9.2.6. Представления баланса
Очевидно что основной массив аналитических данных содержится в балансе Финансовый менеджер должен иметь ясное представление о структуре баланса его отдельных статьях, их взаимосвязях, благоприятности тенденций в отношении структурных изменений, о достоинствах и недостатках баланса Один из ключевых моментов — понимание балансового уравнения как основы составления баланса в том или ином виде
Балансовое уравнение (Balance Sheet Equation) — это формализованное выражение связи между системообразующими элементами баланса (активами, капиталом, обязательствами) Балансовое уравнение связывает основные разделы баланса, задает его формат и тем самым объясняет логику его представления в виде отчетной формы В принципе, таких уравнений несколько, особенно если речь идет об аналитическом балансе, под которым понимается некоторая трансформация исходного (т е отчетного) баланса, выполненная в аналитических целях, однако основных балансовых уравнений 3 Дело в том, что баланс является основным информационным источником, характеризующим фирму как участника экономических отношений Судьба фирмы зависит от нескольких групп лиц, имеющих в ней или к ней фактический и (или) потенциальный интерес В контексте форматиро вания баланса можно выделить три основные группы собственники, инвесторы, менеджеры и контрагенты1
Собственники. В эту группу входят лица, обеспечивающие сам факт существования фирмы как юридического лица, поскольку формально собственники вправе принять решение о ликвидации фирмы Они обеспечивают фирму начальным капиталом, принимают решения в отношении изъятия части полученных доходов, привлечения долгосрочных внешних инвесторов и т д Баланс, построенный исходя из интересов собственников, призван продемонстрировать изменение их капитала, т е их интереса в активах фирмы Таким обраэом, валюта баланса показывает капитал собственников, численно равный чистым активам в учетной оценке
В этом случае балансовое уравнение имеет следующий вид
A-LTL- STL = Е,
где А — сумма активов фирмы,
LTL — долгосрочные обязательства фирмы, STL — краткосрочные обязательства фирмы, Е — капитал собственников
1 Строго говоря, последняя группа шире по своему составу, нежели это следует из ее названия, Сюда можно отнести государственные органы, фактических и потенциальных работников, общественные организации и др.
БАЛАНС
|
Актив |
Пассив |
|
Активы фирмы (А) |
Капитал собственников |
|
Привлеченные средства (171 + 577.) (вычитаются) |
|
|
Баланс (всего чистых активов) |
Баланс (всего капитала собственников) |
В таблице приведен укрупненный формат баланса в горизонтальном представлении. Соответствующее ему балансовое уравнение является основным, например, в британском учете. Используется вертикальное представление баланса, а ключевые статьи, определяющие его структуру, имеют следующий вид.
МАКЕТ БАЛАНСА (ВЕРТИКАЛЬНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ)
|
Статья |
Сумма |
|
Внеоборотные активы (LTA) |
|
|
Оборотные активы (STA) |
|
|
Краткосрочные обязательства (STL) (вычитаются) |
|
|
Чистые оборотные активы (NCA = STA —STL) |
|
|
Всего активов, за вычетом краткосрочных обязательств (LTA + NCA) |
|
|
Долгосрочные обязательства (LTL) (вычитаются) |
|
|
Чистые активы (NA = LTA + NCA - LTL) |
|
|
Миноритарии (М) (вычитаются) |
|
|
Баланс (NA — М ) |
|
|
Капитал собственников (E) |
|
|
Баланс (Е =NA- M) |
|