам рынка. Однако каждому предпринимателю предвидеть грядущие перемены в национальном и мировом хозяйстве не под силу. Повысилась роль и ответственность государственных органов и научных организаций за обоснованность и надежность прогнозов, обеспечение ими предпринимателей.

Согласно федеральному закону от 20.07.95 г. № 115-ФЗ, государственное прогнозирование находит выражение в разработке Минэкономразвития и представлении Правительством России в Государственную Думу прогнозов социально-экономического развития Российской Федерации на долгосрочную перспективу (на 10-15 лет), на среднесрочную перспективу (на 3-5 лет) и на очередной год (вместе с проектом федерального бюджета на этот год).

Стратегическое и индикативное планирование.

Прогнозы нужны государственным органам прежде всего для обоснования стратегии и приоритетов развития на долгосрочный и среднесрочный периоды, т.е. для стратегического планирования. Выделяют три основные функции стратегического планирования в рыночной экономике. Во-первых, определение перспективных целей социально-экономического развития страны с учетом как внутренних потребностей, этапов развития и трансформации, так и ее места в мировом цивилизационном пространстве, глобализирующейся экономике. Во-вторых, выбор стратегических приоритетов, позволяющих достичь целей социально-экономического, научно-технического, инновационного и экологического развития в перспективе с учетом первоочередных потребностей, имеющихся ограниченных ресурсов и возможностей государства. В-третьих, выработка социально-экономического механизма реализации выбранной сиетемы приоритетов, использование для этого прямого и косвенного государственного регулирования социально-экономического развития.

Методы стратегического планирования впервые были использованы в России в 1918 г. при утверждении, а затем реализации плана ГОЭЛРО, далее в середине 20-х гг. при подготовке под руководством Н.Д.Кондратьева проекта пятилетнего плана развития сельского и лесного хозяйства, а затем при разработке проекта первого пятилетнего плана развития народного хозяйства СССР в двух вариантах. В дальнейшем стали разрабатываться директивные одновариантные пятилетние планы, которые сыграли важную роль в индустриализации и предвоенном развитии народного хозяйства СССР, в его послевоенном восстановлении и технической реконструкции. Однако со временем в стратегическом планировании страны возобладали элементы волюнтаризма, эмпиризма и директивности, пятилетние планы выполнялись не полностью и давали все меньше эффекта.

Рыночные реформы начала 90-х гг. начались с разрушения прежнего механизма стратегического планирования. Однако новый, адекватный условиям рыночной экономики, механизм не был создан, исходя из стремления всячески ограничить вмешательство государства в экономику. Федеральным законом от 20.07.95 г. № 115-ФЗ были предусмотрены стратегические планы (концепция социально-экономического развития РФ на долгосрочный период, программа социально-экономического развития на среднесрочный период). Однако они разрабатывались в кабинетном порядке, не утверждались, за их невыполнение никто не нес ответственности. Отсутствие реального стратегического планирования ограничивает возможности влияния государства на трансформацию экономики России и перспективы ее развития.

Индикативное планирование

носит преимущественно тактическое значение, направлено на реализацию стратегических планов и приоритетов и тесно связано с государственным бюджетом. Оно отличается от директивного планирования не только меньшим числом и укрупненным характером показателей и нормативов, но и тем, что включаемые в него индикаторы не носят обязательного, принудительного характера для частных и

смешанных предприятий, а служат для них ориентиром. Для предприятий же государственного сектора и государственных органов управления эти показатели носят обязательный характер. Индикативное планирование в СССР впервые введено в практику в середине 20-х гг. в виде контрольных цифр развития народного хозяйства на очередной год. Оно широко используется во многих зарубежных странах.

Каковы функции индикативного планирования в рыночной экономике? Во-первых, оно позволяет определить систему обобщающих показателей и нормативов (индикаторов), которые характеризуют основные параметры социально-экономического развития на федеральном, региональном и муниципальном уровнях, конкретизируют и реализуют приоритеты стратегических планов. Во-вторых, производится увязка указанных индикаторов с ресурсами федерального, региональных и местных бюджетов, что делает реализацию этих индикаторов и воздействие на них государства более конкретным и реальным. В-третьих, оно приводит в соответствие экономические рычаги с индикаторами плана. Это создает условия для повышения заинтересованности предприятий любой формы собственности в подключении к реализации индикативного плана.

Программирование.

Программирование социально-экономического развития как метод государственного регулирования носит характер более узкий и конкретный, чем стратегическое и индикативное планирование. Оно используется для концентрации сил и средств на реализации выбранных стратегических приоритетов. Целевая программа — это система взаимосвязанных по целям, ресурсам и срокам мероприятий, обеспечивающая реализацию приоритета социального, экономического, научно-технического или экологического развития в заданные сроки и с максимальным эффектом. Целевое программирование является сердцевиной стратегического управления и выполняет в рыночной экономике такие функции, как выявление узловых точек (приоритетов) социально-экономического развития, позволяющих решать крупные стратегические задачи, концентрация сил и средств на решении ограниченного числа стратегических задач, взаимная увязка программ между собой и с остальной экономикой. Последнее необходимо, чтобы обеспечить устойчивый экономический рост, повышение уровня и

качества жизни населения, улучшение экологической обстановки, сближение уровней территориального развития.

Метод целевого программирования используется на федеральном, региональном, муниципальном уровнях, а также в деятельности объединений — холдингов, консорциумов, финансово-промышленных групп, крупных предприятий. Возможны и межгосударственные программы, например, для решения значимых проблем в рамках СНГ.

Таким образом, прогнозирование, стратегическое и индикативное планирование и социально-экономическое программирование неразрывно связаны, выполняют важнейшие функции в рыночной экономике и играют ключевую роль в государственном регулировании ее развития.

2. Научные основы прогнозирования. Прогнозы и циклы

Теория предвидения будущего. Научной основой социально-экономического прогнозирования является теория предвидения будущего, разработанная выдающимся российским экономистом Н.Д.Кондратьевым (1892-1938) и развитая российскими и зарубежными учеными применительно к современным условиям. Предвидение будущего развития, согласно Н.Д.Кондратьеву, базируется на познании и практическом использовании закономерностей статики, цикличной динамики и социально-экономической генетики. Статика позволяет выявить структуру социально-экономической системы, ее внутренние и внешние взаимосвязи, пропорции, обеспечивающие ее функционирование. Динамика раскрывает механизмы цикличного развития системы, смены фаз циклов, позволяет предвидеть периодические кризисы и определять пути выхода из них, смену систем или переход их в новое качественное состояние. Генетика выявляет механизм действия наследственности, изменчивости и отбора в развитии социально-экономических систем, факторы и пределы их изменения, раскрывает внутренние пружины, характер и последствия их саморазвития.

Суть прогнозирования — не в определении характера будущих событий и сроков их наступления, а в выявлении тенденций

развития, возможных их сценариев, факторов и последствий. Это позволяет установить возможности и условия реализации близкого к оптимальному сценарию и концентрации на нем стратегического управления. Различают прогнозирование генетическое (опирающееся на познание закономерностей и тенденций развития системы в прошлом и возможных путей ее динамики в будущем), телеологическое, нормативное (исследующее возможные пути достижения априори поставленной цели) и комбинированное, сочетающее изучение закономерностей и тенденций движения с выбором оптимальной траектории движения, оптимальных путей ее реализации.

Предвидение циклов и кризисов.

В практике социально-экономического прогнозирования преобладает линейно-экстраполя-ционный подход. На основе статистического анализа выявляются тенденции и параметры развития системы в прошлом и переносятся на будущее. Такой подход дает более или менее надежные результаты в период инерционного развития системы, но он приводит к крупным ошибкам в периоды перелома тенденций, изменения факторов движения при переходе от одной фазы цикла к другой, особенно в периоды кризисов. Научно обоснованные, более надежные и достоверные прогнозы можно выстроить лишь с использованием теории циклов и кризисов, разработанной Н.Д.Кондратьевым и другими российскими и зарубежными учеными. В чем основные положения этой теории?

1. Любая социально-экономическая (как и естественная) система развивается циклично, последовательно проходя через фазы зарождения, становления, распространения (диффузии), стабильного развития (зрелости), кризиса и реликтового состояния.

2.    Кризисы являются непременной фазой цикла, они выполняют важнейшие функции в динамике систем: разрушительную (устранение устаревших элементов системы или обреченной на исчезновение системы), созидательную (расчистка поля для утверждения новых элементов системы или новой системы) и наследственную (сохранение и передача в будущее обогащенного наследственного ядра системы или надсистемы). Можно выделить следующие стадии развития кризисов и выхода из них: латентную (скрытое накопление элементов и предвестников кризиса), обвальную (резкое проявление негативных пара-

метров кризиса), депрессивную (накопление предпосылок для выхода из кризиса) и заключительную (оживление, выздоровление системы, достижение и превышение докризисного уровня в новой структуре). Кризисы неустранимы, но их предвидение позволяет пройти кризисную фазу в короткие сроки и с меньшими потерями.

3. Динамика систем полициклична. Так, в развитии социаль
но-экономических систем выделяются циклы среднесрочные
(8-11 лет), долгосрочные Кондратьевские (45-55 лет), цивили-
зационные (200-300 лет). Циклы разной длительности накла
дываются друг на друга, взаимно влияют. Как показал Н.Д.Кон
дратьев, на повышательной волне долгосрочного цикла кри
зисные фазы среднесрочных циклов короче и менее глубоки,
а фазы подъема более значительны. Понижательной волне
свойственны обратные тенденции.

4.        Неизбежно взаимодействие циклов в различных сферах, в динамике смежных систем. Например, на экономических циклах и кризисах сказываются научно-технические циклы (периодическая смена преобладающих моделей и поколений техники, технологических укладов, технологических способов производства), природно-экологические, государственно-политические, демографические, социокультурные. Взаимодействие циклов выступает в трех формах: резонирующей (усиливающей амплитуду колебаний по фазам цикла), демпфирующей (уменьшающей амплитуду колебания, смягчающей остроту кризисной фазы) и деформирующей (прерывающей нормальный ход цикла, — например, в условиях войны или крупной природной катастрофы).

5.        Цикличность динамики непреодолима. Поэтому бесполезны антицикличные программы, призывы к бескризисному развитию. Но общество не бессильно перед лицом циклов и кризисов, не должно занимать позиции кролика перед удавом. Пи-тирим Сорокин обосновал социальный закон, согласно которому в периоды кризисных ситуаций усиливается регулирующая роль государства, правительственная регламентация экономики и социальной жизни. Когда кризис позади —такая регламентация обычно ослабевает. В мировой практике накоплен опыт разработки и реализации антикризисных программ, позволяющих ускорить выход из кризиса.

Система прогнозов.

Система прогнозов социально-экономического развития определяется по нескольким взаимосвязанным критериям, которые используются на практике.

По горизонтам предвидения различают прогнозы краткосрочные (от нескольких дней или недель до года), среднесрочные (3-5 лет), долгосрочные (на 10-20 лет) и сверхдолгосрочные (на 30-50 и более лет). Краткосрочные прогнозы наиболее детализированы, долгосрочные и сверхдолгосрочные — более укрупненные и вариантные (с альтернативными сценариями).

По уровням управления можно выделить прогнозы предприятий и объединений, регионов и отраслей, национальные (в масштабах отдельных государств), международные (например, в рамках СНГ или ЕС) и глобальные. Прогнозы высшего уровня выступают в качестве ориентиров при разработке прогнозов среднего и нижнего уровня.

По объектам прогнозирования выделяются прогнозы: сводные по системе; демографические (темпы прироста и изменение состава населения); социальные (культура, образование, здравоохранение, социальное обеспечение, уровень и качество жизни); научно-технические (динамика науки, инноваций, технических систем, технологий); экономические (динамика производства, структуры экономики, цен и инфляции, институциональные преобразования, финансы и кредит и т.д.); экологические (прогноз природно-климатических процессов, экологических кризисов, уровня загрязнения окружающей среды, прироста запасов полезных ископаемых и т.п.); внешнеэкономические (развитие внешней торговли, туризма, динамика валютных курсов и внешней задолженности, интеграционные мероприятия, динамика мировых товарных рынков и цен и т.п.).

По характеру выделяют прогнозы частные, т.е. по отдельным показателям (например, по будущей динамике цен, валютных курсов, энергоемкости производства и т.п.) и обобщающие (система основных показателей, характеризующих динамику системы в будущем), а также одновариантные и многовариантные (рассматривающие несколько сценариев будущего развития).

Организация и методы прогнозирования.

Предвидение будущего — самый сложный и неблагодарный вид деятельности. Ведь развитие социально-экономических систем многофакторно и

неравномерно, связано с деятельностью людей и социальных групп, обладающих противоречивыми интересами. Поэтому прогнозы очень часто не сбываются. Тем не менее прогнозированием социально-экономического развития приходится заниматься постоянно, совершенствуя применяемые формы организации и методы прогнозной работы.

Предвидением будущего практически занимаются все государственные органы, научные, экономические и общественные организации. Поскольку по сути это вид научной деятельности, ведущую роль в прогнозировании, особенно долгосрочного и среднесрочного, должно принадлежать науке — Российской академии наук, другим государственным и общественным академиям, независимым научным организациям. Нужно вернуться к практике разработки долгосрочных прогнозов научно-технического и социально-экономического развития на 20-25 лет, финансируя эту работу за счет бюджетных средств. Важную роль в этом может играть создание национального научного совета по прогнозированию, который координировал бы эту работу. Прогнозы не должны утверждаться государственными органами. В противном случае предвидение будущего утратит свою независимость и объективность.

В государственных органах, и прежде всего в Минэкономразвития и Минпромнауки России, необходимы специализированные подразделения, которые будут делать заказы на прогнозы, проводить экспертизы полученных результатов и определять возможности их использования при разработке проектов стратегических и индикативных планов и целевых программ. Следует расширить обучение государственных служащих теории, методологии и технологии прогнозирования.

Потребуется качественное улучшение методологии прогнозирования с учетом циклов и кризисов, а также разработка макромоделей, позволяющих учитывать закономерную неравномерность социально-экономического развития. В этой работе возможно использовать межотраслевые балансы, построенные на базе статистики национальных счетов. Учитывая огромные объемы информации, используемой для обновления прогнозов, необходимо создание специализированных банков данных, информационно-поисковых систем. При этом целесообразно использовать опыт, накопленный в прошлом при

разработке автоматизированной системы плановой информации, а также зарубежный опыт многовариантных прогнозных расчетов.

3. Стратегическое и индикативное планирование Сущность стратегического пла нирования.

Экономические, демографические, социальные, технологические, экологические процессы отличаются длительностью и значительной инерционностью. Как отмечалось выше, смена преобладающих поколений людей (в активном возрасте) происходит примерно раз в 25-30 лет, поколений техники — раз в 10 лет, технологических укладов — раз в 45-55 лет. От начала разработки инвестиционного проекта до окупаемости инвестиций проходит обычно от пяти до десяти лет. Структурные сдвиги в экономике также требуют немалого времени. Поэтому в экономической работе и в государственном регулировании экономики нельзя ограничиваться текущими задачами, годовым горизонтом. Необходимы долгосрочные и среднесрочные планы, которые рассчитаны на более длительный период и направлены на решение крупных стратегических задач.

Это не означает, что такие планы нужно разрабатывать лишь раз в 5-10 лет, сохраняя неизменными. В жизни постоянно происходят перемены, и нередко существенные. Это вынуждает периодически корректировать и продлевать временной горизонт стратегического плана. Но и менять его каждый год нецелесообразно. Он потеряет стратегическую устойчивость, долгосрочную ориентирующую роль.

Стратегический план имеет свои особенности по сравнению с текущим индикативным планом. Во-первых, он должен охватывать достаточный продолжительный период, чтобы иметь возможность решать крупные стратегические задачи социально-экономического развития. Во-вторых, его показатели имеют укрупненный, обобщающий характер, ибо детали невозможно и нецелесообразно предусматривать на длительный период. Они являются предметом индикативных планов и целевых программ. В-третьих, этот план может иметь вариантный характер, предусматривать альтернативные сценарии на перспективный период в зависимости от тенденций изменения

внутренних и внешних условий развития. В-четвертых, этот план может и должен периодически пересматриваться, корректироваться, продлеваться с учетом изменений конъюнктуры или при переходе от фазы к фазе экономического цикла.

Методология стратегического планирования.

Стратегический план, особенно долгосрочный, охватывает несколько фаз экономического цикла, а то и несколько среднесрочных экономических циклов. Например, при завершении работы над стратегическим планом социально-экономического развития России на период до 2015 г. следует учитывать, что в этот период произойдет переход к очередному среднесрочному циклу (что сопровождается мировым экономическим кризисом в начале десятилетия), а также переход от повышательной к понижательной волне пятого Кондратьевского цикла. Это не может не сказаться на показателях экономической динамики в России, хотя сроки, степень и последствия влияния этих процессов на ее экономику рассчитать трудно.

Система показателей стратегического плана должна носить укрупненный, обобщенный и в тоже время достаточно полный, системный характер, позволяющий отражать все основные параметры развития системы. На федеральном уровне стратегический план должен характеризовать множество процессов. В том числе:

—демографического развития, т.е. возможности преодолеть тенденцию к депопуляции, преобладающую в большинстве регионов страны и уфожающую ее будущему;

—социального развития, т.е. уровня и качества жизни населения, здоровья, образования и подготовки кадров, культуры, здравоохранения, социального обеспечения;

—экономического развития, т.е. темпов роста ВВП, структурных сдвигов в экономике, динамики инвестиций, уровней инфляции, укрепления финансово-кредитных институтов, улучшения системы управления экономикой;

—научно-технического прогресса, т.е. динамики науки и инноваций, мер по модернизации экономики на основе новых поколений техники, освоения энергосберегающих технологий, развития информационной сферы и т.д.;

—экологического развития, т.е. показателей воспроизводства и охраны природных ресурсов (геологоразведки, лесного, водного и рыбного хозяйства, мелиорации и повышения плодородия почв), а также мер по уменьшению загрязнения окружающей среды, освоению экологически чистых технологий;

—территориального развития, т.е. сближения уровней социально-экономического развития субъектов Федерации и федеральных округов, решения межрегиональных проблем федерального значения;

—внешнеэкономических связей, т.е. осуществления интеграционных мероприятий в рамках СНГ, Евразийского экономического сообщества, Российс ко-Белорусе кого союза, улучшения показателей экспорта и импорта, погашения внешнего долга, ожидаемых изменений валютного курса рубля, развития въездного и выездного туризма, участия в международных программах и т.п.

Все эти показатели взаимосвязаны, влияют друг на друга. Поэтому в стратегическом планировании используется отчетный и перспективный межотраслевой баланс, другие макромодели, позволяющие отражать сложные, многозвенные цепные взаимосвязи подсистем национальной экономики на перспективный период. Необходимо содействовать развитию стратегического мышления у государственных служащих, овладению ими существом и методами стратегического планирования.

Индикативное планирование является типичным инструментом в современной рыночной экономике. Оно, как было отмечено выше, является главной формой конкретного наполнения и реализации стратегических планов. Хотя научные основы индикативного планирования разработаны Н.Д.Кондратьевым еще в 20-е гг., они до сих пор не нашли в России практического применения на федеральном уровне. В некоторых постсоветских странах (например, в Казахстане), а также в отдельных регионах (например, в Республике Татарстан) имеется некоторый опыт разработки и применения индикативных планов.

В странах, где используется такая форма планирования, правительство разрабатывает проекты индикативных планов и представляет их на рассмотрение и утверждение парламента. Аналогичный подход целесообразно использовать и в России для усиления позитивного влияния индикативных планов на социально-экономическое развитие страны.

4. Программирование социально-экономического развития Необходимость и ограничения целевых программ.

Программирование является чрезвычайным методом активного вмешательства государства в процессы социально-экономического развития. Оно используется там и тогда, где и когда обычные методы и механизмы рыночной экономики и ее государственного регулирования не способны решить крупные проблемы экономического, социального, технологического, экологического, территориального развития. Поэтому применяться этот метод должен в узком секторе стратегического прорыва, оставляя широкое поле функционированию обычных методов рыночного хозяйствования.

Целевые программы народнохозяйственного уровня как важнейшая составная часть стратегического планирования впервые были применены в нашей стране в 20-30-е гг. (план ГОЭРО, программа создания Урал о-Кузнецкого комбината). Затем они получили широкое применение и в других странах. В методологии и организации современного программирования допущены крупные ошибки. Число программ значительно увеличилось, они не в полной мере обеспечивались ресурсами, не представляли собой единой системы. Так, на 2001 г. было утверждено 126 программ и 31 подпрограмма, финансируемые из федерального бюджета на сумму 52,2 млрд руб. Иногда объектом программ становились малозначимые проблемы явно не стратегического характера. На 2002 г. число федеральных целевых программ и федеральных программ развития регионов, финансируемых из федерального бюджета, резко сокращено, выделение ресурсов на каждую из программ увеличено.

Игнорирование стратегического характера программирования привело к его девальвации. Оно стало модой, применялось слишком широко и, не обеспечивая стратегических прорывов, становилось имитацией активной роли государства в социально-экономическом развитии. Необходимо вернуться к научно обоснованной методологии и технологии разработки и реализации целевых программ.

Антикризисные программы.

Особым видом программирования социально-экономического развития являются антикризисные программы. Они разрабатываются правительством и утверждаются законодательными органами страны в периоды кризисных фаз экономических циклов. Эффективным примером такой программы может служить "Новый курс" Франклина Рузвельта в США после кризиса 1929-1933 гг., принесшего наиболее ощутимые потери для экономики США за все время ее существования'. Подобная программа была разработана и реализована президентом Никсоном в 70-е гг.

Группа экономистов ООН, отразив мировой опыт, разработала рекомендации по содержанию антикризисных программ. Рекомендовано правительствам в периоды экономических кризисов поддерживать эффективный спрос населения (в том числе путем уменьшения налогов), регулировать объем частных инвестиций (включая предоставление специальных кредитов, налоговые льготы для инвесторов), планировать государственные инвестиции, стабилизировать доходы от сельского хозяйства с помощью программ поддержания цен, использовать программы общественных работ². Многие меры, предпринимавшиеся российским правительством в годы кризиса 90-х гг., шли в разрез с этими рекомендациями, что способствовало углублению кризиса.

Поскольку кризисы в условиях рыночной экономики являются регулярно повторяющимся явлением, необходимо, обобщив имеющийся позитивный и негативный опыт, разработать методологию системы мер государственного регулирования в условиях кризиса. Это позволит проходить эту фазу цикла возможно быстрее и с меньшими потерями для населения, предпринимателей и государства. Конечно, эти меры не могут быть универсальными, поскольку каждый кризис имеет специфические черты. Однако они помогут значительно повысить эффективность государственного регулирования экономики в кризисных ситуациях.

Система целевых программ.

Если оставить в стороне программы, разрабатываемые предприятиями, холдингами, корпорациями и т.п., то такая система включает программы по четы-

' См.: Россия 2015: Оптимистический сценарий. М.: ИЭ РАН-ММВБ, 1999. С. 336-352.

² См.: Э.Хансен. Экономические циклы и национальный доход / Классики кейнсиаства. Т. 2. М.: Экономика, 1997. С. 362-365.

рем уровням управления. Во-первых, это федеральные целевые программы, полностью или частично финансируемые за счет федерального бюджета. Перечень таких программ составляется Правительством Российской Федерации, далее он рассматривается и утверждается Государственной Думой в качестве одного из приложений к федеральному бюджету на очередной год. Публикация этих программ в открытой печати обязательна. Во-вторых, региональные целевые программы. Они разрабатываются исполнительными органами субъектов Федерации, рассматриваются и утверждаются их законодательными органами. В-третьих, муниципальные целевые программы. Они формируются исполнительными и представительными органами крупных муниципальных образований (например, городов-центров субъектов Федерации). В-четвертых, межгосударственные программы. Их принимают и исполняют государства — члены СНГ, а также другие заинтересованные государства.

По назначению федеральные целевые программы можно подразделить на следующие категории:

а) научно-технические и инновационные, предназначенные для
развития новых направлений науки и техники, освоения и рас
пространения при поддержке государства базисных иннова
ций, обеспечивающих повышение конкурентоспособности
отечественной продукции (например, программа "Развитие
гражданской авиационной техники России");

б) социальные, обеспечивающие решение крупных социаль
ных задач (например, программы "Старшее поколение", "Дети
России", "Предупреждение и борьба с заболеваниями социаль
ного характера");

в) экономические, решающие проблемы развития межотрас
левых комплексов и новых отраслей (например, программа
"Энергоэффективная экономика");

г) экологические, направленные на решение крупных эколо
гических проблем (например, программа "Повышение плодо
родия почв");

д)   региональные и межрегиональные, обеспечивающие под
держку Федерации в решении стратегических проблем терри
ториального развития (например, программа "Сокращение
различий в социально-экономическом развитии регионов на
2002-2010 гг. и на период до 2015 г.");

е) управленческие программы, концентрирующие ресурсы на важнейших проблемах развития системы управления (например, программы развития налоговых органов и судебной системы).

По срокам действия можно выделить долгосрочные программы (на 10 и более лет) и среднесрочные (на 3-6 лет). На краткосрочный период разрабатывать и утверждать целевые программы нет смысла.

Технология разработки и реализации программ.

Обобщая накопленный опыт, можно определить следующие технологические этапы разработки целевых программ федерального уровня.

Выбор объекта программы. Исходным пунктом разработки целевой программы является выбор ее объекта, чему обычно уделяется недостаточное внимание. Во-первых, это должна быть узловая точка в развитии той или иной системы или подсистемы, обеспечивающая стратегический прорыв, решение крупной народнохозяйственной проблемы. Во-вторых, поле программы должно быть достаточно узким, чтобы сконцентрировать на нем ресурсы, которые могут обеспечить в заданные сроки перелом траектории развития. В-третьих, это поле должно быть достаточно широким, чтобы затем расширить фронт прорыва обычными рыночными методами и обеспечить существенное улучшение ситуации в выбранном стратегическом направлении.

Построение "дерева целей". Прежде всего следует определить генеральную цель программы, выразив ее четко, однозначно и количественно измеримо, чтобы по ходу выполнения программы и по ее окончании можно было измерить степень ее выполнения. Затем определяется система целей первого уровня, без которой не может быть достигнута генеральная цель. Далее идут цели второго уровня по каждой из целей первого уровня и т.д. В итоге получается ветвистое "дерево целей", ствол которого — генеральная цель. По сути дела, на этом этапе вырабатывается логика критериев реализации программы. К этой работе нужно привлечь ученых и специалистов разного профиля — системщиков, технологов, маркетологов, гуманитариев и т.д.

Построение системы мероприятий, обеспечивающих достижение поставленных целей, идет в обратном порядке. Начинают с целей нижнего уровня, двигаясь к генеральной цели. Здесь

важно строго соблюдать логику обеспечения достижимости каждой цели, ибо невыполнение хотя бы одной из них резко снизит эффективность всей программы.

Структуризация программы.

Исходным "кирпичиком" каждой прогоаммы является проект. На основе анализа системы мероприятий формируется набор проектов, составляющих ткань прогоаммы. Они затем объединяются в блоки и подпрограммы. В каждом из звеньев структуры программы должно быть обозримое число элементов, чтобы обеспечить управляемость. Проекты распределяются во времени, согласовываются между собой.

Оценка затрат и эффективности проектов, подпрограмм, прогоаммы в целом — решающий этап. По каждому проекту оцениваются необходимые затраты на разработку, инвестиции и проч. Производится предварительная оценка объемов выпуска и продаж продукции, цен, эффективности и окупаемости (если речь идет о коммерческом проекте). Полученные данные суммируются по блокам проектов, подпрограммам и программе в целом. При этом могут выявляться неэффективные, убыточные проекты и их блоки. Принимаются решения о повышении их эффективности или об изъятии. Возможно их сохранение, если убыток перекрывается дополнительным доходом от реализации смежных проектов. В итоге этого этапа уточняется структура прогоаммы, а в отдельных случаях может быть принято решение о прекращении работы над ней, если она окажется убыточной, неэффективной. Определяются источники финансирования прогоаммы.

Создание целевых структур.

Прежде чем представить программу на утверждение, нужно определить, кто будет по ней государственным заказчиком, основным исполнителем и соисполнителями. Важно далее создать целевые структуры для выполнения отдельных проектов, подпрограмм, программы в целом, сформировать нормативную базу, обучить персонал. Можно возложить проведение этих работ на существующие структуры. Однако опыт показывает, что более эффективно их выполняют целевые, вновь созданные организации. Это могут быть малые и средние предприятия по отдельным проектам, холдинги, консорциумы или финансово-промышленные группы по программам, транснациональные корпорации по межгосударственным программам. Обучение персонала лучше проводить командно, чтобы уже в процессе учебы и стажировки участники реализации проектов и программы овладели общими приемами работы, понимали друг друга, взаимодействовали. Это повысит эффективность программных работ.

Управление реализацией программы и проектов целесообразно организовать по принципу "тройки". По каждому проекту координацию работ осуществляют заказчик, научный руководитель (генеральный конструктор) и исполнительный директор, который организует выполнение работ, распоряжается финансами. Аналогичен принцип управления подпрограммами и программой в целом. На этих уровнях создаются координационные советы, которые возглавляются первыми лицами.

Контроль и приемка выполненных работ осуществляются в течение всего срока реализации программы. Контроль следует иметь независимый от исполнителей программы, чтобы объективно оценивать полученные результаты и вовремя внести коррективы и в крайнем случае прекратить работу по проекту, подпрограмме или программе в целом, если обнаружится их неэффективность. Для приемки отдельных очередей проекта, подпрограммы и программы и по их завершению создается авторитетная комиссия, которая оценивает полученные результаты и их соответствие проектным документам, принимает решение о вводе в постоянную эксплуатацию созданного объекта или системы (подсистемы) и окончательном расчете за выполненные работы.

Соблюдение изложенной выше технологии программирования существенно повышает эффективность стратегического управления, целенаправленного государственного воздействия на ключевые направления социально-экономического развития.

Вопросы и задания

1. Нарисуйте схему функций государственного прогнозирования, стратегического и индикативного планирования и программирования в рыночной экономике и покажите последовательность и взаимосвязи этих функций в процессе государственного регулирования.

2. В чем суть прогнозирования {отметьте правильный от
вет):

—предвидение будущих событий и сроков их наступления;

—определение возможных тенденций будущего развития и их последствий;

—определение путей выполнения заранее заданных целей стратегии (политики).

3.    Неизбежны ли циклы и кризисы в рыночной экономике? Возможно ли их предвидение? Аргументируйте свой ответ.

4.    Почему необходимы государственные стратегические планы в рыночной экономике? В чем их отличия от прогнозов и индикативных планов?

5.Чем отличается индикативный план от директивного? В чем особенности индикативного планирования развития государственного и негосударственного секторов экономики?

6.    Какова роль антикризисных программ в государственном регулировании цикличного развития экономики? Выполнили ли эту роль программы российского правительства в 90-е гг.?

7.    Постройте дерево целей и определите структуру известной Вам или предлагаемой Вами федеральной или региональной целевой программы.

© Яковец Ю.В., 2002

Глава XIV

Бюджетное

регулирование

экономики

страны

В рыночной экономике государственный бюджет обеспечивает финансовыми ресурсами реализацию функций государства и является основным инструментом регулирующего воздействия власти на экономическую систему общества.

1. Стратегия бюджетной политики и бюджетного регулирования Новый тип бюджета.

В условиях неполной завершенности рыночной трансформации России ее государственный бюджет отражает особенности переходной экономики. Но в целом он уже представляет новый тип бюджета и новую, рыночную по своему характеру систему финансовых взаимоотношений государства и предприятий, основу которых составляют налоги.

Новый тип бюджета проявляется и в характере предоставления за счет бюджетных расходов общественных благ всем членам общества. Государство взимает налоги и формирует бюджет для того, чтобы иметь возможность удовлетворять совместные потребности (услуги здравоохранения и социального обеспечения, образования, культуры, науки, управления, охраны и правопорядка, обороны). Поэтому налоги, как основа доходной части бюджета, в конечном счете определяются объемом и потребностью в общественных товарах и услугах, наряду с теми товарами и услугами, которые создаются частным сектором, занимающим основное место в экономике.

Расходы, необходимые для государства и выполнения им функций, должны обеспечивать социально ориентированный характер экономики (перераспределение ресурсов для обеспечения целей социальной справедливости и социальной безопасности). Возрастает регулирующая роль бюджета во взаимодействии с силами свободных рыночных процессов, а также в системе общего финансового регулирования социально-экономического развития.

Механизм финансового регулирования

— это совокупность методов, инструментов, финансовых технологий и правил, посредством которых государственные и иные уполномоченные институты и органы регулирования и управления воздействуют на процессы формирования и использования фондов денежных ресурсов, потоки капиталов и доходов, поведение хозяйствующих субъектов для достижения целей, определенных социально-экономической политикой государства.

Данный механизм в современной российской экономике включает в себя следующие основные "блоки": (1) определение общего курса финансовой и экономической политики в Посланиях Президента Российской Федерации, среднесрочных и долгосрочных программах Правительства Российской Федерации; (2) взаимодействие с Международным валютным фондом и реализация согласованной финансовой программы (ежегодные "Заявления" Правительства и Центрального банка об экономической и финансовой политике); (3) управление параметрами денежной и кредитной политики в их взаимосвязи с финансовыми параметрами, что предусматривается "Основными направлениями денежно-кредитной политики", утверждаемыми Государственной Думой; (4) законодательное формирование бюджетных и внебюджетных фондов и их использование (ежегодные федеральные законы о федеральном бюджете, о внебюджетных фондах и соответствующие законодательные и нормативные акты субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления); (5) регулирование финансовых потоков налоговой системой и налоговым законодательством, включая практику ежегодного внесения изменений

в действующее налоговое законодательство; (6) формирование политики финансовых процедур внутренних и внешних заимствований, их погашения и обслуживания; (7) разработка механизмов финансирования бюджетного дефицита; (8) развитие инфраструктуры и механизма финансового рынка и регулирование условий и процессов первичного и вторичного обращения государственных и корпоративных ценных бумаг, установление "правил игры" для резидентов и нерезидентов (иностранного капитала); (9) формирование "финансовых технологий" в сфере операций с государственной собственностью и доходами от нее (продажа государственных компаний, акций и паев, извлечение дивидендов, доходов от реализации государственных запасов, земли и нематериальных активов); (10) федеральное и региональное финансовое законодательство постоянного действия (Налоговый, Бюджетный кодексы, законодательство об отдельных налогах, о финансовых основах местного самоуправления и т.д.); (11) разработка и внедрение нормативно-правовой базы и соответствующих финансовых технологий по реструктуризации финансов предприятий, их дебиторской и кредиторской задолженности, банкротству, расчетным отношениям, системе амортизации и т.д.); (12) создание систем инвестиционной и финансовой поддержки предприятий (организаций), отраслей и регионов (финансовый лизинг, льготное кредитование, дотирование), форм контроля, финансовой отчетности; (13) использование механизмов межбюджетных отношений в регулировании финансовых взаимосвязей с предприятиями (организациями) и населением, включая установление федеральных финансовых норм и стандартов социальной поддержки, финансирования и дотирования объектов жилищно-коммунальной сферы, транспорта и других отраслей непроизводственной сферы; (14) использование финансовых рычагов регулирования процессов формирования доходов юридических и физических лиц, их перераспределения, а также воздействие на процессы ценообразования (тарифная политика) и сдерживание роста цен (контроль за издержками) в естественных монополиях.

В механизме финансового регулирования весьма существенны настройка и регулирование финансовых параметров и механизмов на макроэкономическом уровне (бюджетный потенциал и налогооблагаемая база, бюджетные расходы и бюджетный дефицит, финансовая эффективность госсобственности, денежная масса и ставка процента). Чрезвычайно важно также использование инструментов государственного регулирования финансового положения и финансовых потоков на уровне микроэкономики, а также контроль, учет и обеспечение ответственности управленческих звеньев и кадров в рамках законов, регулирующих деятельность корпораций, малого бизнеса.

Решающее значение приобретают формы, методы и инструменты правового регулирования, действие правовых норм, регулирующих финансовые отношения между государством и юридическими лицами и между самими юридическими лицами.

Стратегия бюджетного регулирования.

Стратегия бюджетной политики представляет концентрированное направление усилий и ресурсов государства для достижения среднесрочных и долгосрочных целей социально-экономического развития. В современных условиях стратегия бюджетной политики определяется долгосрочными задачами модернизации социально-экономической системы страны. Бюджетная стратегия конкретно формулируется в общих и бюджетных посланиях Президента Российской Федерации Федеральному Собранию страны.

Теоретической основой бюджетной стратегии и бюджетной политики можно считать тот или иной тип общей научной идеологии экономической политики в спектре идей от классических воззрений на рыночную экономику до современных представлений неокейнсианства или неолиберализма. Соответственно осуществляется та или иная "настройка" рыночных, денежно-кредитных и финансовых регуляторов и инструментов (см. табл. 4)

Классическая школа не придает значения государственному регулированию, считая, что рынок должен саморегулироваться "естественными" рыночными законами. Кейнсианский подход придает большое значение именно государственному регулированию экономики, втом числе активной финансовой политике, инструментам поддержки экономического роста посредством наращивания государственных расходов, включая, при необходимости, финансирование экономики за счет бюджетного дефицита. Монетаризм в качестве основного регулирующего параметра рассматривает количество денег в обращении. Но при этом денежная масса (М2) не должна жестко ограничивать экономический рост, быть достаточной для расширенного воспроизводства и обращения совокупного общественного капитала.

Настройка системы макроэкономических параметров (по схеме английского экономиста П. Браунинга)

Таблица 4

Школа	Основные постулаты	Отношение к количеству денег в обращении и норме процента	Финансовая политика	Отношение к объему производства и занятости	Цены иинфляция	Обменный курс	Политика в области регулирования доходов
1. Классики	Цены свободно колеблются, и "естественные" экономические законы стремятся при-вес-ти экономику в состояние равновесия	Количество денег в обращении зави-ситот движения золота и серебра.Норма процента определяется спро-сом и предложени-ем на сбережения.Изменения коли-чества денег в об-раще-нии воздействуют на цены и уровень деловой активности	Не рассматривается в качестве инструмента экономической политики. Бюджет должен быть сбалансирован	Предложение само порождает спрос (закон Сэя).Экономика всегда стремится к состоянию полной занятости, что может быть нарушено лишь действием "торгового цикла".Четкая теория совокупного спроса отсутствует. Уровень занятости определяется спросом и предложени-ем на рынке рабо-чей силы	Конкретные цены определяются спросом и предложением. Уровень цен зависит от количества денег в обращении	Определяется ценой золота (золотым стандартом)	Не имели о ней представления

Школа	Основные постулаты	Отношение к количеству денег в обращении и норме процента	Финансовая политика	Отношение к объему производстваи занятости	Цены иинфляция	Обменный курс	Политика в области регулирования доходов
2. Кейнс	Как классики. Однако действие сил, которые должны приводить экономику в равновесие, считал слишком слабым, чтобы на них можно было рассчитывать. Высшую ценность имеет свобода индивидуального выбора, реализацию которой обеспечивает рынок	Количество денег в обращение контролируется. Пред-почтение ликвидности определяет норму процента. Норма процента должна оставаться низкой, так как вместе с предельной эффективностью капитала она определяет объем частных инвестиций	Общественные работы должны использоваться всякий раз, как возникает необходимость возместить нехватку частных инвестиций и поддерживать эффективный спрос на должном уровне. Нужно следить за распространением спроса точно так же, как и за его объемом	Экономика стремится к полной занятости, но обязанностью государства является обеспечение необходимого для этого объема совокупного спроса. Занятость зависит от совокупного спроса и реальной заработной платы	Имеющиеся в экономике узкие места вызовут рост цен, как только экономика начнет приближаться к пределу своих возможностей. После достижения полной загрузки мощностей дальнейшее увеличение спроса вызовет настоящую инфляцию	Не является предметом исследования общей теории, которая исходит из закрытого характера экономики. Предпочтителен твердый обменный курс. Уровень обменного курса должен соответствовать потребностям экономики и быть устойчивым	Не рассматривается. Возможно, потому, что влияние профсоюзов считается проблемой политической, а не экономической

Школа	Основные постулаты	Отношение к количеству денег в обращении и норме процента	Финансовая политика	Отношение к объему производстваи занятости	Цены иинфляция	Обменный курс	Политика в области регулирования доходов
3. Кейн-сианцы	Желательность и возможность управления экономикой с помощью модели Кейн-са	Как Кейнс. Объектом регулирования должна быть норма процента, а не количество денег в обращении	Должна быть основным инструментом экономического регулирования.Высокий уровень расходов и налогов	Экономикой можно управлять на пределе ее возможностей. Полная занятость является ведущей задачей экономической политики	Умеренная инфляция может рассматриваться в качестве приемлемой платы за полную занятость	Как Кейнс	Основной инструмент контроля над инфляцией
4. Обшая монетаристская теория	Как классики. Рынок должен быть основой всего,а частный сектор — так велик (государ-ствен-ный же — так мал), как это только воз-можно	Количество денег в обращении является основным фактором, определяющим уровень цен. Оно должно жестко контролироваться, возможно, с помощью установления постоянных и низких темпов прироста. Как у	Не является эффективным инструментом экономической политики. Дефицит не может постоянно содействовать росту производства и занятости."Тонкая регулировка" экономики	Экономика сама установит "естественный" уровень производства и занятости, которые определяются действием "реальных" сил	Подобно классикам. Но теория денег разработана более детально.Контроль над инфляцией является ведущей задачей экономической политики	Плавающий. Не является объектом экономической политики (нет государственного регулирования). Является элементом механизма	Не обязательна, так как уровень цен определяется количеством денег в обращении, а не издержками. Не желательна, так как нарушает деятельность рыночного

Школа	Основные постулаты	Отношение к количеству денег в обращении и норме процента	Финансовая политика	Отношение к объему производстваи занятости	Цены иинфляция	Обменный курс	Политика в области регулирования доходов
		Кейнса, норма процента определяется количеством денег в обращении и спросом на них. Принимать как должную любую норму процента. Норма процента не является объектом экономического регулирования	невозможна, необязательна и даже вредна			воздействия денег на цены Фридмен, однако, твердо убежден, что обменный курс не является таким элементом	механизма и ведет к неправильному распределению ресурсов.Некоторые монетаристы относятся терпимо, так как она может ускорить процесс приспособления
Монетаристы (или классики). Концепция рационального ожидания	Цены свободно колеблются. Экономиче ские субъекты формируют рациональные ожидания и			Объем производства и занятость достаточно быстро реагируют	Цена, включая заработную плату, быстро приспосабливается	Плавающий. Элемент механизма взаимосвязи, но не его основа	Активно против

Школа	Основные постулаты	Отношение к количеству денег в обращении и норме процента	Финансовая политика	Отношение к объему производстваи занятости	Цены иинфляция	Обменный курс	Политика в области регулирования доходов
	в соответствии с ними действуют. Ожидания формируются под воздействием заявлений в области денежной политики
Монетаристы; градуалисты	Цены свободно колеблются, но не так свободно, как считают неоклассики. Ожидания формируются под воздействием			В силу того, что реагируют медленно, основная тяжесть адаптации (к жесткой денежной политике) приходится на производство и занятость	Цена и заработная плата приспосабливаются медленно	Плавающий. Важный но не главный, элемент механизма взаимосвязи	Против

Школа	Основные постулаты	Отношение к количеству денег в обращении и норме процента	Финансовая политика	Отношение к объему производстваи занятости	Цены иинфляция	Обменный курс	Политика в области регулирования доходов
	опыта и имеют адаптивный, а не рациональный характер
Монетаристы; прагматики	С сочувствием относятся к идее контроля над количеством денег в обращении, но считают, что затраты будут велики, так как заработная плата реагирует медленно	Экономическая политика не должна концентрироваться на одних лишь вопросах денежного регулирования	Отказ от регулирования доходов должен сопровождаться смягчением финансовой политики и жесткой денежной политикой	Высокий обменный курс является главной причиной тяжелого бремени, лежащего на испытывающих иностранную конкуренцию отраслях. Этим вызван спад в обрабатывающей промышленности Великобритании	Заработная плата реагирует медленно. Спад производства оказывает давление на уровень заработной платы и цен	Высокий обменный курс является важнейшей составной частью механизма связи	Одобряется, поскольку дополняет денежную политику

Школа	Основные постулаты	Отношение к количеству денег в обращении и норме процента	Финансовая политика	Отношение к объему производстваи занятости	Цены иинфляция	Обменный курс	Политика в области регулирования доходов
5. Обновленное кейнсиан-ство	Используется кейн-сианская модель, но дополнительно выдвигаются монетаристские задачи. Меньше веры в силы свободного рынка. Промышленность должна планироваться и получать субсидии	Количество денег в обращении — это один элемент в системе ликвидных средств. Его нельзя игнорировать. Но решение задач в области денежного обращения не может считаться основной целью экономической политики	Должна использоваться в качестве инструмента экономической политики, но во взаимосвязке с задачами по контролю над количеством денег в обращении	Высокий уровень производства и занятости — задачи экономического регулирования. Они могут быть достигнуты по-средством финансовой и денежной политики	Контроль над инфляцией является, хотя и не ведущей, но задачей экономической политики	Плавающий, но с помощью государственного регулирования устанавливаются пределы колебания курса	Активно поддерживается. Выступает в качестве основного средства контроля над инфляцией

Школа	Основныеп остулаты	Отношение к количеству денег в обращении и норме процента	Финансовая политика	Отношение к объему производстваи занятости	Цены иинфляция	Обменный курс	Политика в области регулирования доходов
6. Антимонетаристы	Отрицаются три основные положения монетаризма: 1)  что су ществует ка кое-то опти мальное ко личество де нег; 2)   что ко личество де нег можно контролиро вать сушест- вую-шими методами; 3)   что це ны свободно ко-леблются в соответ ствии с из менением рыночных условий	Контролировать нужно ликвидность через норму процента	Количество денег в обращении является основным средством воздействия на производство и занятость в условиях обеспечения денег	Как обновленные кейнсианцы денежная политика не рассматривается в качестве эффективного средства воздействия	Как обновленные кейнсианцы	Плавающий, поскольку количество денег в обращении никакой роли не играет. В принципе они не против регулирования, но осознают опасность возможной в этом случае дестабилизации из-за перемещения капиталов	Как обновленные кейнсианцы

2. Активизация функций бюджетной системы Типология российской финансово- бюджетной политики.

В России с начала рыночных реформ проводится специфическая стратегия финансово-экономической политики, реализующая в условиях интенсивного разгосударствления и приватизации своеобразную идеологию либерально-принудительного монетаризма. Это идеология ограничения денежного предложения (кредитования экономики) и бюджетных расходов на внутренние цели ("непроцентных расходов"), а также повышения до мирового уровня внутренних цен на энергоносители, что вызывает повторяющиеся волны инфляции издержек и снижает конкурентоспособность российских предприятий. Эта стратегия предполагает либерализацию вывоза частного капитала и расширение государственного вывоза бюджетных ресурсов посредством интенсивной уплаты внешнего госдолга, имеющего в основном политический, а не экономический характер. Данный подход означает "стерилизацию" денежной массы посредством резервирования (замораживания) дополнительных бюджетных доходов, перевода валютных резервов Центробанка в зарубежные активы, что не позволяет преодолеть рублевую демонетизацию экономического платежного оборота.

Такой тип денежно-кредитной и бюджетной стратегии относится к антикеинсианскому направлению и в целом реализует на практике идеологию ограничения экономического роста, исключения государства из активных участников воспроизводственного процесса, оставляя ему функции регулятора юридических правоотношений хозяйствующих субъектов и одновременно крупного (около 30% ВВП) потребителя финансовых ресурсов вне целей их инвестиционно-производственного использования. Реакцией экономического цикла в долгосрочной перспективе на указанную выше стратегию может быть лишь продолжение стагнации, растягивание трансформационного переходного процесса с наличием проявлений минимального экономического роста в фазе глубокой кризисной впадины.

Альтернативные сценарии бюджетной политики.

В научных и политических дискуссиях, в процессе законотворческой деятельности высказываются альтернативные идеи бюджетной стратегии и всей финансово-экономической политики. Вари-

антность, сценарность считаются вполне допустимыми и целесообразными в бюджетной политике и бюджетно-налоговом прогнозировании и планировании. В правовом отношении Конституция Российской Федерации, Бюджетный и Налоговый кодексы РФ не препятствуют использованию технологии вариантного и сценарного формирования и рассмотрения федерального бюджета. Федеральная Конституция и федеральные законы прямо указывают на применение согласительных процедур (согласительных комиссий) (статья 105 Конституции России), что предполагает возможность согласования различных вариантов решения законодательных задач, особенно в сфере бюджетно-налоговой политики.

Вариантность и сценарность в годовом бюджетно-налоговом планировании и соответственно в утверждаемых парламентом законах корреспондируется с вариантностью и сценариями прогнозов социально-экономического развития. "Изменение прогноза социально-экономического развития территории в ходе составления и рассмотрения проекта бюджета влечет за собой изменение основных характеристик проекта бюджета"¹.

Существенным недостатком проектов бюджетов становится именно их безальтернативность в смысле слабой проработки крайних (предельных) сценарных условий и соответственно законодательных решений. Ненадежны, например, проектировки взаимоотношений с международными финансовыми организациями. Может выйти из под эффективного управления и валютный курс рубля. Возникает в связи с отклонением и изменением налоговых законопроектов неопределенность в доходной базе бюджетов. Существенное изменение может претерпеть доходная часть бюджетов из-за изменений внешнеэкономической конъюнктуры (цена на нефть и т.д.)

После августовского (1998 г.) кризиса стала очевидной необходимость совершенствования бюджетной стратегии, изменения ее на основе программы антикризисных мер. Что это за меры?

Переориентация на решение ключевых внутренних социальных проблем, задач экономического роста и обеспечения безопасности государства. При этом главными целями должны стать рост объемов производства как в целом по стране, так и

' Бюджетный кодекс РФ. Ст. 173.

в территориальном разрезе, и повышение реальных доходов граждан.

Обеспечение ориентации бюджетного процесса в целом на приоритеты, определяемые на основе долгосрочной бюджетной стратегии.

Закрепление функциональных полномочий за каждым уровнем бюджетной системы и определение размеров бюджетных расходов согласно нормативам по каждому укрупненному виду бюджетных услуг.

Регулирование пропорций консолидированного бюджета в территориальном разрезе, укрепление финансовой базы региональных бюджетов и оптимизация территориальной структуры расходов федерального бюджета.

Принятие в качестве целевой установки бюджетной политики в области доходов необходимости одновременного значительного увеличения объемов финансовых ресурсов государства и снижения налогового бремени (с целью стимулирования экономической активности) за счет привлечения к формированию доходов бюджета нынешних теневого и льготного секторов экономики.

Принципиальная модернизация налоговой системы, прежде всего за счет введения налогов на имущество, выводящих из "теневого" сектора огромную часть хозяйственного оборота, увеличения роли рентных платежей, а также за счет пересмотра налоговых льгот.

Замена системы регулирующих налогов на систему раздельного формирования налоговых доходов всех уровней бюджетной системы.

Совершенствование таможенного регулирования экспорта и импорта в направлении вывода из "тени" процедуры уплаты таможенных пошлин участниками внешнеэкономической деятельности, стимулирования экспорта высокотехнологичной продукции и развития импортозамещающих производств.

Выполнение государством основных обязательств в соответствии с нормативами в социальной сфере, в области науки и образования на основе мобилизации бюджетных доходов. Кардинальная реформа системы доходов населения и социальных пособий.

Концентрация бюджетных ресурсов на создании условий экономического роста и стимулирование совокупного общественного спроса, проведение активной инвестиционной политики с упором на инновации.

Государственная поддержка приоритетных проектов, обеспечивающих восстановление и интенсивное обновление производственного потенциала.

Переход на программно-целевой метод финансирования. Концентрация ресурсов на нескольких приоритетных программах и привязка производимых расходов к четко определенному конечному результату. Создание системы индикативного планирования бюджетов различных уровней. Конкурсное распределение заказов, контрактов, обеспечивающих выпуск конкурентоспособной продукции (прежде всего в инновационной сфере).

Результативность проводимой бюджетной политики в значительной мере зависит от адекватного для существующих социально-экономических условий решения вопроса, каковы масштабы и границы оправданного государственного участия в экономике. Для нас важен исторический опыт большинства экономически высокоразвитых стран, равно как и восточноевропейских стран, прошедших за последнее десятилетие через системную трансформацию. Этот опыт свидетельствует об упрощенности и необоснованности распространенных представлений, будто увеличение темпов экономического роста обязательно должно сопровождаться резким ослаблением участия государства в перераспределении национального дохода. Напротив, международные сопоставления свидетельствуют, что бюджет государства может служить и служит не только важнейшим фактором экономического роста, но и гарантом сохранения экономической и социальной стабильности в обществе.

Если посмотреть за достаточно длительный период данные об уровне государственных расходов в группе индустриально развитых стран, то отчетливо видна тенденция к росту их доли в ВВП. Так, в США доля совокупных расходов федерального бюджета и бюджетов штатов в 1929 г. составляла 10% ВВП, в 1950 г. - 21%, в 1993 г. - 38,7%, в 1996-1998 гг. - около 33%. В большинстве западноевропейских стран средний показатель государственных расходов в ВВП вырос с 15,4% в 20-х гг. до 42,6% в 80-х гг. и колеблется около 50% в 90-х гг. Эти расходы в Швеции и Норвегии достигали 60% ВВП, в ФРГ — 54%.

Еще более показательно сравнение удельного веса государственных расходов в ВВП в странах с переходной экономикой. В Польше, Венгрии, Словении, имеющих положительную хозяйственную динамику, государственные расходы составляют 45-50%, а в Болгарии и Румынии, где продолжается падение производства, — всего лишь 25-35% ВВП. Особенно показательно, что в странах, где был быстро преодолен кризис и начался экономический рост, доля бюджетных расходов в ВВП не уменьшалась или даже увеличивалась именно в периоды экономического спада с целью его преодоления на основе расширения совокупного спроса. В 1990-1993 гг. в Венгрии, например, она достигала 62%, а в Польше и Словении оставалась стабильно на уровне 50%. При этом сохранение значительного объема госрасходов сопровождалось изменением их структуры. Так, за те же годы во всех странах Восточной Европы резко сократились (в 3-4 раза) объемы государственных субсидий промышленности. В то же время расходы на образование и науку сохранились на достаточно высоком уровне. Например, в Венгрии, Чехии и Польше оставалось неизменным отношение ассигнований на образование к ВВП на протяжении всех 90-х гг. В то же время в Болгарии оно сократилось вдвое.

Сравнительные данные о ходе реформ и социально-экономического развития указанных стран достаточно четко показывают также необоснованность представлений, будто резкое усиление неравенства доходов положительно влияет на уровень хозяйственной активности. Напротив, имеющиеся оценки динамики и уровня дифференциации доходов в постсоциалистических государствах свидетельствуют, что за определенными пределами поляризация доходов не только не стимулирует экономический рост, но и препятствует ему. Так, в настоящее время в Чехии, Словакии, Польше, Венгрии и Словении среднедушевые доходы 10% самых богатых семей превышают соответствующие доходы самых бедных в 4,5-5,5 раза. В то же время в Болгарии и Румынии аналогичный показатель больше 10, а в России он примерно равен 15. Добавим для сравнении, что в самом начале системной трансформации фактически для всех восточноевропейских стран разрыв в доходах самой богатой и самой бедной частей населения составлял 2,5-3 раза. В настоящее время этот показатель в среднем по большинству промышленно развитых стран составляет около пяти.

До настоящего момента при принятии очередного закона о федеральном бюджете основное внимание концентрируется на том, как распределить финансовые ресурсы. Вне поля зрения оказываются вопросы, связанные с постановкой целей, задач, которые планируется решать с помощью бюджетных средств и с теми обязательствами, которые берет на себя государство для реализации этих целей. Нет и четких критериев определения результативности производимых расходов.

Для изменения ситуации необходимо ответить на принципиальные вопросы о сути и содержании государственных расходов и доходов, об их уровне, о том, какова должна быть роль бюджета в реализации общенациональных задач. Сначала государство должно определить, что и в каких размерах оно собирается делать, каких конкретных результатов достичь, а затем — кто и в каком объеме должен оплатить эту деятельность. Только в этом случае становится осмысленной связь между доходами и расходами, появляется возможность для создания эффективной системы мобилизации доходов, рационализации расходов и обоснования заимствований.

В условиях федеративного устройства государства принципиально важно, чтобы федеральный бюджет выступал как бюджет не центра, а всей страны. Он призван работать на сохранение ее единства и обеспечения всем своим гражданам определенных социальных гарантий. Сегодня же финансирование расходов федерального бюджета в подавляющей своей части, за исключением затрат на обслуживание государственного долга и некоторых общегосударственных целей, осуществляется в рамках конкретных регионов (даже если ресурсы и не поступают прямо вфегиональные бюджеты в виде трансфертов, субсидий и дотаций). Словом федеральному бюджету еще предстоит стать реальным инструментом государственной региональной политики.

Произошедшее за последнее десятилетие сокращение реального объема государственных расходов привело к тому, что в России государство оказалось неспособным действенно выполнять основные функции, являющиеся обязательным его атрибутом. Между тем перед государством сейчас стоит множество безотлагательных проблем социально-экономического, военно-политического характера. Их решение невозможно без кардинального увеличения расходной части бюджета, что можно осуществить

только на основе устойчивого роста ВВП и увеличения бюджетных доходов. В связи с этим особое значение приобретает повышение эффективности расходов, получение большего конечного результата на единицу потраченных средств.

Усиление функций бюджетной системы.

Основными функциями бюджета в рыночной экономике, реализуемыми и в переходной экономике, являются аккумуляция и централизация финансовых ресурсов на нужды государства и общества в целом, регулирование социально-экономических процессов, инвестиционная функция, перераспределение финансовых ресурсов (территориально-региональное, межотраслевое, межведомственное, социальное), функция социальной защиты, стимулирование предпринимательской деятельности (накопления капитала), контроль за финансовыми доходами и расходами государства и взаимосвязанных с ним структур. В переходной экономике России бюджет имеет и особые функции финансового обеспечения перехода к рыночной экономике, формирования макроэкономических параметров и рыночной среды, а также рыночного поведения субъектов экономики.

Функции бюджета взаимозависимы, влияют друг на друга. Наиболее тесна связь между функцией стимулирования предпринимательской деятельности, накопления капитала и функцией аккумуляции, централизации финансовых ресурсов. В упрощенном виде она представлена в форме зависимости: чем меньше аккумуляция и централизация средств в бюджете, тем больше стимулирование предпринимательской деятельности и склонность к накоплению капитала. На практике это выражается в уровне (тяжести) налогообложения предпринимательской деятельности, в степени административного, финансового, налогового, валютного контроля, в масштабах и способах бюджетной и другой финансовой поддержки предпринимательства со стороны государства.

Однако было бы неправильным преуменьшать значение других функций бюджета. Например, функция регулирования, воздействия на макроэкономические параметры (процентную ставку, денежную массу, валютный курс) прямо затрагивает интересы и финансовое положение предприятий, банков, финансовых институтов, рынок ценных бумаг. Функция социальной защиты, которую должна выполнять бюджетная система страны, страхует сферу предпринимательства от социального взрыва. Государство, беря на себя бремя социальных расходов, позволяет предприятиям и предпринимателям уменьшать издержки производства и затраты на социальные цели за счет оставшейся после уплаты налогов прибыли. Затраты государства на образование, культуру и искусство, социальное обеспечение и страхование придают рыночной экономике социальную ориентированность, гуманизируют ее.

Это своего рода стратегическая линия защиты предпринимательства, которое требует эффективного использования наемного труда. Эти вложения государства, освобождают предпринимательство от многих затрат и могут одновременно рассматриваться как вложения в "человеческий капитал ", как инвестиции в подготовку квалифицированной рабочей силы — главного фактора производства. На долю предпринимателей в этом случае приходится лишь функция их текущего содержания (оплаты труда).

В нынешней кризисной ситуации российская бюджетная система недостаточно эффективна в отношении тех функций, которые прямо или косвенно оказывают воздействие на развитие предпринимательства. Основными причинами низкой бюджетной поддержки материального производства и вложений в "человеческий капитал" являются недостаток бюджетных ресурсов и разрегулированность экономических, финансовых, бюджетных, налоговых инструментов, воздействующих на интересы и ожидания предпринимателей и бизнеса в целом.

Формирование бюджета нового типа в России еще не завершено. Решение этой задачи осложнено острым бюджетным кризисом, вызванным в свою очередь-кризисом реального сектора экономики и неэффективностью налоговой системы.

3. Эффективность бюджетной системы

Бюджетный потенциал. Эффективность функционирования бюджетной системы и бюджетной политики в переходной рыночной экономике в существенной степени зависит от бюджетного потенциала, т. е. способности бюджетного механизма аккумулировать в руках государства финансовые ресурсы. В переходной экономике действуют новые факторы, условия и закономерности, влияющие на

бюджетный потенциал и его динамику, формирующие основные бюджетные пропорции.

Бюджетный потенциал страны характеризует потенциальную возможность аккумулирования финансовых ресурсов в бюджетной системе (возможный бюджетный потенциал). Наряду с этим следует выделять реальный бюджетный потенциал, который фактически способно сформировать государство (фактический объем бюджетных ресурсов, аккумулируемых бюджетной системой). Фактический бюджетный потенциал может быть исчислен в текущих ценах и в ценах с учетом показателей инфляции (реальный бюджетный потенциал — реальные доходы и расходы бюджетной системы).

На основе категории бюджетного потенциала следует оценивать возможности реализации функций государства, включая функции государственного регулирования экономики. Рост или падение бюджетного потенциала сказывается на инвестиционной, социальной, оборонной, регулирующей функциях бюджета и всего государства.

Как правило, переходной экономике, развивающейся в условиях экономического кризиса, свойственно существенное уменьшение бюджетного потенциала и наличие большого разрыва между возможным потенциалом и фактическим. В определенные периоды для финансовой политики имеют значение и различия между номинальным и реальным бюджетом. В условиях инфляции возникают инфляционные источники роста доходов и соответствующего инфляционного расширения объема расходов. Напротив, в условиях резкого снижения инфляции бюджет и предприятия теряют инфляционные доходы и, если смена инфляционной конъюнктуры не учитывается в полной мере в финансовой политике, это служит одним из факторов усиления бюджетного кризиса.

Бюджетный потенциал должен рассматриваться в качестве исходной базовой категории при разработке бюджетно-налоговой политики, финансового законодательства, механизма межбюджетных отношений, социальной и инвестиционной политики. Например, за годы рыночных реформ реальный бюджетный потенциал России сократился примерно в три раза. В этих условиях весьма сложной и назревшей проблемой является сдерживание потребительского, социально-иждивенческого

уклона, ведущего к простому перераспределению ограниченных ресурсов и росту фонда потребления за счет ущербной минимизации потенциала производственного накопления.

На практике бюджетный потенциал реализуется через бюджетную систему и государственные внебюджетные фонды. Поскольку в Российской Федерации в бюджетном законодательстве и в Конституции страны отсутствует понятие государственного бюджета, практика выдвинула в качестве обобщающей категории понятие консолидированного бюджета.

Российский консолидированный бюджет аккумулирует примерно 1/3 ресурсов ВВП, включая некоторую часть единого социального налога. В целом доля конечного потребления государственного сектора после перераспределения бюджетных ресурсов в пользу домашних хозяйств, на обслуживание и погашение государственного долга в Российской Федерации составляет около 1/10 ВВП, что примерно в два раза ниже, чем в странах с развитой рыночной экономикой. При этом на перспективу рост государственного потребления не прогнозируется (см. табл.5).

Структура конечного спроса (на конец периода, в %)

Таблица 5

Показатели	2000 г(отчет)	2004 г.
		I вариант	II вариант
Конечный спрос	100	100	100
Внутренний спрос	64,0	76,0	75,0
Конечное потребление домашних хозяйств	37,0	45,0	44,2
Конечное потребление госучреждений	11,5	11,6	11,7
Валовое накопление основного капитала	14,4	17,5	17,2
Прочие	1,1	1,9	1,9
Внешний спрос (экспорт)	36,0	24,0	25,0

Источник: Основные параметры прогноза социально-экономического развития Российской Федерации до 2004 года. Минэкономразвития России. 2001. Август. С. 5.

Вместе с тем положительной тенденцией является некоторое повышение доли ожидаемого внутреннего спроса за счет домашних хозяйств и валового накопления основного капитала. Однако все еще чрезмерно велик удельный вес чистого экспорта (внешний спрос минус импорт). В 2000-2001 годах этот показатель в 1,7 раза превосходил конечное потребление госучреждений России.

Рост государственного спроса способствует расширению внутреннего рынка и подъему отечественного производства. Бюджетная политика может активно способствовать росту емкости внутреннего рынка, если государство встанет на путь поддержки отечественного предпринимательства, особенно в отраслях обрабатывающей промышленности, сферы услуг и малого бизнеса.

В рамках избранной стратегии бюджетной политики финансовые связи федерального бюджета с реальным сектором экономики лишь слегка обозначены. Это превращает политику модернизации и реструктуризации отраслей и политику экономического роста в формальные политические намерения и лозунги, лишает ее действенных рычагов. Бюджетная система России служит в основном лишь извлечению ресурсов из экономической системы на непроизводственное потребление и обслуживание долгов государства. Возникла ситуация, когда в силу принятых установок бюджетной политики правительство не в состоянии эффективно использовать дополнительные доходы. К тому же и при недостатке инвестиционных ресурсов и многократно повторяемых призывах к иностранным инвесторам фактически замораживает эти ресурсы, извлекает их из экономического оборота.

Необходимо, следовательно, не свертывать, а развивать и диверсифицировать бюджетно-финансовые связи с экономикой, особенно с отраслями производственного характера, активно использовать бюджетные инструменты и бюджетные технологии в регулировании финансовых потоков, направляемых из финансово-кредитной сферы в сферу обращения и воспроизводства промышленного (реального) капитала.

Решение приоритетных проблем структурной перестройки и возобновления экономического роста вызывает потребность в новом типе бюджетно-налогового механизма и новой бюджетно-налоговой политики, характерной особенностью которой должна быть их инвестиционная направленность. Необходимо перейти от бюджетно-налогового механизма фискально-потребительского типа, который существует в настоящее время, к бюджетно-налоговому механизму, обладающему активными инвестиционными функциями.

Бюджетный дефицит.

Устойчивость экономики, финансовой системы и эффективность бюджетной политики не могут не характеризоваться тем или иным уровнем бюджетного дефицита. Его снижение в переходной экономике России нередко выдвигается в качестве важнейшей задачи фактически всей экономической политики. Конечно, роль бюджетного дефицита не может рассматриваться в качестве единственного показателя и фактора стабилизации экономики, однако, не следует отрицать и синтезирующую важнейшую роль данного параметра экономики.

Бюджетный дефицит возникает, когда бюджетные расходы превышают доходы бюджета. Источниками этих добавочных расходов являются займы на внутреннем и международном финансовых рынках, и своего Центрального банка или введение дополнительных налогов. В российских условиях возможны другие источники финансирования бюджетного дефицита: реализация ценностей из государственного резерва, получение доходов от приватизации или государственной предпринимательской деятельности, обращение к денежным, в том числе валютным, сбережениям населения.

В переходной экономике существует возможность крупных финансовых доходов от государственного капитала (акций, паев), деятельности унитарных предприятий, продажи государственного имущества. Ускоренная приватизация, однако, подорвала эту базу. В силу активного использования методов льготной и бесплатной передачи государственного имущества, оно оказалось разбазаренным. Была существенно занижена реальная рыночная стоимость активов. В том же направлении "работали" широко распространенная коррупция, бесхозяйственность и отсутствие системы контроля за использованием государственного имущества. В результате инвестиционные источники были пущены на покрытие текущих расходов и финансирование бюджетного дефицита, в том числе расходов по обслуживанию и уплате внешнего долга.

В условиях кризиса экономики и разрушения финансов предприятий проблема финансирования бюджетного дефицита решалась в основном средствами монетарной политики. Производились заимствования на ссудном рынке, прибегали к массированному выпуску сверхдоходных государственных ценных бумаг, рос внешний долг. Фактически государство отказалось от инвестиций в реальный сектор экономики, сократило в реальном исчислении государственные расходы на оборону и социальные нужды. В специфических условиях России механизм финансирования бюджетного дефицита за счет ГКО и ОФЗ вел к нарастающему отвлечению банковского капитала в сферу государственных финансов. Это подрывало возможности воспроизводства капитала предприятий производственных отраслей. Одновременно нарастали расходы бюджета по обслуживанию и погашению государственного долга. Правильная же политика бюджетного дефицита обычно направлена на использование ресурсов банковской системы, финансового рынка, сбережений населения для ускорения рыночного развития, капитализации экономики.

Безусловно, источники и механизм финансирования бюджетного дефицита могут быть использованы для выполнения военных или социальных программ, выплаты государственного долга. Но это не лучший путь. Существует альтернативное, притом эффективное, решение. Необходимо направить дополнительные ресурсы, мобилизованные бюджетной системой, в инвестиционных целях, особенно для финансирования программ развития рыночной и производственной инфраструктуры. Государства, поддерживающие и стимулирующие экономический рост, проводят инвестиционно-стимулирующую бюджетную политику с использованием механизмов финансирования бюджетного дефицита.

Бюджетный федерализм.

Система бюджетного федерализма представляет собой взаимодействие экономических и политических интересов властных уровней и структур (органов) государства, направленных на формирование, присвоение, распоряжение и использование денежных ресурсов общества посредством налогов, платежей, сборов, бюджетных ассигнований и расходов. Бюджетное выравнивание является одной из центральных проблем бюджетного федерализма. Различаются вертикальное и горизонтальное выравнивание.

Когда речь идет о вертикальном выравнивании, имеется в виду устранение несоответствий между расходными функциями региональных бюджетов и поступлениями, закрепленными за данным бюджетным уровнем. Правительство России, обладая гораздо большими, чем любой регион, возможностями экономического регулирования и объемами налоговых поступлений, должно компенсировать дисбаланс региональных бюджетов за счет средств, аккумулированных на уровне федерального бюджета.

Что касается региональных и местных властей, то принцип вертикальной сбалансированности возлагает на них прежде всего ответственность за финансовое обеспечение закрепленных за ними функций и предоставление населению соответствующих услуг, либо непосредственно государственными учреждениями и организациями, либо через частный сектор. В обязанность властных структур входит также эффективное использование своих прав по сохранению и увеличению собственного доходного потенциала.

Вертикальное выравнивание не решает всех проблем бюджетной сбалансированности. Оно должно сочетаться с горизонтальной сбалансированностью бюджетов. Последняя означает пропорциональное распределение налогов между субъектами Федерации для устранения (или снижения) неравенства в налоговых возможностях различных территорий. Такие проявления неравенства регионов рассматриваются в теории бюджетного федерализма как форма проявления социального неравенства, вызываемая территориальным фактором.

В условиях Российской Федерации задача горизонтального выравнивания сложна как ни в одной другой стране. Решение задачи обеспечения каждому гарантированных государством услуг и благ затрудняется большими различиями в экономическом положении разных регионов. Так, неодинаков уровень затрат и велика дифференциация бюджетных возможностей региональных и местных органов власти. Негативное воздействие на обеспечение каждому социальных стандартов, гарантированных государством, оказывают рыночные процессы, сопровождающиеся массовым отказом предприятий от социальных затрат и содержания объектов социально-бытовой сферы, сокращением численности работников, которые обращаются за защитой к государству.

В настоящее время перед властью стоит двуединая задача: использовать возможности бюджетного федерализма для разрешения бюджетных, налоговых и других финансовых противоречий в Российской Федерации и не дать усилиться тенденции к дальнейшей децентрализации бюджетной системы, когда утрачивается ее единство и способность быть регулирующим механизмом финансовой жизни и единого российского рынка.

В целях повышения эффективности регулирующих функций бюджетной системы и бюджетной политики в августе 2001 г. утверждена Программа развития бюджетного федерализма в Российской Федерации на период до 2005 г. Реализация Программы направлена на формирование и развитие системы бюджетного устройства, бюджетного регулирования, обеспечивающих оптимальное распределение финансовых ресурсов между уровнями бюджетной системы, сбалансированность бюджетов разных уровней. Это должно способствовать развитию экономического потенциала регионов и страны в целом, достижению компромисса между органами власти разных уровней на основе четкого разграничения налогово-бюджетных полномочий и ответственности.

В условиях постепенно формирующейся конкурентной среды четкое разграничение расходных полномочий, ликвидация "нефинансируемых мандатов", расширение налоговых полномочий и стабильность в разделении доходных источников, объективная и "жесткая" система бюджетного выравнивания создадут для органов власти субъектов Федерации и местного самоуправления мощные стимулы к повышению эффективности управления общественными финансами, обеспечению прозрачности принимаемых решений. В то же время этот процесс должен быть подкреплен и в максимально возможной степени ускорен адекватным новой системе межбюджетных отношений механизмом федерального регулирования и управления региональными и местными бюджетами.

Вопросы и задания

1. В чем проявляется новый тип бюджета?

2.  Допишите пропущенную часть определения: Механизм финансового регулирования — это совокупность

посредством которых государственные и иные уполномоченные институты и органы регулирования и управления воздействуют на процессы формирования и использования ..., поведение хозяйствующих субъектов для достижения целей, определенных социально-экономической политикой государства.

3.    Какие основные блоки включает в себя механизм финансового регулирования?

4.    Что можно считать основой бюджетной стратегии и бюджетной политики на современном этапе развития экономики?

5.    В чем состоит особенность стратегии финансово-экономической политики, проводимой в России в условиях разгосударствления и приватизации?

6.    Какой основной недостаток проектов бюджетов существует в настоящее время?

7.    Какие основные мероприятия должна включать в себя программа антикризисных мер?

8.    В чем суть и содержание государственных доходов и расходов?

9.    Перечислите основные функции бюджета в переходной экономике.

10. Что такое бюджетный потенциал?

11. Что такое бюджетный дефицит и причины его возникновения?

12. Допишите пропущенную часть определения:

Система бюджетного федерализма представляет собой ... государства, направленных на формирование, присвоение, распоряжение и использование ... ресурсов общества посредством системы ... и системы ...

13. Что такое бюджетное выравнивание?

© Любимцев Ю.И., 2002

Глава XV

Валютно -финансовое

^{и денежно-кредитное}

^{регулирование}

1. Государственное валютное регулирование

Система валютного регулирования и валютного контроля представляет собой комплекс законодательных, нормативных и административных ограничений на проведение валютных операций. Государственное регулирование в этой области призвано обеспечить экономическую безопасность страны, содействовать подъему ее экономики за счет расширения внешнеэкономических связей, создавать условия для внешнеторговой интеграции в мировое хозяйство.

Вхождение России в мировую экономику привело к развитию комплекса "валютных отношений". Это, в свою очередь, повлияло на формирование российского валютного рынка и его регулирование со стороны государства. Актуальным становится вопрос жесткого контроля и определения этапов экономического развития, на которых его следует применять. На этот вопрос помогает ответить мировая практика использования административных и экономических методов регулирования валютных рынков. Известно, что промышленно развитые страны практически ныне не прибегают к административным методам, поскольку они противоречат принципам Международного валютного фонда (МВФ). Практика использования ими данных

методов на разных этапах экономического развития вплоть до полной их отмены служит для страны, находящейся в стадии переходного периода, наглядным примером.

Валютный контроль активно использовался абсолютным большинством государств в критические для них периоды. Была, к примеру, необходимость восстановления хозяйства в послевоенные годы и в период либерализации экономических отношений. Валютный контроль применялся также в целях защиты финансовой самостоятельности, стабильности денежной системы, укрепления курса национальной валюты, мобилизации валютных ресурсов. В соответствии с особенностями экономического развития разных стран при определении форм и методов валютного контроля существовали достаточно серьезные различия. Значительные расхождения наблюдались и в сроках действия систем контроля, в тактике отказа от валютных ограничений. Тем не менее такие государства объединяло понимание того, что на определенном отрезке исторического развития при умелом использовании этого механизма валютный контроль может служить одним из важных элементов экономической политики государства. И это естественно. Ведь он обеспечивает стабильность и постепенность рыночных реформ, сохраняет валютные ресурсы государства на стадии сложных процессов трансформации экономики.

Система валютного контроля успешно реализовывалась в различные периоды во Франции, Великобритании, Японии, Германии, Австрии, Италии, Новой Зеландии, Ирландии, Испании и многих других государствах. В настоящее время практически во всех развитых странах валютный контроль отменен, так как он выполнил свои функции. Однако большинство развивающихся государств, страны с переходными экономиками в той или иной мере активно используют его возможности. Так, в соответствии с данными МВФ одно лишь обязательное условие репатриации валютной выручки в настоящий момент зафиксировано в правовых актах около 50 государств. В их число входят Китай, Кипр, Чехия, Венгрия, Иран, Израиль, Польша, ЮАР, Турция и др. Системы валютного контроля, ограничивающие валютные операции с помощью административных мер, функционируют в Венгрии и Чехии. В Греции и Португалии существуют ограничения на операции, связанные с движениями

капиталов. В Польше полноту репатриации валютной выручки контролируют уполномоченные банки при наличии либеральной заявительной системы открытия счетов резидентами за границей.

Таким образом, можно говорить о широком спектре тактических подходов при организации валютного контроля, которым может воспользоваться государство. Необходимо отметить, что даже в случае формальной отмены валютного контроля, как правило, осуществляется хотя бы статистическое наблюдение за процессами, происходящими при движении капиталов. Зачастую при этом реализуются механизмы, ранее применявшиеся в валютном контроле (Германия, Япония). Эти же механизмы используются и при решении задач борьбы с "отмыванием грязных" денег, чему мировое сообщество придает сейчас большое значение. Не случайно, все большее внимание уделяется совершенствованию законодательства по борьбе с "отмыванием" преступно нажитых капиталов. Принятая ныне свобода валютного обмена во Франции означает принципиальное улучшение структурной эффективности французской экономики, что однако не устранило проблем, связанных с ухудшением платежного баланса, "отмыванием грязных" денег, налоговым мошенничеством.

Валютные ограничения — это меры запретительного характера. Они направлены на лимитирование и регламентацию операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. В отличие от других инструментов они не влияют на размер денежной массы внутри страны. Валютные ограничения являются также составной частью валютного контроля, который включает и мероприятия государства по надзору, регистрации, статистическому учету указанных операций. Как разновидность валютной политики они преследуют такие цели, как выравнивание платежного баланса, поддержание валютного курса, концентрация валютных ценностей в руках государства для решения текущих стратегических задач. Осуществляются же через регулирование международных платежей и переводов капитала, репатриации прибылей, движения золота, денежных знаков и ценных бумаг, через запрет свободной купли-продажи иностранной валюты, а также концентрацию в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей.

Способы валютных ограничений разнообразны. Это — централизация валютных операций в центральном и уполномоченных банках, лицензирование валютных операций, т.е. требование предварительного разрешения органов валютного контроля для приобретения импортерами или должниками иностранной валюты. Используется полное или частичное блокирование валютных счетов, огранивается обратимость валют. Соответственно вводятся разные категории валютных счетов: свободно конвертируемые и внутренние (в национальной валюте с использованием в пределах страны), а также — по двусторонним правительственным соглашениям, клиринговые, блокированные и др. Различают две основные сферы валютных ограничений: текущие операции платежного баланса (торговые и "невидимые" операции) и финансовые (движение капиталов и кредитов, перевод прибылей, налоговых и других платежей).

Формы валютных ограничений отражают их внутреннее содержание и структуру, они различаются по сферам применения. По текущим операциям платежного баланса практикуются прежде всего ограничения на операции нерезидентов. Таково блокирование выручки иностранных экспортеров от продажи товаров в данной стране, ограничение их возможностей распоряжаться этими средствами. Применяются также ограничения на операции резидентов. Сюда относятся обязательная продажа валютной выручки экспортеров полностью или частично центральному и уполномоченным банкам, имеющим его валютную лицензию, продажа иностранной валюты импортерам лишь при разрешении органа валютного контроля.

Валютное регулирование в России претерпело существенные изменения. В СССР оно основывалось на государственной монополии. Права на совершение операций в валюте, включая само владение валютой, принадлежали исключительно государству. Все платежи и поступления в валюте осуществлялись в рамках валютного плана страны. Валюта же как собственность государства продавалась и покупалась у советских организаций и граждан по фиксированному официальному курсу, установленному Госбанком СССР. Обращение валюты и валютных ценностей внутри страны, включая владение ими, преследовалось в уголовном порядке. С переходом России к рыночным отношениям изменился и характер валютного регулирования в стране — сделаны попытки отстраниться от административного регулирования, хотя в полной мере достичь этого не удалось.

Под валютным регулированием следует понимать степень вмешательства органов государственной власти в процессы функционирования валютного и финансового рынков. Это касается порядка совершения валютных операций резидентами и нерезидентами на территории страны и резидентами за ее пределами, а также образования централизованного валютного фонда государства, ввоза и вывоза национальной и иностранной валюты. Государство определяет права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, устанавливает ответственность за нарушение валютного законодательства, узаконивает полномочия и функции органов и агентов валютного контроля.

В рамках валютного регулирования устанавливается состав возможных участников валютных рынков: резиденты и нерезиденты. К резидентам относятся граждане, имеющие постоянное местожительство, хозяйствующие субъекты, их представительства и филиалы, созданные в соответствии с законодательством, дипломатические и иные представительства за пределами страны. Нерезидентами считаются иностранные граждане и хозяйствующие субъекты как за пределами государства, так и на ее территории, а также иностранные дипломатические представительства и международные организации. Данная классификация представляется исключительно важной, поскольку разные субъекты обладают различными правами и обязанностями.

Один из объектов валютного регулирования — валютные операции. Они представляют собой сделки и иные действия, предметом которых являются валютные ценности. Таковы разнообразные операции по переходу права собственности на валютные ценности. Сюда относятся сделки с использованием в качестве средств платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте, международные денежные переводы, а также ввоз, вывоз и пересылка из страны и в страну валютных ценностей. Помимо операций с собственно иностранной валютой могут быть операции с ценными бумагами

в иностранной валюте. Это — платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и т.п.), фондовые ценности (акции, облигации), драгоценные металлы (за исключением бытовых изделий и лома золота, серебра, металлов платиновой группы), природные драгоценные камни (за исключением бытовых изделий и лома алмазов, рубинов, изумрудов, сапфиров и др.). Валюта Российской Федерации не относится к валютным ценностям и потому подпадает под валютное регулирование только в части операций нерезидентов с валютой РФ. Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и операции, связанные сдвижением капитала.

Статус национальной валюты зависит от конкурентоспособности страны на внешних рынках и от внутреннего состояния экономики. Чем больше внутренняя экономика нуждается в защите от иностранных конкурентов, тем ниже степень конвертируемости национальной валюты.

Но правомочия собственника (владение, пользование и распоряжение иностранной валютой и валютными ценностями) ограничиваются тем, что они строго регламентированы государством. Основная задача регулирования внутреннего валютного рынка страны — регламентация числа участников внутреннего валютного рынка и их поведения, характера валютных операций, в частности, по осуществлению внешнеэкономической деятельности и др. Это позволяет контролировать соотношение спроса и предложения иностранной валюты на валютном рынке и ограничивать появление и воздействие негативных факторов (например, спекулятивных операций), дестабилизирующих валютный рынок. Резиденты могут покупать иностранную валюту только в строгом порядке и на определенные государством цели. При этом покупка-продажа валюты допускается лишь через уполномоченные банки, что дает государству возможность взять под контроль валютные операции. Для борьбы с отмыванием "грязных денег" и ограничением притока незаконно нажитых капиталов валютные средства должны иметь легальное происхождение. Они считаются приобретенными законным путем, если были получены из строго определенных источников. Для резидентов этими источниками являются средства валютных фондов (резервов) различных уровней. Это

также валютная выручка от разрешенной внешнеэкономической деятельности, взносы в уставный капитал, валютные кредиты от уполномоченных банков и нерезидентов на основании лицензии, валюта, приобретенная на внутреннем валютном рынке через уполномоченные банки, и средства благотворительных фондов.

Законными источниками валютных средств для нерезидентов являются средства, переведенные, ввезенные или пересланные из-за границы, поступления за реализуемые на территории страны товары и услуги, средства, поступающие в погашение обязательств перед владельцами счетов, проценты, уплачиваемые уполномоченными банками, поступления со счетов других нерезидентов в уполномоченных банках, доходы от инвестиций на территории государства. Для определения легальности происхождения средств в иностранной валюте при совершении валютных операций в уполномоченный банк представляются надлежащим образом оформленные банковские документы, содержащие информацию о валютной операции.

Для ограничения спроса на иностранную валюту внутри страны и защиты от ее негативного влияния на экономику страны запрещается реализация товаров за иностранную валюту, исключая случи, установленные законодательством. Как правило, все расчеты в иностранной валюте на территории страны при реализации гражданам товаров осуществляются в безналичном порядке. Такому ограничению подвергаются не только торговые сделки, но все виды обращения наличной иностранной валюты за исключением некоторых случаев. Так, допускается зачисление на счет в уполномоченном банке неиспользованного остатка наличной иностранной валюты, ранее полученной для оплаты расходов, связанных с выездом и пребыванием за границей командированных работников.

Следующая статья валютного регулирования — счета в иностранной валюте. Они могут открываться как резидентам, так и нерезидентам. Регулирование режимов функционирования также помогает государству в административном порядке воздействовать на спрос и предложение иностранной валюты на внутреннем валютном рынке и предотвращать отток иностранной валюты за границу. Валютные счета открываются только

при наличии у клиента необходимых, надлежащим образом оформленных документов, среди которых справка из налоговых органов, подтверждающая отсутствие задолженности у клиента перед государством. Таким способом производится "отсев" недобросовестных участников валютного рынка. Государство ограничивает также возможность резидентов свободно открывать валютные счета за ее пределами, так как в противном случае это приводит к утечке валюты и нарушению платежного баланса страны.

Необходимо отметить, что валютный контроль является только надстройкой над системой валютного регулирования в целом, если такая система предполагает наличие валютных ограничений, и решает вполне конкретные задачи, поставленные перед ним в тот или иной момент экономического развития общества. Валютный контроль осуществляется органами и агентами валютного контроля.

Одно из важнейших направлений деятельности органов валютного контроля — формирование цивилизованного валютного рынка, создание таких условий, при которых возможно более эффективное использование валютных ресурсов в интересах развития экономики. Утечка валютной выручки от экспорта товаров и невозврат предоплаты по их импорту предприятиями наносят значительный ущерб экономике страны. Из нее выкачивается сырье, расхищаются недра. Оседание валютной выручки в других странах способствует созданию там дополнительных рабочих мест, развитию экономики в целом. В России же идет обратный процесс. Здесь превышение вывоза капитала над ввозом в виде кредитов, прямых и портфельных инвестиций может трактоваться как бегство капитала в связи с ограниченностью возможностей инвестирования этих средств во внутреннюю экономику.

Итак, цель валютного контроля — обеспечить соблюдение валютного законодательства при осуществлении валютных операций. Поэтому и основные его направления — соответствие валютных операций действующему законодательству, выполнение резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, проверка обоснованности платежей в иностранной валюте и проверка объективности учета и отчетности по валютным операциям.

В чем состоят основные цели валютного регулирования в России в период трансформации экономики? Во-первых, усиление значимости национальной валюты и уменьшение инфляционного давления на валютный курс. Во-вторых, стимулирование притока иностранной валюты и контроль за возвратом валютной выручки экспортерами. В-третьих, стимулирование активности субъектов внешнеэкономической деятельности, т. е. поощрение промышленного экспорта и создание условий для импорта технологий, обеспечивающих развитие импортозамещающих производств.

Рассмотрим теперь методы совершенствования валютного контроля. Во-первых, необходимо привести валютное законодательство в соответствие с законодательством Российской Федерации, в части прав и обязанностей уполномоченных банков перед клиентами. Речь идет об обязанности сохранения банковской тайны. Перед Центральным банком Российской Федерации свои обязанности имеют агенты валютного контроля. Другими словами, необходимо предоставить банкам право на вмешательство в дела клиента. Кроме того, немаловажным является устранение организационных противоречий в структуре субъектов валютного контроля, четкое разграничение их полномочий. Во-вторых, необходимо ориентировать валютный контроль на предотвращение валютных нарушений, а не на применение штрафных санкций к уже совершенному правонарушению. Практика показывает, что даже высокий уровень автоматизации позволяет обнаружить не более 10% совершенных правонарушений.

Кроме того, важно развивать систему валютного контроля в направлении установления связей с другими государствами по расследованию валютных афер со стороны получателей денег, как это было сделано с США. Но нужно помнить, что валютный контроль может быть эффективным только в том случае, если одновременно принимаются меры по развитию внутреннего рынка. Лишь с наступлением общей стабилизации экономики страны будут созданы условия для постепенного наращивания валютных запасов в стране, пополнения валютных резервов, выплаты внешнего долга и общей стабилизации валютного рынка.

©ЖиваловВ.Н., 2002

2. Денежно-кредитная политика

Исторически сложилось так, что эффективное функционирование рыночной экономики не может обходиться без наличия в ней соответствующей ее требованиям денежной и кредитной подсистем. Создание такого рода подсистем формируется и закрепляется на законодательном уровне каждой отдельной страны. Такое положение проистекает из самой природы денег, которые в экономическом смысле являются материальным носителем обязательств государства в лице его уполномоченных органов.

Такой носитель, или инструмент, становится деньгами только в процессе его использования и при одновременном выполнении им следующих функций: меры стоимости, средства обращения, средства оплаты товаров, услуг, работ (платежа), средства сохранения (сбережения, накопления) стоимости; и только в случае наличия международного соглашения мировых денег. Другие материальные носители, в ходе использования приобретающие лишь ту или иную функцию денег, рассматриваются в качестве квази денег. Переход на государственном уровне от одной меры стоимости к другой, как правило, сопровождаемый уменьшением общего количества денег в обращении, выливается в денежные реформы, болезненно переживаемые населением. Деньги хорошо "работают" там, где граждане верят в надежность политических и предвыборных обещаний правительства, в его способность обеспечить национальные интересы и безопасность страны и ее граждан.

Теория, изучающая процессы воздействия денег, квази денег и денежной политики на состояние экономики в целом, носит название теории денег и составляет важнейший раздел экономической теории. Политика "проб и ошибок" в денежной, кредитной и финансовой сферах на практике приводит к потрясениям не только в этих сферах, но и в экономике страны в целом и отрицательно сказывается на деятельности хозяйствующих субъектов. Чтобы избежать болезненных последствий, применяется системный подход: из имеющихся в распоряжении государства двух макроэкономических инструментов для поддержания эффективности и стабильности экономического развития — бюджетно-налогового (фискальная политика) и денежно-кредитного регулирования (монетарная политика) — выбирается тот или иной или же их оптимальное сочетание, наиболее соответствующие оптимальному решению сложившейся ситуации.

Следует отметить, что денежно-кредитная, финансовая деятельность и через них экономическая как нельзя лучше приспособлена для моделирования, как на мини-, микро-, так и на макроуровнях. Однако надо помнить, что универсальность денежно-кредитной модели заключается в том, что она позволяет моделировать каждый конкретный случай и событие, связанные с проявлением объективных законов экономического развития общества. Соответственно возникает требование постоянной корректировки используемой модели, быстрого и слаженного регулирования денежной, кредитной и экономической систем, что становится возможным только при условии непрерывного правительственного мониторинга на всех уровнях хозяйственной деятельности участников рынка.

Применение государством данного макроэкономического подхода позволяет не только осуществлять выбор тех или иных инструментов точной настройки экономики из уже имеющихся, но и создавать новые, недостающие элементы этих механизмов. Отсюда, естественно, вытекает основополагающий вывод — государство в лице своих органов и персоналий не может приступать к проведению денежно-кредитной политики без выяснения и уяснения особенностей ее инструментов, характера механизма денежно-кредитного регулирования экономики, последствий при ошибочном его использовании. Таким образом, применение государством денежно-кредитной политики как инструмента макроэкономического регулирования должно сопровождаться тщательно проводимым анализом специфики поведения хозяйствующих субъектов как участников рыночных отношений, исследованием особенностей организации денежного рынка и возникающих под влиянием научно-технического прогресса тенденций и даже изучением качества личностей, принимающих решения.

В современных условиях развития рынка правительство любого государства, определяя и проводя в жизнь денежно-кредитную политику, основной целью ставит поддержание стоимости своих обязательств, т.е. национальных денег. Поступление государственных обязательств в обращение, или денежная

эмиссия, т.е. выпуск денег в обращение, может иметь наличную и безналичную (кредитную) форму. Переполнение каналов обращения вещными и невещными носителями государственных обязательств (металлическими, бумажными, электронными, информационными и другими деньгами, в том числе квази деньгами), другими словами, денежной массой в наличной и безналичной форме сверх потребностей товарооборота, вызывает обесценение национальной денежной единицы (т.е. обязательств правительства). Соответственно происходит рост цен.

Эффективность всей макроэкономической политики

в каждом из ее составляющих направлений зависит от того, насколько точно определен существующий в народном хозяйстве объем денежной массы, а также перспективы его директивного увеличения. При этом важным становится не столько определение количества наличных денег в обращении, сколько выяснение того, какой актив на данном конкретном этапе в национальной денежно-кредитной системе становится деньгами, т.е. в той или иной форме выполняет функции денег в совокупности или по отдельности¹. В практике макроэкономического регулирования денежной массы различают следующие денежные агрегаты — МО (наличные деньги), Ml (наличные деньги + вклады до востребования), М2 (наличные деньги + вклады до востребования + срочные депозиты), МЗ (наличные деньги + вклады до востребования + срочные депозиты + суммы полученных в рамках национальных границ кредитов).

Обесценение обязательств правительства, снижение к нему доверия приводит к такой ситуации в рыночной экономике, которая всем известна под названием "инфляция"¹. Обычно она наблюдаются во время войн, революций, политических переворотов, экономического спада и других катаклизмов, когда правительство не справляется с удержанием выпуска своих обяза-

¹ В Российской Федерации ни Правительство, ни ЦБ РФ не предприняли
попытку учесть в объеме денежной массы столь популярную и выяснить, яв
ляется ли у. е. деньгами. (См. Ибрагимова Л .Ф. Рубль — от Центрального бан
ка, "у. е. — от лукавого?" // Экономическая газета. 2001. № 1).

² Традиционное определение инфляции — переполнение каналов обраще
ния бумажными деньгами (денежной массой) сверх потребностей товарообо
рота, что вызывает обесценение национальной денежной единицы и, соотве
тственно, рост цен. — Прим. авт.

тельств в рамках требований по обеспечению товарооборота. Во времена отсутствия катаклизмов такое может происходить при сбоях в системе национальной статистики, при применении неправильной методологии формирования национальных счетов, сбора информации, ее обработки или при условии внесения в систему национальной статистики механизма, заведомо искажающего собираемую, получаемую и обрабатываемую информацию.

Следует сказать, что достоверная статистика лежит в основе научно обоснованного управления экономикой. Измерять — значит управлять. Следовательно, одним из составляющих элементов денежно-кредитной политики является определение, отслеживание и анализ структуры денежной массы, денежной базы, мультипликаторов денежного предложения, компонентов, создающих и поглощающих резервы центрального банка, действие трансмиссионного механизма. Не теряет статистика своего значения и при формировании денежно-кредитной политики государства хотя бы уже потому, что одним из основных показателей состояния денежного рынка является скорость обращения денег. Она показывает сколько раз в год в среднем каждая национальная денежная единица из общей массы денег, находящихся в обращении, используется на приобретение готовых товаров, услуг, работ. Данный показатель рассчитывается как отношение номинального национального продукта к массе денег в обращении.

Правительство на основе статистических данных, полученных по методике формирования национальных счетов, разрабатывает политику, направленную на обеспечение потребностей экономики (макро-, микро-, мини —) в обязательствах государства, т.е. в деньгах. Поэтому денежно-кредитная политика — это правительственная политика, воздействующая на количество денег, находящихся в обращении. Осуществляется она через сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие предложения и спроса на деньги. Деньги нередко аллегорически называют "языком рынка". Но это возможно только при условии выполнения ими в национальных рамках всех четырех вышеуказанных функций. В противном случае они "деревянеют" и управление ими приводит к нежелательным последствиям — хаосу финансовому, экономическому, политическому.

В современных рыночных экономических системах ответственность за проведение денежно-кредитной политики правительство, как правило, возлагает на центральные эмиссионные банки, имеющие среди прочих функций контроль над деятельностью кредитных организаций, которые "создают", а вернее "множат" деньги за счет выдачи кредитов. Попутно заметим, что в мире существуют и такие страны, где функции денежного агента выполняют министерства финансов и казначейства, например, в Малайзии.

Правительства совместно со своими денежными агентами регулярно разрабатывают денежную и кредитную стратегию, исходя из краткосрочных и долгосрочных тенденций экономического развития как в национальных рамках, так и в мире в целом. Основная цель предпринимаемых государством шагов и мер — не дать упасть стоимости обязательств правительства (денег) как внутри страны, так и на внешних финансовых рынках. Чаще мы встречаемся с иной формулировкой цели денежно-кредитной политики государства, а именно "поддержание национальной денежной единицы". Тем не менее, политическая и экономическая суть упомянутой политики неизменно сводится к тому, о чем говорилось ранее.

Для достижения обозначенной цели формируются основные направления государственной денежно-кредитной политики, складывающиеся из анализа состояния национальной экономики и окружающей ее политической, экономической, финансовой среды и прогноза развития как экономики страны, так и среды одновременно. На основе тщательно проведенного анализа рассчитываются основные ориентиры, параметры и определяются инструменты государственной денежно-кредитной политики. Под инструментами денежно-кредитной политики понимаются механизмы, позволяющие правительству и центральному банку влиять на денежную массу.

В Российской Федерации стратегия в денежной и кредитной областях

отражается в совместном ежегодно принимаемом и утверждаемом документе Правительства и Банка России — "Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики". В данном документе традиционно основной упор делается на констатации и анализе достигнутых результатов, а также на описании ориентиров, заложенных

в единую государственную денежно-кредитную политику и служащих негласным "законом" для денежного агента.

От ориентиров единой государственной денежно-кредитной политики зависит общий объем централизованного кредитования, осуществляемого денежным агентом. Исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики, центральный банк устанавливает ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, определяет выбор, полноту и сочетаемость применения того или иного инструмента из арсенала денежно-кредитной политики.

Нельзя сказать, что арсенал денежного агента изобилует множеством инструментов. В этом и нет необходимости, ибо эффективность проведения денежно-кредитной политики, т.е. достижение ею рационально и расчетно намеченных ориентиров, в значительной степени, и это подтверждается исторически, зависит не от количества используемых инструментов, а от разумности, своевременности и качественности их применения. При этом надо иметь в виду, что невозможно обойтись одним инструментом там, где, по крайней мере теоретически, требуется десяток.

С точки зрения теории, к основным инструментам денежно-кредитной политики и методам ее проведения можно (в алфавитном порядке, а не по степени значимости) отнести: валютное регулирование; выпуск от имени центрального банка облигаций; нормативы обязательных резервов, депонируемых в центральном банке (резервные требования); операции на открытом рынке; процентные ставки по операциям центрального банка; прямые количественные ограничения; рефинансирование банков; установление ориентиров роста денежной массы.

На практике наиболее "ходовыми" в моделировании денежно-кредитной политики в условиях развитой рыночной системы общепризнанны такие инструменты, как процентная ставка; учетная ставка рефинансирования; ставка обязательных резервов кредитных организаций; операции на открытом рынке ценных бумаг.

Кратко рассмотрим все теоретически возможные к применению инструменты денежно-кредитной политики, поскольку развитие экономики, особенно на ее переходной трансформационной стадии, может предъявить требования активно применить те из инструментов, которые выпали из поля зрения правительств стран с развитой рыночной экономикой или потеряли для них свою актуальность. Рассмотрим, как и начали, — в алфавитном порядке.

Из всего многообразия инструментов политики валютного контроля и валютного регулирования на долю центрального банка достались валютные интервенции. Под ними понимают куплю-продажу центральным банком иностранной валюты на валютном рынке. Цель данных мероприятий — воздействие на стоимость (курс) национальной денежной единицы по отношению к иностранным валютам, и тем самым на суммарный спрос и предложение денег. Валютный курс — это ничто иное, как стоимость обязательств национального правительства по отношению к обязательствам правительств других стран. Таким образом, центральный банк как денежный агент наделен весьма специфическими полномочиями через поддержание валютного курса —поддерживать престиж своего правительства на мировой политической, экономической и финансовой аренах. Из сказанного ясно, что самым сложным моментом, свидетельствующим о профессиональных качествах руководства центрального банка и их приверженности национальным интересам и правительству, становится искушение стать на валютном рынке полноправным игроком. Игроком, который пускает в ход свою прибыль и бережно собранные национальные резервы. Игроком, перед которым пасуют все национальные кредитные организации. Игроком, который в азарте подминает под себя своих подопечных, стремящихся всеми способами по сусекам наскрести денежные средства, чтобы устоять, выдержать, не сдаться. Если такое случается с каким-либо из центральных банков, то ничего удивительного в том, что забвению придается именно денежно-кредитная политика. В результате начинается инфляция (рост цен), гиперинфляция, супергиперинфляция, крах, калейдоскопная смена правительств и т.д. Мировая практика рекомендует центральным банкам не поддаться искушению, придерживаться "политики вуали", т.е. действовать на валютном рынке через уполномоченные банки, деятельность которых строго регламентируется законом.

В целях реализации правительственной денежно-кредитной политики центральный банк может (если это предусматривает

национальное законодательство) от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых только среди кредитных организаций. Таким образом, центральный банк "связывает" деньги, находящиеся в обращении, уменьшая или увеличивая возможность кредитных организаций "создавать" деньги и тем самым денежную массу.

Практически ни один центральный банк не обходится без применения такого инструмента денежно-кредитной политики, как установление нормативов обязательных резервов. Норматив обязательных резервов — это сумма денежных средств, обязательная к депонированию в центральном банке. Он устанавливается как процентное отношение к обязательствам (пассивам) кредитной организации. Как правило, на обязательные резервы, депонируемые кредитной организацией в центральном банке, какие-либо взыскания не обращаются, но и проценты центральным банком не начисляются.

Под операциями центрального банка на открытом рынке понимаются купля-продажа центральным банком казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами по системе REPO или RESO¹.

Политику центрального банка по установлению процентных ставок с экономической точки зрения следует рассматривать в качестве проведения стратегии ценообразования на обязательства национального правительства, поскольку процентная ставка является "ценой" денег. Минимальные процентные ставки (prime rate) — это ставки, по которым центральный банк осуществляет свои операции с целью воздействия на рыночные процентные ставки для укрепления национальной денежной единицы. Уровень процентной ставки находится во взаимосвязи с уровнем инфляции. Он не может быть ниже ее, если целью денежно-кредитной политики ставится обуздание инфляции, снижение ее уровня.

Исходя из данного посыла, можно смело заявить, что еще ни одна страна не нашла пути борьбы с супергиперинфляцией, которая наблюдалась в нашей стране в начале 90-х годов, одновременно поддерживая жизненный уровень населения и не со-

¹ REPO — repurchase (англ.); RESO — resale (англ.)

кращая расходов на социальные программы. Следовательно, резкое и постоянное удешевление обязательств правительства (денег) в первую очередь приводит к невозможности вести нормальную хозяйственную деятельность, а это означает сокращение производства, безработицу, обнищание народа. Гораздо выгоднее не замечать такой нежелательно прямой взаимосвязи денежно-кредитной политики и хозяйственной деятельности, а также влияния регулирования денежной, кредитной, финансовой сферами на экономику и экономический потенциал в целом. Если принять вышесказанное во внимание, то становится ясно, почему центральные банки с трепетом относятся к объявлению об изменении процентных ставок. И, как правило, такому шагу предшествует кропотливая работа центрального банка с национальными счетами, с объемами товарооборота, кредитования, денежными агрегатами, валютной выручкой и т.п.

Когда воздействие экономических рычагов при осуществлении денежно-кредитной политики исчерпано, в целях проведения государственной денежно-кредитной политики центральным банком и правительством применяются прямые количественные ограничениями. К ним относится: установление лимитов на рефинансирование коммерческих банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций и т.д. Однако не следует забывать, что такого рода меры недвусмысленно подчеркивают бессилие денежного агента перед разыгравшейся стихией в виде инфляции и говорят об отсутствии координации шагов и мер между правительством и центральным банком.

Центральный банк как институт

является кредитором последней инстанции. Он в прямом смысле кредитует кредитные организации на сверх краткосрочных условиях (до трех дней) по повышенной процентной ставке. Он также проводит политику учета и переучета векселей. Что касается векселей, то к учету и переучету допускаются только признанные коммерческие тратты хозяйствующих субъектов, отлично зарекомендовавших себя на национальном рынке. В задачи центрального банка при проведении политики рефинансирования также включен обмен ценных бумаг правительства с истекшим сроком погашения на новые ценные бумаги. Обычно ценные бумаги правительства выпускаются в виде краткосрочных облигаций. Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются центральным банком. Им же рассчитывается и устанавливается учетная или дисконтная ставка по принимаемым к учету векселям.

Таким образом, центральный банк, во-первых, выделяет из среды хозяйствующих субъектов тех, кто является лидером в своей отрасли, во-вторых, указывает, на кого должны равняться остальные. Через учет и переучет векселей центральным банком устанавливается, как это ни парадоксально звучит, смычка между производственным, реальным секторами экономики и ее денежной, кредитной, финансовой сферой. Степень доверия центрального банка ведущим национальным производителям через прием к учету и переучету их обязательств, оформленных векселями, для кредитных организаций становится ориентиром в их деятельности по самостоятельному кредитованию реального сектора. Именно учетная политика центрального банка являет собой тот рычаг, который в рыночной экономике поворачивает банковскую систему лицом к производителю, позволяя последнему в качестве заемщика получать для расширения производства аккумулированные денежные или иные активы на условиях срочности, возвратности и платности.

Центральный банк с тем, чтобы выполнить стоящие перед ним как денежным агентом задачи согласовывает с правительством один из важнейших ориентиров денежно-кредитной политики — рост денежной массы. Другими словами, правительство берет на себя ответственность, а центральный банк строго следит за тем, чтобы увеличение обязательств правительства (деньги) не выходило за намеченные пределы. Такое возможно, когда само правительство проводит строгую политику в отношении формирования расходной части бюджета, редко прибегает к заимствованиям как внутренним, так и внешним. В этом случае задача центрального банка по реализации принятой денежно-кредитной политики намного облегчается. Но это возможно только в том случае, когда между правительством и центральным банком нет конфронтации ни в плане идеологии, ни в персоналиях.

Помимо обязанностей по проведению в действие выработанной совместной с правительством денежно-кредитной политики, центральный банк осуществляет операции на финансовом национальном и мировом рынках. Под финансовым рынком понимается, с одной стороны, система экономических отношений по поводу распределения и перераспределения созданного капитала; с другой — совокупность рыночных институтов, направляющих поток денежных средств от собственников сбережений к заемщикам. По своему институциональному положению центральный банк является полноправным участником мирового финансового рынка.

Среди прочих операций, осуществляемых центральным банком, выделяются следующие: покупка и продажа иностранной валюты, платежных документов и обязательств в иностранной валюте; выдача гарантий и поручительств; осуществление операций с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками; открытие счетов в национальных и иностранных кредитных организациях; выставление чеков и векселей в любой валюте; размещение валютных резервов на валютных и фондовых рынках мира; покупка, хранение, продажа драгоценных металлов и иных видов валютных ценностей; приемка на хранение и в управление ценных бумаг и иных ценностей; покупка и продажа чеков, простых и переводных краткосрочных коммерческих векселей; покупка и продажа облигаций, депозитных сертификатов и иных краткосрочных ценных бумаг; проведение расчетных, кассовых и депозитных операций, а также других банковских операций от своего имени.

Последней тенденцией в деятельности центральных банков в условиях глобализации хозяйственной деятельности, мировых финансовых рынков, усиления степени взаимовлияния отдельных национальных денежных и кредитных сфер стала политика стерилизации. Она заключается в совмещении валютной интервенции на внешних валютных рынках с равными по величине и противоположными по направлению операциями на внутреннем открытом рынке ценных бумаг, предпринимаемое центральным банком в целях исключения взаимовлияния внутренней и внешней денежно-кредитной политики. Эффективность и последствия активного проведения такого рода политики для внутреннего и внешнего финансового рынка в настоящее время ждут своего изучения, описания, анализа и исследования. Пока стерилизационные меры проводятся на уровне эмпирики.

© Ибрагимова Л.Ф., 2002

Вопросы и задания

1. Раскройте сущность валютного регулирования.

2.    Какие факторы влияют на величину валютного курса? З.Что понимается под платежным балансом?

4.    Покажите связь между уровнем процентной ставки и инфляцией.

5.    Какой из инструментов денежно-кредитной политики наиболее результативен в борьбе с инфляцией?

6.    Расскажите об использовании фонда обязательных резервов.

7.    Почему не приветствуется наличие двух или более денежных единиц в обращении?

8.    Какой уровень денежного мультипликатора приемлем для стабильного развития рыночной экономики?

9.    Почему качество денежно-кредитной политики зависит от качества надзора за деятельностью кредитных организаций?

©ЖиваловВ.Н., 2002 © Ибрагимова Л.Ф., 2002

Глава XVI Основные направления инвестиционной политики 1. Понятие об инвестициях

Чтобы раскрыть экономическое содержание категории "инвестиции"нужно дать четкое определение этого базового понятия. В различных, в том числе в общепризнанных, работах экономистов обнаруживается отсутствие единой точки зрения на сущность понятия "инвестиции" (см. табл. 6). Следует, правда, выделить подход П.Саму-эльсона. У него нашли отражение две взаимосвязанные стороны рассматриваемой категории — долгосрочный характер процесса и направленность его на расширенное удовлетворение потребностей. Близкая трактовка инвестиций содержится и в известной работе Дж.Кейнса¹.

Однако недостаточно обоснованными представляются характеристики инвестиций, данные в Российской банковской энциклопедии (она не отражает цели инвестирования) и в монографии ЛДж.Гитмана и М.ЛДжонка. Их определение категории "инвестиции" ничего не дает для раскрытия ее сущности. Действительно, хранение денег "в чулке" в условиях дефля-

¹ См.: Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978.

ции (снижения общего уровня цен в экономике) не только обеспечивает сохранение стоимости, но и приносит определенный доход. Но к инвестициям подобный метод помещения капитала отношения не имеет.

Таблица 6 Различные определения инвестиций

Определение	Источник
Инвестирование — отказ от использования доходов на текущее потребление в пользу капиталообразования и ожидаемого расширения потребления в будущем	Самуэльсон П. Экономика. Том 1. М.: НПО"Алгон", 1993.
Инвестиции — долгосрочные вложения капитала внутри страны и за границей	Российская банковская энциклопедия. М.: Изд. "ЭТА", 1995.
Инвестиции — сбережения, направляемые в хозяйственную жизнь; вложения в капитал.	Под ред. Булатова А.С. Экономика. М.: БЕК, 1997.
Инвестиции — способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости и (или) принести положительную величину дохода	Гитман Л.Дж., Джонк М.Л. Основы инвестирования. М.: Дело, 1997.
Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта	Федеральный Закон № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений" (от 25.02.1999 г.)
Иностранная   инвестиция —  вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору,  в том числе денег, ценных бумаг ..., иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.	Федеральный закон № 160- ФЗ "Об иностранных инвестициях в РФ" (от 9.07.1999 г.)

Заслуживает критической оценки и определение, данное в учебнике под редакцией А.С.Булатова. В нем инвестиции — это вложения в капитал. Но капитал, в свою очередь, представляет собой "экономический ресурс, т.е. "сумму" средств, используемых для предпринимательской деятельности". В таком определении за процессом инвестирования "не видно" конечного потребителя.

В определении, заложенном в действующее законодательство, представлена попытка комплексного отражения экономического содержания рассматриваемой категории. Вместе с тем незаслуженно "поражены в правах" такие неотъемлемые элементы инвестиций, как здания и сооружения, оборудование, технологии. Не вполне корректно и внесение в определение инвестиций услуг и информации (см. Федеральный Закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации"), поскольку они не всегда могут принимать форму имущества или имущественных прав. Если, например иностранная компания оказывает российскому предприятию услуги по транспортировке произведенной им продукции на экспорт, то такие услуги не являются инвестициями. Что же касается информации, то она может рассматриваться, как элемент инвестиций не непосредственно, а через денежную оценку имущественных прав на нее.

Другой недостаток рассматриваемых определений заключается в неполной характеристике целей инвестирования. Действительно, они не исчерпываются "получением прибыли и (или) достижением иного полезного эффекта". Если, например, угледобывающее предприятие приобретает контрольный пакет акций производителя горно-шахтного оборудования, то его прибыль может и не измениться. Однако стратегическая цель данных инвестиций не была связана с ростом прибыли, а заключалась в обеспечении независимости развития основного бизнеса от ценовой политики поставщика материально-технических ресурсов. С учетом изложенного, в дальнейшем мы будем ориентироваться на следующее определение.

Инвестиции

—денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, иное имущество, а также имущественные и

иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности для достижения стратегических целей инвестора, получения прибыли и (или) иного полезного эффекта

В экономической теории различают несколько классификаций инвестиций, каждая из которых имеет свою область применения. В табл. 7, приводятся содержательные интерпретации этих классификаций по таким классификационным признакам как направления инвестирования, обеспечение участия в управлении предприятием, отношение к инновациям.

В дополнение к рассмотренным в табл. 7 классификационным признакам инвестиций целесообразно специально выделить и такой признак, как сроки вложения активов (обычно — финансовых). Различают долгосрочные (на срок более одного года) и краткосрочные (на срок до одного года) вложения. Следует отметить, что сформировавшаяся структура инвестиций характеризуется более чем двукратным превышением краткосрочных финансовых инвестиций над долгосрочными и отрицательным сальдо притока иностранных инвестиций в российскую экономику. Поданным Госкомстата РФ за 2000 г. инвестиции российских предприятий за рубеж в 1,6 раза превысили объем иностранных инвестиций в экономику России.

Эти данные свидетельствуют, что, несмотря на беспрецедентный рост инвестиционной активности в реальном секторе отечественной экономики в 2000 г. и его умеренное продолжение в 2001 г., инвестиционный кризис в российской экономике еще далек от преодоления.

Организация инвестиционного процесса

невозможна без наличия необходимых ресурсов, без привлекательных для собственников капитала объектов инвестирования, без благоприятного инвестиционного климата¹. В этой связи в дальнейшем изложении роль государства рассматривается с позиций решения проблем ресурсного обеспечения инвестиционной деятельности и повышения инвестиционной привлекательности российской экономики.

' Инвестиционный климат — совокупность социально-экономических, организационно-правовых, политических и культурных условий, предопределяющих целесообразность инвестирования. — Прим. авт.

Классификации инвестиций

Таблица 7

Классификационный признак	Виды инвестиций	Определения
1. Направления инвестирования	1.1. Инвестиции в нефинансовые активы	Вложения капитала, включающие инвестиции в основной капитал, затраты на капитальный ремонт основных фондов, инвестиции в нематериальные активы, расходы на прирост запасов материальных оборотных средств, приобретение других нефинансовых активов (земельные участки, объекты природопользования и др.)
	1.1.1. Реальные инвестиции	Из предыдущего определения исключаются слова: "инвестиции в нематериальные активы"
	1.1.1.1.Инвестиции в основной капитал	Единовременные затраты на создание, воспроизводство и приобретение основных фондов (новое строительство, реконструкция и техническое перевооружение, приобретение и монтаж оборудования, формирование основного стада, многолетние насаждения и т.д.)
	1.1.1.2. Инвестиции в прирост запасов оборотных средств	Расходы на формирование запасов материальных оборотных средств, необходимых для обеспечения устойчивой работы предприятия и определяемые как разность поступлений оборотных средств в запасы и их выбытием
	1.1.2. Инвестиции в нематериальные активы	Приобретение патентов, лицензий, прав пользования земельными участками и другими объектами природопользования, авторских прав, торговых марок, товарных знаков, программных продуктов и т.д.
	1.1.2.1. Интеллектуальные инвестиции	Вложение средств в подготовку специалистов, приобретение патентов, лицензий и ноу-хау, проведение научных исследований и разработок и т.д.
	1.2. Финансовые инвестиции	Приобретение ценных бумаг, процентных облигаций федеральных, субфедеральных и муниципальных займов; долей в уставном капитале юридических лиц; займы другим юридическим лицам

Классификационный признак	Виды инвестиций	Определения
2. Возможность участия в управлении предприятием	2.1. Прямые инвестиции	Инвестиции, осуществляемые юридическими или физическими лицами, имеющими право участия в управлении объектом инвестирования (т.е. — контролирующими не менее 10% голосующих акций акционерного общества или уставного капитала предприятия), либо получающими такое право в результате вложения инвестиций
	2.2. Портфельные инвестиции	Покупка акций и паев, не дающих инвестору возможности влияния на управление предприятием (т.е. даже после произведенной покупки его доля в капитале предприятия не достигнет 10%)
	2.3. Прочие инвестиции	Предоставление кредитов различных видов, не предполагающее участие кредитора в управлении
3. Инновацион-ность	3.1. Простые	Инвестиции, связанные с приобретением апробированных видов техники, технологии, повышением квалификации кадров по стандартным программам и т.д.
	3.2. Инновационные	Инвестиции, обеспечивающие использование технико-технологических и управленческих инноваций

2. Общая характеристика инвестиционных ресурсов

Не всякий известный экономической науке вид ресурсов (материально-технических, финансовых, трудовых, информационных, природных и т.д.), может быть отнесен к инвестиционным. Как известно, слово "ресурсы" происходит от французского эквивалента "ressourses" и означает средства, запасы, возможности, источники чего-либо. С учетом этого под инвестиционным ресурсом допустимо понимать любой возможный источник инвестиционной деятельности. Именно с этих позиций рассматривается соотношение понятий экономические и инвестиционные ресурсы.

Так, основные фонды, находящиеся на балансе предприятия, являются его экономическим ресурсом, учитываемым, в основном, по остаточной стоимости. Но распространение такого подхода на инвестиционные ресурсы не правомерно, поскольку роль эксплуатируемых основных фондов в инвестиционном процессе качественно иная. С одной стороны, они формируют собственный инвестиционный ресурс предприятия по мере начисления амортизации. С другой стороны, существует возможность использования имеющихся основных фондов в качестве залога при привлечении инвестиций в развитие производства в объеме, как правило, существенно меньшем их остаточной стоимости. В банковской практике такое снижение достигает 30...50% и обусловлено необходимостью снижения риска ликвидности (потерь при продаже заложенного актива). Более того, морально изношенные основные фонды, оставаясь используемым экономическим ресурсом, могут полностью утратить свою значимость в качестве ресурса инвестиционного.

Еще сложнее идентифицировать роль материальных оборотных средств в организации инвестиционного процесса. Они, как известно, изменяют свою материальную форму и переносят стоимость на готовую продукцию в течение одного производственного цикла. Поэтому возможность использования данного вида материально-технических ресурсов в качестве объекта залога под привлекаемые инвестиции несравнимо меньше, чем у основных фондов, и при прочих равных условиях распространяется лишь на их нормируемый запас.

Точно такая же логика рассуждений применима и по отношению к финансовым ресурсам. Например, любые имеющиеся в распоряжении банка денежные средства или высоколиквидные ценные бумаги несомненно являются экономическим ресурсом. Но далеко не все финансовые ресурсы могут рассматриваться как инвестиционный ресурс. Так, часть денежных средств, имеющихся у банка в конкретный момент времени, будет израсходована на выплату заработной платы работникам, уплату налогов, переведено в фонд обязательных резервов Центрального банка РФ и т.д. Денежные средства, свободные от краткосрочных обязательств и находящиеся на текущих счетах клиентов банка, также не являются инвестиционным ресурсом,

поскольку могут быть в любой момент израсходованы клиентом по своему усмотрению. По сути дела, с точки зрения решения проблемы развития реального сектора отечественной экономики, к инвестиционным могут быть с полным правом отнесены лишь те финансовые ресурсы, которые могут быть инвестированы в основной капитал.

Не являются в чистом виде инвестиционными и такие виды ресурсов, как трудовые, природные и информационные. Здесь следует, прежде всего, обратить внимание не на сами виды таких ресурсов, а на производные от них нематериальные активы. Последние могут выступать в разнообразных видах. В их числе: обладание промышленной собственностью, право разработки месторождений сырьевых ресурсов, обладание эксклюзивной информацией о специфике функционирования рынков, накопленный опыт эффективного менеджмента и т.д.

С точки зрения трактовки инвестиционных ресурсов, следует разграничивать такие понятия как наличие трудовых ресурсов и качество менеджмента, природные ресурсы и права на разработку соответствующих месторождений, информация и права собственности на нее. Первые из них, будучи факторами производства, относятся исключительно к экономическим ресурсам, а вторые (качество менеджмента, права на разработку природных ресурсов и право собственности на информацию) — к нематериальным активам, т.е. и к экономическим, и к инвестиционным ресурсам и т.д.

Перечисленные выше инвестиционные ресурсы используются в инвестиционном процессе, результатом которого является удовлетворение платежеспособного спроса на основные фонды и технологии качественно нового уровня в фондопотребляю-щих отраслях экономики. Правда, многие отрасли экономики, отдельные производственные компании, могут рассматриваться одновременно как фондосоздающие и как фондопотребляю-щие. Например, строительные организации выступают одновременно и как потребители строительных машин и как создатели объектов строительства для их последующей эксплуатации другими потребителями (заказчиками). Это обстоятельство подчеркивает тесную взаимозависимость рынков различных инвестиционных ресурсов и необходимость оптимизации их функционирования.

Лишь системный подход к использованию инвестиционных ресурсов в инвестиционном процессе будет способствовать получению эффекта синергизма¹ при их использовании. Действительно, при одинаковом общем объеме ресурсов, аккумулированных для инвестирования в основной капитал, два примерно одинаковых предприятия-конкурента способны достичь качественно разных результатов. Это может быть связано с ориентацией на разные технологии создания основных фондов, с различной стоимостью привлекаемых финансовых ресурсов, с разным профессионализмом топ-менеджеров. Возможно также, что один из конкурентов обладает эксклюзивной информацией об особенностях функционирования рынка. Вероятен и другой вариант, когда одно из предприятий достигает одинакового с конкурентом результата инвестиционной деятельности с наименьшими затратами инвестиционных ресурсов.

Поданным Госкомстата РФ, существующая структура инвестиций за счет всех источников (ресурсов) финансирования характеризуется следующими данными (см. табл. 8). Из этих данных следует, что в экономике страны формируется, хотя и медленно, устойчивая тенденция снижения доли собственных и увеличения доли привлеченных средств в общем объеме инвестиций в основной капитал. Поскольку удельный вес бюджетных инвестиций относительно стабилен, это свидетельствует о постепенной переориентации частных инвесторов со спекулятивных операций на финансовых рынках на инвестиционное обеспечение развития материального производства и сферы услуг. Подобная трансформация инвестиционных предпочтений должна быть всемерно поддержана применением соответствующего инструментария государственного регулирования.

Можно тем не менее привести много примеров, свидетельствующих, что фактические объемы инвестиций в основной капитал, структура которых рассмотрена выше, существенно ниже потенциальных возможностей предприятий, внешних инве-

' От греческого "synergeia", что означает сотрудничество, содружество, позволяющее получить эффект от взаимодействия различных факторов, превышающий сумму эффектов от воздействия на рассматриваемый объект каждого фактора в отдельности. — Прим. авт.

Таблица 8 Структура инвестиций в основной капитал предприятий России по источникам финансирования

(в % к итогу)

Показатели	1995 г.	1996 г.	1997 г.	1998*г.	1999*г.	2000*г.
Инвестиции в основной капитал — всего	100	100	100	100	100	100
В том числе по источникам финансирования:
собственные средства	49,0	52,3	60,8	53,2	52,4	46,1
Из них:
прибыль, остающаяся в распоряжении организации	20,9	15,0	13,2	13,2	15,9	23,4
амортизация	22,6	27,6	26,5			18,1
привлеченные средства	51,0	47,7	39,2	46,8	47,6	53,9
из них бюджетные средства(средства консолидированного бюджета)	21,8**	20,1	20,7	19,1	17,0	21,2
В том числе:
из федерального бюджета	10,1	9,9	10,2	6,5	6,4	5,8
из бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов	10,3	10,2	10,5	12,6	10,6	15,4

* Без субъектов малого предпр инимательства.

** Включая средства бюджетного фонда государственной поддержки приоритетных отраслей экономики

сторов негосударственного сектора экономики и государства¹. Таким образом, имеющийся в стране инвестиционный потенциал существенно превышает те инвестиционные ресурсы, которые фактически задействованы в инвестиционном процессе. Трансформация этого потенциала в реальные инвестиции настоятельно требует разработки и практического использования научно обоснованной инвестиционной политики государства.

3. Реализация инвестиционной политики

Как известно, слово политика в переводе с греческого означает "искусство управления государством". Поэтому в самом широком смысле инвестиционная политика может рассматриваться, как часть государственной экономической политики, направленная на обеспечение эффективной инвестиционной деятельности. Однако такое общее определение не отражает ни специфику процесса становления в России рыночных отношений, ни роли инвестиций в выводе экономики страны на траекторию устойчивого социально-экономического развития. Значение инвестиций в основной капитал особо подчеркивается в утвержденной Концепции национальной безопасности², где констатируется, что "без крупных капиталовложений в стратегические сферы экономики экономическое возрождение России невозможно".

Динамика инвестиционной активности в реальном секторе российской экономики имеет негативный характер. Общее снижение инвестиционной активности за 90-е гг. составило в среднегодовой оценке примерно 70%) привела к значительному физическому и моральному износу используемого производственного аппарата. По разным оценкам, от 50 до 70% ос-

¹ Например: не найдя перспективных инвестиционных проектов, нефтяная
компания "Сибнефть" приняла решение о выплате дивидендов, сопоставимых с
размером годовой прибыли предприятия; располагающие свободными средства
ми банки предпочитают хранить их на корсчетах в ЦБ или размещать на финан
совом рынке, а не кредитовать предприятия; несмотря на профицит бюджета, ин
вестиционная активность государства остается крайне низкой и т.д. — Прим. авт.

² Концепция национальной безопасности Российской Федерации. Утверждена
Указом Президента РФ № 1300 от 17 декабря 1997 г. //Собрание законодательства
РФ. 1997. № 52.

новных фондов производственного назначения требуют немедленной замены, а средний срок службы оборудования превысил 15 лет. Но снижение конкурентоспособности товаров, производимых значительной частью российских предприятий, объясняется не только устарелостью основных фондов вследствие недостаточных объемов инвестирования. Дело и в несовершенной технологической структуре осуществляемых капиталовложений (см. табл. 9). Для них характерна пониженная доля инвестиций в машины, оборудование (т.е. в активную часть основных фондов, непосредственно участвующих в производственном процессе)'.

Таблица 9 Технологическая структура инвестиций в основной капитал*

(в % к итогу)

Показатели	1992 г.	1994 г.	1995 г.	1996 г.	1997 г.	1998 г.	1999 г.	2000 г.
Инвестиции в основной капитал — всего	100	100	100	100	100	100	100	100
В том числе на:
строительно-монтажные работы	58	65	64	63	60	55	47	47
оборудование, инструмент, инвентарь	21	20	22	24	27	28	34	33
прочие капитальные работы и затраты	21	15	14	13	13	17	19	20

* Данные Госкомстата РФ.

В двухтысячном году наметились первые признаки преодоления затяжного инвестиционного кризиса в российской экономике. Так, прирост инвестиций в реальный сектор экономики увеличился более чем на 17% по сравнению с 1999 г. Это вдвое

' Как известно, пассивные основные фонды (здания, сооружения) непосредственно в производственном процессе не участвуют, а лишь обеспечивают общие условия для его осуществления. — Прим. авт.

больше чем темпы прироста ВВП. Эта тенденция частично сохранилась и в 2001 г. Прирост инвестиций составил 8,7% к 2000 г. Однако для чрезмерно оптимистичных оценок среднесрочных перспектив инвестиционной активности особых оснований нет. Дело в том, что катализаторами ее увеличения выступили два основных фактора — эффект девальвации рубля и благоприятная конъюнктура мировых рынков энергоносителей.

О серьезных проблемах в отечественной экономике, синтезированных в негативной оценке потенциальными инвесторами существующего инвестиционного климата, свидетельствует и тот факт, что отмеченный рост инвестиций практически на 2/3 обеспечивался собственными средствами предприятий. Это означает, что связь между реальным и финансовым секторами экономики ничуть не улучшилась со времен самой острой фазы инвестиционного кризиса. Действительно, несмотря на наличие общей тенденции некоторого увеличения общего объема банковского кредитования, его доля в финансировании инвестиций в основной капитал не превысила 4%. Что же касается новых эмиссий корпоративных ценных бумаг, то таким образом было привлечено лишь около 1% реальных инвестиций.

Анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на объемы и эффективность инвестиций, приводит к выводу что дальнейшая динамика инвестиционной активности слабопредсказуема. Умеренное укрепление рубля, практически неизбежное в условиях высоких цен на традиционную номенклатуру российского экспорта, снижает потенциал обновления и повышения конкурентоспособности импортозамещающих производств. Неурегулированность проблемы государственного долга (в частности — находящиеся "на точке замерзания" переговоры с Парижским клубом кредиторов) осложняет выход на международный рынок капиталов с его относительно дешевыми и, что особенно важно "длинными" деньгами.

Нет никаких оснований рассчитывать и на то, что высокий уровень цен на нефть (более 25 долл. за баррель российской нефти) восстановится и сохранится в длительной перспективе. Словом, благоприятные в настоящее время факторы инвестиционной активности крайне неустойчивы. Потребуются серьезные изменения в законодательстве, усилия по формированию инфраструктуры инвестиционного рынка, снижению рисков инвесторов для закрепления позитивных процессов в инвестиционной сфере. С учетом изложенного, в качестве базового принято следующее определение.

Инвестиционная политика государства

— система мер государственного регулирования экономики, направленная на формирование благоприятного инвестиционного климата и повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов¹.

Между тем, системные проблемы российские экономики, в своей совокупности оказывающие негативное влияние и на российский инвестиционный климат, и на эффективность инвестирования, остаются нерешенными. В их числе необходимо выделить отсутствие внятных приоритетов государственной инвестиционной политики. В частности, из бюджета 2001 г. был исключен Бюджет развития. Нет эффективного собственника на значительной части российских предприятий. Весьма слабы отечественные инвестиционные институты (как в части их низкой капитализации, так и в части отсутствия длинных пассивов). В эмбриональном состоянии находится судебная система. Инфраструктура инвестиционного рынка не соответствует современным требованиям. Весьма низко качество гарантий защиты прав инвесторов. Расходная часть бюджетов различных уровней перегружена долговыми обязательствами. Условия инвестирования по различным отраслям и регионам страны очень сильно различаются.

Несмотря на незначительную долю консолидированного бюджета в общем объеме инвестиций в основной капитал (примерно 20%), роль государства в инвестиционном процессе все же нельзя недооценивать. Например, трудно рассчитывать на инвестиционное обеспечение развития социальной сферы из внебюджетных источников финансирования. К тому же реализация соответствующих инвестиционных программ за счет бюджетных средств является важным элементом стратегии формирования благоприятного инвестиционного климата. Ведь государственные ресурсы, будучи, в конечном счете, освоены в инвестиционном комплексе, поспособствуют запуску меха-

' См.: Марголин A.M., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций. Учебник. М.: ЭКМОС, 2001.

низма "инвестиционного мультипликатора", обеспечивающего расширение спроса на инвестиции и инновации по цепочкам межотраслевых взаимодействий.

Из экономической теории известно, что чем дефицитнее конкретный ресурс, тем выше требования к эффективности его использования. С этой точки зрения особую актуальность приобретает разграничение государственного финансирования инвестиций. Одна их часть идет на реализацию социально значимых (практически бесприбыльных) проектов, реализуемых в рамках целевых государственных инвестиционных программ. Вторая представляет собою коммерчески окупаемые проекты, осуществляемые за счет средств Бюджета развития, восстановление которого может рассматриваться в качестве одного из направлений инвестиционной политики государства. Основными условиями выделения государственных инвестиций через этот бюджет являются высокая экономическая эффективность реализуемых проектов, исключительно долевой характер их финансирования, диверсификация риска государства с частным капиталом, конкурсность, срочность, платность и возвратность выделяемых средств.

Целевые программы

являются важным инструментом регулирования процесса становления и развития цивилизованной смешанной экономики. Они направлены на устранение структурных диспропорций, повышение эффективности функционирования отраслей материального производства и социальной сферы, на обеспечение экологической безопасности и рационального природопользования.

Для повышения эффективности ресурсного обеспечения и реализации целевых программ государства предстоит выполнить ряд условий. Прежде всего необходимо всесторонне учесть мировой опыт организации бюджетного процесса. В частности, большой интерес представляет законодательство Германии, исключающее привлечение так называемых бюджетоза-мещающих иностранных займов и предопределяющее их расходование исключительно на инвестиционные цели. Важно далее изменить сложившуюся практику контроля за целевым и эффективным использованием государственных средств, направляемых на реализацию целевых программ. Ныне она опирается на крайне неэффективную правовую базу, допускает участие самого проверяемого (государственного заказчика программы) в выборе форм и периодичности контроля. В российских условиях целесообразно отработать на конкретных программах принятую в Великобритании многоступенчатую систему, сочетающую внутренний и внешний аудит государственных расходов. Неплохо также было бы сформировать специализированную государственную структуру, независимую как от исполнительной, так и от законодательной власти (как это принято в Германии). Полезно также расширить практику конкурсного размещения государственных инвестиционных заказов в рамках целевых программ с целью минимизации бюджетных расходов.

Что же касается создания условий для привлечения стратегических инвесторов в реальный сектор экономики, то оно связано с развитием федерального и регионального инвестиционного законодательства. Это должно обеспечить существенное снижение инвестиционных рисков, оживление рынка корпоративных ценных бумаг, стимулировать интеграцию промышленного, банковского, торгового капитала и формирование конкурентоспособных финансово-промышленных групп. Кроме того, необходимо развитие соответствующей инфраструктуры для применения таких инвестиционных технологий как лизинг, соглашения о разделе продукции, ипотека и т.д.

Необходимо далее обратить самое серьезное внимание на такие постоянно действующие негативные факторы, как крайняя неравномерность распределения инвестиционного потенциала по регионам страны и огромные различия в региональных инвестиционных рисках. Отмеченное обстоятельство справедливо как для России в целом, так и в отношении каждого из федеральных округов. Например, на территории Центрального федерального округа расположена Белгородская область со средним инвестиционным потенциалом и низким инвестиционным риском, рядом Брянская область — с пониженным потенциалом и высоким риском¹. Перечень таких примеров можно множить, но принципиально важным остается то обстоятельство, что существующие структурные диспропорции в уровне

' См.: Инвестиционный рейтинг российских регионов. 2000-2001 годы // Эксперт. 2001. №41.

развития регионов продолжают углубляться. Имеющиеся различия между регионами-лидерами и депрессивными регионами в душевом валовом внутреннем продукте меньше, чем различия в душевом объеме реальных инвестиций (по разным регионам — от 1,5 до 3 раз).

Противодействие опасной тенденции атомизации российской экономики является важнейшей задачей созданного института Полномочного Представителя Президента Российской Федерации в федеральном округе¹. Важнейшим инструментом решения этой проблемы является эффективная инвестиционная политика, которая могла бы содействовать максимальному использованию благоприятного сочетания таких внешних факторов, как эффект девальвации и благоприятная конъюнктура мировых рынков, для модернизации отечественной экономики, повышения ее конкурентоспособности, в том числе и за счет поэтапного устранения накопленных диспропорций в развитии регионов.

С этой точки зрения к основным механизмам реализации инвестиционной политики на территории федеральных округов следует отнести гармонизацию инвестиционного законодательства субъектов федерации в части защиты прав инвесторов и снижения рисков долгосрочных инвестиций в реальный сектор экономики. Ожидаемым результатом такой гармонизации может и должна стать трансформация территории округов в территории с однородными (по возможности) и благоприятными законодательными условиями инвестирования.

Например, на территории Северо-Западного федерального округа выделяются своим продвинутым инвестиционным законодательством Калининградская и Новгородская области. Они занимают соответственно^ первое и второе места в рейтинге инвестиционного риска, публикуемого еженедельником "Эксперт". В тоже время, к примеру, Псковская область выделяется в этом округе повышенными законодательными рисками инвестирования (39 место в рейтинге). Это не означает целесообразности механического копирования законодательных норм нов-

¹ Указ Президента Российской Федерации № 849 от 13 мая 2000 г. "О полномочном представителе Президента Российской Федерации в федеральном округе" / Собрание законодательства РФ. 2000 г. № 20.

городцев в Псковской области. Однако же апробированные и давшие позитивные результаты подходы заслуживают более широкого распространения при поддержке уполномоченных органов государственного управления¹.

Следующим этапом гармонизации инвестиционного законодательства должно стать формирования единого пространства, благоприятного для инвестиций, на всей территории страны. Его характерные черты — обеспечение стратегическим инвесторам надежных гарантий защиты инвестиций от экспроприации или национализации, гарантированность неухудшения условий инвестирования в течение инвестиционного цикла и возврата средств в случае срыва проектов не по их вине.

Не менее существенна роль инвестиционной политики и в устранении диспропорций развития различных отраслей отечественной экономики. Вместе с тем конкретные инструменты государственного регулирования инвестиционной деятельности целесообразно использовать дифференцированно. Все зависит от рыночных перспектив и потенциальной роли этих отраслей в достижении качественно нового уровня конкурентоспособности экономики страны, обретения ею достойного места в международном разделении труда.

Например, в отраслях, определяющих технический прогресс и располагающих уникальным инвестиционным потенциалом (производство вооружений, космонавтика и авиация, деревообрабатывающая и целлюлозо-бумажная промышленность), необходим прямой государственный протекционизм. Для добывающих отраслей, обладающих высоким экспортным потенциалом и способных к развитию за счет собственных и привлеченных средств, большое значение имеют косвенные механизмы государственного регулирования, формирующие благоприятный инвестиционный климат. Ряд отраслей экономики, где отставание от мировых лидеров достаточно велико (автомобильная промышленность, транспортное и сельскохозяйственное машиностроение, легкая и пищевая промышленность)

¹ Опыт Новгородской области уже в течение нескольких лет считается практически эталонным. Она признается инвесторами самой благоприятной территорией для инвестирования среди регионов с относительно низким потенциалом. — Прим. авт.

принципиальное значение имеет выбор оптимального сочетания прямых и косвенных методов регулирования. При этом особое значение имеет таможенная защита потенциально конкурентоспособного национального товаропроизводителя. Принципиально важным представляется и стимулирование отраслевой и межотраслевой интеграции, чтобы в максимальной степени использовать механизм инвестиционного мультипликатора.

Инвестиционному обеспечению модернизации

российской экономики будет также способствовать появление стратегического иностранного инвестора на российском рынке. Для этого необходимо урегулировать проблемы с крупнейшими кредиторами (прежде всего, с Парижским клубом и Международным валютным фондом). Важно здесь и появление устойчивых признаков преодоления социально-экономического кризиса, развитие правовой базы инвестиционного сотрудничества в части усиления гарантий защиты прав инвесторов, необходимо также совершенствование системы страхования от коммерческих и некоммерческих рисков, обеспечение информационной "прозрачности" реципиентов инвестирования.

Общеизвестна крайняя необходимость обеспечения структурной перестройки отечественной экономики на инновационной основе, адаптации к российским условиям передового управленческого опыта. Поэтому особую актуальность приобретает научно обоснованное решение вопросов формирования благоприятных налогового и таможенного режимов для иностранных инвесторов. При этом предоставление им односторонних налоговых и таможенных льгот должно быть редким исключением из общего правила распространения на иностранного инвестора национального режима инвестирования. Оно может быть обусловлено, к примеру, импортом в Россию наукоемких, малоотходных и ресурсосберегающих технологий, не имеющих конкурентоспособных отечественных аналогов, организацией производства новых видов продукции при условии поставок сырья и комплектующих российскими товаропроизводителями.

Необходимо учитывать, что накопленный объем прямых иностранных инвестиций в России по состоянию на конец 2001 г. не превышал 20 млрд долл. (почти на порядок меньше,

чем в Китае). Несмотря на различные меры стимулирования, утрата доверия потенциальных стратегических инвесторов к российскому рынку вследствие замораживания расчетов по государственным краткосрочным облигациям и обвального падения курса рубля в августе 1998 г. остается мощным сдерживающим фактором. Поэтому нет никаких объективных оснований рассчитывать на значительный рост объемов иностранных инвестиций в реальный сектор российской экономики до восстановления утраченного доверия и увеличения инвестиционной активности отечественных инвестиционных институтов. Роль внутренних инвестиций будет в ближайшей и среднесрочной перспективе оставаться доминирующей.

Серьезным тормозом на пути привлечения инвестиций в реальный сектор российской экономики стала излишняя бюрократизация процесса выбора инвестором места для создания новых предприятий и согласования всей необходимой документации. Если, например, в странах Юго-Восточной Азии период согласования составляет в среднем один месяц, то в России оно может продолжаться год и более.

С учетом изложенного назовем основные направления инвестиционной политики государства на современном этапе реформирования российской экономики.

"Удержание "внешних факторов оживления инвестиционной активности, предполагающее отказ от ускоренного укрепления рубля в отрыве от процесса повышения конкурентоспособности реального сектора российской экономики, и оказание максимального содействия сохранению благоприятной конъюнктуры мировых рынков.

Снижение процентных ставок до уровня, соответствующего эффективности инвестиций в реальный сектор экономики, на основе обеспечения сбалансированного бюджета и дальнейшего снижения инфляции.

Завершение налоговой реформы, предполагающей расширение инвестиционных возможностей субъектов рынка на основе упорядочения, упрощения и структурной перестройки существующей налоговой системы, а также — совершенствования амортизационной политики.

Повышение инвестиционной привлекательности предприятий на основе решения проблемы "эффективного собственника".

Развитие инфраструктуры инвестиционного рынка и формирование атмосферы взаимного доверия между инвестиционными институтами и частными инвесторами.

Упрощение бюрократических процедур выбора инвестором местоположения создаваемых предприятий и получения необходимых согласований на предынвестиционной стадии реализации инвестиционных проектов.

Формирование организационно-правовых предпосылок снижения инвестиционных рисков на основе укрепления судебной системы и повышения качества гарантий защиты прав инвесторов с целью стимулирования трансформации в реальные инвестиции сбережений населения, а также прямых инвестиций внутренних и внешних стратегических инвесторов.

Применение дифференцированного инструментария стимулирования инвестиционной деятельности в различных отраслях экономики с учетом их стратегических перспектив, приоритетности развития для экономики страны и возможности получения мультипликативного эффекта за счет перелива инвестиционного спроса по цепочкам межотраслевых взаимодействий.

Снижение неравномерности инвестиционной привлекательности российских регионов, имеющих глубокие различия как в уровне экономического развития, так и в уровне рисков долгосрочного инвестирования в основной капитал.

Повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов на основе улучшения отбора и реализации целевых программ, разработки обеспечивающих согласование интересов предприятий, инвестиционных институтов и государства механизмов поддержки приоритетных проектов, путем усиления государственного контроля за целевым и эффективным использованием бюджетных инвестиций.

Вопросы и задания

1. Верны ли следующее утверждения:

а)  инвестиции и капиталовложения это слова-синонимы;

б)  рост инвестиционной активности в реальном секторе рос
сийской экономике в 2000 г. достигнут за счет улучшения инве
стиционного законодательства и привлечения иностранных
инвестиций.

2. Выберите правильные варианты ответов из множества ва
риантов, предложенных Вашему вниманию в квадратных
скобках.

—Воспроизводственная структура капиталовложений это соотношение затрат на .... [ а) пассивную и активную часть основных фондов; б) новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение основных фондов; в) амортизацию, материалы и оплату труда; г) реальные, финансовые и интеллектуальные инвестиции ].

—Прямые инвестиции это ... [ а) инвестиции в приобретение оборудования; б) инвестиции в приобретение контрольного пакета акций акционерного общества; в) инвестиции, осуществляемые с целью получения возможности влияния на принятие управленческих решений на предприятии, являющемся объектом инвестирования; г) предоставление банком долгосрочного кредита предприятию, являющемуся его постоянным клиентом ].

3. Вставьте пропущенные слова в следующие тексты:

а)  налоговое стимулирование относится к ... методам госу
дарственного регулирования инвестиционной деятельности;

б)  коэффициент, выражающий соотношение между прирос
том дохода и вызывающим этот прирост увеличением объема
инвестиций, называется....

© Марголин A.M., 2002

Глава XVII Сбережения населения как инвестиционный ресурс

Тема сбережений населения в России непосредственно связана с оценкой их роли и возможностей как инвестиционного ресурса в новых рыночных условиях. Рассмотрение масштаба и основных компонентов совокупного процесса сбережений позволяют раскрыть многие и не всегда видимые грани сберегательных ресурсов, формирующихся в стране, которые, к сожалению, до настоящего времени не участвовали в процессе расширенного общественного воспроизводства. Тем самым прокладывается путь к решению фундаментальной проблемы трансформационного периода — превращению всего населения страны из объекта реформ в их активного субъекта.

1. Рыночная экономика и сбережения населения

Наиболее целостная система взглядов по проблемам распределения денежных доходов впервые была предложена представителями классической школы А.Смитом, Д.Рикардо, Д.С.Миллем и др. Смит и Риккардо рассматривали не столько сбережения населения, сколько сбережение капиталов. В течение длительного времени их подход оставался одним из фундаментальных принципов экономической науки в вопросах сбережений населения.

В 30-40 гг. двадцатого столетия, при уже достаточно высокоразвитой экономике, Джон Мейнард Кейнс( 1883-1946) доказал, что одних лишь частных сбережений недостаточно. Необходимы также государственные накопления и инвестиции, которые через выведенное им правило мультипликатора, приводят к наращиванию общего объема производства, росту доходов и занятости. Мультипликатор, по Кейнсу, показывает, "насколько должна возрасти занятость для того, чтобы вызвать такое увеличение реального дохода, которое может побудить участников хозяйственного процесса отложить необходимую сумму добавочных сбережений'".

В подходе, предложенном Кейнсом, анализ сбережений занял особое место в экономической науке. Это означало революцию в теории сбережений. Правда, Кейнс в принципе не опровергает позицию классической школы в оценке роли сбережений. Но он качественно корректирует ее применительно к промышленно развитым странам, осуществляющим быстрый экономический рост. Новизна состояла не в том, что появились неизвестные ранее черты, элементы и взаимосвязи в рамках категории сбережений. Дело в другом: Кейнс открыл иное, особое место сбережений в системе общих экономических явлений.

Умножение финансовых резервов населения

, как свидетельствует мировая практика, теснейшим образом связано с процессом углубления рыночных отношений. Согласно объективной закономерности экономического развития общества, сбережения физических лиц и их наиболее существенная часть — сбережения домашних хозяйств, являются основополагающей базой создания и развития малого и среднего бизнеса. Но не только. Они также способны создавать прочный фундамент для формирования рыночных отношений и решения наиболее актуальных вопросов динамичного развития экономики на долгосрочную перспективу.

С макроэкономических позиций понятие "сбережения населения" тесно увязывается с категорией "национального богатства — как совокупности различных видов накопленного капи-

¹ Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978. С. 182.

тала" и является его неотъемлемой частью. Обобщение достижений многолетнего мирового опыта позволяет характеризовать инвестиционную консолидацию сбережений населения как объективную закономерность социально-экономического развития общества. Сбережения населения необходимо рассматривать в контексте рационального использования национального богатства, и трактовать, как жизненно необходимое условие формирования современной модели "социального рыночного хозяйства".

Возможности использования сбережений населения определяются наличием инструментария, способствующего достижению сбалансированности между уровнем развития потребностей (в сложной структуре текущих и перспективных интересов) и ресурсными ограничениями по их удовлетворению. Процесс эффективного использования сбережений населения представляет собою экономическую закономерность общеисторического и национального развития. Он выражает экономические отношения между физическими лицами, домохозяйствами, обществом и элементами их структуры. Одновременно он представляет собою элемент оборота накапливаемой части денежных доходов, отражающий изменения финансового состояния индивида или семьи в конкретном временном периоде. Вместе с тем это и результат стечения обстоятельств, взаимодействия различных сил и влияний, побуждений расточительности и расчетливости.

Будучи накопленным и сконцентрированным в деньгах или других ликвидных активах набором потребностей, подлежащих удовлетворению в будущем, финансовые сбережения формируют капитал, в котором заинтересовано все общество. Это в свою очередь способствует созданию совокупного инвестиционного потенциала государства, как финансового резерва для поступательного развития экономики. В сфере сберегательных отношений возникают и переплетаются многообразные связи, интересы и цели. В их числе прежде всего необходимо отметить воспроизводственные, при которых сбережения выступают в качестве важного компонента расширенного воспроизводства. Это также денежно-финансовые отношения, связанные с оборотом отложенных накоплений населения и функционированием финансово-банковского сектора национальной экономики. Здесь явственно видны и социальные интересы, направленные на подъем уровня жизни народа и развитие малого бизнеса. Вместе с тем это амортизационные связи, как база кругооборота и обновления капитала домашних хозяйств. И, наконец, резервные ресурсы для создания долгосрочных финансовых средств и формирования активов населения, участвующих на рынках сбережений и ценных бумаг, в страховых и других различных фондах.

Таким образом, сбережения населения — это прежде всего превращенная форма товаров, услуг и прав — эквивалент удовлетворения будущих потребностей. Вместе с тем сбережения есть система отношений, при которой происходит перераспределение данного эквивалента, накапливаемых в денежной форме и причитающихся населению жизненных средств, к использованию которых в данный момент оно еще не готово. Важными участниками процесса трансформации сбережений в условиях формирования рыночных отношений выступает не только государство, но и сложная совокупность субъектов финансового и кредитно-денежного рынков, призванных в соответствии с законами экономического развития общества перераспределять сберегательный потенциал в инвестиционных целях через механизм спроса и предложения.

Необходимо отметить, что в экономической литературе встречаются и другие определения категории "сбережения населения". Так Дж.Кейнс считает, что сбережения — это "совокупное превышение дохода над потреблением"¹. В последнее время все чаще данному определению дают более объемную трактовку. Так, согласно материалам Всемирного Банка истинные сбережения — "это норма сбережений страны после учета истощения природных богатств, инвестиций в человеческий капитал, оценок глобальных убытков от эмиссии углерода, амортизации произведенных активов "физического и искусственного капитала"².

' См.: Кеинс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978. С. 119.

² Диксон Дж., Бэккес Ж., Гамильтон К., Кант А., Педжиола С, Хи Ж. Новый взгляд на богатство народов. М.: Институт социально-экономических и производственно-экологических проблем инвестирования, 2000. С. 4.

2. Роль сбережений населения в оживлении инвестиционной активности

Сбережения населения являются значительным экономическим явлением. Они предопределяют развитие ряда основополагающих социально-экономических процессов. В условиях перехода России к рыночным отношениям данная экономическая категория вызывает повышенный интерес. Это прежде всего связано с изменением соотношения различных форм собственности, повышением роли и значимости частных капиталов и личных доходов. Анализ опыта России в последнем десятилетии наглядно показывает, что в ходе реформирования экономики не были учтены важные макроэкономические закономерности, допускалась недооценка роли и значения финансового потенциала и рынка сбережений населения в решении социально-экономических проблем. Занявшись разделом государственной собственности и формированием нового класса собственников, реформаторы первой волны оставили без внимания этот важный фактор развития экономики.

Вовлечение сбережений населения в воспроизводственный процесс в интересах подъема экономики, обнаруживает наличие значительных, не использованных возможностей активизации инвестиций в стране. Процесс трансформации сбережений населения с учетом времени и целевой направленности их использования приведен на схеме 6.

Мобилизация и использование сбережений населения — многофакторный и многоуровневый процесс. На него оказывают непосредственное влияние особенности развития и удовлетворения потребностей, политика распределительных отношений, в том числе цен и доходов, демографическая ситуация и социальные характеристики семей, мотивы поведения различных групп населения в сферах потребления и накопления.

Необходимость более активного наращивания и эффективного использования резервных финансовых средств населения определяется ростом потребностей в увеличении инвестиционных ресурсов. В том же направлении влияет ослабление инфляционных процессов, необходимость в пополнении и развитии банковского капитала, в обеспечении социальной и экономической защищенности населения. Это предопределяет особую

Схема 6. Структурная схема инвестиционной трансформации сбережений населения

многокомпонентную роль и особое место сбережений населения в системе инвестиционных ресурсов страны. Мобилизация и использование сбережений населения — многофакторный и многоуровневый процесс. На него оказывают непосредственное влияние особенности развития и удовлетворения потребностей, политика распределительных отношений, в том числе цен и доходов, демографическая ситуация и социальные характеристики семей, мотивы поведения различных групп населения в сферах потребления и накопления.

Становление сети кредитных организаций в России свидетельствует о неблагоприятных тенденциях, преобладавших в процессе формирования отечественных корпоративных банков, что и породило их неадекватное коммерческое и финансовое поведение, отсутствие должной связи с приоритетами обновления российской экономики. В результате, интересы ведущих корпоративных банков разошлись с общенациональными интересами. Своеобразным финалом стали события августа 1998 г., когда разразился системный финансовый кризис банковского сектора.

Процессы, происходящие в России в конце XX — начале XXI вв., явление не типичное для становления классического рынка. Здесь отсутствует частная ссудная природа его зарождения. К тому же, совершалось оно стихийно, без должной связи с процессами экономической эволюции. Поэтому сложившаяся сеть и специализация корпоративных коммерческих банков может рассматриваться лишь как стартовая, отправная точка — начало развития банковского сектора, адаптированного к условиям смешанной экономики.

3. Аккумуляция и эффективное использование сбе режений

Процесс аккумуляции и использования сбережений населения определяется прежде всего инфраструктурой. Ее важнейшей составной частью является банковская система.

При создании отечественной банковской системы рыночного типа было недооценено значение ее социальной функции. Не оправдала себя надежда на то, что на базе развития коммерческих банков сложится конкурентная среда, ориентированная на социальные потребности вкладчиков. Делалась ставка на то, что согласно мировому опыту сберегательные структуры и сберегательный сектор, в целом, обязаны быть проводниками социально-экономической политики, отвечающей нуждам широких масс населения. Однако в России этого не произошло.

Рассмотрение направлений эффективного привлечения сбережений населения в качестве инвестиционного ресурса позволяет понять исключительную по своему значению роль Сберегательного банка в кредитно-финансовой структуре России. Характерно, что размер его капитала на начало 2001 г. составил 41,6 млрд руб., свыше 550 млрд руб. чистых активов и 11,2 млрд руб. прибыли¹. Доля в общем объеме рублевых вкладов физических лиц достигла 87%, кредитование физических лиц в общем объеме банковских кредитов, полученных населением страны составило более 20%.

Сбербанк

— это центр организации оборота денег в первичном звене, создающий своего рода основу общей национальной монетарной устойчивости. В условиях перехода страны к рыночной экономике при проведении реструктуризации и повышении эффективности банковского сектора важно, чтобы во взаимодействии с другими органами он играл и роль одного из инициаторов образования единой универсальной и эффективной национальной банковской системы. Важной составляющей рынка сберегательных ресурсов являются социальные фонды. Они заключают в себе значительный объем (порой на весьма длительную перспективу) накопленных и отложенных населением финансовых ресурсов и средств жизнеобеспечения. В совокупности эти фонды равноценны двум третям общей суммы доходов бюджета страны. Это позволяет считать их практически вторым социальным бюджетом.

Классическая система страхования от социальных рисков, строящаяся на принципах смешанной экономики, обычно включает в том или ином сочетании государственные, добровольно-общественные и частные институты, коммерческие и некоммерческие организации. При развитии этой системы важно обеспечивать гарантированную социальную защиту на-

¹ См. Банкам не страшны МСФО // Ведомости. 2001. № 195(518). 23.10.

селения от таких вероятных негативных случаев, как потеря трудоспособности, утрата имущества и доходов. Не менее важно исходить при этом из наиболее полного удовлетворения рыночного спроса на услуги по страхованию от социальных, производственных, природных и иных видов рисков. Но страховые фонды как таковые аккумулируют сбережения населения на долгосрочной основе. Следовательно, они не могут не учитываться в качестве потенциала кредитования и инвестирования в экономику.

Возможности указанных фондов проявляются как результат взаимодействия двух групп явлений. С одной стороны, несколько усилилось за последние годы влияние факторов, стабилизирующих хозяйственную ситуацию и стимулирующих движение к более высокому уровню макроэкономического равновесия. С другой, — сохраняется база для расширенного воспроизводства дестабилизирующих факторов внешнего и внутреннего происхождения. Характер их сочетания во многом предопределяет макроэкономические пропорции и выбор мер по корректировке социально-экономической политики.

Кризис отечественной банковской системы привел к оттоку значительной части вкладов в частный сектор, к увеличению массы свободных денежных средств. Однако объем индивидуальной наличности у различных слоев населения значителен, причем основная масса накопления (49%) сосредоточена в среде предпринимателей. Анализ прогнозируемых инвестиций показывает, что 17,1% жителей страны отдают предпочтение приобретению товаров длительного пользования, 6,8% — недвижимости, 15,3% — склонны внести сбережения в банки, 14,5% — собираются направить свои сбережения на ремонт и реконструкцию жилья, дачи или использовать для организации отдыха и т. п.

Рассмотрение основных направлений вложений финансовых резервов населения и домохозяйств показывает, что они осуществляются, главным образом, на региональном и местном уровнях, в непосредственной близости от места проживания людей и от объектов инвестирования. При этом предпочтения отдаются формам, которые представляются понятными и надежными держателям сбережений. Именно эти формы и создают перспективы для развития малого и среднего бизнеса.

Наиболее доступной и широко распространенной формой привлечения средств сегодня является частный кредит — привлечение средств друзей, знакомых, родственников, предприятий-партнеров, доверенных финансовых организаций и теневых структур.

Многие из традиционных финансовых структур практически недоступны мелким инвесторам из-за высокой цены услуг и сложностей работы с ними. Да и в целом инфраструктура рынка пока не приспособлена для каждодневной оперативной работы со средствами индивидуальных мелких инвесторов. Это крайне ограничивает использование наиболее массового источника концентрации ресурсов и инвестирования. Значит, необходимо повысить эффективность инвестиционной трансформации сбережений населения, делая особый упор на различные формы коллективного инвестирования. К их числу относятся акционерные инвестиционные фонды (в том числе чековые), паевые инвестиционные фонды, коммерческие банки (в перспективе преобразуемые в универсальные и инвестиционные), негосударственные страховые пенсионные фонды, кредитные потребительские кооперативы (кредитные союзы) и другие аналогичные организации.

Созданию более благоприятных условий для вовлечения населения в активное производительное использование сбережений должно также способствовать поощрение различных форм кредитной самоорганизации широких масс: кредитных товариществ, кооперативов и союзов. Известно, что институты кредитной кооперации широко развиты во многих странах. Подобные структуры в российских условиях могли бы решить многие накопившиеся проблемы на одном из самых слабых направлений рыночных реформ. Речь идет об организации рынка кредита для малого и среднего предпринимательства на базе развития интереса населения к инвестиционному размещению личных сбережений.

Эффективность кредитных кооперативов

предопределяется степенью демократичности форм управления, наличием солидарной ответственности и взаимовыгодными условиями использования накоплений. В этом случае они не подменяют банки, а заполняют образовавшуюся на финансовом рынке свободную нишу для приложения своего капитала. Опираясь

на внутренние источники, т.е. средства и интересы жителей конкретного региона, кредитная кооперация в ее различных формах на деле создает благоприятные условия для социально-экономического развития. Поэтому-то она и считается одной из наиболее перспективных форм организации социально ориентированного кредитно-финансового сектора.

В сбережениях населения, вовлекаемых в инвестиционный процесс, наибольшую долю средств составляют накопления, предназначенные для вложения в недвижимость, причем без привлечения ресурсов из государственного бюджета. Перспективным экономическим инструментом эффективного привлечения сбережений такого рода в условиях России может стать ипотечное кредитование.

Темпы и масштабы и развития ипотечного кредитования

в различных регионах должны определяться с учетом перспективной конъюнктуры на рынках жилья, готовности нормативно-правовой базы и меры развития инфраструктуры, а также характера платежеспособного спроса на жилье. Эффективность используемых региональных ипотечных систем повышается в условиях возрастания спроса на жилье и увеличения объемов жилищного строительства. При этом целесообразно привлечение на каждый рубль кредита от 4 до 8 руб. средств населения. Внедрение ипотечного кредитования может дать бюджету дополнительные доходы от 0,8 до 1,5 руб. на каждый вложенный рубль. И их можно направить на дальнейшее кредитование с целью приобретения или строительства жилья. При этом наряду с получаемым экономическим эффектом улучшается и социальный климат в обществе.

Это подтверждает опыт развития ипотечного кредитования в различных регионах России. Так, в Чувашии на жилищное строительство предоставляются кредиты в виде строительных материалов, что стимулирует работу строительной индустрии региона. В Саратовской области главный акцент сделан на ипотеку земли и создание инфраструктуры под будущее жилищное строительство в виде тепловых и водопроводных сетей, электро и газоснабжения районов жилищной застройки, создания дорог. В ряде регионов отрабатывается проблема эффективного возврата денежного кредита. Так, в Белгородской области практикуется "натурный" возврат кредита на строительство жилья

в виде произведенных крестьянами продуктов сельского хозяйства. Примечательны системы ипотечного кредитования, ориентирующиеся не на перераспределение расходной части местных бюджетов, а на формирование дополнительных доходов, получаемых в самом процессе жилищного строительства. Это, например, стимулируется региональными ипотечными программами в Пензе, Сочи, Рязани. Наибольший опыт комбинированного использования различных ипотечных программ (более десяти) накоплен в Москве.

Особое значение имеет создание универсального инвестиционного инструмента, позволяющего крупным, средним и мелким предприятиям, желающим эффективно использовать свои активы, внедрять новые технологии и выпускать конкурентоспособную продукцию, активно привлекая для этого сбережения населения. Первенствующие позиции в этом деле принадлежат лизингу. В большинстве развитых стран он способствует улучшению макроэкономических показателей. Доля лизинговых операций в объеме инвестиций составляет здесь в среднем 10-35%. Например, в США в 1997 г. доля лизинга составляла более 30%, в Великобритании — 36%, а в Германии — 16-17%.

Об универсальности лизинговых операций свидетельствует многообразие их эффективных объектов и направлений применения в мировой практике. В России развивать лизинг целесообразно как путем расширения круга объектов, так и с помощью конкретизации направлений, делая особый упор на сферу услуг. Широкое использование лизинга, прежде всего в индивидуальном секторе, дает возможности наиболее быстрого и эффективного вовлечения в оборот сберегательных ресурсов.

Одним из весьма действенных инструментов инвестиционного привлечения сбережений населения ныне становятся инвестиционно-заемные системы. Они дают наибольший эффект при одновременном выпуске трех видов займов: внутреннего облигационного, сберегательного и внешнего валютного. На этой основе достигается перемещение выпусков займов от краткосрочных к долгосрочным. Подобные структуры займов придают системе обслуживания внутреннего долга региона, города, муниципалитета наибольшую гибкость и позволяют повысить устойчивость долгосрочных рынков заимствований на территориях.

Предлагаемая схема заимствования предполагает полную и обязательную сбалансированность заемной и инвестиционной частей региональных инвестиционно-заемных проектов и программ. Это позволяет в значительной степени предотвратить появление неликвидных финансовых средств (которые некуда вложить) или необеспеченных проектов бизнес-планов (которые нечем финансировать). При этом достигается более высокий конечный возврат средств и повышается уровень оперативного обслуживания займов. В случае необходимости включается дополнительный источник погашения региональных (муниципальных) облигаций, связанный с местным бюджетом.

Региональные инвестиционно-заемные системы обладают рядом полезных особенностей. Следует отметить их привлекательность для инвесторов. Это объясняется довольно простым порядком мобилизации средств и использования займов, который импонирует мотивации самых многочисленных (и обладающих в сопоставимости немалым финансовым потенциалом) инвесторов. Позитивным качеством данного вида заемных систем является возможность формирования достаточно прогрессивной для развития регионов отраслевой структуры хозяйства в интересах удовлетворения первоочередных социальных потребностей населения. Прежде всего это касается производства продуктов питания, оказания бытовых услуг и, в конечном итоге, повышения качества жизни.

Следует указать и на такую особенность, как укрепление социальной стабильности при одновременной активизации формирования новых собственников. Создаются дополнительные рабочие места и заметно повышается уровень занятости населения. Отметим также, что с созданием региональных инвестиционно-заемных систем возникает перспектива интеграции и концентрации средств инвесторов в рамках межрегиональной инвестиционно-заемной системы. Это предполагает объединение сил и средств для осуществления крупномасштабных инвестиционных проектов, более быстрого выравнивания уровней социально-экономического развития различных регионов и территориальных округов, обеспечивает расширение налогооблагаемой базы местных бюджетов.

Основой расширения возможностей использовать средства населения как источник инвестирования должна быть политика динамичного роста уровня доходов и благосостояния народа. Без этого недостижимо увеличение резервных финансовых ресурсов населения. Опасение, что такое увеличение будет инфляционным фактором, имеет основания лишь в исключительном случае, когда отсутствуют рациональные инструменты и методы вовлечения ресурсов населения в хозяйственный оборот. Если же они найдены и задействованы, то резервные сберегательные ресурсы населения могут стать серьезной финансовой базой динамичного подъема экономики.

Сдерживающим фактором в эффективном инвестиционном использовании сберегательных ресурсов является практически полное отсутствие на протяжении периода реформ единой концепции и обоснованной долгосрочной стратегии включения резервных средств населения в хозяйственный оборот при обеспечении наибольшей выгоды, как для отдельных граждан, так и для экономики в целом. Учет уроков совершенных ошибок и опора на реалистичное понимание закономерностей развития современного общества требует включать в действие скрытые стимулы тесного экономического взаимодействия физических лиц, домохозяйств, предприятий, фирм и самого государства как непосредственных участников совокупного воспроизводственного процесса.

При этом следует реализовать следующие принципы привлечения сбережений населения в инвестиции. Необходимо располагать обоснованными приоритетами, которые позволяют регулировать вовлечение средств населения в хозяйственный оборот в соответствии с конкретными целями социально-экономической политики. Нужна, далее, система гарантий благосостояния граждан и домохозяйств, участвующих в размещении своих резервных средств в финансовых институтах, инвестирующих в реальный сектор экономики. Предполагается упорядочение в интересах страны в целом прав, функций и ответственности государства, населения, представителей малого и среднего бизнеса, кредитных организаций в процессе выбора способов и условий привлечения и использования сберегательных средств.

Нельзя обойтись без учета факторов социальной дифференциации населения при отработке механизмов регулирования и регламентации процессов использования средств граждан в инвестиционных целях. Большое значение имеет широкое внедрение действенных методов экономического стимулирования к использованию резервных сбережений в качестве инвестиционного ресурса на коммерческих началах. Важно, чтобы имеющийся доход собственника на вложенный капитал включал не только сумму, компенсирующую полностью размер возможных потерь, связанных с инфляцией, но и величину дополнительного дохода на капитал не ниже процентной ставки Центрального банка РФ. Наконец, необходима организация регулярного мониторинга и, на его основе, действенного общественного контроля за ходом реализации государственной стратегии формирования и использования рынка инвестиционных ресурсов, привлекаемых за счет резервных накоплений населения.

Вопросы и задания

1. Раскройте экономическое содержание категории "сбережения населения".

2.    Назовите основные классификации сбережений населения.

3.    Каковы главные направления наиболее эффективного вовлечения сбережений населения в инвестиционный процесс на современном этапе экономического развития России?

4.    В чем принципиальные различия между мотивированными и немотивированными сбережениями?

5.    Какие основные элементы инфраструктуры сберегательного рынка Вы можете назвать?

© Гуртов В.К., 2002

Глава XVIII Стимулирование инвестиционной активности субъектов хозяйствования. 1. Пути оживления инвестиционной активности предприятий

Для роста инвестиционной активности предприятий требуется взаимоувязанное решение ряда задач. Важно прежде всего повысить качество менеджмента (в первую очередь — финансового) на предприятиях и укрепить их инвестиционный потенциал за счет повышения эффективности хозяйствования. Необходимы также разработка новых подходов к амортизационной политике и ослабление налогового бремени на предприятия.

Повышение эффективности хозяйственной деятельности и укрепление инвестиционного потенциала предприятий может стать следствием углубления встречного процесса мобилизации внутренних резервов и применения адекватных сложившимся социально-экономическим условиям методов государственного регулирования. Важно, в частности, усилить государственный контроль за динамикой тарифов на услуги естественных монополий (в том числе — за счет поэтапного сокращения перекрестного субсидирования), облегчить бремя долгов путем их долгосрочной реструктуризации, обеспечить максимальную "прозрачность" финансовых потоков на основе перехода к международной системе бухгалтерского учета.

Приоритетное значение имеют и меры по поиску эффективного собственника. Необходимо готовить квалифицированные кадры управляющих, переходить к оплате труда топ-менеджеров предприятий с учетом эффективности их работы, включая право на опционы по приобретению акций по льготной цене в случае роста капитализации фирмы. Полезно раскреплять на конкурсной основе пакеты акций тех обществ, которые не имеют стратегического значения и находятся в государственной собственности, а также им содействие в размещении новых эмиссий акций.

При выработке инструментов стимулирования инвестиционной активности предприятий необходимо помнить, что важнейшим собственным инвестиционным ресурсом предприятий являются амортизационные отчисления. В общем виде возможные подходы к начислению амортизации проиллюстрированы втабл. 10. Ключевую роль в совершенствовании амортизационной политики играет прежде всего упрощение амортизационного законодательства на основе укрупнения группировок основных фондов. Немаловажное значение имеет расширение самостоятельности предприятии в области определения норм амортизации и стоимостной оценки основных фондов, а также обеспечение целевого использования начисляемой амортизации путем ее исключения из себестоимости в случае отвлечения амортизационных средств от решения задачи обновления производства. Необходимо также расширить сферу применения ускоренной амортизации*. Помимо потенциального увеличения финансирования расходов в целях качественного обновления основных фондов и повышения технико-технологического уровня производства, к достоинствам метода ускоренной амортизации относится и возможность компенсации более высоких затрат на проведение ремонтных работ в конце периода эксплуатации машин и оборудования пониженными амортизационными отчислениями.

¹ Ускоренная амортизация — метод стимулирования инвестиций в основной капитал, основанный на предоставлении предприятиям права начисления амортизации в первые годы эксплуатации основных фондов повышенными нормами. — Прим. авт.

Таблица 10 Классификация методов начисления амортизации

Примечания.

1. В таблице использованы следующие условные обозначения: а_в — норма амортизации; а, — норма амортизации в момент времени t периода эксплуатации продолжительностью Т_сл; п — коэффициент искусственного сокращения срока службы; m — коэффициент ускорения начисления амортизации по методу уменьшающегося остатка. (Продолжение на с.362)

Естественным ограничителем ускорения амортизационного процесса является необходимость обеспечения безубыточной работы предприятия. При эластичном спросе на реализуемую предприятием продукцию у него отсутствует возможность повышения цен, адекватного росту амортизации. Поэтому предельное увеличение амортизации при использовании ускоренного метода ее начисления не может превысить размера балансовой прибыли.

К числу причин недостаточной инвестиционной активности в реальном секторе экономики необходимо отнести и несовершенство существующей налоговой системы, ориентированной, прежде всего, на реализацию фискальной функции в ущерб стимулирующей. Один из главных ее недостатков — неравномерность распределения налогового бремени. Из трех основных факторов производства (земля, труд, капитал) в формировании доходной части консолидированного бюджета несопоставимо большую роль играет налогообложение фонда оплаты труда. Сохранение такого положения дел не только не содержит действенных стимулов к расширению производства, но и может обострить ситуацию на рынке труда. Ведь вкладывая средства в создание новых рабочих мест, предприниматель вынужден считаться с необходимостью выплаты налогов в размере, сопоставимом с величиной зарплаты наемного работника.

3. Аналогичные результаты по методу уменьшающегося остатка:

2. Результаты определения суммы средств в амортизационном фонде предприятия при использовании метода сумм чисел, например в третьем году периода эксплуатации, получены следующим образом:

Общим недостатком метода уменьшающегося остатка является невозможность полного списания стоимости основных фондов (ибо такой остаток всегда остается; так 98,7> 120, см. табл. 11). Поэтому данный метод может использоваться в комбинации с традиционным методом равномерного начисления амортизации начиная со второй половины периода эксплуатации (соответствующие результаты расчетов приведены в последней колонке табл. 11 в скобках).

Помимо проводимого в настоящее время реформирования налогообложения фонда оплаты труда (отказ от прогрессивной шкалы подоходного налога, снижение ставок отчислений в социальные фонды), действующим законодательством предусмотрена инвестиционная льгота по налогообложению реинвестируемой прибыли. При этом не допускается сокращение налогооблагаемой базы более чем в два раза (при большем объеме инвестиций налоговая льгота переносится на следующие налоговые периоды). Следует отметить, что начиная с 2002 г. инвестиционные льготы по налогообложению прибыли отменены, а выбывающий из-за этого инвестиционный ресурс предприятия — частично компенсирован общим снижением ставки налога на прибыль (с 35 до 24%) и дополнительными возможностями начисления ускоренной амортизации.

Острота проблемы налоговой реформы объясняется тем, что, с одной стороны налоговое бремя необходимо снизить с целью оживления инвестиционной активности в реальном секторе экономики, а, с другой, — его снижение приведет к эрозии текущих бюджетных поступлений и неизбежно усилит социальную напряженность. В этих условиях один из возможных подходов состоит в переносе центра тяжести налогового бремени со сферы материального производства на сферу потребления.

Другое направление реформирования налоговой системы состоит в создании условий, при которых частный сектор экономики сможет с помощью государства сам заработать право на снижение налогового бремени. Идея соответствующего механизма государственного регулирования заключается в возмещении предприятию части уплаченного налога на прирост прибыли, полученный за счет роста эффективности производства (см. табл. 11).

Рассмотренный механизм государственного регулирования означает использование регрессивной шкалы налогообложения текущих доходов эффективно работающих субъектов рынка. С одной стороны, он создает дополнительные стимулы оживления их инвестиционной активности, а, с другой, — способствует запуску механизма "инвестиционного мультипликатора" за счет перелива инвестиционного спроса по цепочкам межотраслевых взаимодействий.

Таблица 11 Льготное налогообложение прироста прибыли с учетом эффективности инвестирования

Показатели	Налогообложение прибыли до вложения капитала	Налогообложение прибыли после вложения капитала
Выручка от реализации продукции	100	100
Издержки производства	90	70
Налогооблагаемая прибыль	10	30
Уплачиваемая сумма налога на прибыль	2,4	7,2
Возмещаемая часть налоговых выплат	-	3,36
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	7,6	26,16(30-7,2 + 3,36)

Примечание. Строка "Возмещаемая часть налоговых выплат" иллюстрирует идею возврата предприятию до 70% уплаченного налога на прирост прибыли, полученной за счет эффективного инвестирования: 3,36 = 0,24 х 0,7 х (30-10). Применение данного механизма, по сути дела, позволяет снизить базовую ставку налога на прибыль. В рассматриваемом примере имеет место снижение ставки с

Примечание. Строка "Возмещаемая часть налоговых выплат" иллюстрирует идею возврата предприятию до 70% уплаченного налога на прирост прибыли, полученной за счет эффективного инвестирования: 3,36 = 0,24 х 0,7 х (30-10). Применение данного механизма, по сути дела, позволяет снизить базовую ставку налога на прибыль. В рассматриваемом примере имеет место снижение ставки с

..„        ,„„    (7,2-3,36)-100  ,

без ущерба для текущих бюджетных поступлений.

24% до 12,8 = —----- —------ без ущерба для текущих бюджетных поступлении.

Применение подобного инструментария (с определенными модификациями) апробировано в Вологодской области. Оно означает практическую реализацию принципа: "Предприятие может заработать право на снижение налогового бремени, а государство должно ему в этом помочь". Здесь имеет место развитие традиционных подходов по освобождению от налогообложения реинвестируемой части прибыли или широко применяемого в странах с развитой рыночной экономикой механизма инвестиционных надбавок, состоящего в снижении подоходного налога на корпорации в размере 6...8% инвестиционных затрат.

Поощрение инвестиций за счет собственных средств предприятий возможно и на основе дифференцированного налогаобложение их имущества. Цель подобного подхода заключается в стимулировании улучшения технологической структуры основных фондов. Дело в том, что в России в отличие от промы-шленно развитых стран чрезмерно высока доля пассивной части основных фондов (зданий, сооружений и т.д.), обслуживающей процесс производства. Соответственно низка доля активной части основных фондов (машины, оборудование и т.д.), принимающих в производстве непосредственное участие.

Суть дифференциации налогообложения имущества предприятий сводится к следующим моментам. Предоставляются налоговые каникулы по уплате данного налога при внедрении инновационных технологий с целью создания условий для повышения конкурентоспособности производственного аппарата. Такой подход должен распространяться только на активную часть основных фондов. Применяются пониженные ставки налогообложения в отношении активной части основных фондов, находящихся в эксплуатации. Используются повышенные ставки налога в отношении находящихся на балансе физически и морально изношенных основных фондов, что поощряет их списание. Повышенные ставки налога распространяются и на непроизводственную часть имущества предприятий (санатории, машины, яхты и т.д.) с целью противодействия отвлечению финансовых ресурсов от производственного инвестирования.

Важным направлением стимулирования инвестиционной активности является и расширение сферы применения инвестиционных налоговых кредитов. В соответствии с частью первой Налогового кодекса — они представляют собой такое изменение срока уплаты налога, при котором организации предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов¹.

Инвестиционный налоговый кредит

— отсрочка налогового платежа, предоставляемая в целях стимулирования инвестиционной активности и обновления основных средств предприятиями на основании кредитного соглашения с налоговыми органами.

' См.: Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая. 3-е изд. М., 1999.

Возможный инструментарий государственного регулирования инвестиционного налогового кредитования может быть сведен к либерализации условий его получения предприятиями, не имеющими просроченной задолженности перед бюджетами различных уровней и контрагентами. Кроме того, потребуется определение порядка увеличения сроков и уменьшения процентных ставок по рассматриваемым кредитам в случае прироста налоговых выплат предприятиями, воспользовавшимися правом получения такого кредита на инвестиционные цели.

Все эти меры инвестиционной политики государства направлены на обеспечение прироста собственного инвестиционного потенциала предприятий. Не меньшее значение имеет и расширение инвестиционных возможностей за счет увеличения объемов использования заемных и привлеченных средств, что также требует развития применяемых методов государственного регулирования.

2. Эмиссия ценных бумаг

Фондовый рынок создает уникальный механизм аккумулирования сбережений и их трансформации в инвестиции. Он предоставляет доступ к капиталу российских и иностранных инвесторов, которые при определенных условиях, готовы принять на себя риск, связанный с инвестированием. В случае, если предприятие рассчитывает на возможность внешнего финансирования, оно должно, прежде всего, решить задачу выбора наиболее подходящих инструментов фондового рынка. Среди традиционных видов внешнего финансирования, доступных для российских предприятий, можно выделить долговое финансирование путем эмиссии облигаций (привлечение заемного капитала) и долевое финансирование путем эмиссии различного вида акций' (увеличение собственного капитала компании).

' Различают акционерные общества закрытого и отрытого типа. Акции закрытых АО не продаются на бирже, а распространяются среди его учредителей. Акции открытых АО продаются на открытом рынке по курсовой стоимости, которая может быть выше или ниже номинальной в зависимости от результатов работы АО и колебаний рыночной конъюнктуры. Владелец акций открытого АО может получать доход не только в форме дивиденда, но и путем их продажи на открытом рынке по более высокой цене. — Прим. авт.

Привлекая заемный капитал, предприятие принимает на себя обязательство регулярно выплачивать определенный процент, а также погасить основную сумму долга по окончании срока займа (или в соответствии с согласованным графиком платежей). В настоящее время привлечение инвестиций в форме эмиссии облигаций имела достаточно выраженную тенденцию к росту. В 2000 г. и начале 2001 г. на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) размещено более 50 выпусков указанных ценных бумаг 26 эмитентов, таких как РАО "Газпром", ОАО "Татнефть", ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (ММК), Акционерная Компания "Алмазы России — Саха", ОАО "Тула-чермет" и др. Общий оборот торгов корпоративными облигациями в 2000 г. составил 42,5 млрд руб. Развитие рынка корпоративных облигаций не только позволило отработать технологию их первичного размещения и придать российскому фондовому рынку цивилизованные черты, но и дало самим эмитентам необходимый опыт работы на рынке, создать себе положительную кредитную историю'. Рост этого сегмента рынка продолжился и в 2001 г.².

Облигации подразделяются по типам эмитентов на государственные (федерального, субфедерального и муниципального уровней) и корпоративные, а по срокам обращения — на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет). Существуют различия и по способу получения дохода. В этом случае в зависимости от типа облигации ее владелец может получать доход либо в виде периодических процентных выплат к номинальной стоимости облигаций (для купонных облигаций), либо в момент ее погашения за счет более высокой номинальной стоимости облигации по сравнению с ценой ее приобретения (для дисконтных облигаций).

Долговые инструменты как способ привлечения инвестиций в реальный сектор имеют свои преимущества. При их использовании выплаты процентов по облигациям, как правило, относят на себестоимость продукции. Руководство компании со-

' См.: Привлечение финансовых ресурсов на фондовом рынке —эффективный путь развития реального производства в России // Индикатор. 2001. № 2. — Прим. авт.

² В первой половине 2001 г. капитализация этого сегмента фондового рынка увеличилась на 45% и достигла 2 млрд долл. См.: Это вам не акции // Эксперт. 2001. № 26. — Прим. авт.

храняет полный контроль над нею. Сроки и условия обязательств известны заранее, что облегчает финансовое и налоговое планирование. Кредитор (облигационер) не участвует в распределении прибыли компании.

Разумеется, имеются и конкретные недостатки. Так, обслуживание обязательств по займам требует постоянного поступления денежных средств. А для этого нужны надежные источники. Существует и риск невыполнения обязательств по займу (риск дефолта) и другие виды инвестиционных рисков.

К эмиссии акций могут прибегнуть для финансирования таких долгосрочных проектов, которые не могут быть профинансированы с помощью долговых инструментов. Акции являются выражением права собственности на долю в капитале акционерного общества. Инвесторы, приобретающие акции, становятся совладельцами компании и всех ее активов, за исключением требований кредиторов. Акционеры совместно разделяют риски, связанные с деятельностью компании, и имеют право на получение определенной части прибыли компании. В зависимости от способа реализации трех ключевых прав акционера — права участия в управлении АО, права на получение дохода и права на получение части доходов от продажи активов АО в случае его банкротства — различают простые и привилегированные акции. Так, при банкротстве АО имущественные претензии владельцев привилегированных акций удовлетворяются раньше, чем претензии владельцев простых акций.

Дивиденд по привилегированным акциям выплачивается в соответствии с заранее установленным процентом, а соотношение доходов владельцев простых и привилегированных акций в точности соответствует так называемому "золотому правилу инвестирования". В соответствии с ним на наибольшую доходность своих инвестиций может рассчитывать тот, кто рискует больше (т.е. владелец простой акции может рассчитывать на больший доход, но может и не получить его совсем). Что же касается права голоса на общем собрании акционеров, то им, как правило, обладает лишь владелец простой акции, а привилегированные акции становятся голосующими только в том случае, если по ним не выплачиваются дивиденды.

Практика привлечения инвестиций путем эмиссии акций показывает, что поскольку дивиденды, выплачиваемые по акциям, в целом выше процентов по депозитам, выпуск акций обходится компании дороже банковского кредита или выпуска облигаций. Вместе с тем, если компания в краткосрочной перспективе не планирует начислять высокие дивиденды (в случае роста курсовой стоимости акций компании этого и не потребуется, так как ее акции все равно будут привлекательными для инвесторов), эмиссия акций может оказаться более дешевым вариантом для компании, привлекающей инвестиции. Учитывая значительные трудности с получением кредитов в нашей стране, выпуск акций может оказаться одним из немногих реальных источников инвестиций для российских компаний.

Однако, если компания принимает решение о проведении публичной эмиссии и о выводе их на фондовую биржу, она берет на себя дополнительные обязательства, связанные, например, с выполнением требований и процедур Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и организатора торговли по более полному раскрытию информации перед акционерами и другими заинтересованными лицами. Эти требования предполагают дополнительные издержки, наличие адекватной внутренней организационной структуры, осуществляющей сбор информации, регулярное проведение общих собраний акционеров и т.д. Важным вопросом, возникающим при принятии компанией решения о дополнительном выпуске акций, является вопрос будущего контроля над ней. С увеличением числа акционеров действующим акционерам придется считаться с меньшими возможностями влияния на развитие компании. Новые акционеры получат право участвовать в процессе принятия решений. Однако позитивным моментом положительного решения вопроса о выпуске акций будет облегчение доступа к капиталу в будущем.

Эффективным способом привлечения инвестиционных ресурсов в реальный сектор, как показывает практика, является прямой выход компаний на зарубежный рынок капитала путем выпуска так называемых депозитарных расписок (или свидетельств)¹. Существуют два вида таких расписок. Во-первых, ADR — американские

¹ Депозитарная расписка — свободно обращающаяся производная ценная бумага, удостоверяющая право собственности на акции иностранной компании, депонированная в крупном, обычно инвестиционном банке, который выпустил расписки в форме сертификатов или в бездокументарной форме. — Прим. авт.

депозитарные расписки, которые допущены к обращению на американском фондовом рынке. Во-вторых, GDR— глобальные депозитарные расписки, операции с которыми могут осуществляться и в других странах.

Механизм эмиссии депозитарных расписок

состоит в следующем. Банк приобретает за рубежом акции иностранной компании, но сами акции остаются в стране-эмитенте, т.е. там, где они и были приобретены. На задепонированные таким образом акции банк-покупатель выпускает, а затем и продает депозитарные расписки, являющиеся своеобразным свидетельством о депонировании акций. Все обязанности, связанные с конвертацией и получением дивидендов по акциям, принимает на себя банк-покупатель. Инвестор же, по сути, приобретает иностранную ценную бумагу в соответствующей валюте и получает по ней доход в той же валюте.

Различают спонсируемые и неспонсируемые ADR. Спонсируемые расписки выпускаются по инициативе компании-эмитента. Для спонсируемых расписок существует три уровня программ. Первые два уровня предполагают эмиссию ADR против уже обращающихся на вторичном рынке акций. Третий уровень позволяет выпускать расписки на акции, проходящие первичное размещение. Неспонсируемые АДР выпускаются по инициативе крупного акционера или группы акционеров, владеющих значительным числом акций. Преимущество данного вида АДР состоит в относительной простоте и, соответственно, в меньших затратах на их выпуск.

Иностранный инвестор, приобретая АДР, избегает общения с незнакомым ему фондовым рынком страны-эмитента и соответствующих процедур, которые с этим связаны. По сути дела, он приобретает ценную бумагу своего банка, которая "проходит" по депозитарию, имеющему известную инвестору степень надежности. Российские депозитарии пока не отвечают международным требованиям по уровню технологии депозитарного обслуживания. Инвестиционный банк, будучи крупным акционером иностранной компании (на практике это 10-15% уста-ного капитала), имеет, естественно, некоторое влияние на эмитента при решении важных вопросов, что также служит определенным "обеспечением" для инвестора.

Отечественным эмитентам в настоящее время доступны АДР только в рамках программы первого уровня или ограниченные

АДР третьего уровня. Дело в том, что финансовая отчетность составляется по российским стандартам, которые не согласуются с международными. К тому же отпугивает недостаточная прозрачность российских компаний. Имеется и ряд других причин.

Организация эмиссии депозитарных расписок

представляет собой достаточно сложный комплекс взаимосвязанных процедур экономического, юридического и организационного характера с учетом особенностей функционирования соответствующего зарубежного фондового рынка. Вместе с тем, указанная форма привлечения инвестиционных ресурсов с мировых рынков капитала широко практикуется российскими компаниями и банками. Так, доля АДР в капитале ОАО "ЛУКойл" выросла с 5,2% в 1996 г. до 22,7% в настоящее время.

В целом инвесторы, вкладывающие средства в акции компании, условно делятся на стратегических, финансовых (или портфельных) и частных (миноритарных) инвесторов. Размещение акций среди стратегических инвесторов имеет ряд преимуществ. Это реальная возможность получения передового опыта предпринимательской деятельности и технологических ноу-хау, а также доступа к новым рынкам и каналам сбыта. К тому же эмитент и стратегический инвестор могут получить синергетический эффект в результате интеграции. Немаловажно и то, что стратегические инвесторы готовы платить более высокую цену за акции компании, чем другие акционеры.

Вместе с тем имеется ряд негативных последствий привлечения стратегического инвестора. Так, существует угроза несовпадения целей эмитента и стратегического инвестора. Значительная доля акций, обретенная стратегическим инвестором в акционерном капитале компании, "разводняет" контроль над ней и способна привести к смене высшего руководства. К тому же поиск стратегического инвестора требует значительных затрат времени и средств. Наконец, возможны серьезные различия в корпоративной культуре стратегического инвестора и компании-эмитента ценных бумаг. Это приводит к дополнительным трансакционным издержкам.

Что же касается портфельных инвесторов, то хотя они и не вмешиваются в управление компанией, но, привлекая их, необходимо считаться с повышенными требованиями к отдаче на единицу вложенного капитала.

Особое место в рассматриваемой сфере экономических отношений занимает рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ). Он имеет большое макроэкономическое значение как неотъемлемая часть финансового рынка любого развитого государства. Высок потенциал его использования как механизма финансирования бюджетных расходов, регулирования банковской ликвидности и косвенного регулирования валютного рынка, внутреннего рынка ссудных капиталов и рынка корпоративных ценных бумаг. Рынок ГЦБ имеет еще одну важнейшую составляющую — инвестиционную. Ведь для развития экономики требуются крупные среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Их в состоянии привлечь и рынок государственных ценных бумаг. Государство может выступать на этом рынке не только как регулирующий орган, но и как активный заемщик, аккумулируя с помощью рыночных инструментов средства населения. Эти средства оно может направлять на развитие инфраструктуры национальной экономики, как базовой (например, строительство автомобильных и железных дорог, нефтепроводов, мостов и т.д.), так и новейшей, основанной на современных средствах телекоммуникации, интернет-технологиях.

Финансирование инвестиций в основной капитал при помощи эмиссии ценных бумаг до настоящего времени не получило в России должного развития, как это имеет место не только в промышленно развитых, но и во многих развивающихся странах. Однако потенциал роста российского рынка ценных бумаг весьма значителен. Из экономической теории известно, что капитализация (т.е. стоимость всех обращающихся на рынке акций) всякой компании реального сектора экономики, устойчиво работающей на рынке, примерно соответствует объему ее продаж за 10-12 месяцев. И если по крупнейшим российским эмитентам (так называемым "голубым фишкам" фондового рынка) эти пропорции уже в основном достигнуты, то по компаниям, акции которых по разным причинам практически неликвидны, существует огромный резерв роста их курсовой стоимости. Например, такие широкоизвестные предприятия отечественной пищевой промышленности как Лианозовский молочный комбинат, Пивоваренная компания "Балтика", Кондитерский концерн "Бабаевский" с годовым объемом продаж превышающим 150 млн долл. США

пока еше не использовали возможности рынка ценных бумаг для привлечения инвестиций.

Чтобы росла роль рынка ценных бумаг в обеспечении реального сектора экономики долгосрочными инвестиционными ресурсами, целесообразно применение системы мер государственного регулирования. Необходимо снизить налогообложение эмиссий ценных бумаг и ввести льготное налогообложение доходов частных инвесторов паевых инвестиционных фондов. Нуждается в унификации порядок определения и ставки налогообложения доходов инвесторов на рынке ценных бумаг (снижение налогооблагаемой базы на величину расходов на приобретение ценных бумаг; налогообложение дивидендов на уровне ставки подоходного налога и т.д.). То же можно сказать о процедурах эмиссии, включая запрет на приобретение акций до их регистрации и разрешение торговли облигациями на вторичном рынке до окончания периода их размещения. Полезно было бы упростить процедуры государственной регистрации эмиссий ценных бумаг.

Крайне нужен Корпоративный кодекс управления с целью устранения таких негативных сторон российского бизнеса как вывод активов, проведение незаконной консолидации, а также произвол менеджмента, нарушающего общепринятые в развитых странах права акционеров. Заметное влияние на рынок ценных бумаг способно оказать введение строгих и прозрачных стандартов отчетности для инвестиционных институтов, работающих на рынке ценных бумаг. Наконец, многое может дать создание необходимых условий для расширения спектра финансовых инструментов на фондовом рынке, включая восстановление рынка государственных облигаций, развитие рынков ипотечных и производных ценных бумаг.

3. Банковское кредитование реального сектора экономики

В промышленно развитых странах общий объем кредитов реальному сектору экономики сопоставим с размером валового внутреннего продукта. В российских же условиях доля всех банковских активов в течение трех

последних лет не превышает трети ВВП¹. Что же касается кредитов, то их доля в общем объеме инвестиций в основной капитал составляет менее 5%. Это конечно же свидетельствует о слабости российской банковской системы, не располагающей достаточным капиталом для масштабного кредитования предприятий и имеющей структуру пассивов, не способствующую долгосрочным инвестициям. Но это указывает и на неготовность предприятий получать инвестиции. Она выражается, прежде всего, в отсутствии эффективного собственника и необходимой квалификации для разработки обоснованных инвестиционных предложений, представляемых в кредитные комитеты банков.

В сложившихся условиях перспективы увеличения объемов долгосрочного банковского кредитования предприятий реального сектора экономики или предоставления гарантий возврата привлекаемых инвестиций неразрывно связаны с интеграцией банковского, промышленного и торгового капиталов. Отметим, что процесс такой интеграции обусловлен объективными потребностями создания (а в ряде случаев — восстановления) замкнутых диверсифицированных циклов. Такие циклы должны включать все основные стадии производства пользующейся платежеспособным спросом продукции и ее доведения до потребителя. Именно формирование подобных циклов лежит в основе процесса формирования финансово-промышленных групп (ФПГ)².

В условиях неудовлетворительного финансового состояния предприятий, работающих в сфере материального производства, роль жизнеспособных банков (как правило — из первой сотни ведущих банков России) в повышении эффективности такой интеграции значительно увеличивается. Она далеко не исчерпывается финансовой подпиткой цикла "ресурсное обеспечение — производство — сбыт — послепродажное сервисное обслуживание". Предполагается, что банки в состоянии оказать содействие предприятиям, входящим в ФПГ, в улучшении

¹ См.: Специальное обозрение. Российские банки // Эксперт. 2000. № 46.

²  Финансово-промышленная группа — совокупность юридических лиц,
действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частич
но объединивших свои материальные и нематериальные активы на основе до
говора в целях технологической или экономической интеграции для реализа
ции инвестиционных и иных проектов и про-грамм. — Прим. авт.

менеджмента (в первую очередь — финансового), выработке маркетинговой стратегии, в бизнес-планировании.

Следует отметить два основных направления формирования финансово-промышленных групп. Первое из них предполагает официальную регистрацию ФПГ на условиях, предусмотренных законодательством. Второй путь — организационное и экономическое сращивание банковского, промышленного и торгового капитала без внесения создаваемых таким образом ФП Г в государственный реестр. Типичный пример первого направления — ФПГ "Интеррос", ключевыми элементами которой являются Росбанк и РАО "Норильский никель", второго — ОАО "Газпром".

Для официально зарегистрированных финансово-промышленных групп законом предусмотрен набор инвестиционных льгот. Их участников признают консолидированной группой налогоплательщиков. Задолженности участника ФПГ, акции которого реализуются на инвестиционных конкурсах, включаются в объем инвестиций, предусмотренных условиями конкурса, для той же ФПГ — покупателя. Участники группы получают возможность самостоятельного определять сроки амортизации оборудования, получать инвестиционные кредиты и иметь государственные гарантии по инвестициям ФПГ Центральному банку Российской Федерации дано право снижать нормы обязательного резервирования для банков, входящих в ФПГ, с целью стимулирования их инвестиционной деятельности.

Отметим, что при высокой концентрации производства и консолидации налогоплательщиков внутри крупнейших ФПГ велика вероятность усиления неравномерности налоговых поступлений. Могут, следовательно, возникать текущие кассовые разрывы, приводящие к росту потребности в бюджетных заимствованиях и возможному увеличению процентных ставок. Поэтому, при переходе на консолидированную бухгалтерскую отчетность соответствующий налоговый кредит целесообразно предоставлять участникам ФПГ только под ожидаемый прирост налоговых выплат.

Существуют и иные механизмы стимулирования интеграции банковского, промышленного и торгового капитала. К их числу относится умеренный протекционизм, создающий отечественным финансово-промышленным группам временной задел для приведения своего производственного аппарата в конкурентоспособное (по отношению к транснациональным корпорациям) состояние. Довольно эффективен метод передачи в трастовое управление акций предприятий, способствующих формированию в ФПГ замкнутых цепочек "ресурсное обеспечение — производство — сбыт", с правом их последующего выкупа в зависимости от достигнутой эффективности функционирования таких предприятий. Может также применяться механизм стимулирования синдицированного кредитования¹ российскими банками крупных проектов. Возможным направлением совершенствования законодательства является предоставление ФПГ реальных прав гарантийного залогового обеспечения привлекаемых инвестиций в обновление производства входящих в них предприятий консолидированными активами. Следует отметить, что лишь мощные отечественные ФПГ, имеющие в своем составе крупные и хорошо капитализированные банки, могут выступить либо в качестве самостоятельных внутренних инвесторов, либо в качестве равноправных партнеров транснациональных корпораций при разработке различных сырьевых месторождений на условиях соглашений о разделе продукции (СРП)². Экономическое содержание СРП рассмотрим на примере финансовой схемы освоения Приобского нефтяного месторождения (см. схему 7³). Из нее видно, что основные идеи СРП, нашедшие свое отражение в действующем законодательстве, состоят

¹         Синдицированные банковское кредитование — объединение капиталов несколь
ких банков для кредитования крупных инвестиционных проектов, позволяющее
преодолеть недостаточность собственного капитала и снизить инвестиционные
риски банка, вошедшего в синдикат. — Прим. авт.

²         Соглашение о разделе продукции — договор, в соответствии с которым Российс
кая Федерация предоставляет субъекту предпринимательской деятельности на воз
мездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, развед
ку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ве
дение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить проведение ука
занных работ за свой счет и на свой риск. Особенности СРП: а) нормативное регу
лирование распределения всех видов экономического эффекта от природопользо
вания между инвесторами и го-сударством на основе закрепления за каждой из за
интересованных сторон доли добы-ваемого сырья; б) обязательное закрепление за
российскими предприятиями определенной соглашением доли в производстве тех
нологического оборудования для добычи полезных ископаемых. — Прим. авт.

³         Составлено поданным: Конопляник А. Раздел продукции выгоден всем: инвес
торам, правительству и регионам — как "сырьевым", так и "машиностроительным"
// Финансо-вые известия. 1995. №51.

Схема 7. Финансовая структура проекта освоения

Приобского нефтяного месторождения по соглашению

о разделе продукции

(млрд долл.)

в следующем. Выплата налогов, за исключением платы за пользование недрами и налога на прибыль, заменяется инвесторам предусмотренным договором разделом продукции. Сама продукция, добываемая после освоения месторождения делится на компенсационную и прибыльную части (возможен и механизм прямого раздела продукции, не предусматривающий такого деления). Целевое назначение компенсационной продукции заключается в передаче ее инвестору для возмещения затрат по выполнению работ, предусмотренных соглашением. Под прибыльной понимается продукция, распределяемая между инвесторами и государством. Она рассчитывается как разность между произведенной и компенсационной продукцией, а также той ее части, которая используется для погашения обязательных платежей в бюджет.

Принципиальной является ориентация на достижение мультипликативного позитивного эффекта освоения сырьевых месторождений при помощи соглашения о разделе продукции. Оно предполагает перераспределение отдачи от сырьевых отраслей экономики к высокотехнологичным. Участие государства в реализации СРП позволяет ему инициировать распространение передовых технологий и управленческого опыта как в сфере освоения сырьевых ресурсов, так и в смежных отраслях народного хозяйства. Немаловажным обстоятельством является и возможность государственного регулирования процесса размещения заказов на изготовление машин и оборудования, необходимого для разработки соответствующих месторождений. Чем больше таких заказов будет размещено внутри страны, принимающей инвестиции, тем выше будут темпы роста инвестиционной активности в фондосоздающих отраслях экономики и тем интенсивнее будет происходить становление и развитие высокотехнологичных отраслей отечественной экономики.

Оживление инвестиционной активности банков

в реальном секторе экономики неразрывно связано с увеличением объема "длинных" пассивов, источником которых, по мере формирования благоприятного инвестиционного климата и снижения инвестиционных рисков, должны стать сбережения населения. Для того чтобы эти ресурсы объемом более 25 млрд долл. не лежали мертвым грузом, а работали на развитие отечественной экономики, государство применяет соответствующие инструменты регулирования. Может быть принят законодательный акт о государственных гарантиях по банковским вкладам. Проводится увязка норм обязательного резервирования с продолжительностью вкладов (чем больше срок вклада, тем меньше норма обязательных резервов). Государство способствует развитию инфраструктуры инвестиционного рынка и снижению рисков размещения денежных средств населения в работающих на нем инвестиционных институтах (страховых компаниях, негосударственных пенсионных фондах, паевых инвестиционных фондах). Стимулируется распространение ипотечного кредитования жилищного строительства (см. гл. XVII).

Ныне инвестиционная активность банков сдерживается отсутствием у них соответствующих свободных средств и неспособностью предприятий вернуть кредиты по достаточно высоким процентным ставкам (их уровень близок к величине ставки рефинансирования ЦБ РФ, составившей на конец 2001 г. 25%). Поэтому к числу перспективных механизмов стимулирования банковских инвестиций в реальный сектор экономики относятся:

—рефинансирование коммерческих банков со стороны ЦБ РФ, отвечающих установленным критериям надежности, под залог кредитов, платежеспособным предприятиям;

—минимизация банковских рисков на основе применения механизма смешанного государственно-коммерческого финансирования долгосрочных инвестиций и (или) субсидирование процентных ставок по инвестиционным кредитам за счет средств бюджета развития по приоритетным инвестиционным проектам¹;

—предоставление государственных гарантий по частным инвестициям², привлекаемым для осуществления приоритетных инвестиционных проектов (при этом максимальный объем гарантий не должен превышать объема привлеченных частных инвестиций, уменьшенного с учетом доли эффекта, получаемого инвестором от реализации проекта).

¹ Согласованию интересов предприятий-инициаторов проектов, внешних
инвесторов и государства при использовании подобных схем могли бы способ
ствовать соответствующие механизмы регулирования, направленные на вырав
нивание доходности всех участников инвестиционного процесса по критерию
равенства дохода на единицу авансированного ими капитала. — Прим. авт.

² Государственная гарантия — обязательство уполномоченного органа госу
дарственного управления по возврату на условиях, предусмотренных догово
ром, денежных средств инвестору в случае срыва реализации проекта не по
его вине. — Прим. авт.

4. Развитие лизинга

В России, где значительная часть предприятий реального сектора экономики вынуждена функционировать в условиях дефицита свободных финансовых ресурсов, лизинг" позволяет в кратчайшие сроки провести модернизацию производства, получить современное оборудование или открыть новое производство.

Опыт развитых промышленных стран Запада показывает, что за счет лизинга финансируется 25-30% капиталовложений. В тоже время в нашей стране, с учетом существующей в настоящее время нормативно-правовой базы лизинга и неблагоприятного инвестиционного климата, имеющийся потенциал лизинговых технологий инвестирования остается практически невостребованным. По итогам 2000 г. доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал не превысила 1%. Как известно, классическая лизинговая сделка предполагает наличие трех основных участников: а) фирмы, производящей основные фонды (предметы лизинга); б) лизинговой компании (лизингодателя), закупающей их у производителя; в) предприятия (лизингополучателя), получающего необходимые ему машины и оборудование у (см. схему 8).

Лизинг дает лизингополучателю ряд преимуществ. Так, появляется возможность расширения производства и обеспечения обслуживания необходимых основных фондов без крупных единовременных затрат и привлечения кредитов. Это особенно важно в условиях отсутствия свободных денежных средств и ликвидных залогов у большинства предприятий реального сектора экономики в условиях острого кризиса неплатежей. У лизинга более низкая стоимость и высокая гибкость по сравнению с обычным банковским кредитом (вследствие дополнительных налоговых льгот по лизингу и возможности оптимизации схемы выплат за пользование лизинговым имуществом). Лизинговые платежи относятся на себестоимость производи-

' Лизинг— вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на условиях, определенным договором лизинга, с правом выкупа имущества лизингополучателем. — Прим. авт.

Схема 8. Классическая схема лизинговой сделки

мой продукции и уменьшают налогооблагаемую прибыль. Имеется также возможность переноса риска случайной гибели имущества при оперативном лизинге на лизингодателя, являющегося собственником имущества. Лизингополучатель использует опыт лизинговой компании при разработке бизнес-плана инвестиционного проекта обновления своих основных фондов.

Свои преимущества от участия в лизинговых сделках имеет и лизингодатель. Появляется, в частности, возможность расширить инструменты финансирования для банков и их дочерних лизинговых организаций, что позволяет им диверсифицировать свою деятельность и повысить устойчивость функционирования. Уменьшается риск финансирования ввиду сохранения права собственности на лизинговое имущество до полного погашения его стоимости лизинговыми платежами. Законодательством предусматриваются налоговые льготы, повышающие эффективность лизинга.

Лизинг

можно классифицировать в разных аспектах.

По составу участников договора лизинга отметим прежде всего классический лизинг, для которого характерны трехсторонние отношения между производителем оборудования, лизинговой компанией и лизингополучателем. Это наглядно видно из верхней части схемы 8. Применяется прямой лизинг, когда производитель оборудования является одновременно и лизингодателем (по своему экономическому содержанию прямой лизинг идентичен аренде, которая может в нашем случае рассматриваться как частный случай лизинга). Известен раздельный лизинг, характеризующийся многоканальным финансированием лизинговой сделки (в случае недостаточности у лизинговой компании собственных средств для приобретения необходимого имущества). Возвратный лизинг имеет место, если продавец предмета лизинга одновременно является и лизингополучателем.

По объему обслуживания имущества, передаваемого в лизинг, отличают прежде всего чистый лизинг, особенность которого в полной ответственности лизингополучателя за обслуживание и поддержание работоспособности лизингового имущества. Большое применение получил полный (или "мокрый") лизинг, при котором лизингодатель полностью оплачивает расходы лизингополучателя по обслуживанию лизингового имущества. Применяется и лизинг с неполным набором услуг. В этом

случае часть работ по обслуживанию лизингового имущества выполняется лизингополучателем самостоятельно, а другая часть — оплачивается (т.е. — выполняется лизингодателем). При мокром лизинге расходы лизингополучателя максимальны и отказ от самостоятельного обслуживания лизингового имущества оправдан лишь в том случае, если качество сторонних услуг намного превышает собственные потенциальные возможности лизингополучателя.

По срокам действия договора лизинга выделяют финансовый лизинг, предполагающий полную выплату стоимости лизингового имущества за срок действия договора, продолжительность которого, как правило, близка к нормативному сроку службы этого имущества. При этом после прекращения срока действия договора финансового лизинга право собственности на объект сделки обычно переходит к лизингополучателю. В ходу также оперативный лизинг, при котором срок действия договора меньше нормативного срока службы лизингового имущества. В этом случае суммарные лизинговые платежи меньше его стоимости и по окончании срока действия договора право собственности на объект лизинга остается за лизингодателем.

По типу лизингового имущества выделяют прежде всего машинно-технический лизинг. В структуре лизинговых сделок в странах с развитой рыночной экономикой он занимает более 80%. Существует еще лизинг недвижимости.

В целом, можно констатировать, что лизинговые технологии инвестирования выполняют производственную, сбытовую и финансовую функции¹. Производственная функция проявляется у производителя предмета лизинга и лизингополучателя, обретающих новые возможности для своей производственной деятельности. Сбытовая функция характерна для всех участников лизинговой сделки. Производитель предмета лизинга продает его при помощи лизинговой компании и избегает кризиса сбыта. Лизингополучатель, обновив свои производственные фонды, становится способным предложить рынку более конкурентоспособную продукцию и расширить свое присутствие на рынке; лизинговая компания размещает на рынке свою профильную услугу. Естественно, что и финансовая функция каса-

¹ См.: Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес. М.: Экономика, 1994.

ется и лизингодателя, и лизингополучателя, и производителя оборудования, поскольку сделка должна быть выгодна для каждого из них.

Применение лизинга позволяет лизингополучателю обновить свой производственный аппарат и повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции без стартового капитала. Кроме того, в силу предусмотренных законом налоговых льгот лизинг, как правило обходится дешевле привлечения банковского кредита, то у данного вида инвестиционного предпринимательства большие перспективы. Улучшение сушествующего правового обеспечения лизинга предполагает отмену лицензирования и совершенствование налогового учета лизинговых сделок. Последнее в особенности относится к вопросу об исключении существующей практики двойного обложения налогом на добавленную стоимость. Перед законодателями стоит также задача обеспечения реального льготного налогообложения доходов лизинговых компаний и улучшения качества предоставляемых им гарантий возврата инвестиций.

В целом, в обозримой перспективе доля заемных и привлеченных средств в общем объеме инвестиций в основной капитал будет скорее всего расти. Скорость этого процесса во многом определяется эффективностью применяемого инструментария государственного регулирования.

Вопросы и задания

1. Верны ли следующие утверждения?

Лизинг это долгосрочная аренда машин и оборудования.

В случае эмиссии облигаций и их продажи на рынке ценных бумаг собственники компании-эмитента не теряют контроль за принятием управленческих решений.

Выпуск американских депозитарных расписок осуществляется российскими компаниями под залог контрольного пакета акций.

2. Выберите правильные варианты ответов из числа предло
женных Вашему вниманию.

Основным достоинством метода ускоренной амортизации является: а) снижение себестоимости производства продукции; б) увеличение рентабельности производства; в) увеличение инвестиционных возможностей предприятия; г) повышение эффективности инвестиций.

При приобретении дисконтной облигации инвестор получает доход: а) за счет получения процентов при погашении облигации; б) за счет разницы в цене приобретения и номинальной стоимости облигации; в) за счет возможности конвертации облигации в акцию и ее продажи по более высокой цене на рынке.

При заключении соглашений о разделе продукции инвестор: а) освобождается от выплаты всех налогов; б) обязуется осуществлять поставки продукции для государственных нужд в предусмотренном соглашением объеме; в) выплачивает плату за пользование недрами и налог на прибыль, а остальные платежи заменяются разделом продукции.

3. Завершите фразы.

Среди основных инвестиционных льгот, предоставляемых
финансово-промышленным группам действующим законода
тельством, следует выделить....

Ключевыми направлениями совершенствования амортиза
ционной политики государства на современном этапе рефор
мирования российской экономики являются...

К числу основных механизмов стимулирования увеличения долгосрочного кредитования банками предприятий реального сектора экономики относятся....

©Марголин A.M., 20002 © Никитинский В.Н., 2002

Глава XIX Обоснование эффективности инвестиций 1. Инвестиционные проекты и оценка их эффективности

В настоящей главе учебника, в качестве методологического фундамента используются "Методические рекомендации..."¹ (далее — MP). В них предусмотрены основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов (ИП). Рекомендации требуют моделирования денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и выплаты за проектный цикл с учетом возможности использования различных валют. Должны учитываться денежные потоки, обусловленные проектом на протяжении всего его жизненного цикла (расчетного периода), начиная от предынвестиционных исследований до его прекращения. Обязательным условием является учет фактора времени. Это предполагает оценку изменения во времени пара-

' См.: "Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция)". Утверждены Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ и Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике (см. № ВК 477. 21.06.1999 года). М.: Экономика, 2000.

метров проекта и его экономического окружения. Должна приниматься во внимание неравноценность разновременных затрат и/или результатов. Влияние инфляции, неопределенностей и рисков, сопровождающих реализацию проекта, никоим образом не могут быть игнорированы при разработке И П. Для проекта имеют значение только реально предстоящие денежные поступления и выплаты. Обязательным является сравнение сценариев проекта с его фактической реализацией, а также мотивов отказа от его осуществления. Должны быть учтены наиболее существенные последствия проекта в смежных сферах, включая социальную и экологическую. Один из важнейших принципов — учет несовпадения интересов разных участников и различных оценок стоимости капитала, связанных с индивидуальными значениями нормы дисконтирования. Предусматривается также многоэтапность оценки эффективности инвестиционного проекта.

Рассмотрим наиболее значимые из этих принципов как с точки зрения отражения основных положений теории эффективности ИП, так и с точки зрения специфики реализации ИП на современном этапе реформирования российской экономики.

Начнем с моделирования денежных потоков. Его суть заключается в достоверном прогнозировании разработчиками бизнес-плана ИП динамики поступлений и выплат в течение проектного цикла, включающего предынвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную фазы, характеристика которых сводится к следующему'.

Во-первых, предынвестиционная фаза должна включать исследование инвестиционных возможностей с целью превращения идеи проекта в сформулированное в общем виде инвестиционное предложение. Обязательным является подготовка технико-экономического обоснования с целью предоставления наиболее полной информации для принятия решения об инвестировании, а также экспертного заключения о целесообразности реализации проекта.

Во-вторых, на инвестиционной фазе важно точно установить правовую, финансовую и организационную основы осу-

' См.: Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: АОЗТ "Интерэксперт", ИНФРА-М, 1995.

ществления проекта. Важно провести необходимые проектно-изыскательские работы, завершить все переговоры и заключить контракты. Должны быть приобретены земля и оборудование, проведены строительные и монтажные работы, набор и обучение персонала, а объект сдан и пущен в эксплуатацию.

В-третьих, эксплуатационной фазе придается особое значение. Она выявляет фактическую эффективность реализации проекта в неразрывной взаимосвязи с качеством выполнения работ на предынвестиционном и инвестиционном этапах.

Классификация денежных потоков, генерируемых проектом, представлена в таблице 12.

Таблица 12

Классификация денежных потоков инвестиционных проектов

Вид деятельности	Поступления денежных средств	Выплаты денежных средств
Производственная (операционная) деятельность	выручка от реализации продукции; прочие поступления	приобретение сырья и материалов; расходы на оплату труда; расходы на прирост чистого оборотного капитала*; уплата страховых платежей и налогов
Инвестиционная деятельность	доходы от инвестиций в ценные бумаги; доходы от продажи активов; поступления от филиалов	приобретение основного капитала; расходы на формирование оборотного капитала на инвестиционной стадии проекта
Финансовая деятельность	поступления от продажи ценных бумаг; полученные займы	выплаты процентов по кредитам и облигациям; выплаты дивидендов

*Потребность в оборотном капитале рассчитывается как разность между оборотными активами и оборотными пассивами.

Один из важнейших принципов оценки эффективности инвестиций состоит в необходимости учета фактора времени при сопоставлении разновременных денежных поступлений и выплат путем дисконтирования, при котором их приведение к началу проектного цикла выполняется путем умножения на соответствующий коэффициент дисконтирования a_t:

а_t = (1 + Е)   ,                                                                       (1)

где Е — норма дисконтирования; t — порядковый номер года проектного цикла.

Экономическое содержание нормы дисконтирования* в том, что она выражает минимально допустимую для инвестора величину дохода в расчете на единицу авансированного капитала. Инвестор, по сути дела, исходит из допущения, что у него всегда найдутся альтернативные проекту возможности вложения временно свободных денежных средств с доходностью, равной норме дисконтирования. Ниже кратко рассматриваются две основные концепции решения актуальной проблемы определения нормы дисконта — концепция "альтернативной доходности" и концепция "средневзвешенной стоимости капитала". В рамках концепции альтернативной доходности безрисковая норма дисконта определяется либо на уровне депозитных ставок банков высшей категории надежности, либо приравнивается к ставке рефинансирования Центрального банка России (такой подход предложен в методических рекомендациях, разработанных в Сбербанке РФ). Норму дисконта можно определить и по формуле И. Фишера:

E = i/100 + r/100 + i/100 x r/100,                                         (2)

где i — темпы инфляции (% за принятый временной интервал); г — реальная норма прибыли.

В рамках концепции "средневзвешенной стоимости капитала" определение нормы дисконта производится следующим образом²:

E=W_d x E_d + W_p x Ep + W_a x E_a + W_s x E_s,                         ₍₃₎

где W_d, W_p, W_a, W_s — удельный вес капитала, необходимого для реализации проекта и привлекаемого соответственно за счет долговых обязательств, выпуска привилегированных и простых акций, а также — за счет нераспределенн й прибыли самого предприятия-инициатора проекта; Е_d, Е_р, Е_а, E_s — стоимость капитала по каждому из перечисленных элементов.

Представленный формулой (3) подход к определению нормы дисконта принципиально отличается от рассмотренных выше

' Такие понятия, как норма дисконта, норма эффективности, барьерная ставка являются синонимами. — Прим. авт.

² См.: Шим Д.К., СигелД.Г. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ, 1996.

методов, являющихся модификациями концепции альтернативной доходности. Здесь инвестор в конечном счете ищет ответ на вопрос: "Обеспечит ли реализация инвестиционного проекта уровень доходности больший, чем доступные ему альтернативы?" Если же он ориентируется на стоимость капитала, как эквивалент нормы дисконта, то ключевой вопрос ставится иначе: "Дадут ли инвестиции в осуществление проекта уровень доходности больший, чем они сами стоят?"

В Методических рекомендациях указаны различные виды нормы дисконта. Коммерческую норму, как правило, определяют с учетом концепции альтернативной доходности. Свою собственную норму дисконта оценивают участники проекта самостоятельно. Правда, в принципе возможен и согласованный подход, когда все участники проекта ориентируются на коммерческую норму дисконта. Для проектов, имеющих высокую социальную значимость, определяют социальную норму дисконта. Она характеризует минимальные требования к так называемой общественной эффективности реализации инвестиционного проекта. Обычно устанавливается она централизованно. Исчисляют также бюджетную норму дисконта, отражающую альтернативную стоимость использования бюджетных средств и устанавливаемую исполнительными органами власти федерального, субфедерального или муниципального уровня. В каждом конкретном случае уровень принятия решения зависит от того, за счет средств какого бюджета финансируется данный ИП.

Важным принципом оценки эффективности ИП является учет только предстоящих в ходе осуществления проекта поступлений и выплат. Ранее созданные активы, используемые в проекте, оцениваются не затратами на их создание, а альтернативной стоимостью (opportunity cost), отражающей максимальное значение упущенной выгоды, связанной с их наилучшим возможным альтернативным использованием¹. Прошлые уже осуществленные затраты, не обеспечивающие возможности получения альтернатив-

¹ Если, например, в уже имеющемся здании организуется цех по производству печатной продукции, то при планировании денежных поступлений и выплат отражаются не ранее произведенные расходы на строительство здания с учетом его износа, а размер упущенной выгоды, связанный с неполучением доходов от возможной сдачи здания в аренду. —Прим. авт.

ных (т.е. получаемых вне данного проекта) доходов в перспективе (невозвратные затраты, sunk cost), в денежных потоках не учитываются и на значение показателей эффективности не влияют.

Так, если государство за счет бюджетных средств профинансировало геологоразведочные работы, показавшие наличие месторождения полезных ископаемых, то при оценке эффективности инвестиционного проекта по разработке данного месторождения эти расходы не должны учитываться в составе поступлений и выплат. Это, однако, не означает, что бюджетные расходы по разведке месторождения явились своеобразным "подарком" будущему инвестору. Их окупаемость предопределяется учетом расходов на геологоразведочные работы при определении доли государства в уставном капитале акционерного общества, создаваемого для разработки месторождения (с последующим получением дивидендов от использования государственной собственности).

Один из принципов оценки эффективности ИП, часто недооцениваемых на практике, заключается в необходимости учета сценариев "с проектом" и "без проекта". Отличия подобного подхода от традиционного, но неверного сопоставления сценариев "с проектом" и "до проекта" иллюстрируются схемой 9.

Примечание. Заштрихованная область характеризует неучтенные эффекты в течение расчетного периода, обусловленные заменой сценария "без проекта" на сценарий "до проекта"

Схема 9. Иллюстрация эффективности инвестиционных проектов

Содержательная интерпретация данной схемы заключается в том, что эффект инвестиционного проекта складывается из суммы прироста сальдо потока реальных денег в сценарии "с проектом" по сравнению со сценарием "до проекта" и предотвращенного ущерба, возникающего, например, в форме роста расходов на ремонтные работы и выхода из строя оборудования вследствие физического износа в случае затягивания сроков его обновления.

Обратим также внимание и на влияние инвестиционных проектов на смежные сферы экономики, включая социальную и экологическую. Оно связано с учетом внешних эффектов и общественных благ¹. Например, значительная часть отрицательных внешних эффектов самым непосредственным образом связана с угрозой возникновения чрезвычайных ситуаций. Так, загрязнение атмосферного воздуха выбросами металлургических производств ряда городов Урала (самый показательный пример — Нижний Тагил) уже привело к значительному сокращению продолжительности жизни горожан и росту детской смертности. Пример положительных внешних эффектов — увеличение прибыли автотранспортных предприятий, обусловленное инвестициями в реконструкцию дорожной сети, которое должно найти свое отражение в расчетах коммерческой и бюджетной эффективности соответствующего проекта.

Следует отметить, что пренебрежение внешними эффектами может привести к ошибочной оценке эффективности инвестиций. В результате потенциально опасный с экологической точки зрения проект окажется профинансированным. Обращает на себя внимание и то обстоятельство, что не всякие последствия ИП могут получить стоимостную оценку. В тех случаях, когда сделать это не представляется возможным (в частности, при учете общественных благ) целесообразно обратиться к экспертным оценкам.

Чтобы потенциально эффективный инвестиционный проект был реализован необходимо добиться согласования интересов различных его участников. Так, при осуществлении социально

' В соответствии с "MP" внешние эффекты — это экономические и внеэкономические последствия во внешней среде, возникающие при производстве товаров и услуг, но не отраженные в их рыночных ценах. Общественные блага — те их виды, потребление которых одним субъектом не препятствует их потреблению другими (чистый атмосферный воздух, научные знания и т.д.). — Прим. авт.

значимых проектов, ожидаемая эффективность которых обычно ниже среднерыночного уровня, привлечение инвесторов из негосударственного сектора экономики может оказаться весьма затруднительным. Они, скорее всего, сочтут применение так называемой социальной нормы дисконта неприемлемым для себя. Привлечение их инвестиционных ресурсов в подобные проекты потребует дополнительного стимулирования со стороны государства. В качестве мер такого стимулирования могут использоваться предоставление государственных гарантий частным инвесторам, организация смешанного государственно-коммерческого финансирования на основе процедуры выравнивания д оходности участников проекта, предоставление амортизационных, налоговых и кредитных льгот и т.д.

Приведенные принципы обоснования эффективности инвестиций находят свое непосредственное отражение в методике определения ключевых оценочных показателей финансовой реализуемости проекта и эффективности его осуществления. Эта проблема рассматривается ниже.

2. Показатели финансовой реализуемости и эффективности проектов

Достаточным условием финансовой реализуемости проекта¹ может считаться неотрицательность накопленного сальдо потока реальных денег на каждом шаге расчета (как правило, месяц, квартал или год). Проиллюстрируем данный тезис методическим примером расчетов в табл. 13. Аналитическая форма записи условия финансовой реализуемости ИП следующая:

где D_t — накопленное сальдо денежного потока на t-ом шаге расчета; d_t — сальдо денежного потока на t-ом шаге расчета;

Финансовая реализуемость инвестиционного проекта — обеспечение такой структуры денежных потоков на каждом шаге расчета, при которой имеется достаточное количество денег для продолжения рассматриваемого проекта. —Прим. авт.

Р, - доля сальдо денежного потока на t-ом шаге, используемая для получения дополнительного дохода на финансовом рынке; г — ставка дохода от размещения средств на финансовом рынке.

Таблица 13 Определение финансовой реализуемости инвестиционного проекта

Показатели сальдо потока реальных денег	Номер шага расчета
	1	2	3	4	5
Суммарное сальдо потока реальных денег	0	0,8	-0,5	3,5	6
Накопленное сальдо потока реальных денег	0	0,8	0,3	3,8	9,8

Примечание. ИП, генерирующий рассмотренные потоки реальных денег, отвечает требованиям финансовой реализуемости поскольку условие неотрицательности накопленного сальдо потока реальных денег выполняется на любом шаге расчета, несмотря на отрицательное значение суммарного сальдо на третьем шаге.

Если внутри расчетного периода нет возможности добиться финансовой реализуемости, то требуется привлечение дополнительных внешних источников для компенсации возникающего на одном или нескольких шагах расчета отрицательного накопленного сальдо.

Следует обратить внимание, что расчеты эффективности для финансово нереализуемых проектов лишены всякого смысла. Но финансово реализуемый проект может оказаться неэффективным для его участников. Именно поэтому, определившись с требованиями к финансовой реализуемости проекта, необходимо перейти к более детальному рассмотрению методов оценки его эффективности.

При обосновании эффективности инвестиционного проекта определяют:

а) общественную эффективность, т.е. систему показателей, учитывающих социально-экономические последствия осуществления проекта для общества в целом, включая внешние эффекты и общественные блага; б) коммерческую эффективность, т.е. систему показателей, характеризующих целесообразность его реализации для предприятия-инициатора проекта и (или) внешнего частного инвестора; в) бюджетную эффективность, т.е. систему показателей, характеризующих целесообразность его реализации для бюджетов различных уровней (определяется в случае использования бюджетных средств для финансирования капиталовложений по проекту)¹.

Следует отметить, что для определения общественной коммерческой и бюджетной эффективности ИП применяется единая система оценочных показателей, среди которых ключевыми являются чистый дисконтированный доход, срок окупаемости, внутренняя норма доходности и индекс прибыльности инвестиций.

Основным показателем оценки эффективности инвестиционного проекта является чистый дисконтированный доход² (или, в общепринятой международной трактовке, чистая современная стоимость NPV— net present value). Этот показатель рассчитывается по формуле:

где ЧДД — чистый дисконтированный доход за проектный цикл Тпц; R_t — денежные поступления на t-ом интервале проектного цикла; Z, — денежные выплаты³, осуществляемые на том же интервале.

' В обшем виде характеристика денежных потоков, используемых при определении коммерческой и бюджетной эффективности инвестиционного проекта, реализуемого при участии предприятия-инициатора, банка-кредитора и государства, приводится в табл. 14. — Прим. авт.

²  Чистый дисконтированный доход (синонимы: чистая современная стои
мость, интегральный экономический эффект) — превышение интегральных
(за расчетный период времени) дисконтированных денежных поступлений
над интегральными дисконтированными денежными выплатами, обуслов
ленными реализацией инвестиционного проекта. — Прим. авт.

³  Поскольку в основе методики определения чистого дисконтированного
дохода лежит концепция дисконтированных потоков реальных денег, возни
кает необходимость разграничения отдельных видов затрат, относимых на се
бестоимость производимой продукции, и фактических оттоков денежных
средств. В частности, в экономической литературе, посвященной изложению
теории оценки эффективности инвестиций, как правило, специально огова
ривается необходимость отказа от учета в составе оттоков денежных средств
амортизационных отчислений (их учет в составе затрат в формуле 5 означал
бы по сути дела двойной счет капиталовложений). — Прим. авт.

Таким образом, методика определения ЧДД заключается в суммировании дисконтированных сальдо денежных потоков в течение расчетного периода времени. Рассматриваемый проект может быть признан экономически эффективным, если чистый дисконтированный доход положителен (ЧДД>0). При сравнении вариантов осуществления инвестиционных проектов с одинаковым горизонтом расчета следует руководствоваться критерием максимума чистого дисконтированного дохода (ЧДД-> max).

Более удобной и адаптированной к решению практических задач является модификация расчетной формулы определения ЧДД, основанная на выделении из состава выплат суммы дисконтированных инвестиций в основной капитал (т.е.капиталовложений):

где Z, — выплаты на t-ом интервале расчетного периода за исключением капиталовложений; K_t — капиталовложения на t-ом интервале; К₀- сумма дисконтированных капиталовложений.

В рассмотренной выше методике определения чистого дисконтированного дохода большое значение имеет не просто техника выполнения соответствующих расчетов, но обоснованность их исходных предпосылок. Именно на этапе определения основных оценочных показателей эффективности инвестиционного проекта находит свое отражение неразрывное единство таких основополагающих разделов соответствующего бизнес-плана, как производственный план, план маркетинга и финансовый план.

При разработке производственного плана должны быть получены объективные оценки единовременных и текущих затрат, выбрана оптимальная структура финансирования проекта, а при подготовке плана маркетинга — обоснованы цены и объемы реализации продукции. Никакая самая совершенная техника расчета ключевых оценочных показателей эффективности ИП, основанная на применении изощренных методов прогнозирования затрат и результатов в течение

Глава XIX. Обоснование эффективности инвестиций                  397

Таблица 14 Денежные поступления и выплаты участников проекта

Показатели	Участники проекта
	Фирма — инициатор проекта	Банк-кредитор	Государство
Поступления	-  выручка от реализации производимой продукции; -  доходы от реализации из лишнего иму щества; -  прочие пос тупления	-  получение процентов по кредиту; -  получение платежей в погашение основной суммы кредита	-  налоговые поступления от участников проекта; -увеличение налоговых поступлений от сторонних предприятий, обусловленное позитивным влиянием проекта на их финансовое положение; -  поступление в счет пога шения государственного кре дита (проценты и основная сумма); -  доходы от выпуска цен ных бумаг под осуществление проекта; -  поступление от подоход ного налога с заработной пла ты, начисленной за выполне ние предусмотренных проек том работ; -  доходы от лицензирова ния конкурсов и тендеров на проведение работ, предусмот ренных проектом.
Выплаты	-  вложения в основной и оборотный ка питал, связан ные с реализа цией проекта; -  текущие производст венные расхо ды и затраты по реализа ции; -  налоги и сборы	-  предостав ление креди та; -  уплата на логов	-  единовременные и теку щие бюджетные ассигнова ния, связанные с осуществле нием проекта; -  выплаты частным инвес торам по предоставленным государственным гарантиям в случае срыва проекта не по их вине; -  выплаты процентов по обязательствам, размещае мым на фондовом рынке для аккумулирования ресурсов под реализацию проекта

расчетного периода, не сможет компенсировать просчеты, допущенные при подготовке необходимой исходной информации.

Подводя итоги рассмотрения показателя чистого дисконтированного дохода, отметим такие его преимущества, как возможность использования для оценки целесообразности реализации инвестиционного проекта (ЧДД>0) и выбора вариантов инвестиционных решений (ЧДД ? max). К недостаткам показателя "чистый дисконтированный доход" обычно относят то обстоятельство, что он не отражает точной прибыльности проекта и сложен для понимания предпринимателей, привыкших принимать инвестиционные решения по сроку окупаемости капиталовложений или величине отдачи на единицу авансированного капитала. Поэтому, в дополнение к показателю, характеризующему величину эффекта (т.е.

— абсолютную величину достигаемого результата), применяют также показатели эффективности реализации проекта (т.е.

— отношения результата к необходимым для его достижения затратам).

Срок окупаемости характеризует период времени, в течение которого сделанные инвестором вложения в проект возместятся доходами от его реализации. Его величина может быть определена, как наименьший корень следующего неравенства:

В левой части неравенства представлены дисконтированные инвестиции в реализацию проекта, в правой — доходы, получаемые при его осуществлении. Суммирование в левой и правой частях неравенства выполняется до тех пор, пока суммарный дисконтированный доход в правой части не превысит величину суммарных дисконтированных инвестиций. Для экономически эффективных проектов должно выполняться условие Т_0К<Т_пи, т.е. сделанные вложения капитала должны окупаться в пределах установленного расчетного периода.

Внутренняя норма доходности (или внутренняя норма прибыли), рассчитывается как корень следующего уравнения1:

где Е_вн — внутренняя норма прибыли.

Если полученная из уравнения (8) величина внутренней нормы доходности превышает требуемую инвестором минимально-допустимую норму дохода на вложенный капитал (т.е. — норму дисконтирования), то реализация проекта признается целесообразной.

Решение уравнения (8) достигается на основе использования метода итераций (последовательных приближений) в тех случаях, когда инвестиции осуществляются в начале расчетного периода прогнозирования динамики потоков реальных денег. При необходимости крупных единовременных вложений в течение жизненного цикла проекта уравнение (8) может иметь несколько решений, и оценка эффективности проекта по величине внутренней нормы прибыли станет невозможной. Поэтому внутренняя норма прибыли является важным, но вместе с тем не основным показателем эффективности инвестиций.

Основной областью ее применения является сопоставление целесообразности осуществления реальных или финансовых инвестиций. Нельзя также сбрасывать со счета и позитивное психологическое воздействие внутренней нормы прибыли на инвестора, получающего в результате ее определения ответ на "вечный" вопрос о величине отдачи на единицу авансированного капитала. Возможно использование внутренней нормы доходности для оценки устойчивости результатов при определения эффективности инвестиционного проекта. Так, в случае попадания Е_вн в интервал Е < Е_вн < 1,1 х Е, может быть сделан вывод о незначительном "запасе прочности" проекта по эффективности и необходимости более тщательной оценки инвестиционных рисков.

¹ Норма дисконтирования, обращающая в нуль величину чистого дисконтированного дохода. Она отражает размер дохода в расчете на единицу инвестиций, вложенных в реализацию проекта. — Прим. авт.

Рассмотрим теперь такой распространенный показатель эффективности реализации инвестиционного проекта, как, индекс доходности инвестиций (PI), который рассчитывается по формуле:

Для экономически эффективных проектов должно соблюдаться условие Р1>1. Однако, нетрудно убедиться, что если чистый дисконтированный доход положителен ЧДД>0, то обязательно будет соблюдаться условие Р1>1. И, наоборот, для убыточных проектов ЧДД < 0, индекс доходности инвестиций всегда меньше единицы (РК1). В этом смысле индекс PI теряет свое самостоятельное значение и может рассматриваться как производный от ЧДД.

Следует отметить, что при принятии окончательного решения о целесообразности начала финансирования проекта инвестор принимает во внимание не только рассчитанные по рассмотренным методикам показатели эффективности его реализации. Принципиальное значение имеет также учет такого фактора, как степень соответствия проекта общей стратегии развития предприятия. Не меньшее значение имеют влияние реализации проекта на формирование благоприятного имиджа предприятия в глазах региональной администрации и населения, а также возможность увеличения контролируемой доли рынка и т.д.

Детализация методики определения рассмотренных показателей эффективности ИП связана с всесторонним учетом инфляции, неопределенности и риска, обусловленных с его реализацией.

3. Учет инфляции и рисков

В наиболее общем виде решение проблемы учета влияния инфляции на эффективность инвестиций связано с анализом и прогнозированием динамики соотношения внутренней инфляции и обменного курса рубля, изменения среднего уровня потребительских цен, динамики

процентных ставок на финансовом рынке, изменения цен на основные фонды, используемое сырье и комплектующие, изменения условий сбыта, расходов на оплату труда. Учет инфляции для корректировки стоимостной оценки денежных поступлений и выплат осуществляется при помощи корректирующих коэффициентов, определяемых по формуле:

где i¹ , i² , i_m i,— индекс инфляционной корректировки цены на рассматриваемый вид денежных поступлений и выплат соответственно на первом, втором, m-ом и t-ом шаге расчета.

Акцент на инфляционную корректировку конкретных составных частей потока реальных денег (а не на использование средних темпов инфляции) в расшифровке условных обозначений к формуле (10) не случаен. Дело в том, что ориентация на средние и одинаковые для всех составляющих затрат индексы прогнозных цен снивелирует объективно существующие различия между ними и снизит качество выполняемого обоснования эффективности реализации проекта. В случае диверсификации производства изложенное в полной мере относится и к получаемым результатам.

При обосновании эффективности реализации инвестиционных проектов возможно моделирование денежных потоков в текущих, прогнозных (при помощи коэффициентов инфляционной корректировки, рассчитываемых по формуле 10) и де-флированных ценах. Применение текущих цен целесообразно тогда, когда более или менее достоверный прогноз ценовой динамики заведомо недостоверен. Что же касается прогнозных и дефлированных цен, то в Методических рекомендациях предлагается использовать прогнозные цены при разработке схемы финансирования проекта, а при расчете интегральных показателей эффективности ориентироваться на дефлированные цены. Дефлирование — метод приведения прогнозных цен к уровню цен фиксированного момента времени путем их деления на общий базисный индекс инфляции

Очевидно, что более высокие темпы роста затратных составляющих денежных потоков по сравнению с ценами на реализуемую продукцию являются одним из видов риска, требующих своего учета при обосновании эффективности инвестиционного проекта. Существуют и другие виды инвестиционных рисков¹, которые укрупненно могут классифицированы по двум критериям.

1. С точки зрения оценки инвестиционного риска². Это может быть риск экономический (учитывает тенденции экономического развития региона), политический (учитывает уровень политической стабильности), социальный (учитывает уровень социальной напряженности), экологический (учитывает степень загрязнения окружающей среды), криминальный (учитывает уровень преступности в регионе).

2.     По возможности диверсификации. Здесь существуют два варианта.

Во-первых, следует различать диверсифицируемые риски. Таков деловой риск, который связан с функционированием фирмы-инициатора проекта и зависит от изменений спроса на ее продукцию, динамики производственных затрат, физического и морального старения используемого оборудования. Не исключен риск ликвидности, который возникает в случае невозможности реализации какого-либо актива по рыночной цене. Наконец, существует реальный риск непогашения долга. Основная особенность диверсифицируемых рисков заключается в том, что, как правило, они могут быть застрахованы или минимизированы самим инвестором. Например, риск непогашения долга одним заемщиком может быть компенсирован высоким уровнем надежности других заемщиков (т.е. — диверсифицирован). Точно также, необходимость уменьшения риска ликвидности предполагает целесообразность диверсификации активов, чтобы потери при продаже какого-либо актива могли быть перекрыты высоким уровнем доходов при продаже других активов.

' Инвестиционный риск — вероятность финансовых потерь участников инвестиционного проекта в процессе его реализации. — Прим. авт.

² Подробнее об этом см.: Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России за 2000-2001 годы // Эксперт. 2001. № 4.

Во-вторых, встречаются и недиверсифицируемые риски. Этим отличается, к примеру, рыночный риск. Он связан с изменениями стоимости акций предприятия из-за больших колебаний курсов на фондовом рынке в целом. Аналогичен ему процентный риск. Он обусловлен изменениями ставки процента в результате кредитно-денежной политики уполномоченных органов государственной власти. Эти риски, которые часто также называют систематическими, возникают по независящим от предприятия-реципиента инвестиций причинам. Именно за этот вид рисков инвестор, как правило, требует дополнительную компенсацию путем увеличения своей доходности. В качестве примера недиверсифицируемого риска можно привести дефолт Правительства Российской Федерации по государственным краткосрочным облигациям в августе 1998 г.

С точки зрения оценки эффективности инвестиций особый интерес представляют методы количественного учета и минимизации рисков. Рассматриваемые ниже методы такого учета предполагают проведение предварительных исследований по диагностике рисков, присущих конкретному инвестиционному проекту. Причем, чем выше качество такой диагностики, тем, при прочих равных условиях, выше достоверность результатов учета рисков и оценки их влияния на принятие решения о целесообразности (или, нецелесообразности) осуществления инвестиционного проекта. К основным методам учета рисков могут быть отнесены следующие.

1. Метод экспертных оценок. Его сущность заключается в определении предварительно выбранными экспертами сравнительных балльных оценок различных рисков. Поскольку рассматриваемые риски неравноценны между собой, то разработчиками проекта, как правило, независимо от экспертов, определяются весовые коэффициенты значимости каждого риска. Итогом подобных расчетов является средневзвешенная интегральная балльная оценка риска варианта реализации проекта, определяемая по формуле:

B=Oi ^xai+02^xa2+...+Oj^xaj ,                                         (И)

где Oj, a_t — балльная оценка экспертом простого риска j-ro вида и весовой коэффициент его значимости; Б — средневзвешенный балл, характеризующий мнение конкретного эксперта об уровне риска реализации проекта по рассматриваемому варианту.

Получаемые таким образом результаты достаточно субъективны, поскольку не опираются на надежную статистическую информацию. Они сильно зависят от применяемой методики подбора экспертов, достоверности рекомендуемых ими балльных оценок и методики ранжировки рисков в порядке убывания их значимости.

2. Метод увеличения премии за риск. Он равносилен увеличению нормы дисконтирования и отражает ужесточение требований инвестора к эффективности вкладываемых им средств с учетом возможного риска. Данный подход также может рассматриваться как логическое следствие "золотого правила инвестирования", в соответствии с которым более высокий риск инвестиций должен компенсироваться более высоким уровнем доходности вложений. Для практических целей при определении рассматриваемой премии за риск инвесторы часто пользуются рекомендованным Постановлением Правительства № 1470 от 22.11.1997 г.¹ подходом, в соответствии с которым величина поправок принимается по данным табл. 15.

Премии за риск неполучения доходов, предусмотренных проектом

Таблица 15

Величина риска	Пример цели проекта	Премия за риск, %
Низкий	Вложения в развитие производства на базе освоенной техники	3-5
Средний	Увеличение объемов продаж существующей продукции	8-10
Высокий	Производство и продвижение на рынок нового продукта	13- 15
Очень высокий	Вложения в инновации	18-20

Примечание. Цифры ориентировочные.

¹ Постановление Правительства РФ № 1470 от 22 ноября 1997 г. "Об утверждении Порядка предоставления государственных гарантий на конкрус-ной основе за счет средств бюджета развития Российской Федерации и Положения об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития Российской Федерации" / Собрание законодательства РФ. 1998. № 3. - Прим. авт.

Схема 10. Укрупненная классификация методов управления рисками

3. Метод анализа чувствительности. Его суть состоит в оценке изменчивости ключевых оценочных показателей (ЧДД, срока окупаемости, внутренней нормы прибыли) под влиянием незначительных изменений входных параметров (например, объема платежеспособного спроса, цен на комплектующие, уровня оплаты труда, темпов инфляции и т.д.)¹.

В заключение приведем классификацию методов управления рисками, рекомендованную в учебном пособии Н.В.Хохлова² с внесением в нее ряда дополнений (см. схему 10).

В целом, можно констатировать, что и инфляционные процессы, и факторы риска оказывают существенное влияние на результаты оценки эффективности инвестиционных проектов. Методы их учета, рассмотренные в настоящей главе, приобретают особую актуальность в российских условиях, характеризующихся недостаточно благоприятным инвестиционным климатом.

4. Контроллинг реализации инвестиционных проектов

Возможность достижения системы целей сложных инвестиционных проектов и получения желаемых эффектов зависит не только от тщательного анализа их характеристик, оценки финансовой реализуемости, досконального учета рисков и т.п. Одной из ключевых составляющих в оценке и последующей реализации проектов является эффективная система их исполнения.

Обеспечение экономической устойчивости проекта или предприятия к внешним воздействиям требует, чтобы руководство своевременно распознавало как положительные, так и отрицательные признаки события в окружающей среде и могло

Метод целевых величин заключается в определении эластичности ключевых оценочных показателей к изменению различных входных параметров (например, на сколько процентов уменьшится интегральный эффект при снижении цены реализации на 1%). Параметры с максимальной эластичностью отбираются для последующего более тщательного анализа и выбора системы мероприятий с целью минимизации рисков их значительного негативного изменения. — Прим. авт.

² Хохлов Н.В. Управление риском. М.: ЮНИТИ, 1999.

оперативно корректировать деятельность, чтобы своевременно избежать риска или ограничить его последствия. Изменяющаяся конъюнктура требует быстрой реакции, способности к адаптации и опережению событий. Для этого нужна интегрированная информационная система, которая на основе обработки оперативных данных предоставляла бы информацию сигнализирующую или прогнозирующую изменения и развитие событий в окружающей среде. Эта система должна также грамотно проецировать вероятные результаты воздействия запланированных мероприятий на состояние проекта или предприятия и контролировать результативность принятых мер.

Кроме того, необходимо обеспечить интеграцию отдельных функциональных элементов проекта или предприятия (к примеру, финансовой, производственной, инновационной, сбытовой и др. функций) в единую систему и способность координировать их деятельность. Решение всех этих задач нельзя обеспечить только усовершенствованием организационной структуры, ее иерархии. Необходима особая подсистема управления, которая благодаря способностям к приспособлению и развитию обеспечивает способность к координации. Для выполнения функций управления необходимо иметь целевые установки, стандарты контроля для определения степени достижения цели, своевременную и подходящую для управления информацию, быструю и точную обратную связь, контрольную информацию и информацию об отклонениях. Задатки таких многоплановых структур поддержки управления имеются в активно развиваемой за рубежом концепции контроллинга, доказавшей свою высокую эффективность.

В западной экономической практике все большее распространение получает передача ряда специфических функций финансового и исполнительного директора в ведение организационно оформленной службы контроллинга. Задачи же контроллера теперь все больше связывают с вопросами планирования, контроля и экономического консультирования менеджмента. Контроллинг

с системных позиций можно определить как подсистему управления предприятием или проектом, которая поддерживает целевое выполнение задач менеджмента на всех иерархических уровнях управления.

Задачи контроллинга состоят в том, чтобы путем подготовки и предоставления необходимой управленческой информации ориентировать руководство на принятие наиболее эффективных решений и необходимые действия по достижению целей проекта или предприятия. Основная функция контроллинга состоит в поддержке и оперативной помощи руководству предприятия. Цель контроллинга производна от целей реализуемого предприятием инвестиционного проекта. Базу контроллинга составляют показатели призводственного и финансового учета. Система целей контроллинга включает следующие элементы.

1. Обеспечение способности к антиципации и адаптации, т.е.
создание предпосылок для действий по приспособлению к ус
ловиям среды функционирования. Контроллинг дает инфор
мацию как о наступивших изменениях окружающей среды (для
скорейшей адаптации), так и в определении важных данных
о возможных будущих изменениях (для развития способности
к антиципации).

2.       Гарантия своевременной реакции. Контроллинг создает систему информации и контроля, которая постоянно показывает лицам, принимающим решения, соотношение между запланированным и действительным развитием событий, делает возможным проводить корректировки с учетом внутренних и внешних помех и изменений.

3.       Поддержка менеджмента. Она, в первую очередь, предполагает информационное обеспечение руководящего состава актуальной управленческой информацией (по результатам управленческого учета), а также организационно-экономическое его консультирование (по результатам текущего мониторинга и анализа ситуации).

4.       Обеспечение координации и интеграции. Координация достигается путем создания предпосылок для согласования действий отдельных подсистем проекта или предприятия (разработка системы планов, бюджетов, индикаторов). Интеграция процесса управления обеспечивается совершенствованием прямой и обратной связи. Так, подготовка актуальной информации в системе управленческого учета поставляет информацию "на вверх", а проекты необходимых изменений поданным анализа управленческого учета поступают "вниз".

5.   Постановка целей подразумевает использование такого
инструмента, как смета затрат, поскольку без нее нельзя одно
значно и адресно задать количественные ориентиры в проекте.

При выдвижении целей нередко используются такие показатели, как рост оборота, увеличение доли рынка, достижение определенного уровня рентабельности капитала, отдачи от инвестиций и др. В задачи планирования входит также поиск путей достижения намеченных целей, которые отражаются в функциональных планах. Каждый из планов (по закупкам, обороту, производству, сбыту, прибыли, рекламе, НИОКР и т.п.) принимается в зависимости от его соответствия общим целевым установкам и совместимости с другими функциональными планами. Может возникать потребность во внесении изменений в общие целевые показатели в зависимости от выполнимости функциональных планов или их совместимости. После принятия планов разрабатываются индивидуальные бюджеты для соответствующих структурных подразделений. Затем через систему планирования цели проекта или предприятия в адаптированном для конкретных функций виде они доводятся до подразделений и отдельных исполнителей. Функция контроллеров сводится к заботе о том, чтобы у каждого была своя цель, которая через систему бюджетов интегрируется с общей целью.

Общие целевые установки проекта или предприятия не могут быть ограничены определенным годовым показателем. Такая количественная информация ничего не говорит о том, как достичь этого показателя (например: увеличения прибыли). Соответственно, организуемый контроллингом управленческий учет ориентируется именно на то, чтобы на основе получаемых числовых данных можно было подготовить программы мероприятий по достижению поставленных целей. В процессе внутрифирменного планирования проекты бюджетов должны быть проанализированы на предмет возможного их улучшения, а также разработки механизма реагирования на отклонения фактических показателей от запланированных.

Подсистема контроллинга обеспечивает работу систем планирования и регулирования. Это подразумевает, что в функции контроллинга входит организационно-структурное выделение на предприятии центров прибыли — структурных единиц, использующих прибыль в качестве критерия результативности.

При подготовке программы мероприятий по достижению поставленных целей контроллеры решают ряд важных задач. Они планируют взаимосвязи между оборотом, затратами и прибылью (для выявления более эффективных воздействий на будущую прибыль). Контроллеры калькулируют предельные затраты, т.е. определяют структуру затрат на дополнительную единицу продукции, в рамках функционально-стоимостного анализа (ФСА). Здесь задача состоит в поиске путей снижения предельных затрат или ограничения их роста. В практике контроллинга затраты разграничивают натри подгруппы: предельные и постоянные, прямые и косвенные, регулируемые и нерегулируемые. Задача контроллеров состоит далее в анализе целевых установок по прибыли с помощью графика "точки безубыточности", а также в слежении за денежным потоком и рентабельностью инвестированного капитала. Предметом особого внимания является планирование структуры прибыли.

В системе планирования деятельности, осуществляемой контроллингом, выделяется стратегическое, диспозитивное, оперативное планирование. Информационную базу планирования составляют результаты различных прогнозов и анализов (количественных и качественных). Стратегическое планирование дает ответ на вопрос: что нужно делать? Такое планирование часто называют планированием развития. Диспозитивное планирование решает проблему, как реагировать на отклонения. Оперативное планирование объясняет, как это делать. Кроме того, к оперативному планированию относятся плановые расчеты и формирование системы бюджетов, иногда называемых "системой бюджетирования". Разрабатываются также показатели, являющиеся базой для самоконтроля отдельных функциональных подразделений в виде сравнения плановых и фактических величин. Система планирования должна обеспечить координацию частных целей с общими целями верхнего уровня.

Одной из ключевых составляющих плановых расчетов является система расчета управленческой прибыли, которая состоит из трех разделов: расчет прибыли от реализации, анализ отклонений и "мостик согласования". Расчет прибыли от реализации основывается на данных по отгруженной продукции об обороте, переменных затратах и суммах покрытия по каждому продукту.

Анализ отклонений от бюджетов и нормативов

деятельности (например: по выручке, затратам по местам возникновения, количеству материалов и др.) выявляет увеличение или уменьшение потребности в суммах покрытия по сравнению с плановыми. Отклонения группируются по функциональным отделениям для оценки требуемых корректирующих мероприятий (дис-позитивного планирования). Каждая величина отклонений получается сравнением плановых и фактических значений, что позволяет отслеживать каждое отклонение и идентифицировать по нему ответственных и причины.

"Мостик согласования", как раздел расчета управленческой прибыли, устанавливает соответствия между системой контроллинговых расчетов и бухгалтерской отчетностью. Например, постоянные затраты (и отклонения) в расчете управленческой прибыли представляются как затраты за период. А в балансовых расчетах постоянные затраты одного периода переносятся в следующий период. При этом если объем производства больше объема реализации (запасы возрастают), то балансовая прибыль становится больше реальной управленческой прибыли. При значительных сезонных спадах в сбыте возможны ситуации, когда в одном и том же периоде балансовые расчеты покажут прибыль, а управленческий учет — убытки. Естественно, что знание реальной картины может, к примеру, стимулировать диверсификацию деятельности способную компенсировать сезонные спады реализации. Это означает, что контроллеры формируют отчетность соответствующую природе экономических процессов, что позволяет более объективно оценивать происходящие процессы и планировать улучшения.

В целом, применение контроллинга является важнейшим средством повышения эффективности реализации инвестиционных проектов.

Вопросы и задания

1. Верно ли утверждение, что срок окупаемости инвестиций это показатель, получаемый путем деления объема инвестиций по проекту на прирост прибыли, получаемый от его реализации.

2.    Выберите правильные варианты ответов из множества вариантов.

¹ См.: Даиле А. Практика контроллинга / Пер. с нем. / Под ред. и с предисл. М.Л.Лукашевича, Е.Н.Тихоненковой. М: Финансы и статистика, 2001.

а)  Условием финансовой реализуемости инвестиционного
проекта является

—наличие достаточных денежных средств на момент начала его реализации;

—возможность обеспечения неотрицательного накопленного сальдо денежного потока в течение всего срока реализации проекта;

—неотрицательность чистого дисконтированного дохода по проекту.

б)  С повышением риска реализации инвестиционного про
екта норма дисконтирования

—уменьшается;

—не изменяется;

—увеличивается.

3.    Рассчитайте реальную доходность размещения денежных средств на рублевом депозите сроком на один год, если процентная ставка по депозитному вкладу составляет 20% годовых, а ожидаемые темпы инфляции достигают 22%.

4.    Вкладчику предложены два варианта размещения средств на депозите:

а) с начислением процентов по ставке 30% годовых в конце года;

б)   с ежеквартальным начислением процентов по ставке
29,2% годовых.

Какой из вариантов выгоднее!

5. Предприниматель рассматривает два варианта приобрете
ния оборудования за счет собственных средств. По каждому из
этих вариантов продолжительность предынвестиционной и ин
вестиционной стадий реализации проекта составляет один год,
а требуемый объем инвестиций достигает, соответственно, 3
млн руб. и 4 млн руб. Расчетный срок эксплуатации оборудова
ния по каждому из вариантов составляет 5 лет, а положительное
сальдо денежного потока равно, соответственно, 1 млн руб./год
и 1,3 млн руб./год. Норматив дисконтирования равен 20% годо
вых. Какой из сравниваемых вариантов более выгоден!

© Марголин A.M., 2002 © Семенов С.А., 2002

Глава XX Кадровый ресурс экономики и занятость населения 1. Формирование и функционирование кадров в рыночных условиях

Роль кадров в экономике трудно переоценить. В отечественной экономической науке всегда подчеркивалась мысль, что главная производительная сила — это трудящийся, работник. Известен и лозунг первых пятилеток: "Кадры решают все!". Без квалифицированных работников ни одно предприятие не может достигнуть своих целей. Понятно, что кадры — это прежде всего, квалифицированная часть рабочей силы, т. е. работники, имеющие образование и профессиональную подготовку, производственный опыт и практические навыки. Кадры предприятий — это люди с четкой ориентацией на труд, с положительным отношением к труду. Другими словами, понятие "кадры предприятия" несколько уже понятия "рабочая сила предприятия". В него не входит та рабочая сила, которая случайно или вынуждено (в силу решения суда и т. д.) оказалась в составе трудового коллектива. В рыночных условиях конкурентоспособность экономики, предприятия в первую очередь определяется кадрами, степенью их мотивации, формами организации труда, обеспечивающими эффективность использования кадрового потенциала.

В последней трети XX в. зарубежные компании кардинально изменили свое отношение к "человеческим ресурсам". Они увидели в них главный фактор экономического успеха. Стали рассматривать вложение в человека не только как вынужденные затраты, издержки производства, но прежде всего как вложение средств в развитие организации, в достижение экономического успеха.

Формирование кадров базируется на процессе воспроизводства рабочей силы. В силу естественно исторических причин процесс формирования рабочей силы (а значит и кадров) выступает исходной и определяющей фазой ее воспроизводства. Она включает в себя восстановление и сохранение способностей к труду функционирующих работников и производство нового пополнения трудящихся за счет естественного прироста населения. Особое место занимает общеобразовательная и профессиональная подготовка (включая правовую, экономическую, психологическую и экологическую), повышение квалификационного и социально-культурного уровня трудящихся. Нормальное воспроизводство кадрового потенциала требует такого уровня потребления материальных и культурных ценностей, который обеспечивает восстановление израсходованной в труде энергии, дальнейшее развитие способностей в соответствии с современными требованиями жизни, научно-технического прогресса, конкуренции на рынке труда.

На первом этапе рыночных преобразований в России, когда государство свело к минимуму свое участие в регулировании социально-трудовых отношений, условия для воспроизводства рабочей силы заметно ухудшились. В 90-е гг. реальная заработная плата (основной источник воспроизводства работников) у большей части занятых оказалась существенно ниже по сравнению с дореформенным периодом. Одна треть работающих, а в отдельные годы и больше, имела доходы ниже прожиточного минимума. Это не позволяло (и в значительной степени не позволяет и в настоящее время) нормально восстанавливать способности к труду, а тем более обеспечивать рост профессионально-квалификационного уровня.

Снижение объема (и качества) потребляемых благ (несмотря изобилие продовольственных и промышленных товаров в магазинах и на рынках, реализуемых по недоступным для большого

слоя работников ценам), увеличение масштабов алкоголизма, наркомании, заболеваний туберкулезом и другими опасными болезнями одновременно с ухудшением положения дел в здравоохранении привело к ослаблению здоровья и увеличению смертности населения, и что особенно неприятно — к возрастанию числа смертей среди работников в трудоспособном возрасте. В группах 35—39, 40—44, 45—49 лет произошел рост в 1,5—2 раза. А это, как правило, люди с наиболее высокой квалификацией.

В 90-е гг. большинство государственных предприятий, потеряв перспективу в своей деятельности, перестали готовить кадры, повышать квалификацию работников. Не занимались этим и нарождающиеся частные предприятия либо ввиду отсутствия интереса, либо из-за недостатка финансовых средств. В первой половине 90-х гг. существенно сократили свою деятельность государственные образовательные учреждения, особенно средние специальные и начальные профессионально-технические учебные заведения.

Наиболее квалифицированные кадры из науки, промышленности, особенно машиностроения уходили в сферу торговли, посредничества, т.е. на рабочие места, которые в большинстве своем не отвечали их квалификации, были менее сложными, но более высокооплачиваемыми. Значительное число высококвалифицированных кадров выехало заграницу ("утечка умов").

В результате кадровый состав большинства отраслей, особенно определяющих НТП, понес потери и в качественном, и в количественном отношении. Так, в 1999—2000 гг. число занятых в экономике по сравнению с 1991 г., сократилось почти на 9 млн человек, т.е. более чем на 12%, а в машиностроении, науке и научном обслуживании, т.е. в отраслях, обеспечивающих НТП и имевших наиболее квалифицированные кадры — почти в 2 раза. Эти цифры говорят и об ухудшении использования кадрового потенциала в экономике. Кроме того, до 2—4 млн человек постоянно находится в административных отпусках или заняты неполное рабочее время, что также свидетельствует об ухудшении использования кадров.

Таким образом, последнее десятилетие XX в., период стихийного формирования рыночных отношений в экономике России ознаменовались снижением качественного и количественного

состава рабочей силы в целом, ухудшением качественного потенциала кадров. Ставка Правительства Российской Федерации только на силу и действие рыночного механизма в решении проблем экономического роста, повышения благосостояния людей не оправдала себя.

Поэтому требуется научный ответ на вопрос: почему не сбылись ожидания реформаторов и населения? Каковы функции рынка труда и государства в регулировании воспроизводства конкурентоспособных кадров и в целом занятости населения?

1 Рынок труда, регулирование кадрового потенциала и занятости

Рынок труда представляет собой важное звено, интегральный элемент рыночной экономики, находящийся в органической функциональной связи с другими элементами системы. В России он еще не приобрел в полной мере черты цивилизованности. Тем не менее сегодня можно говорить, что он в основных чертах сформировался на уровне регионов и имеет формальные признаки общенационального рынка (общенациональный банк данных, программы содействия занятости населения, помощи безработным, подготовки и переподготовки безработных и т.д.). Вместе с тем все еще действуют факторы, сдерживающие завершение его становления и полнокровное функционирование в масштабе всей страны. Наблюдается вялотекущая структурная перестройка экономики, отсутствует рынок жилья, низка заработная плата, часты задержки с ее выплатой, высока стоимость проезда и т.д.

Рынок труда постепенно приобретает основные общественно-значимые характеристики. Он играет важную роль в воспроизводстве рабочей силы, отвечающей требованиям современного высокотехнологического производства, обеспечивает распределение и перераспределение трудовых ресурсов, создает побудительные стимулы для их эффективного использования, устраняет сформировавшуюся за годы господства командно-административной системы неэффективную структуру занятости и постепенно заменяет ее более рациональной структурой. Его развитие обусловливает необходимость универсализации работников, их многопрофильной профессиональной подготовки, развития способностей к перемене видов труда в соответствии со структурными изменениями в экономике и конъюнктуре на рынке труда. Усиливается заинтересованность рабочих и служащих в повышении собственной конкурентоспособности, своего профессионального мастерства, уровня квалификации. Рынок труда активизирует мобильность рабочей силы, усиливает ее миграцию, как в рамках отрасли, так и в межотраслевом, межрегиональном направлениях, что открывает определенные возможности решения проблем занятости трудоспособного населения. Повышается роль рыночных рычагов в оплате труда и, следовательно, усиливается экономическая мотивация труда, что ведет к росту его производительности. Все более ускоряется адаптация населения к утверждающимся в экономике страны рыночным отношениям, вырабатывается экономическое поведение рыночного типа.

Вместе с тем, как отмечено выше, воздействие рынка приводит к чрезмерной дифференциации в оплате труда и доходах различных групп населения, порождает бедность и нищету, безработицу значительной части трудящихся. Снижается качество рабочей силы, прежде всего, ухудшается здоровье и квалификация работников, т.е. снижается ее конкурентоспособность. Ведь товаром на рынке труда выступает рабочая сила, или способность к труду. А она является товаром особого рода, непосредственно связанными с самим человеком, личностью, затрагивающим ее самые существенные свойства, права, общественный статус. Все это должно учитываться, когда речь идет об экономических отношениях по поводу рабочей силы.

Как экономическая категория рынок труда выражает отношения между собственником денег (покупателем, или работодателем) и наемным работником, владельцем (собственником) рабочей силы по поводу купли-продажи последней. Указанные экономические отношения облекаются в юридическую форму (договор, контракт, соглашение), базирующиеся на трудовом законодательстве страны (и/или отдельного региона).

Рынок труда, будучи подсистемой в комплексе рыночных отношений, зависит от степени зрелости других рынков, от уровня развития всей экономической системы. Кризисное падение производства, низкая инвестиционная активность, серьезные проблемы в кредитно-денежной сфере отражаются на характере современного российского рынка труда. Вместе с тем наемные работники, продавая рабочую силу, в свою очередь, предъявляют спрос на жизненные средства на вешных товарных рынках. Тем самым они способствуют их росту, стимулируют развитие всей экономической системы. Сам же рынок труда выступает своего рода связующим звеном в системе общественного воспроизводства.

Закономерно возникает вопрос: а следует ли регулировать механизм функционирования рынка труда? Известно, что некоторые экономисты стоят на позиции неприемлемости вмешательства в рыночный механизм¹ Другие, например сторонники кейнсианской школы, настаивают на проведении государством активной политики на национальных рынках, в том числе на рынке труда² Спор между неоклассиками и кейнсиан-цами продолжается уже давно. Между тем современный рынок в развитых странах далек от классического, свободного рынка. Это вполне относится и к рынку труда.

Современный рынок труда в развитых странах

является одним из самых регулируемых. Таковым он стал в результате длительного развития отношений между работодателями и наемными работниками при посредничестве государства. Особенно активно участвует государство в регулировании социально-трудовых отношений, начиная со второй половины XX в. после второй мировой войны. Более того, созданная в 1919 г. и ставшая специализированным подразделением ООН с 1946 г. Международная организация труда (МОТ) возвела активную политику на рынке труда в ранг международных приоритетов.

Словом, рынок труда давно утратил свой сугубо стихийный характер. Он стал объектом активного государственного регулирования. Спрос на труд во многих странах тщательно планируется и обеспечивается заранее через систему обучения и пе-

¹ Различные современные теории, основанные на принципе Laissez faire,
получили название неоклассических. Наиболее известные из них — монета
ристские (М.Фридмен), неолиберальные (Ф.Хайек).

² Так, Дж.М.Кейнс писал, что "...в современном мире с его обычаями и
институтами целесообразнее проводить политику жесткой зарплаты, чем по
литику гибкой зарплаты, чутко реагирующей на каждое изменение в объеме
безработицы" (См. Кейнс Дж.М. "Общая теория занятости, процента и денег.
М., 1978. С.335).

реподготовки кадров. Предложение труда нередко монополизируется профсоюзами, а цена рабочей силы на рынке труда (заработная плата) определяется на основе контрактов или коллективных договоров, причем размер ее зависит от соотношения сил договаривающихся сторон. Как видим, рынок труда, как и рынки других товаров, стал регулируемым и изнутри (работодателями и профсоюзами), и извне (государством).

Однако следует подчеркнуть, что регулирование рынка труда не охватывает всего спектра проблем, касающихся воспроизводства кадрового потенциала, не охватывает в полном объеме проблему общественно-полезной деятельности, фактически сводя ее к понятию занятости. Но занятость с учетом самозанятости шире понятия "рынок труда", ибо самозанятые не имеют прямого отношения к данной экономической категории. Поэтому необходимо вначале рассмотреть проблему занятости и государственного влияния на ее решение.

Политика занятости в широком смысле

охватывает систему социально-экономических отношений по поводу вовлечения трудоспособного населения в общественно-полезную деятельность, как правило, приносящую доход. Занятость является важнейшей характеристикой экономики и благосостояния народа. Она дает определенные представления о благополучии граждан страны, об экономической и социальной стабильности общества.

Занятые в экономике создают продукты труда, благодаря чему удовлетворяются потребности членов общества и решаются экономические и социальные задачи. Однако экономические законы, которые лежат в основе функционирования рыночного хозяйства, не обеспечивают необходимыми рабочими местами всех желающих трудиться и тем самым улучшать свое материальное положение. В результате многие оказываются без работы и заработка, а следовательно, без средств к существованию, что вызывает определенную дестабилизацию в обществе. Чтобы не допустить этого, государства и правительства стремятся принять определенные меры к созданию рабочих мест и вовлечению не занятого, но желающего работать населения в процесс трудовой деятельности. Другими словами, государственные органы осуществляют политику занятости в узком смысле этого слова.

В своей политике занятости правительство руководствуется (или должно руководствоваться) определенными принципами. В советский период такими принципами были обязательность труда, полная всеобщая занятость трудоспособного населения общественно-полезной деятельностью и т.д. Современные радикальные экономические реформы вызвали к жизни новые принципы занятости. Они вытекают из основополагающих документов страны, прежде всего из Конституции Российской Федерации и Федерального закона "О занятости населения в Российской Федерации"(принят 19 апреля 1991г. с изменениями и дополнениями, внесенными федеральными законами от 22 марта 1996г. и 30 апреля 1999). Некоторые принципы подсказаны опытом рыночных преобразований экономики.

Можно назвать следующие принципы. 1. Добровольность труда, свободное распоряжение гражданами своими способностями к производительному и творческому труду. 2. Ответственность государства за создание равных стартовых условий для реализации прав граждан на труд и свободно избранную деятельность; приоритетное внимание содействию занятости гражданам, особо нуждающимся в социальной защите и испытывающим трудности в поиске работы. 3. Учет и обеспечение долговременных национальных интересов. 4. Учет национальных и культурных традиций, исторически сложившихся региональных и отраслевых потребностей в рабочих местах. 5. Комплексный подход к решению проблем занятости, включающий в себя координацию усилий государственных органов, профсоюзов, объединений работодателей, использование финансовых возможностей бюджетов всех уровней, внебюджетных фондов, средств предприятий, общественных объединений и граждан.

После отказа российского государства от прямого централизованного управления занятостью возникла необходимость в новой системе ее регулирования. Такая система в настоящее время формируется в стране. Главными ее звеньями выступают трудовое законодательство, указы Президента и постановления правительства, соглашения, заключаемые субъектами социально-трудовых отношений на национальном, региональном, отраслевом уровнях и уровне предприятий, федеральные и региональные программы стимулирования занятости.

3. Экономическая и социальная функции занятости

Как экономическая категория занятость представляет собой совокупность отношений по поводу участия населения в трудовой деятельности. Она отражает меру его включения в труд, степень общественных потребностей в работниках, а также личных потребностей и интересов в оплачиваемых экономически целесообразных местах. Важнейшей экономической функцией занятости является создание материального и духовного богатства посредством обеспечения работников экономически целесообразными рабочими местами. Другими словами, экономическая функция занятости заключается в создании предпосылок для удовлетворения личных и общественных потребностей.

От того, насколько полно члены общества вовлечены в трудовой процесс, выполнение сложных видов деятельности и насколько эффективно использует их труд, зависят темпы экономического роста, величина ВВП и доходов граждан, степень удовлетворения платежеспособного спроса и потребностей общества. Поэтому обеспечение тружеников экономически целесообразным рабочим местом, достижение полной, продуктивной и эффективной занятости является важнейшей задачей социально-экономической политики в широком смысле, включая и политику занятости, доходов и инвестиций.

Под экономически целесообразным рабочим местом понимается физическое рабочее место, обеспеченное оборотными средствами (предметами труда, энергией, заработной платой и т.д.), позволяющее труженику реализовать свой интерес, добиваться высокой производительности труда и иметь достойный заработок, дающий возможность нормально жить и развиваться работнику и его семье.

Рабочие места должны заполняться подготовленной рабочей силой. Лучших результатов можно достигнуть только тогда, когда профессионально-квалификационная структура рабочей силы соответствует структуре рабочих мест, создаваемых с учетом научно-технического прогресса. Поэтому, если спрос на такие рабочие места удовлетворен соответствующим предложением рабочей силы, можно говорить о состоянии равновесия рабочей силы и рабочих мест, т.е. о полной занятости.

Экономически целесообразные рабочие места должны быть производительными, нормально оплачиваемыми и общественно полезными. Только в этом смысле можно утверждать, что они являются продуктивными. Ибо бывают рабочие места и высоко производительные и высокооплачиваемые, но не продуктивные. Таковы рабочие места в производстве и реализации наркотиков, где занятость не является общественно полезной. У рассматриваемой проблемы есть и еще один аспект. Это обеспечение не просто полной и продуктивной, но и экономически эффективной занятости.

Под экономически эффективной понимают такую занятость, которая обеспечивает достойный доход, сохранение здоровья, рост образовательного и профессионального уровня каждому члену общества на основе роста общественной производительности труда. Снижение затрат самого труда обеспечивается за счет внедрения достижений НТП. Отметим, что данное определение дает характеристику экономической эффективности с качественной стороны. Его недостаток состоит в количественной неопределенности, невозможности измерить экономическую эффективность с помощью одного показателя. Эта трудность в значительной мере устраняется с помощью системы показателей. Наиболее подходящими в этом плане являются следующие:

Первый показатель — уровень (коэффициент) занятости населения профессиональным трудом. Он определяется как отношение числа занятых к общей численности населения, выраженное в процентах. В 2000 г. он равнялся 44,5% (64,6 млн человек : 145,0 млн человек х 100). Доля трудоспособного населения в общей его численности составила на этот год 57,5%. В 1990 г. доля трудоспособного населения России составляла 56,7%, т.е. на 1% меньше, а коэффициент занятости равнялся 50%. Для сравнения в США в 1989 г. коэффициент занятости был равен 62%. Более высокий уровень занятости в этой стране отчасти объясняется тем, что верхняя граница трудоспособного возраста составляет не 60, а 65 лет. Таким образом, судя по рассматриваемому коэффициенту, в Российской Федерации уровень занятости населения снизился более чем на 5 процентных пунктов, и сегодня уже нет сверхзанятости, которая была характерна для 80-х гг. Разумеется, снижение указанного коэффициента

отнюдь не говорит о том, что созданы условия для увеличения свободного времени, для занятия другими видами деятельности. Требуется дальнейший анализ, касающийся действительного вовлечения населения в другие виды деятельности, состояния здоровья нации. Указанный коэффициент может быть использован для международных сравнений.

Второй показатель — уровень занятости трудоспособного населения в общественном хозяйстве. Он рассчитывается как процентное отношение численности населения, занятого профессиональным трудом, к численности всего трудоспособного населения или трудовых ресурсов. На конец 2000 г. он составил 56,6% (64,6 млн человек : 87,8 млн человек х 100). Между тем в 1986—1987 гг. данный коэффициент перевалил за 85%, а по некоторым оценкам приближался к 90%. По данным выборочных обследований Госкомстата Российской Федерации уровень занятости населения в возрасте 15—72 лет составлял в 1992 г. — 66,7%, а в трудоспособном возрасте 79,9%. В 1999 г. соответственно — 55,6% и 67,9%, т.е. за 7 лет уровень занятости понизился соответственно на 11,1 процентных пункта и 10 процентных пунктов. Следовательно, за указанные годы произошло столь значительное снижение занятости, что уже имеются основания говорить о неэффективном использовании рабочей силы.

Третий показатель — оптимальное распределение населения по сферам общественно полезной деятельности. В 2000 г. по сравнению с 1986—1987 гг. занятость в народном хозяйстве уменьшилась на 10,3 млн человек (с 74,9 млн в 1987 г. до 64,6 млн в 2000 г.). Если до начала радикальных реформ уменьшение шло за счет части занятых, выбывавших из состава рабочей силы и пополнявших число занятых домашним хозяйством, то с 1992 г. стало быстро увеличиваться число безработных. В 2000г. общее число ищущих работу составило 7,6 млн человек или 10,5% (по методологии МОТ), в том числе зарегистрированных в службе занятости — 1,1 млн или 1,5%. Как видим, общее число безработных является слишком большим, чтобы говорить об оптимальной занятости в экономике. Большое число ищущих работу подтверждает основательность вывода о неэффективном использовании рабочей силы.

Занятость в Вооруженных силах Российской Федерации сократилась, что является позитивным шагом до тех пределов, пока не подрывается обороноспособность страны. Занятость учебой приблизилась к дореформенному уровню, хотя и тогда численность учащихся высших и средне-специальных учебных заведений на 10000 жителей была меньше такой же численности в наиболее развитых странах. Поэтому в 90-х гг. распределение трудоспособного населения по сферам общественно-полезной деятельности нельзя признать оптимальным.

Четвертый показатель — рациональность структуры распределения населения по профессиям, отраслям и секторам экономики. Об этом показателе можно судить по изменению спроса на те или иные профессии. В частности, с начала рыночных реформ резко возрос спрос на специалистов в области финансов, рыночной экономики, юриспруденции и сократился на специалистов технического профиля. В этом отчасти проявился процесс устранения серьезного перекоса в подготовке специалистов в дореформенный период. По сравнению со специалистами для гуманитарной сферы выпускалось слишком много "технарей". Теперь же стал ощущаться недостаток и в инженерных кадрах. В конце 90-х гг. возрос прием в технические ВУЗы. Рынок специалистов постепенно приходит в равновесие.

Численность и доля занятых в отраслях экономики, согласно статистическим данным, претерпела за годы реформ существенные изменения. Наибольшей трансформации подверглась сфера материального производства. Уменьшилось число и доля занятых в промышленности, особенно в машиностроении и металлообработке (сокращение почти в 2 раза). Еще большее в процентном отношении, по сравнению с промышленностью произошло уменьшение численности в строительстве. Сократилось число занятых на транспорте, в сельском хозяйстве, хотя доля занятых там осталась без изменения.

На фоне общего снижения занятости в экономике, непроизводственная сфера сохранила свою численность и, следовательно, увеличила свою долю среди занятых в экономике. В этой сфере наибольший урон понесла отрасль "наука и научное обслуживание", где численность персонала уменьшилась по сравнению с 1990 г. почти в 2 раза, что связано в первую очередь с сокращением финансирования науки. Массовый отток ученых и специалистов из этой отрасли негативно отразился на научно-техническом прогрессе страны в целом. Снизилась эффективность использования квалифицированных кадров. Поэтому сегодняшнюю отраслевую структуру нельзя признать рациональной. Явно виден, в частности перекос в сторону добывающих отраслей.

Пятый показатель — норма безработицы, ее соотношение с естественным уровнем безработицы. Данный показатель широко используется в западных странах для анализа эффективности занятости. Это стало возможно после того, как было дано научное определение естественного уровня безработицы. Отклонения от него в ту или иную сторону показывают, что рабочая сила используется неэффективно и экономика несет потери из-за инфляции или недопроизводства ВВП. В США во второй половине 90-х гг. естественной нормой безработицы считается уровень в 5,5—6%.

В России такую норму правильно рассчитать невозможно из-за отсутствия данных по производительности труда, высокого уровня инфляции, ввиду высокой скрытой безработицы и теневой занятости и т.п. Есть экспертные оценки естественной нормы безработицы для России в размере 3—5%. В качестве дополнительного этот показатель также можно использовать. Высокая норма безработицы в России в настоящий момент говорит о неэффективном использовании совокупной рабочей силы.

Таким образом, опираясь на всю совокупность показателей можно сделать общий вывод, что в 90-х гг. рабочая сила в России использовалась в целом неэффективно. Одним из последствий такого положения стало снижение производства ВВП (в 2000 г. до 60% к уровню 1990 г.). Возникла также напряженность в решении социальных проблем. Явно необходима корректировка реформ, в сторону более активного участия государства в структурной перестройке экономики, опирающейся на увеличение инвестиций, использование достижений науки и техники для обеспечения полной, продуктивной и эффективной занятости.

Социальная функция занятости

показывает зависимость всестороннего развития человека от занятости в различных ее видах, но прежде всего от занятости в экономике. Вместе с тем она раскрывает и обратную связь. Ведь сама занятость ориентирована не только на достижение экономических и политических задач, но и на развитие самого человека как высшей ценности, как цели жизнедеятельности общества. Всесторонне развитой человек обычно более активно и плодотворно участвует в управлении производством и обществом, в защите окружающей среды, в принятии решений, затрагивающих его жизнь.

Все виды человеческой деятельности имеют социальную функцию, но особая роль принадлежит профессиональному труду в экономике. Труд является источником материального и духовного богатства, социального прогресса и развития человека. Обесценение труда, сведение его только к обеспечению условий существования обедняет жизнедеятельность человека, снижает его потребности, стимулы. Ослабление трудовой мотивации было зарегистрировано социологами в 90-х гг. Оно негативно отражается на развитии производства, человека и общества. Об этом свидетельствуют падение ВВП, рост теневой экономики, криминогенной ситуации в стране. Поэтому возвышая значение всех видов человеческой деятельности, нельзя недооценивать роль профессионального труда. Понятно при этом, что труд не должен быть принудительным, а стимулироваться атмосферой уважительного отношения к труду, достойным его вознаграждением.

В переходный период происходят изменения в формах собственности, а вместе с тем и определенная трансформация социальной функции труда. Об этом можно судить по тому, что появились новые секторы в экономике, связанные с частной собственностью и с частными собственниками, лицами ненаемного труда. Господствовавший в течение многих десятилетий государственный сектор уступил первенство частному сектору по числу занятых в нем. Более чем в три раза увеличилась численность занятых в общественных организациях, фондах, предприятиях, созданных совместно с фирмами зарубежных стран, и при смешанной форме собственности.

В результате реформ, изменения структуры занятости появились новые классы и социальные слои населения. Возник класс капиталистов, олицетворяющий крупный (прежде всего финансовый и торговый капитал) и мелкий капитал (частные работодатели, владельцы мелких предприятий, торговых фирм, зажиточные фермеры), и класс наемных работников в традиционном (классическом) смысле этого слова, а также крестьяне и

ремесленники, существующие за счет собственного труда. Роль этих классов в трудовой деятельности изменилась. Так, капиталисты выступают в качестве организаторов производства, торговли, финансов, а наемные работники — в качестве исполнителя воли первого. Имеется и третий слой населения — самозанятые (крестьяне, ремесленники, лица свободных профессий). Они совмещают обе эти роли.

Переход к рыночным отношениям характеризуется также значительным увеличением доли населения, занятого в режиме неполного рабочего времени (неполной недели). Частные, особенно мелкие предприятия стараются уменьшить свои финансовые издержки, экономя на оплате труда. Подобная практика ведет к ухудшению условий воспроизводства рабочей силы, к снижению ее качества. Вместе с тем для части населения (женщины, учащаяся молодежь, пенсионеры) такой режим работы позволяет участвовать в производстве, пополнять свои доходы, зарабатывать средства к существованию.

Происходят изменения в сфере образования, среди лиц занятых учебой. В 1992—1995 гг. имела место тенденция к сокращению числа обучающихся в трудоспособном возрасте (до 5,3 млн человек). Во второй половине 90-х гг. наметилась тенденция к росту их числа (7,1 млн человек в 2000 г.), особенно в ВУЗах. Увеличился прием в аспирантуру и докторантуру. Появились частные учебные заведения, лицеи, гимназии. Эти изменения связаны как с высоким статусом образования, дающим более устойчивое положение в обществе, так и с проявившейся у образования новой функции — временной социальной защиты (от безработицы на 4—5 лет и от непопулярной в настоящее время службы в Вооруженных Силах России). Этим можно объяснить факты получения образования по специальностям, не котирующимися сегодня на рынке труда. Определенную социальную функцию выполняет занятие домашним хозяйством, особенно воспитанием детей.

Новым социальным явлением для России за последние десятилетия стала безработица. Частично она выполняет позитивную социальную функцию. Перерыв в работе используется для переподготовки, повышения квалификации в целях занятости на новом рабочем месте. В целом же безработица имеет тяжелые социальные последствия. Все увеличивающаяся доля

граждан (более 23% безработных в 2000 г. стояли на учете больше года) занимает маргинальное положение. Оставаясь без определенных занятий, она живет случайными заработками, прозябает в крайней нищете. Возвращение таких безработных к полноценной жизни весьма затруднительно. Это значит, что отсутствие занятости (выполняемой ей социальной функции) ведет к негативным последствиям и для человека и для общества.

Таким образом, социальная функция разнообразных видов занятости способствует развитию человека и общества и, наоборот, отсутствие занятости тормозит их развитие. Рынок труда самостоятельно не справляется с решением проблемы занятости. В этих целях нужна активная политика государства.

4. Государственное регулирование занятости и рынка труда

Государственное регулирование занятости и рынка труда в России вновь приобретает все более важную роль. Оно имеет свои направления. Прежде всего нужно указать на проведение государственной макроэкономической политики содействия экономическому росту на основе развития реального сектора и рационализации занятости.

Большое значение отводится оптимизации соотношений занятости трудоспособного населения различными видами деятельности (наемный труд, самозанятость, учеба, служба в армии, воспитание детей, домашнее хозяйство и др.). Государственное регулирование предполагает активизацию деятельности институтов рынка труда.

Государственная политика занятости и рынка труда в России характеризуется в основном преобладанием пассивных мер. Проводится сдерживание массовой открытой безработицы, ведется регистрация безработных, выплачиваются пособия по безработице, разрабатываются программы трудоустройства безработных. Активная и превентивная политика по стимулированию занятости и самозанятости населения, профилактика безработицы, переподготовка безработных и повышение их конкурентоспособности носят пока явно второстепенный характер. Поэтому в рамках указанных направлений регулирования занятости и рынка труда следовало бы обратить особое внимание на формы и методы активной политики занятости.

Так, важную роль в решении задачи перехода к экономическому росту могут сыграть формирующиеся финансово-промышленные группы российского национального капитала, объединяющие банки, промышленные, торговые, транспортные компании, страховые и другие институты. Подобающее по мировым меркам место в развитии экономики должно занять малое предпринимательство. По данным ООН, в мировой экономике на малых предприятиях занято более 50% населения и создается около 60% ВВП.

Российское государство пока недостаточно уделяет внимания малому предпринимательству. Населению и, в частности безработным, нужна помощь в открытии собственного дела: обучение их основам ведения бизнеса в различных отраслях, выделение льготных кредитов и субсидий, предоставление нежилых помещений на основе льготной аренды, помощь в техническом оснащении на основе лизинга и в составлении бизнес-планов, защита от организованной преступности, льготное налогообложение на длительный период их деятельности. Особенно нуждается в налоговых льготах прибыль, инвестируемая в развитие производства и создание новых рабочих мест.

Важную роль среди мер активной политики занятости должно играть поощрение работодателей, сохраняющих и создающих новые эффективные рабочие места в перспективных сферах деятельности и производства. Сюда относится сфера услуг (особенно туризм), жилищное строительство, страхование, сельское хозяйство, легкая и пищевая промышленность, машиностроение. Целесообразно шире использовать такие рычаги, как налоговые и кредитные льготы, государственные заказы, ускоренная амортизация активной части основных производственных фондов.

Одним из главных направлений поддержки занятости и расширения числа рабочих мест в условиях структурных преобразований является конверсия военно-промышленного комплекса. Конверсионная программа должна стать одним из мощных "полюсов роста", технико-технологического перевооружения отечественной экономики на основе развития гражданского машиностроения, современных средств связи, компьютерной техники.

Апробированным в мировой практике и эффективным направлением активной политики занятости является организация

общественных работ. Их целесообразно использовать для формирования современного муниципального хозяйства, его социальной, транспортной, дорожной и экологической инфраструктуры. Это позволит создать на местах условия для развития предпринимательской деятельности. Организовывать и финансировать общественные работы необходимо на программно-целевой основе путем паритетного участия в ее разработке и финансовом обеспечении региональных, местных органов власти и государственной службы занятости.

Более пристального внимания требует такое направление регулирования социально-трудовых отношений как оптимизация пропорций распределения трудовых ресурсов между экономически активным и неактивным населением, между различными видами деятельности в народном и домашнем хозяйстве. Особое значение имеет пропорция между численностью населения, занятого в экономике, на военной службе, на учебе, а также находящегося на пенсии, и числом безработных. Приближение уровня минимальных доходов неработающих граждан (пенсий, стипендий, пособий) к величине прожиточного минимума является важным условием снижения напряженности на рынке труда и обеспечения социальной стабильности в обществе, баланса интересов различных слоев населения. Однако достижение такого баланса зависит от возможностей государства. Необходим также высокий уровень производительности труда в экономике. В России не созданы подходящие условия для этого, и работа в этом направлении является самой настоятельной необходимостью.

Определяющим направлением в политике занятости является подготовка и переподготовка кадров в соответствии с требованиями времени. А для этого необходима модернизация всего образования, в том числе профессиональной подготовки и переподготовки безработных, повышения их конкурентоспособности на рынке труда. Для обеспечения потребностей в подготовке и переподготовке кадров необходимо ускоренное развитие территориальных образовательных комплексов в субъектах Российской Федерации. В этом процессе должны участвовать предприятия, вузы, средние профессиональные учебные заведения, институты повышения квалификации, в том числе негосударственные службы занятости на договорной основе. Зарубежный опыт показывает, что только кооперация профессиональных учебных заведений и предприятий реального сектора, развитие системы непрерывного образования позволяет успешно реализовать задачи подготовки современных кадров для рыночной экономики.

Особое место в борьбе с безработицей должны занять целевые программы: региональные, отраслевые и специальные для наиболее уязвимых категорий граждан (инвалидов, женщин, имеющих детей, молодежи, длительно безработных и др.). Ведущее место среди них должно принадлежать программам профессиональной подготовки и переподготовки.

Региональные программы

необходимы прежде всего для тех территорий, где уровень безработицы превышает предельно допустимые нормы. Там целесообразно создавать приоритетные условия для привлечения отечественного и иностранного капитала, размещения государственных заказов и инвестиционных проектов, стимулирования самозанятости населения, а также его территориальной мобильности.

Отраслевые программы

поддержки занятости необходимы в стагнирующих депрессивных отраслях (ВПК, легкая промышленность, угледобыча, машиностроение и др.). Эти сферы нуждаются в структурной перестройке, техническом перевооружении, ресурсной поддержке, массовой переподготовке и повышении квалификации кадров, стимулировании экспорта и импортозамещающих производств. В отраслях с высоким потенциалом скрытой безработицы для профилактики ее перехода в открытую форму необходимо иметь программу опережающей переподготовки для лиц, находящихся в вынужденных административных отпусках и под угрозой увольнения.

Таким образом, разрозненные меры государства в области занятости и рынка труда целесообразно объединить в рамках единого раздела социально-экономической политики, придать ему приоритетное направление в деятельности Правительства России и администраций субъектов Российской Федерации.

Вопросы и задания

1. Кадры представляют собой... {продолжите фразу).

2.    Что является исходной и определяющей фазой воспроизводства рабочей силы (а следовательно и кадров)?

3. Дайте определение экономической категории "рынок труда".

4.   Какой товар реализуется на рынке труда (выберите правильный ответ): а) труд, трудовая услуга; б) рабочая сила; в) работник; г) рабочие места.

5.   Политика занятости в широком смысле охватывает систему ... (продолжите фразу).

6.   Назовите принципы занятости.

7.   Что является экономической функцией занятости?

8.   Под экономически целесообразным рабочим местом понимается ... (продолжите фразу).

9.   Назовите систему показателей характеризующих экономическую эффективность занятости?

10. В чем суть социальной функции занятости?

11.Перечислите и дайте краткие характеристики основным направлениям регулирования занятости и рынка труда в Российской Федерации.

© Буланов B.C., 2002 ©ПлаксяВ.И.,2002

Глава XXI

Налоги

в системе

государственного

регулирования

1. Налоги и налоговая политика

В общей системе государственного регулирования рыночной экономики особое место принадлежит налогам. Налоги — сложная социально-экономическая категория, отражающая динамику определенной сферы экономических отношений государства, а также структур местного самоуправления¹ с конкретными производителями товаров и услуг — юридическими лицами, а также физическими лицами, получающими доходы и владеющими имуществом. Под налогом принято понимать обязательный безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в целях финансового обеспечения деятельности государства и муниципальных образований и наиболее полного выполнения ими своих функций².

Налогообложение как комплексная система взимания налогов возникло и развивалось одновременно с государством. По мере развития общества на государство возлагаются все новые функ-

' В соответствии с Конституцией Российской Федерации муниципальные образования не являются государственными. — Прим. авт.

² См.: Налоговый кодекс Российской Федерации. М., 2001. Ст.8.

ции. В условиях преобладания частной собственности и перехода крыночным отношениям налоги выступают основным источником финансового обеспечения деятельности государства.

Будучи финансовой категорией, характеризующей финансовые отношения (денежные потоки), налоги обеспечивают образование централизованных (общегосударственных) фондов финансовых ресурсов. Таковы бюджет, пенсионный фонд, фонд социального страхования и др. Следует отметить нравственно-этические аспекты налогообложения, что предполагает возможно более полный учет особенностей отдельных социальных групп налогоплательщиков (предпринимателей разного уровня и сфер деятельности, пенсионеров, лиц с низким уровнем доходов др.).

Социально-экономическое содержание налогов раскрывается в их функциях. Обычно выделяют четыре основных функции налогов: фискальную, перераспределительную, контрольную и регулирующую (стимулирующую). Полнота осуществления государством своих функций зависит от величины главного финансового фонда страны — консолидированного бюджета Российской Федерации, равномерности и полноты его формирования за счет налогов. Фискальная функция налогов проявляется в изъятии части доходов налогоплательщиков, в уровне этого изъятия и в его организации, а также в использовании различных принудительных мер с целью своевременного и полного формирования бюджета и других общегосударственных и муниципальных фондов финансовых ресурсов.

Реализация фискальной функции налогов

сопровождается осуществлением других функций, прежде всего — перераспределительной. Поступившие в централизованные финансовые фонды налоги перераспределяются и в виде финансирования из бюджета направляются на те или иные цели — просвещение и науку, оборону, здравоохранение, содержание органов управления и т. д. В процессе взимания налогов осуществляется и контрольная их функция. Государство заинтересовано в полном и своевременном получении налоговых сумм. Поэтому оно организует систему контроля за поступлением налогов через органы Министерства по налогам и сборам, налоговую полицию, финансовые департаменты администраций и т. д. Собираемость налогов в последние годы в России достигает 70—80%

к суммам, которые возможны к поступлению, что является положительным показателем функционирования налоговой системы.

Особая роль в налогообложении отводится регулирующей (стимулирующей) функции. Именно она придает налоговым отношениям качественное содержание, позволяющее им выступать в виде комплексного экономического рычага, который активно используется государством в целях регулирования макро- и микроэкономических пропорций развития экономики, стимулирования предпринимательской деятельности, насыщения рынка товарами и экономического роста. Реализоваться эта функция должна через изменение налогового законодательства, которое призвано создавать субъектам рыночной экономики (прежде всего предприятиям) благоприятные условия для развития производства путем использования новейших технологий и активизации инвестиционной стратегии.

Кроме указанных функций налогов, следует выделить также воспроизводственную функцию. Она вытекает из рассмотренных выше. Процесс воспроизводства на основе реализации инновационно-инвестиционной стратегии развития имеет в настоящее время для России особое значение. Налогообложение должно стимулировать инвестиции в новейшие технологии и наукоемкие производства с целью повышения конкурентоспособности отечественных товаров, как на внутреннем, так и на внешнем рынках, а также увеличения объема производства тех из них, которые пользуются повышенным спросом.

И, наконец, социальная функция налогов. Она реализуется путем воздействия на формирование совокупного интеллекта и нравственности человека. А это проявляется прежде всего через обеспечение качества жизни — ее продолжительности, достойных условий существования (медицина, жилищные условия, образование и др.). С помощью налогов осуществляется регулирование этого процесса.

Функции налогов активно используются государством для разработки и реализации налоговой политики. Налоговая политика представляет собой систему мер государства по целенаправленному использованию налогового механизма в интересах развития производства, роста доходов предприятий и физических лиц, а также обеспечения на этой основе формирования

централизованных фондов финансовых ресурсов (консолидированного бюджета и других).

В условиях трансформируемой экономики налоговая политика государства нужна прежде всего, чтобы активизировать переход к рыночным принципам хозяйствования и устойчивому экономическому росту, развивать эффективные формы хозяйствования на основе такой структуры собственности, которая адекватна динамике рыночной экономики. Она призвана обеспечивать рост рентабельности и снижение затрат, накопление финансовых ресурсов для инвестиций в целях реализации необходимых структурных изменений в экономике. Налоговая политика должна создавать благоприятные условия для привлечения иностранных инвестиций. Наконец, ей надлежит гарантировать социальную устойчивость и решение наиболее важных социальных задач, формировать достаточные централизованные фонды финансовых ресурсов (государственного бюджета и других) для реализации общегосударственных социально-экономических программ развития.

Налоговая политика выступает одной из важнейших составных частей общей экономической политики государства. Она во многом определяет ее успех, поскольку система налогообложения является важнейшим комплексным рычагом государственного регулирования рыночной экономики. Именно выполнением этой комплексной функции характеризуются системы налогообложения в странах с развитой рыночной экономикой (США, Германия, Англия и др.). При этом реализуется принцип адекватности построения налоговых систем. Он состоит в том, что формы и методы налогообложения должны быть динамичны и соответствовать конкретным условиям формирования рыночной экономики. Налоговая политика государства во многом определяет формирование эффективного рыночного механизма. Именно эту цель надлежит реализовывать в ходе налоговой реформы в России.

Через налоговую политику государство реализует основные макро- и микроэкономические пропорции развития. Опыт США, Японии, ФРГ и других развитых стран свидетельствует, что налоговая система — наиболее активный рычаг государственного регулирования социально-экономического развития, инвестиционной и инновационной стратегии, внешнеэкономической деятельности, структурных изменений в производстве, ускоренного развития приоритетных отраслей.

С самого начала построения новой налоговой системы (1992 г.) был взят преимущественно фискальный ориентир. В результате налоговая система стала выполнять конфискаци-онные функции. Известно, что у предприятий изымается сейчас через различные налоги более */\q прибыли. Обследование промышленных предприятий показало, что они направляют на инвестиции всего лишь 5—10% прибыли, тогда как до перехода на новую налоговую систему эта доля составляла не менее 20%. И это происходит в условиях, когда износ оборудования на предприятиях ведущих отраслей материального производства составляет 65% и более.

В результате неэффективной налоговой политики, уже в ближайшее время потребуются огромные дополнительные инвестиции в производство. Но эту задачу современная российская бюджетно-налоговая система решить не в состоянии. Она лишена стимулирующего начала, которое в современных условиях имеет исключительно важное значение для развития экономики России.

Стимулирование приоритетных направлений развития через налоговый механизм, создание условий налогового протекционизма характерно для экономик переходного периода. Через это прошли такие страны, как Япония, Тайвань, Республика Корея и другие страны. Эта политика активно применяется в Китае. И только в России налоговая система все еще не имеет достаточной связи с реальными целями функционирования экономики.

Жесткость российской налоговой системы была обусловлена ее целевой направленностью прежде всего на ликвидацию дефицитности бюджета посредством высокого уровня изъятия доходов предприятий и населения. Следствием этого стало тяжелое финансовое состояние предприятий, отсутствие у них средств на развитие производства. Все еще нет достаточной увязки налоговой системы с деятельностью непосредственных субъектов рыночной экономики — предприятий и корпораций. Потеря такой взаимосвязи привела к тому, что налоговая система продолжает решать прежде всего фискальные задачи без учета их воздействия на общее развитие экономики. В результате этого примерно две трети предприятий промышленности поставлены в сложное финансовое положение, близкое к финансовой несостоятельности. Около 35% предприятий ныне убыточные.

В условиях действующей налоговой системы предприятия заинтересованы в получении минимальной прибыли, чтобы избежать высокого налогообложения. Экономика как никогда ранее стала затратной. Этому способствует также преобладание инфляции издержек, наличие монополизма в условиях свободного ценообразования.

2. Реформирование налоговой системы

Будучи частью общей системы производственных отношений, налоги одновременно отражают реальные потоки денежных средств в процессе перераспределения не только новой стоимости — национального дохода, но в определенной мере и других частей валового национального продукта. Именно в этом проявляется роль налогов как активного рычага в руках государства по формированию новой эффективной структуры экономики, адекватной рыночной системе хозяйствования. Начавшееся в 1992 г. активное реформирование налоговой системы было направлено прежде всего на решение не стратегических, а текущих задач государства (уменьшение дефицита бюджета, выплата заработной платы бюджетникам, преодоление кризисно-инфляционных тенденций, погашение внешнего долга и его обслуживание и др.). Почти полностью было прекращено финансирование из бюджета НИОКР и наукоемких отраслей. Это консервировало отсталую структуру экономики. До сих пор налоговая система не использует методы, обеспечивающие прилив капитала в наиболее прогрессивные (в соответствии с мировыми тенденциями) сферы деятельности. Положительным является то, что в бюджетах последних лет резко возрастают ассигнования на образование, хотя их величина значительно ниже, чем в ведущих странах с развитой рыночной экономикой. В то же время, очевидно, что будущее развитие — это инновационно-инвестиционный процесс, базирующийся на формировании и использовании совокупного общественного интеллекта.

В решении тактических и стратегических социально-экономических задач налоговой системе принадлежит особая роль. Что же такое налоговая система и каков механизм ее действия?

Налоговая система

представляет собой качественно определенную совокупность ряда элементов. В нее входят сами налоги во всем их многообразии, а также взаимосвязи между ними. Важными элементами являются правовое поле налогообложения и органы управления налогообложением. Взаимодействие всех этих звеньев формирует общие интеграционные качества, определяющие эффективность налоговой системы в целом.

Действие налоговой системы реализуется через налоговый механизм, представляющий собой качественно определенную совокупность организационно-правовых норм и методов управления налогообложением. В ходе осуществляемой в России налоговой реформы еще не создан налоговый механизм, отражающий интересы всех субъектов переходной экономики. В целом реформа проводится на базе обоснованных принципов (см. схему 11). Но гипертрофированная реализация некоторых функций налогов, в частности, фискальной и контрольной, привела к неэффективному функционированию налоговой системы. Об этом свидетельствует хотя бы тот факт, что около половины ВВП производится в сфере теневой экономики'. Дело в том, что высокое налоговое давление побуждает российские предприятия к уходу в теневой сектор. Этому способствует также сложившаяся необходимость участия предприятий в наличном коррупционном обороте при взаимодействии с контролирующими органами. Устранение государством такого негативного фактора является важной предпосылкой дальнейшей нормализации экономических отношений.

Налоговая реформа

изменила всю систему налогообложения, ее цели и проявление функций налогов. В настоящее время главной проблемой, определяющей действенность системы налогообложения, является оптимизация соотношения выполняемых ею функций. Все они реализуются комплексно, что придает налоговой системе новое качественное содержание,

¹ Оценка аналитиков. По данным МВД — примерно 40%.

Схема 11. Принципы налоговой реформы

обеспечивая потенциальную возможность реализации основных направлений повышения ее эффективности.

Большое значение имеет переход к возмездной (компенсационной) концепции налогов. В ее основе лежит рассмотрение налогов в качестве платы за услуги, оказываемые государством. Поскольку система общественных услуг расширяется, концепция налоговой возмездности находит все более широкое применение за рубежом¹. Благодаря этому налогоплательщики вправе ставить вопрос о качестве и полноте оказываемых государством услуг, их адекватности величине налогов (охрана личности и бизнеса, организация управления экономикой и обеспечение ее пропорционального развития, формирование инфраструктурной основы экономического роста, обеспечение интеллектуально-информационной основы развития, качества жизни и решения комплекса социальных задач и т.п.). Такой подход к налогообложению значительно повысит ответственность государства за реализацию его регулирующих функций.

Требуется также более полный учет в налоговом механизме всей системы интересов развивающейся рыночной экономики: государства и общества, предпринимателей и непосредственных работников. Для этого понадобится снижение налогового бремени, возлагаемого прежде всего на юридических лиц, т. е. на предприятия, фирмы, корпорации, а также перехода к дифференцированному налогообложению прибыли в зависимости от уровня рентабельности, значимости отраслей и групп предприятий в обеспечении экономического роста².

Немаловажен и переход от пассивно-конфискационной организации налогообложения к активно-стимулирующей через изменение порядка формирования налогооблагаемой базы и дифференциацию налоговых ставок в зависимости от источников прибыли (например, применение нулевой ставки к прибыли, полученной в данном году за счет снижения себестоимости

См.: Самуэльсон П., Нордхаус В. Экономика. М., 1997. С. 346—350.

Принятие в качестве закона РФ 25-й главы 2 части Налогового кодекса РФ о налогообложении прибыли снижает ставку налога, но не решает проблем налогового стимулирования производства. — Прим. авт.

продукции, что создает стимулы экономить ресурсы, используемые в производстве).

Налоговая система должна ориентироваться не только на решение тактических, но и долгосрочных стратегических задач, связанных с экономическим развитием, охватывающим как повышение темпов роста экономики, так и качества жизни.

Наконец, нужно последовательно руководствоваться требованиями системности, чтобы была единая направленность механизма налогообложения. Это предполагает построение такой налоговой системы, которая при взаимодействии всех ее элементов давала бы интеграционный импульс для развития производства. Словом, общая направленность налоговой системы призвана иметь воспроизводственный характер, способствовать эффективному развитию производственных инвестиций и предпринимательской инициативы.

Все это требует изменения концепции налогообложения в России. Оно должно превратиться в решающий комплексный фактор экономического развития¹. Налоговую систему необходимо повернуть лицом к интересам производства, стимулируя его рост на основе использования инновационно-инвестиционного типа воспроизводства. Необходим выбор таких ставок налогов, такой базы и механизма налогообложения, чтобы изъятие налогов из прибыли предприятий не приостанавливало развития производства, как это происходит сейчас, а, напротив, создавало дополнительный импульс для его роста.

Мировая практика налогообложения

уже давно базируется на положении об эластичной зависимости между уровнем налоговых ставок и объемом дохода, а следовательно, и налоговых поступлений. По мере снижения налоговых ставок усиливается тенденция доходов предприятий к росту. Соответственно растут и поступления налоговых платежей в бюджет за счет возрастания налогооблагаемой базы (объема производства, доходов). Это можно представить следующей кривой:

' ' Именно об экономическом развитии как комплексном всеобъемлющем процессе ставится вопрос в рыночных экономиках стран Запада, а не только о темпах роста. См.: Тодаро М. Экономическое развитие. М., 1997. — Прим. авт.

Примечание: Н — ставка налога. В — размер дохода

График 1. Зависимость налогооблагаемой базы от уровняналоговой ставки

Кривая Н_с — В_п отражает зависимость между изменением налоговых ставок (Н) и ростом базы налогообложения — выручки (дохода) предприятия (В). На отрезке Н_с — К снижение налоговых ставок не приводит к существенному росту доходности предприятий. А на отрезке К — В_п на каждый пункт снижения налоговых ставок приходится гораздо большее увеличение темпов роста доходов и налоговой базы. Поэтому коэффициент эластичности — соотношение темпов роста доходов (выручки) и темпов снижения налоговых платежей — на отрезке Н_с — К <1, а на отрезке К —В_п >1, а в точке К=1.

Как установлено мировой практикой, максимально возможный уровень изъятия добавленной (вновь созданной) стоимости через налоговую систему, должен находиться в среднем в пределах 33—35% (тогда как в России он составляет примерно 60%)'. Дальнейшее повышение ставок тормозит развитие производ-

'   См.:   Социально-экономические   проблемы   России.   СПб., С. 96-100.

1999.

ства, лишая его источников инвестиций и стимулов, сокращает налоговую базу и ведет к уменьшению налоговых платежей. Снижение же налоговых ставок (до определенного уровня) стимулирует развитие производства и ведет к росту налоговых поступлений. Это наглядно подтвердил новый порядок налогообложения доходов физических лиц, введенный в России с 2001 года. При снижении налоговой ставки до 13% поступившие в бюджет суммы налоговых платежей возросли более чем в полтора раза.

Необходимость такого методологического подхода подтверждает также общепризнанный вывод американского экономиста Артура Лаффера, построившего кривую зависимости общей суммы налоговых поступлений от величины используемых ставок налогов.

График 2. Кривая А.Лаффера

Приведенная кривая свидетельствует о том, что величина налоговых поступлений (рост налогооблагаемой базы) возрастает до определенного уровня роста налоговой ставки (в среднем, в пределах 35% изъятия добавленной стоимости).

При дальнейшем росте налоговых ставок налоговые поступления резко сокращаются. Налоговая система, таким образом, должна строиться так, чтобы не препятствовать проявлению

предпринимательской инициативы и интереса приложения труда в сфере производства товаров и услуг. К сожалению, российская налоговая система не отвечает этому требованию. Средний уровень изъятия доходов предприятий (добавленной стоимости) составляет в России значительно большую долю, чем в странах с развитой рыночной экономикой, в таких как Англия, США, Германия и др.

В процессе анализа функционирования налоговой системы используют ряд таких понятий, как налогоплательщик, объект налогообложения, налогооблагаемая база, ставка налога, сумма налога, налоговый период и другие. Их толкование достаточно четко дано в Налоговом кодексе РФ¹. Там же характеризуется порядок установления и взимания налогов. В Российской Федерации устанавливаются следующие виды налогов²: федеральные налоги, налоги и сборы субъектов Российской Федерации (региональные) и местные налоги и сборы (см. схему 12). Эти налоги образуют соответствующую финансовую базу для федерального, региональных и местных (муниципальных) бюджетов. Часть федеральных налогов, таких, как налог на добавленную стоимость, налог на прибыль, акцизы и некоторые другие, выступают в качестве регулирующих. Часть их сумм в соответствии с законом РФ о бюджете на соответствующий год может поступать в нижестоящие бюджеты. Часть (доля) налогов субъектов Федерации (региональных) может передаваться в бюджеты местного самоуправления (муниципальные). Это делается для сбалансированности бюджетов по расходам и доходам.

В соответствии с развитием бюджетно-налогового федерализма бюджет каждого уровня власти выступает финансовым обеспечением реализации соответствующих властных полномочий. Следует подчеркнуть, что развитие положительных территориальных пропорций в народном хозяйстве России во многом зависит от формирования доходной базы муниципальных и региональных бюджетов.

Общая номенклатура налогов в налоговой системе составляет сейчас около 30 наименований (см. схему 12). Все виды

¹ См.: Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая.
М., 2001.

² См.: Налоговый кодекс Российской Федерации. Ст. 13.

Федеральные	Субъектов РФ (региональные)	Местные (муниципальные)
-НДС; -на прибыль; -акцизы; -на доходы физических лиц; -плата за пользование недрами; -таможенные пошлины; -прочие.	-на имущество организаций; -на недвижимость; -транспортный налог; -с продаж; -прочие.	-земельный; -на имущество физических лиц; -на рекламу; -на наследование и дарение; -прочие.

Схема 12. Основные налоги российской налоговой системы

налогов и сборов устанавливаются соответствующими Законами Российской Федерации. Основным законом, регулирующим налоговые отношения, является Налоговый кодекс Российской Федерации. Это единый нормативно-законодательный акт, охватывающий все процессы налогообложения и налоготворчества, начиная с взаимоотношений налоговых органов и налогоплательщиков, характеристики их прав и обязанностей, и кончая порядком расчетов и уплаты налогов. Налоговый кодекс максимально приближен к закону прямого действия и предусматривает эволюционное преобразование налоговой системы без ее кардинальных изменений. В нем доминирует ориентация на фискальные функции налогообложения, на максимизацию изъятия средств в пользу государства.

Следует отметить, что региональные и местные налоги могут устанавливаться соответствующими органами власти только в пределах перечня и размеров, установленных Федеральным законодательством (Налоговым кодексом РФ). Это положение является основополагающим для централизованного регулирования всей налоговой системы (см. ст. 12, 13, 14 и 15 Налогового кодекса РФ, часть 1). В настоящее время идет активный процесс оптимизации соотношения властных полномочий между федеральными, региональными и местными органами. В соответствии с этим изменяется соотношение бюджетов в общем консолидированном бюджете. В 2001 г. оно было соответственно 53%—42%—5%. За последние два года прослеживается тенденция роста доли федерального бюджета в общем консолидированном бюджете.

Анализ доходов федерального бюджета (см. табл. 16) свидетельствует о том, что всего четыре налоговых платежа — налог на добавленную стоимость, акцизы, налог на прибыль предприятий и плата за пользование природными ресурсами — составляют в налоговых поступлениях около 80%. В общей же величине доходов федерального бюджета общая сумма налоговых поступлений составляет сейчас более 81%.

Следует учитывать, что структура доходов общего консолидированного бюджета будет несколько иной за счет поступления доходов региональных и местных бюджетов.

Таблица 16 Доля основных налогов в доходах федерального бюджета в 2002 г.

(план)

Показатели	Млрд руб.	% к итогу	% в налоговых доходах
Доходы федерального бюджета - всего	2125,7	100	-
В том числе: налоговые доходы — всего	1726,3	81,2	100
Из них:
-НДС	773,5	-	44,8
— акцизы	224,5	—	13,0
— налог на прибыль	207,4	—	12,0
— платежи за пользование природными ресурсами	183,7		10,6

Примечание. Приводятся только основные федеральные доходы.

Для усиления регулирующей (стимулирующей) роли налогов большое значение имеет их деление на прямые и косвенные. Прямые налоги вносятся непосредственно из доходов конкретного физического или юридического лица. Косвенные налоги, как правило, выступают налогами с оборота, будучи добавкой к цене товара, оплата которой перекладывается на покупателя (потребителя товара или услуги). Если субъект налогообложения (лицо, фактически оплачивающее налог) и плательщик (лицо, которое осуществляет операцию по платежу налога) совпадают в одном лице (физическом или юридическом), то налог является прямым. Если же такого совпадения нет, — то налог косвенный. Так, налог на доходы физических лиц, налог на прибыль относятся к прямым, а НДС и акцизы — к косвенным, так как субъектом обложения выступает здесь конечный потребитель, а предприятие (плательщик налога) лишь вносит налог в бюджет.

В российской экономике преобладают косвенные налоги — НДС, акцизы, налог с продаж и другие. Они составляют в общей сумме поступающих налогов более 70%. В США соотношение обратное — около 70% составляют поступления от прямых налогов. Значительное преобладание косвенного налогообложения в России свидетельствуете недостаточной "прозрачноети" налоговой системы, ее завуалированности и фискальной направленности. Целесообразно в большей мере использовать в российской налоговой системе прямое налогообложение, отвечающее требованиям современных прогрессивных тенденций развития налоговых систем.

Следует также учитывать, что уровень налогов, особенно косвенных, наряду с другими факторами во многом определяет высоту цен. С точки зрения налоговых элементов цену можно, используя соответствующую символику, представить в следующем виде:

Цро=Сз+Сн+Фн+Пн + Пч+Акц + Ндс + Нацн + Нацч + Налпр,

где Цро — розничная цена; Сз — затраты на производство; Сн — налоги, входящие в себестоимость (например, единый социальный налог и другие — всего 12 налогов); Фн — налоги, выплачиваемые из финансового результата (например, налог на имущество предприятий и другие — всего 3 налога); Пн — налог на прибыль и другие налоги, выплачиваемые из прибыли (недоимки по налогам и т.п.); Пч — чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (прибыль-нетто, выступающая единственной частью валового дохода, остающейся у предприятия); Акц — акциз (средняя ставка около 40% по подакцизным товарам); Ндс — налог на добавленную стоимость (ставка 20% и 10% по социально значимым товарам по списку правительства); Нацн — торговая наценка, направляемая на покрытие издержек обращения и налогов; Нацч — часть торговой наценки, образующей чистую прибыль торговли; Налпр — налог с продаж.

Одним из основных, общепринятых в цивилизованном мире, принципов построения налоговой системы является однократность обложения. В российской практике используется 2—3-кратное и больше обложение налогом одних и тех же сумм дохода. Например, единый социальный налог фактически выступает налогом на заработную плату (начисления к фонду зарплаты), кроме того, заработная плата облагается подоходным налогом, затем акцизом (по подакцизным товарам входит в облагаемую базу), а затем еще облагается налогом на добавленную стоимость и налогом с продаж. К тому же единый социальный

налог входит в налогооблагаемую базу акцизов, а акцизы — в налогооблагаемую базу НДС. И так далее...

Доля налоговых сумм в цене товаров составляет по подакцизным товарам от 60% до 95%, а по товарам, в цене которых нет акциза — 30-60% в зависимости от их видов и величины налоговых ставок. Словом, пора уже всерьез подумать об ограничении многократного обложения, о резком снижении ставок налогов при повторном налогообложении (если без него не обойтись), о более широком использовании нулевых налоговых ставок, как это делается в странах с развитой рыночной экономикой.

Естественно, что уменьшение доли налогов в цене повышает конкурентоспособность товаров. Предприятие имеет возможность наряду со снижением цен увеличить долю чистой прибыли и, таким образом, активизировать инвестиционный процесс. Высокая доля налогов в ценах снижает действенность рыночных рычагов и влияние рыночных факторов на ценообразование (спрос и предложение). Она заставляет производителей изменять ассортимент товаров с целью уменьшения налоговых платежей.

Как уже упоминалось, предпринимательский доход выступает в виде чистой прибыли. Только чистая прибыль остается у владельца капитала и распределяется собранием акционеров. Она направляется на выплату дивидендов, формирование различных резервных фондов, предусмотренных Уставом предприятия или постановлениями правительства. Чистая прибыль наряду с амортизационными отчислениями выступает основным источником инвестиций. Часть ее может быть использована в целях стимулирования работников (система участия в прибыли) и т.п.

Величина чистой прибыли при существующей налоговой системе совершенно недостаточна для нормального развития предприятий. Если оценивать рентабельность по чистой прибыли (соотношение чистой прибыли и всего примененного капитала, который отражается в виде валюты баланса предприятия), то ее уровень в промышленности не превысит 1 %. К тому же большинство предприятий получают символическую чистую прибыль — несколько десятков тысяч рублей. В промышленности более трети предприятий убыточны, многие находятся на грани банкротства и лишь 7—8% предприятий работает

нормально. Естественно, что при таком уровне чистой прибыли предприятия не могут нормально развиваться.

Необходимо срочно исправлять такое положение. Роль государства состоит в том, чтобы определить минимальный уровень рентабельности по общей (12—17%) и по чистой прибыли (примерно 8—10%) и ориентировать предприятия, используя налоговое стимулирование, на ее достижение.

Все налоги по их отношению к доходам предприятия можно разделить на прогрессивные, когда ставка налога возрастает в зависимости от величины дохода, пропорциональные, когда ставка остается неизменной, и регрессивные, когда по мере роста налогооблагаемой базы ставка налога снижается. В налоговых системах разных стран, в том числе России, используются все эти типы налогов. Например, российский подоходный налог с физических лиц имеет пропорциональное построение (единая ставка — 13% независимо от дохода). К регрессивным налогам можно отнести единый социальный налог (по мере роста оплаты труда ставка снижается). Налог на землю — прогрессивный (ставка зависит от размера участка земли).

3. Повышение эффективности налогообложения

Критерий эффективности налоговой системы определяется исходя из уровня ее влияния на решение социально-экономических задач с учетом системы интересов всех экономических субъектов. В условиях переходной экономики главным критерием эффективности налоговой системы выступает ее способность стимулировать развитие производственной сферы, как базовой основы всей экономики. Эффективность налоговой системы должна оцениваться с позиций соответствия ее методологическим принципам и функциям налогообложения. За исходный пункт принимается такое сочетание функций налогов, которое стимулирует динамичное развитие экономики, как на макро -, так и на микроуровне, создавая условия для перехода к устойчивому экономическому росту. Особое значение приобретает комплексная реализация функций налогообложения в целях использования интеграционного (синергетического) эффекта их действия. Налоговая система наряду с формированием достаточных централизованных фондов финансовых ресурсов должна создавать условия для стимулирования экономического развития, формируя мотивы и стимулы экономического роста. Эффективность налоговой системы целесообразно рассматривать в двух аспектах.

Во-первых, следует выделять тактическую (текущую) эффективность, которая отражает взаимообусловленность понесенных затрат и получаемого обществом эффекта, т.е. результата функционирования налоговой системы в виде поступления сумм налогов. Такой подход к выявлению эффективности налоговой системы обусловлен необходимостью обнаружения всех источников доходов и минимизации расходов по взиманию налогов. Этот показатель эффективности можно определить как разницу между ВВП, распределяемым государством в виде налогов, и издержками взимания (т.е. как чистый доход государства от налоговых поступлений), и как соотношение этих сумм с затратами по сбору средств. Недостаток данного подхода в том, что не учитываются перспективные экономические и социальные последствия налогообложения.

Во-вторых, следует выделять стратегическую (перспективную) эффективность. Этот показатель выражает народнохозяйственный подход, основанный на учете целостного воздействия системы налогообложения на экономическое развитие. Именно это характеризует способность налоговой системы стимулировать решение задач по развитию экономики не только в ближайшем будущем, но и в перспективе.

Одним из важнейших показателей, характеризующих эффективность налоговой системы, является коэффициент эластичности, который позволяет установить такой уровень налогообложения (налоговой нагрузки), который обеспечивает наряду с поступлением предусмотренных сумм налогов высокие темпы экономического развития (прироста налогооблагаемой базы).

Для оценки эффективности налогообложения используют показатель налогового мультипликатора (Н_м). В основе его определения лежит коэффициент эластичности налоговых систем. Модель мультипликатора имеет вид:

где В — предельная склонность к потреблению; С — предельная налоговая ставка.

Чем больше налоговая ставка и чем меньше предельная склонность к потреблению, тем меньше налоговый мультипликатор (больше знаменатель дроби). Изменение величины ВВП в результате динамики налогового мультипликатора (Д_д) определяют так:

где Д_д — изменение ВВП (+;—); Тт — изменение налоговых поступлений (+;—).

Из этого выражения можно сделать вывод, что рост налоговых ставок и снижение потребления, приводящие к некоторому росту налоговых поступлений (Т_т), на самом деле сокращают возможный прирост ВВП (Д_д) в гораздо больших размерах, ибо дробь в приведенной формуле возрастает. При этом должны учитываться временные лаги между изменением налоговых ставок и их воздействием на величину внутреннего валового продукта.

Очевидно, что разумное и обоснованное снижение налогов ведет к росту реального платежеспособного спроса населения и его расходов на приобретение товаров и услуг, т.е. к росту доходов предпринимателей, стимулирует инвестиции и ведет к соответствующему росту спроса на инвестиционные товары. Все это способствует увеличению внутреннего валового продукта, приводя в итоге к росту объема налоговых поступлений.

Функционирование налоговых систем в странах с эффективной рыночной экономикой показывает, что их развитие имеет общий алгоритм и направлено на рационализацию (оптимизацию) целей налогообложения, на динамичность налоговых систем и их изменение в соответствии с изменяющимися условиями функционирования экономики. Такие системы обеспечивают рост прямых и обратных взаимосвязей налоговых систем, повышают эффективность производств. Они способствуют правильному сочетанию тактических и стратегических целей развития налоговых систем, оптимизации соотношения

интересов участников рыночных отношений. В уровне налогообложения гарантируется также более полный учет объемов потребления общественных услуг, оказываемых государством различным налогоплательщикам. Лучше учитывается уровень доходности и платежеспособности субъектов налоговых отношений. Именно эти аспекты во многом определяют качественные характеристики налоговой системы и ее потенциал, который измеряется не столько суммами налоговых поступлений, сколько стимулирующим воздействием налоговой системы на развитие национальной экономики.

Дальнейшее развитие налоговой системы и механизма налогообложения необходимо особо ориентировать на стимулирование сокращения производственных, торговых и иных затрат. Их снижение на единицу потребительной стоимости выступает основной тенденцией развития цивилизации. Эта тенденция должна реализовываться как на микро -, так и на макроуровне экономики. Пока что российская налоговая система не освободилась от дестимулирующего воздействия на экономику. Это одна из причин отставания России. Так, энергоемкость промышленной продукции в России почти в 5—10 раз превышает соответствующий показатель развитых стран. В российской промышленности значительно выше материалоемкость продукции и услуг, а производительность труда в 2000 г. в ведущих ее отраслях составила в среднем лишь 19% от уровня такого же показателя в США¹ Налоги должны поощрять предприятия к экономии ресурсов. В этих целях, например, было бы правильным не облагать налогом ту часть прибыли предприятий, которая получена в данном году за счет снижения себестоимости продукции. Добавочный размер прибыли за счет экономии затрат может быть рассчитан следующим образом:

П_Д = (С₁-С₂)*Р₂,

где П_д — прирост прибыли за счет снижения себестоимости продукции на предприятии; С₂ и С₁ — себестоимость единицы продукции в отчетном и базовом (предыдущем) периодах; Р₂ — объем реализации продукции в отчетном году (единиц).

' См.: Материалы исследования экономики России, проведенные Глобальным институтом Мак-Кинзи (США) // ЭКО. 2001. № 3.

Глава XXI. Налоги в системе государственного регулирования          455

Расчет может производиться и исходя из экономии затрат, приходящейся на рубль реализованной продукции. Тогда дополнительная прибыль будет определяться следующим образом:

П_Д = (3₁-3₂)Р₂,

где 3₁ и 3₂ — соответственно затраты на 1 рубль реализованной продукции в базовом и отчетном годах; Р₂ — объем реализации продукции в стоимостном выражении в отчетном году.

Для налогового стимулирования роста производительности труда может быть использовано соотношение фонда потребления (фонда заработной платы) и уровня производительности труда на предприятии. Известно, что производительность труда выступает как важнейший показатель, характеризующий работу предприятий. Она определяется многими факторами — квалификацией работников, состоянием производственного аппарата и организации производства, уровнем его иновационнос-ти, эффективностью системы управления и другими.

Соотношение темпов роста фонда потребления (З_пл) и производительности труда (П_тр) на предприятии характеризует коэффициент опережения:

Используя этот показатель можно поставить величину налога на прибыль предприятия в зависимость от динамики опережения темпов роста фонда потребления над темпами роста производительности труда. Если коэффициент опережения равен единице, то размер налога не меняется. Если же К > 1 , то в соответствии с его ростом увеличивается налог на прибыль . Если К < 1 , то налог на прибыль соответственно снижается. При этом полезно использовать повышающие (понижающие) ставки налога за каждый пункт (0,1) изменения коэффициента. Наряду с этим вложения из прибыли в инновационные мероприятия необходимо, как это делается за рубежом, освобождать от налога. Возможно частичное или полное освобождение в зависимости от сроков окупаемости вложений. Это будет стимулировать реализацию наиболее эффективных проектов.

Главным направлением дальнейшего развития налоговой системы в России является ее превращение в мощный комплексный рычаг формирования эффективной рыночной экономики, способной решать весь комплекс как текущих, так и перспективных социально-экономических задач.

Вопросы и задания

1. Какова сущность налогов? Какие Вы знаете виды налогов?

2.    Какие функции выполняют налоги?

3.    Что такое налоговая система, каковы ее составные элементы?

4.    В чем выражается воздействие налоговой системы на формирование эффективной рыночной экономики?

5.    Чем характеризуется интегральный эффект налоговой системы?

6.    В чем выражается воздействие налоговой системы на формирование эффективной рыночной экономики?

7.    Раскройте содержание эффективности налогообложения.

8.    Что такое эластичность налоговой системы?

9.    Какие процессы в налогообложении характеризует кривая А.Лаффера?

10.Как усилить воздействие налоговой системы (отдельных налогов) на экономию ресурсов?

11.Раскройте основные направления и перспективы развития налоговой реформы в России.

© Пеньков Б.Е., 2002

Глава XXII Ценообразование. Воздействие государства на цены

Центральное место в механизме саморегулирования рыночной экономики и воздействии государства на ее динамику и эффективность занимает цена. Уровень, соотношения, динамика цен определяют судьбу агентов рынка, изменение пропорций на микро- и макроуровне, изменение реальных доходов работников, предприятий, государственных бюджетов. Хотя цены находятся на поверхности хозяйственной жизни и очевидны для всех, вокруг их сущности, закономерностей динамики, пределов и методов государственного регулирования не утихают бесконечные споры. С новой силой они вспыхивают в периоды экономических трансформаций и инфляционных всплесков цен.

1. Формирование и динамика цен Сущность рыночной цены.

Общепризнанным является лаконичное определение сущности цены, сформулированное еще Адамом Смитом и Карлом Марксом: цена есть денежное выражение стоимости товаров, общественно необходимых затрат труда на их производство и реализацию. Однако простота этого определения только кажущаяся. Не случайно говорят, что дьявол таится в деталях.

Во-первых, цена сигнализирует не только о стоимости товара, но и о его потребительной стоимости (качестве), о соотношении спроса и предложения. Даже самый дешевый товар не купят, если его свойства не удовлетворяют покупателя. По этому поводу существует пословица: "Дешево, да гнило, дорого, да мило". На дефицитные товары цены растут, на избыточные — падают.

Во-вторых, как измерить общественно необходимые затраты труда на производство единицы товаров, если товары данной группы (и взаимозаменяемые) производятся десятками и сотнями предприятий с разными издержками производства, реализующих свои товары и платные услуги на разных рынках — от местного до мирового.

В-третьих, как свести к общему знаменателю живой труд разного качества (в производстве, в обращении, в управлении) и прошлый труд, воплощенный в используемых машинах, сооружениях и зданиях, материалах и энергии, результатах проектно-научной и изобретательной деятельности.

В-четвертых, в каких единицах измерять затраты труда и сопоставлять их с качеством товаров. В часах рабочего времени? Но час часу неровня, ленивый, неумелый работник за час сделает гораздо меньше, чем добросовестный, квалифицированный и сноровистый. А как быть с железнодорожными насыпями и вокзалами, которые были построены еще при Витте и до сих пор служат? Как их свести с современным трудом железнодорожников?

Наконец, в-пятых, стоимость, выраженная в деньгах (цена), постоянно меняется, она неустойчива, переменчива, непредсказуема. Как же с ее помощью экономисту и руководителю предприятия, не говоря уже о работнике планово-финансовых органов, составить производственную программу и смету затрат на предстоящий год?

Число таких вопросов, на которые невозможно дать однозначный ответ, можно умножить. Попытки решить их с помощью прямого счета (в нормо-часах, тредах — трудовых единицах учета и т.п.), применяя для этого потенциал мощных вычислительных машин, не дали и не могли дать успеха. Представьте себе масштаб задачи: нужно определить общественно необходимые затраты труда для примерно 25 млн видов конкретных товаров, которые производят многие миллионы товаропроизводителей и покупают десятки миллионов семей, предприятий и организаций. Решить такую задачу не только неимоверно дорого, но и бесполезно. Пока задача будет решаться, и затраты, и цены станут совсем другими.

И все-таки эта, казалось бы, неразрешимая задача решается каждый день каждым производителем, продавцом и покупателем товаров и платных услуг. И основным арбитром при расхождении их оценок служит рынок, главное назначение которого и состоит в том, чтобы согласовать интересы продавца и покупателя каждого товара с учетом его стоимости и качества (потребительной стоимости), соотношений спроса и предложения, уровня издержек и прибыли производителя и торговца.

Конечно, такой метод несовершенен. Каждый день и каждый час допускается множество ошибок. Кто-то выигрывает, а кто-то проигрывает, оказывается в убытке, а то и становится банкротом. Но более совершенного механизма человечество пока не выработано.

Однако не следует думать, что цены целиком предоставлены рыночной стихии и абсолютно непредсказуемы, неуправляемы. Каждый производитель товара или платной услуги заранее определяет, при каких ценах он не окажется в убытке, а получит прибыль, а то и столь желанную жар-птицу, как сверхприбыль. Когда разрабатывается и готовится к выпуску новый товар, инвестируется капитал в строящееся предприятие, нужно на ряд лет вперед предугадать уровень цен, чтобы не оказаться в числе банкротов. Представляя на утверждение в законодательный орган бюджет на очередной год, правительство любой страны закладывает в расчеты прогноз цен и инфляции не только на внутреннем, но и на мировом рынке.

Следовательно, при всей своей загадочности, цены являются инструментом повседневной деятельности каждой семьи, каждого предпринимателя, каждого государственного органа. Даже армия и милиция, казалось бы, столь далекие от процесса производства, вынуждены считаться с ценами, чтобы наиболее эффективно использовать выделенные для них бюджетные расходы. Поэтому каждому предпринимателю и рабочему, каждому государственному служащему, да и каждому активному члену семьи нужно иметь представление об основах ценообразования

в рыночном хозяйстве, пределах и методах умелого государственного воздействия на их уровень, соотношение и динамику.

Функции цены в рыночной экономике.

Зачем нужно использовать в рыночном хозяйстве такую сложную, неоднозначную, капризную категорию, как иена? Нельзя ли обойтись без нее? Неоднократные попытки это сделать с треском проваливались. И теория, и практический опыт многих поколений агентов рынка доказывают, что без иены не обойтись. Связано это с теми основными функциями, которые выполняет в рыночной экономике иена и которые никакая иная категория выполнить не может или по крайней мере не сможет выполнить столь успешно. Какие это функции, через которые просвечивает полезная душа этой всеобщей экономической категории?

Во-первых, это измерительная функция. Только иена дает возможность сопоставить цены и качество миллионов товаров, свести к общему знаменателю разнокачественные и разновременные затраты на их производство и реализацию, соизмерить затраты и результаты и тем самым оценить эффективность работы каждого агента рынка и экономики в целом (при межстра-новых сравнениях). Представьте себе, что в производстве мы попытались отказаться от мер длины — сантиметров, метров, километров, дюймов, ярдов, миль и т.п. Разве было бы возможно в этом случае учесть потребности покупателя, — например, его спрос на одежду, обувь и т.п. определенного роста и размера? Производство было бы повергнуто в хаос, спрос не удовлетворен, экономика развалилась. Такие же, если не худшие, были бы последствия отказа от цены.

Но мера длины имеет свой строго охраняемый эталон — иридиевый метр. У цены же такого эталона нет и быть не может. Изменчив объект измерения (стоимость, общественно необходимые затраты труда на производство и реализацию товара), переменчива сама измерительная мера, как бы она ни называлась — рубль, доллар, фунт стерлингов, динар, евро, тенге и т. п. Постоянно меняется количество стоимости, которое денежная единица представляет, особенно в периоды бушующей инфляции. Вернемся на десяток лет в прошлое, когда индекс потребительских цен в реформируемой экономике России за год вырос в 26 раз. Этого и в страшном сне не могли представить себе даже сами архитекторы реформ. Скачок цен вызвал разрушительные для экономики и уровня жизни населения последствия. Все сбережения населения были фактически конфискованы, реальная зарплата и пенсии уполовинены, оборотные средства предприятий сведены к ничтожному минимуму, производство и обращение товаров нарушены, а реальные богатства перекочевали в чьи-то неведомые руки. Вот какую страшную шутку может преподнести цена, если с ней неумело, неграмотно обращаться!

Нужно ясно понимать, что никакие экономические расчеты в рыночном хозяйстве невозможны без цены. Но надежность этих расчетов обеспечивается только в том случае, если цены достоверно отражают уровни, соотношения и структуру затрат, обеспечивают общественно нормальные условия воспроизводства. Но все это постоянно изменяется. Поэтому и цены нужно периодически менять. В свое время римский император Диоклетиан, чтобы обеспечить вечную неизменность цен, приказал запечатлеть прейскурант на каменных стелах городских рынков. Стелы эти хранятся в музеях как исторический и экономический парадокс — попытка остановить время, заставить застыть изменчивую категорию.

Вторая, не менее важная функция цены — стимулирующая. Люди не безразличны к результатам измерения и оценки их деятельности. Можно смело утверждать — хотя многим это и покажется преувеличением, — что цена является главным двигателем экономического прогресса в рыночной экономике.

Постараемся доказать это на примере. Допустим, что какой-либо товар, — допустим, хлопчатобумажные ткани, пшеница или каменный уголь — производят и поставляют на рынок 100 товаропроизводителей. Из них 60 затрачивают на изготовление единицы товара в среднем около 100 руб., 20 — по 120 руб. и 20, которые использовали более эффективную технику, применяли инновации или просто лучше хозяйничают — по 80 руб. Рыночная цена определяется по уровню затрат производителей основной массы товаров — 100 руб. В таком случае производители, имеющие повышенные затраты, вынуждены их снизить до общественно нормального уровня либо разориться. Напротив, ин-новаторы — назовем их так — используют сверхприбыль для расширения производства и сбыта (в том числе за счет снижения цен), привлечения более квалифицированных работников и т.д.

Допустим теперь, что прошло какое-то время (несколько воспроизводственных циклов), и картина изменилась. Товаров с затратами 120 на рынке не осталось, расширилось производство товаров с затратами в 80 руб., тем более, что многие производители средней группы, соблазненные сверхприбылью и вынуждаемые конкуренцией, снизили свои издержки. Рыночная цена теперь уже не 100, а 80 руб. И это, заметьте, без всякой команды извне, без планового задания. Но появилась новая группа предпринимателей, которые применили инновации (и технологические, и управленческие), для того чтобы снизить затраты до 60 единиц и вновь присваивать сверхприбыль. Получается своеобразная "гонка за лидером", экономически побуждающая товаропроизводителей постоянно стремиться к снижению издержек, улучшению качества и ассортимента товаров, осваивать инновации, хотя все это и связано с определенным риском. Это своего рода закон, который Королева в Зазеркалье установила для Алисы: чтобы стоять на месте, нужно быстро бежать вперед. И цена в этой бесконечной гонке играет роль и пряника, и кнута. Пряника — в виде сверхприбыли для вырвавшихся вперед, кнута — в виде убытков и разорения для отставших.

Конечно, можно пытаться затормозить этот процесс, добившись монопольного положения на рынке и взвинчивая цены. И такие попытки беспрерывно предпринимаются. Но они имеют определенные пределы, наталкиваясь на структуру и объем платежеспособного спроса покупателей — как населения, так и предприятий. Можно взвинтить цены и получать с каждой единицы товара больше прибыли (и сверхприбыли). Но рано или поздно сократится спрос на этот товар и соответственно — общая масса прибыли. Каждому предпринимателю приходится постоянно решать задачу зависимости эластичности спроса от цен, но не всегда успешно.

Третья функция цены — распределительная (и перераспределительная). С помощью цен распределяются доходы между участниками процесса воспроизводства, различными социальными слоями. Наполняя структуру цены налогами, акцизами, рентными и таможенными платежами, государство стремится перераспределить доходы в свою пользу.

То же самое делают монополии и транснациональные корпорации, устанавливая монопольно высокие цены на свою продукцию и монопольно низкие — на приобретаемые товары и услуги. И нередко эти усилия приносят временный успех. Это показала динамика цен в России и в других постсоветских странах в начале 90-х гг. Однако это Пиррова победа. По закону цепной реакции происходит удорожание приобретаемых товаров и услуг, сокращается спрос на товары с монопольно высокими ценами, сверхприбыль уменьшается или исчезает. К тому же происходит чрезмерный отрыв цен от стоимости, искажаются стоимостные пропорции, агенты рынка и государство теряют представление о реальных критериях эффективности производства и хозяйственных решений.

Закономерности формирования и движения цен.

В политике цен и практике ценообразования нужно исходить из объективных закономерностей формирования и движения цен в рыночной экономике. Какие это закономерности?

В основе уровня цен лежат общественно необходимые затраты живого и прошлого труда на разработку, производство и реализацию товаров и платных услуг. Изменения стоимости влекут за собой в конечном счете перемены в уровнях цен и ценовых пропорциях. Рост производительности общественного труда обусловливает снижение стоимости товаров и услуг, их удешевление (при отсутствии инфляции). Так, общий индекс товарных цен в Англии с 1801 г. по 1900 г. снизился с 208,6 до 101,7, в США с 1800г.по 1900 г.-со 123,1 до 85'.

Соотношения цен однородных товаров, сопоставимых и взаимозаменяемых товаров определяется соотношением их потребительских свойств, качества. Научно-технический прогресс приводит к абсолютному и относительному удешевлению новых товаров, что стимулирует прогрессивные сдвиги в структуре производства, спроса и потребления.

На динамику цен оказывают влияние покупательная способность денежной единицы, уровень инфляции. Резкое обесценение денежной единицы может вызвать скачкообразный рост цен. Например, индекс мировых экспортных цен с 1970 г. по 1980 г. вырос в 4 раза, что было связано прежде всего с удорожанием нефти в 12,9 раза за тот же период. Однако затем темпы

'См.: Кондратьев Н.Д. Особое мнение. Кн. 2. М.: Наука, 1993. С. 305-306, 317-318.

роста общего индекса экспортных цен замедлились (на 22% за 18 лет), а цена нефти упала к 1998 г. в 2,1 раза', затем начала повышаться, а в 2001 г., вновь упала. Высокие темпы инфляции усиливают перераспределительную функцию цены, ведут к обесценению основного капитала и рабочей силы, нарушают условия воспроизводства.

В динамике цен наблюдаются цикличные колебания. В фазах оживления и подъема среднесрочных и долгосрочных (Кондратьевских) циклов спрос на многие товары превышает предложение, происходит повышение цен. Однако принципиально новые товары удешевляются по мере расширения производства и снижения издержек. В фазах кризиса и депрессии рынок переполнен, спрос ограничен, происходит снижение цен. Однако при высоких темпах инфляции возможна и стагфляция — инфляция в условиях спада, как это наблюдалось в мировой экономике в 70-е гг.

Цены и тарифы на местных, региональных, национальных и мировых рынках могут существенно разниться как по уровням и соотношениям, так и по динамике, в зависимости от масштабов и открытости рынков. В то же время цены образуют единую систему, подчиняются общим закономерностям. Различные виды цен и цены разных рынков взаимосвязаны.

Виды цен.

Мир цен весьма разнообразен. Прежде всего нужно различать три типа цен: стихийно формирующиеся без всякого вмешательства государства; централизованно устанавливаемые государственными органами (плановые цены); регулируемые цены, в которых сочетаются оба начала. Эти типы цен отражают особенности различных моделей рынка и ценообразования. Так, до 1991 г. в нашей стране преобладали плановые цены, хотя и нарастали элементы стихийности ценообразования на неорганизованном рынке. С 1992 г. верх взяла стихийная динамика цен. Резко ослабла регулирующая роль государства. С конца 90-х гг. усиливается регулирующее воздействие государства на динамику важнейших видов цен.

Другим признаком классификации является база цены. До середины XIX века преобладали  цены, определявшиеся на

¹ См.: Устинов И.М. Мировая торговля, Статистическо-аналитический справочник. М.: Экономика, 2000. С. 48—55.

рынке на основе конкуренции и ориентированные на стоимость товаров. С утверждением капиталистического способа производства и свободного перелива капитала стоимость модифицировалась в цену производства, на которую и ориентировалась рыночная цена. Это обеспечивало среднюю норму прибыли на вложенный капитал в отраслях с разным технологическим и органическим строением капитала и создавало благоприятные условия для развития капиталоемких отраслей промышленности, транспорта. С конца XX века, с переходом к монополистическому капитализму, получили распространение монопольные цены, обеспечивавшие монополиям сверхприбыли за счет перераспределения прибыли немонополизированных отраслей и предприятий. Сращивание монополий с государством привело к усилению этой тенденции в рамках государственно-монополистического капитализма. В условиях глобализации определяющее влияние на уровни и динамику цен оказывают транснациональные корпорации (ТНК). Они используют механизм трансфертных, заниженных цен внутрикорпорационного оборота для ухода от налогообложения.

По сферам действия можно назвать большое число разных видов цен. Таковы внутрихозяйственные {расчетные) цены для оборота между подразделениями одного предприятия, объединения, холдинга. За рамками фирм, компаний действуют оптовые цены на промышленную, строительную и иную продукцию, поставляемую для производственного потребления, розничные цены на товары и цены и тарифы на платные услуги для населения. Существуют заготовительные цены. Они распространяются главным образом на покупаемую у сельхозпредприятий продукцию. На цены устанавливаются торговые наценки (скидки), возмещающие издержки и обеспечивающие прибыль предприятиям сферы обращения. Особое место занимают цены на научно-техническую продукцию. Цены внутреннего рынка отличаются от мировых цен на основных мировых товарных рынках и внешнеторговых цен на экспортируемые и импортируемые товары данной страны. Особое место занимают цены акций и других ценных бумаг. Можно и заработную плату рассматривать как цену рабочей силы человека, отражающую затраты на воспроизводство этого специфического товара.

2. Тенденции и факторы динамики цен в России Цены в плановой экономике.

До

начала 90-х гг. в СССР преобладало плановое ценообразование. Цены на товары и тарифы на услуги устанавливались, как правило, государственными органами ценообразования, строго контролировалось их соблюдение. Проводилась государственная политика цен, направленная на их стабилизацию и планомерное снижение. Однако время от времени осуществлялись реформы цен, которые устраняли накопившиеся ценовые диспропорции и сопровождались повышением уровня цен. Например, индекс оптовых цен всей промышленности в 1965 г. был на 30% ниже уровня 1949 г. Однако в 1967 г. индекс вырос на 10%, а по отраслям тяжелой промышленности — на 18%, в том числе по топливной промышленности — на 74%'.

Цены на продукцию машиностроения систематически снижались. Внешнеэкономические цены складывались на базе цен мировых рынков, но в торговле со странами СЭВ применялись контрактные цены, отличные от мировых. Стабильность цен облегчала разработку текущих и перспективных планов, гарантировала рост реальной заработной платы по мере повышения номинальной. Однако цены с запозданием реагировали на изменения рыночной конъюнктуры, не позволяли преодолевать дефицит многих товаров на рынке. Расширялась сфера теневой экономики со стихийно-рыночным характером ценообразования.

Реформа и цены. Экономические реформы начала 90-х гг. в России начались с провозглашения свободного ценообразования. Хотя государство сохранило за собой право регулирования цен на продукцию естественных монополий, однако это регулирование носило формальный характер и сопровождалось опережающим ростом цен в этих отраслях. Так, в электроэнергетике цены производителей выросли за 1991 — 1999 годы в 26,9 тыс. раз, тарифы на грузовые перевозки в 22,8 тыс. раза при росте потребительских цен за тот же период в 16 тыс. раз и цен производителей на сельхозпродукцию в 5,2 тыс. раз². Были лик-

¹  См.: Народное хозяйство СССР в 1977 г. М.: Статистический ежегодник.
М.: Статистика, 1978. С. 142.

² См.: Российский статистический ежегодник. Госкомстат, 2000. С. 559, 567.

видированы государственные органы ценообразования, открыт доступ зарубежным товарам и услугам на внутренний рынок.

Результатом подобной "шоковой терапии" (скорее хирургии) стал скачкообразный рост цен, резкое изменение их соотношений. Об этом можно судить по данным табл. 17.

Таблица 17

Индексы цен в секторах экономики

(декабрь к декабрю; декабрь 1990 г.=1; в разах)

Показатели	1992 г.	1994 г.	1996 г.	1998 г.	2000 г.
Индекс потребительских цен	67,9	2041	5718	11704	19203
Индекс цен производителей промышленной продукции	114,9	3792	10955	14509	31945
Индекс цен производителей сельхозпродукции	15,04	365,5	1731	2700	6315
Индекс цен производителей в строительстве	49,9	1853	6355	7479	14840
Индекс тарифов на грузовые перевозки	74,8	4841	15959	18793	33653
Индекс номинальной заработной платы	19,8	727	2608	3470	7342
Соотношение индексов, %: заработной платы и потребительских цен цен сельхоз-промышленной продукции	29,2 13,1	35,6 9,6	45,6 15,8	29,6 18,6	38,2 19,8

Источник: Российский статистический ежегодник. М.: Госкомстат России, 2001. С. 171,583.

В результате такой "революции цен" произошло перераспределение стоимости между отраслями — в пользу более монополизированных отраслей промышленности и транспорта и в ущерб сельскому хозяйству. Индекс потребительских цен почти в трое превысил динамику номинальной заработной платы, что привело к обнищанию значительных слоев населения и падению доли зарплаты в общих его доходах. Это подорвало основы воспроизводства рабочей силы и в сельском хозяйстве. Лишь с 1999 г., при наметившейся тенденции к оживлению экономики и усилению ее государственного регулирования, темпы роста цен замедлились, хотя инфляционные тенденции сохранились. Однако нарушенные ценовые пропорции практически не восстанавливаются.

Перспективы динамики цен.

Очевидно, что в перспективе возврат к дореформенным уровням и соотношениям цен невозможен. Важнейшими тенденциями динамики цен на перспективу могут быть прежде всего сведение к минимуму темпов инфляции, предпосылки чего складываются в условиях оживления экономики. Второй момент — постепенное восстановление позиций в ценовых пропорциях, с тем чтобы улучшить условия воспроизводства в сельском хозяйстве и рабочей силы, повысить стимулирующую роль оплаты труда. Большая роль отводится усилению антимонопольного регулирования цен, ограничению возможностей отечественных монополий и транснациональных корпораций завышать цены в погоне за сверхприбылью.

Реализация этих тенденций предполагает усиление работы по прогнозированию цен, выработке и последовательной реализации государственной политики цен. Это, разумеется, не освободит от колебаний цен, синхронизированных с динамикой мировых цен и фазами экономических циклов.

3. Государственное регулирование цен Необходимость и пределы воз действия государства на цены.

Цены — самый сложный и деликатный объект государственного регулирования. В стране ежедневно осуществляются десятки миллионов сделок купли-продажи товаров и услуг. Цены позволяют согласовать противоречивые интересы продавцов и потребителей, обеспечить необходимые экономические условия их функционирования и процесса воспроизводства. Сколько бы ни нанимали чиновников, они не в состоянии уследить за каждой конкретной сделкой. Да и нужно ли это? Ведь каждый чиновник имеет свои собственные интересы, и его вмешательство в повседневную экономическую жизнь откроет простор для произвола и коррупции. Не лучше ли предоставить возможность покупателям и продавцам самим определять цены, и пусть в конкурентной борьбе выживают сильнейшие — на благо общества? Такой концепции придерживаются и такую политику проводят те,

кого Джордж Сорос назвал "рыночными фундаменталистами", ратующими за полное саморегулирование рынка и сведение места государства в экономике к роли "ночного сторожа" или в лучшем случае судьи на футбольном поле, который наблюдает за соблюдением игроками установленных правил игры, но сам в игре не участвует.

Однако при зрелом размышлении и анализе хозяйственной практики обнаруживается, что эта концепция ошибочна и может привести (как это показал недавний опыт России и других постсоветских стран) к весьма опасным для общества последствиям. Почему так получилось? Дело в том, что масштабы и интересы общества и рынка далеко не совпадают.

Во-первых, экономику любой страны можно представить в виде трехсекторного круга. В одном, преобладающем секторе господствуют рыночные отношения, продавцы и покупатели продают друг другу товары и услуги по ценам, которые уравновешивают их интересы, и государству здесь не стоит вмешиваться в повседневную практику формирования и изменения цен, наблюдая за соблюдением агентами рынка установленных законом общих правил. Другой сектор — нерыночный, но имеющий важнейшее значение для существования и развития общества. Это фундаментальная наука, образование, культура, здравоохранение, социальное обеспечение, экология, наконец,армия, органы правопорядка. Организациям этой сферы нечего продавать, они предоставляют свои услуги конечным потребителям, как правило, бесплатно. Но они получают бюджетную поддержку, используют цены для приобретения необходимых им товаров. Государство должно влиять на уровень цен для этой сферы, обеспечивающий возможность ее функционирования. Существует и третий, инновационно-стратегический сектор. Государство обязано поддерживать крупные инновации и стратегические сдвиги в интересах настоящего и будущего поколений, повышать конкурентоспособность экономики в целом. Крупные инновации обходятся недешево и на первых порах приносят убытки. Если все затраты по разработке и производству принципиально новой продукции включать в цену, покупатели не станут приобретать такую продукцию. Может быть, возложить эти затраты на производителя? Это исключено. Он не станет выпускать приносящие убыток изделия. Государству

нужно использовать методы прямой и косвенной поддержки инновационных прорывов, которые затем приносят плоды как товаропроизводителям, так и обществу в целом.

Во-вторых, только абстрактно можно предположить, что на рынке все продавцы и покупатели равны, что в свободной конкурентной борьбе они определяют уровень цен. В действительности агенты рынка неравны, совершенной конкуренции ни в одной стране, а тем более на мировом рынке не существует. Более сильный диктует слабому выгодную для себя цену, стремясь получить сверхприбыль. В любой экономике существуют монополии, теневой сектор. Условия торговли на мировом рынке диктуют транснациональные корпорации. Если предоставить процесс ценообразования рыночной стихии — алчности монополий и ТНК не найдется предела, большинство общества понесет потери. Поэтому государство призвано с помощью антимонопольного законодательства и других мер ограничивать своекорыстие монополистов, обеспечивать примерно равные условия для конкуренции, ограждать интересы слабых.

В-третьих, государство само является собственником предприятий, фирм, акционерных обществ и участником рыночной игры. Ему принадлежат стратегические унитарные предприятия, недра, основная часть земельных, лесных и водных ресурсов, организации науки, культуры, образования, здравоохранения. Государство несет ответственность за функционирование таких организаций, за сохранение и воспроизводство (в экономическом смысле) природных ресурсов. Оно устанавливает или регулирует цены на продукцию государственных предприятий и организаций, уровень рентных платежей, ставки налогов и платежей, которые в конечном счете включаются в цены, влияют на их уровни и соотношения.

Следовательно, государство не остается бесстрастным наблюдателем и судьей на экономическом поле. Оно само непосредственно участвует в процессах ценообразования, вырабатывает и проводит в жизнь государственную политику цен. Однако это участие должно иметь определенные пределы. Практика планового ценообразования, когда государственные органы централизованно устанавливали миллионы цен и пытались контролировать их соблюдение, себя не оправдала. Она сковывала инициативу руководителей предприятий, затрудняя реакцию на изменения коньюктуры рынка. Вмешательство государства в ценообразование должно быть ограниченным, регламентироваться законом.

Государственная политика цен.

Государственное регулирование процессов формирования и динамики цен преследует стратегические цели, которые находят выражение в государственной политике цен. Эта политика меняется на разных этапах развития общества и трансформации экономики, в разных фазах экономических циклов. Политика цен осуществляется органами государства на федеральном, региональном и муниципальном уровнях, а также во внешнеэкономических отношениях. Каковы цели и основные задачи государственной политики цен на современном этапе развития России, в начале XXI века?

Во-первых, эта политика должна способствовать закреплению тенденции экономического роста, преодолению глубочайшего кризиса, который постиг экономику России в 1991 — 1998 гг. и отбросил ее на десятилетия назад, привел, как явствует из табл. 17, к росту цен во многие тысячи раз, искажению ценовых пропорций, падению уровня реальных доходов населения. Необходимо создать экономическое условия роста и обновления производства, свести к минимуму уровень инфляции. Но добиться этого простым провозглашением предельно допустимого уровня инфляции, равно как и прямыми запретами повышения цен, в рыночной экономике невозможно. Перед государственными органами стоит сложнейшая задача — использовать весь арсенал методов прямого и косвенного воздействия на агентов рынка, чтобы добиться расширения спроса, увеличения производства и продажи товаров и услуг, снижения на этой основе издержек производства и трансакционных издержек, сокращения государственных расходов, уменьшения сферы деятельности теневой экономики. Сокращение ставок налогов на доходы физических лиц и на прибыль способствует относительно более низкому уровню цен и в то же время — расширению объема спроса, росту предпринимательской активности, привлечению инвестиций.

Во-вторых, долгосрочной целью современной политики цен является устранение глубоких ценовых диспропорций, сложившихся за годы кризиса и бесконтрольной динамики цен в интересах монополий. Условия расширенного воспроизводства

должны быть созданы для всех отраслей и во всех регионах. Это предполагает прежде всего регулирование цен отечественных монополий, подтягивание уровня цен сельскохозяйственных производителей и цены на рабочую силу (т.е. контроль за реальной заработной платой). В то же время следует учитывать, что за время кризиса обновление основных фондов почти прекратилось, что привело к падению конкурентоспособности отечественной продукции и нарастанию числа техногенных аварий. Поэтому амортизация основных фондов и капитализируемая прибыль должны быть достаточны для осуществления масштабных инвестиций за счет собственных средств предприятий и банковских кредитов. Необходимо также существенное увеличение затрат на поддержку стратегических и социальных инноваций и на экологические цели. Все эти задачи должны решаться перспективной политикой цен.

В-третьих, стратегической целью государственной политики цен является ограничение влияния монополий (включая естественные) на цены, создание благоприятных условий для развития малого и среднего бизнеса, который насыщает рынок товарами и услугами и обеспечивает занятость для миллионов работников. Для этого требуются тонкие и четкие механизмы государственного регулирования цен, достаточно прозрачные, чтобы свести к минимуму возможность коррупции и сферу действия и влияние на эти процессы теневой экономики.

В-четвертых, необходимо своевременно менять задачи и методы регулирования цен на разных фазах экономических циклов — как среднесрочных, так и долгосрочных (Кондратьевских). В фазах оживления и подъема политика цен должна содействовать расширению спроса и производства, освоению новых и улучшенных видов товаров и услуг. В фазах кризиса и депрессии — выживанию наиболее эффективных и перспективных видов продукции и производств, поддержанию уровня реальных доходов населения. Государственным служащим нужно владеть методологией прогнозирования и анализа цикличной динамики экономики, умело использовать цены в механизме антикризисного регулирования.

Наконец, в-пятых, в условиях ускоряющейся глобализации, открытости рыночной экономики политика цен российского государства должна  быть  использована  как действенный

инструмент защиты национальных интересов и обеспечения экономической безопасности с учетом правил, действующих на мировом рынке и обеспечивающих взаимовыгодность межстрановых экономических отношений. Каковы здесь конкретные задачи ценовой политики? Прежде всего это — ограничение стремления транснациональных корпораций устанавливать завышенные цены на свою продукцию на внутреннем рынке. Это — и регулирование валютного курса, который непосредственно влияет на цены экспортных и импортных товаров, и установление уровня таможенных пошлин с учетом интересов отечественных производителей, и согласование ценовой политики со странами СНГ, особенно в случае совместных выступлений на рынках третьих стран. Необходимо также проведение активной ценовой политики на мировых рынках, если имеется возможность оказывать влияние на уровни и соотношения цен.

Реализация ценовой политики — дело государственных органов, экономических министерств и ведомств. Ослабляет возможности выработки и реализации обоснованной и активной политики цен отсутствие специализированного государственного органа, который существовал в нашей стране (с перерывами) с 1918 г. и был ликвидирован в начале 90-х гг. Отсутствие такого органа выгодно монополиям, лидерам теневой экономики и транснациональным корпорациям. Однако оно невыгодно обществу, большинству производителей и покупателей товаров и услуг.

Методы государственного регулирования цен.

Для реализации политики цен необходимо умело использовать разнообразные методы государственного регулирования цен, которые выработаны и проверены на практике как в нашей стране, так и за рубежом. Какие это методы?

Статистическое наблюдение и прогноз динамики цен, изменения их уровней, соотношений, структуры. Статистикой выработаны разнообразные методы мониторинга цен. Таковы индексы различных видов цен, паритеты (соотношения) разных видов цен, в различных регионах страны и в разных странах, структура цен по их основным элементам, выборочные обследования отдельных видов цен или цен на отдельных рынках и т.п. Показатели статистики цен регулярно публикуются в статистических сборниках, они помогают выявлять тенденции динамики цен и своевременно вырабатывать меры против негативных тенденций. Динамика цен служит своеобразным барометром экономической погоды.

Сложнее обстоит дело с прогнозированием цен. Им занимаются все — от покупателей конкретных товаров и услуг до их производителей, проектировщиков, банков, государственных органов. Однако успехи в этом деле невелики, цены нередко осуществляют неожиданные повороты, непредсказуемые сдвиги, что связано с колебаниями коньюктуры внутренних и внешних рынков и факторов, которые эти колебания определяют. Однако без прогноза динамики цен невозможно разработать достоверный долгосрочный или среднесрочный прогноз или стратегический план социально-экономического развития страны и ее регионов, обосновать инвестиционную программу или проект, определить перспективы социальной политики. Поэтому прогнозы цен должны стать непременной составной частью системы прогнозов, разрабатываемых в соответствии с федеральным законом "О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации" (см. гл. XII).

Законодательное регулирование ценообразования

и политики цен является важнейшим элементом государственного воздействия на цены. В законодательном порядке должны быть определены основные категории этой сферы деятельности, виды цен, образующих единую систему, порядок формирования цен, цели и методы государственной политики цен, принципы деятельности осуществляющих эту политику государственных органов, санкции, применяемые при нарушении законодательства. Отдельные вопросы ценообразования и государственного регулирования цен рассматриваются во многих законодательных актах. Однако до сих пор федеральный закон о ценообразовании и политике цен не принят, хотя работа над ним ведется много лет. Это объясняется не только сложностью объекта законодательного регулирования, но и незаинтересованностью в этом мощных финансовых группировок. Ведь в мутной воде легче рыбку ловить. Этот серьезный пробел в законодательном регулировании рыночной экономики необходимо заполнить.

Использование дифференцированных методов государственного регулирования цен в различных отраслях и сферах. Здесь неприменимы единые шаблонные схемы, нужен конкретный подход, учитывающий специфику отдельных видов деятельности. В наиболее прямой и открытой форме такое регулирование должно осуществляться в государственном секторе экономики и применительно к деятельности естественных монополий. Возможны методы даже прямого установления цен и тарифов, определения предельного уровня цен. В меньшей мере требуется государственное вмешательство в ценообразование в сфере деятельности малого и среднего бизнеса, в розничной торговле и в реализации бытовых услуг, в научно-технической сфере.

Профессионализм в деле государственного регулирования цен. Ценообразование — одна из самых сложных областей экономической деятельности, и государственное воздействие на эту область должно осуществляться на профессиональной, квалифицированной основе, при ясном понимании всех предпосылок и последствий принимаемых мер. Поверхностный подход, непрофессионализм, ошибки, как показал опыт 90-х гг., могут принести непоправимый, долговременный ущерб. Поэтому нужно обучать всех госслужащих вопросам ценообразования и политики цен, а также готовить по этим вопросам специалистов, которые профессионально занимаются этой деятельностью в государственных органах ценообразования.

Вопросы и задания

1. Зачем нужна цена в рыночной экономике и какие функции она выполняет? Нельзя ли передать эти функции другим экономическим категориям, отказавшись от цены?

2.    Перечислите факторы, которые влияют на динамику цен. Какие из этих факторов являются решающими, определяющими? Неизбежен ли рост цен в рыночной экономике?

3.    Нарисуйте схему, характеризующую состав системы цен, их виды и разновидности. Покажите на схеме взаимосвязи отдельных видов цен между собой.

4.    Отметьте элементы, включаемые в состав оптовой цены, по которой промышленное предприятие продает свою продукцию: затраты на изготовление продукции; акциз; прибыль; тор-

говая наценка; налог на добавленную стоимость; издержки реализации продукции.

5.   Чем вызвано скачкообразное повышение цен в России в 90-е гг. Каковы социально-экономические последствия этого повышения? Можно ли было избежать столь высокого уровня инфляции при переходе к рыночной экономике?

6.   Определите сценарии возможной динамики цен в России в период до 2010 г., факторы и последствия каждого из сценариев.

7.   Необходимо ли государственное регулирование цен в рыночной экономике? Каковы последствия отказа от их регулирования? Возможен ли и целесообразен ли возврат к плановому ценообразованию?

8.   Согласны ли Вы со сформулированными выше задачами политики цен? Как бы Вы предложили ее конкретизировать и осуществлять в той сфере, которая Вам наиболее известна?

9.   Следует ли государственным органам заниматься прогнозированием цен? Для чего нужны такие прогнозы?

10.  Стоит ли, по Вашему мнению, возобновить деятель
ность специализированного государственного органа, кото
рый занимался бы обоснованием и реализацией государствен
ной политики цен? Если да — то каковы должны быть его
функции и отличия от деятельности государственного коми
тета цен в 80-е гг.

©ЯковецЮ.В.,2002

Глава XXIII 1. Управление социально-экономическим развитием регионов 1.

Территориально-производственные факторы экономики

Развитие экономики любой страны определяется тенденциями изменения главных составляющих, влияющих на ее состояние. Среди них — природные и трудовые ресурсы, технический прогресс, масштабы и структура производства, общественная (в том числе территориальная) организация труда, особенности исторического развития территорий. В совокупности они представляют территориально-производственные факторы, которые делятся на объективные и субъективные.

Территориально-производственные факторы соответствующим образом группируют и оценивают по степени важности. Выделяют природные, экономические, демографические, социальные факторы. Состав учитываемых факторов зависит от решаемой проблемы. Трансформация политической и экономической систем, формирование многоукладной экономики, функционирующей на рыночных принципах, меняет состав и соотношение роли рассматриваемых факторов.

Экономическое содержание территориально-пространственных факторов связано с транспортными, материальными, трудовыми издержками. Они влияют на прибыль и эффективность хозяйственной деятельности. Наряду с материальными могут быть и факторы нематериального характера (разнообразие, качественный уровень, интенсивность культурной деятельности и рекреационных услуг, творческий климат, привязанность людей к месту и т.п.).

Территориально-пространственные факторы подразделяются на множество групп. Назовем основные. Это прежде всего природные (энергетические, минерально-сырьевые, биологические, водные), и климатические и другие ресурсы, включая условия их локализации, добычи и использования. Это также экологические ресурсы, диктующие ту или иную степень бережливого использования природных ресурсов и обеспечения нормальных условий для жизни населения. Важное место занимают ресурсы технические, характеризующие достигнутый и возможный уровень техники и технологии, а также социально-демографические, отражающие степень обеспеченности трудовыми ресурсами, развитие социальной инфраструктуры, социальный климат, а также технико-экономические, включающие трудоемкость, материалоемкость, энергоемкость, транспортабельность продукции и т. д. Большую роль играют социально-демографические факторы, отражающие степень обеспеченности трудовыми ресурсами, развитие социальной инфраструктуры, социальный климат. Разумеется, нельзя не сказать о факторах экономических, характеризующих экономико-географическое и транспортное положение, стоимость капитальных и текущих затрат, сроки строительства, эффективность производства, назначение и качество продукции, территориальные экономические и международные связи и т. д. Наконец, геополитические факторы. Они выражают степень удаленности от мировых и национальных центров экономического притяжения.

Зависимость экономики стран и их регионов от вышеперечисленных факторов не вызывает сомнений. Поэтому учет территориальной (пространственной) составляющей в реализации экономических программ и проектов признавался и признается важным элементом обеспечения эффективности системы государственного управления и регулирования экономикой.

1 Место региональной политики в экономической стратегии

Чтобы разумно учесть влияние территориально-производственных факторов на хозяйственную деятельность, государству необходима эффективная региональная политика. Многие современные социально-экономические проблемы можно решить только при понимании возрастающей роли регионов в становлении рыночных структур. Региональная политика предполагает наличие механизма регулирования, с помощью которого реализуются интересы как государства в целом, так и регионов (с учетом специфики региональных систем).

Место региональной политики в экономической стратегии определяется возрастанием значимости региональной экономики в социально-экономическом развитии нашей страны. Регионы все более превращаются в самостоятельные экономические образования, функционирующие на основе саморегулируемости региональных экономических систем. Региональная политика выступает как часть общей экономической политики, системно синтезирующая ее региональные аспекты.

Главная цель региональной политики состоит в сохранении единства и целостности России путем обеспечения баланса общероссийских и региональных интересов. Одна из основных задач региональной политики состоит в обеспечении достойного уровня и в постепенном выравнивании благосостояния населения в каждом регионе, к исключению чрезмерных контрастов социальных условий. Исходя из сказанного, можно определить приоритетные задачи региональной экономической политики.

Начнем с такой задачи как формирование и укрепление экономической основы самостоятельного социально-экономического развития регионов на основе четкого разграничения компетенций между органами государственной власти Российской Федерации, власти субъектов Федерации и местного самоуправления. Должна, в частности, укрепляться финансовая самостоятельность регионов на основе принципов бюджетного федерализма. Невозможно обойтись без решения проблемы совершенствования правовых основ и практики взаимодействия федеральных и региональных органов власти, хозяйствующих

субъектов с органами государственной власти и местного самоуправления по экономическим и социальным вопросам.

Велика необходимость в сглаживании объективно сложившихся межрегиональных различий в уровнях социально-экономического развития с использованием централизованной финансовой поддержки. Нужна государственная политика стимулирования развития регионов и городов, располагающих крупным научно-технически�