24.4.2. Управление оценкой вложений в производственные запасы
В разд. 15.1 отмечалось, что отечественными нормативными документами разрешено к использованию несколько методов учета запасов (себестоимости). Выбор того или иного метода оценки может существенно влиять на финансовые результаты. В литературе приводятся примеры, показывающие, насколько значительным может быть расхождение в оценке производственных запасов, а следовательно, и прибыли при использовании того или иного метода. Так, компания «General Motors» в 1988 г. показала в балансе остатки запасов по методике ЛИФО на сумму
7984,3 млн долл.; если бы она использовала методику ФИФО, оценка составила бы 10509,6 млн долл., т.е. на 31,6% выше. Еще разительнее расхождения в компании «Caterpillar»; те же показатели составили соответственно 1986,0 млн долл., 3614,0 млн долл., 82,7% [Comparative International Accounting, p. 114].
Пример
Приведены данные о предприятии.
Вступительный баланс предприятия
(тыс. лолл.)
|
АКТИВ |
|
ПАССИВ |
|
|
Основные средства (нетто) |
100 |
Источники собственных средств |
120 |
|
Производственные запасы |
75 |
Кредиторская задолженность |
65 |
|
Денежные средства Баланс |
10 185 |
Баланс |
|
|
185 |
Выручка от реализации за истекший год составила 145,8 тыс. долл.;
затраты на производство (прочие) — 20 тыс. долл.;
первоначальная стоимость основных средств — 120 тыс. долл.;
износ на начало года — 20 тыс. долл.;
запасы на качало периода — 1000 единиц по 75 долл. за единицу;
поступило за период 1100 единиц по цене 80 долл.;
запасы на конец периода составили 1090 единиц;
сумма средств на расчетном счете увеличилась на 5 тыс. долл.;
норма амортизации — 16,7%.
В начале года произошла переоценка основных средств с коэффициентом k = 150%.
Составить финансовую отчетность и рассчитать показатели рентабельности. Проанализировать влияние методов оценки и учета на финансовые результаты и значения аналитических коэффициентов.
Решение
Рассмотрим два варианта исчисления прибыли:
• амортизация начисляется исходя из условия, что переоценки не было; запасы оцениваются по методу ФИФО;
• амортизация начисляется, исходя из восстановительной стоимости; запасы оцениваются по методу ЛИФО.
Для того чтобы учесть влияние переоценки, необходимо составить вступительный баланс с учетом восстановительных цен. При этом изменятся следующие показатели:
первоначальная стоимость основных средств: 120 ■ 150% = 180 тыс. долл.;
амортизация: 20 • 150% — 30 тыс. долл.;
остаточная стоимость; 180 — 30 = 150 тыс. долл.;
добавочный капитал: 50 тыс. долл. (увеличатся источники собственных средств).
Вступительный баланс с учетом переоценки будет иметь следующий вид.
Вступительный баланс предприятия (с учетом переоценки)
(тыс. долл.)
|
АКТИВ |
|
ПАССИВ |
|
|
Основные средства (нетто) |
150 |
Источники собственных средств |
170 |
|
Производственные запасы |
75 |
Кредиторская задолженность |
65 |
|
АКТИВ |
|
ПАССИВ |
1 |
|
Денежные средства |
10 |
|
|
|
Баланс |
235 |
Баланс |
235 |
Отчет о прибылях и убытках и заключительный баланс будут иметь следующий вид.
Отчет о прибылях и убытках
(тыс. долл.)
|
Статья |
Вариант 1 |
Вариант 2 |
|
Выручка от реализации |
145,8 |
145,8 |
|
Затраты на производство: |
115,8 |
130,8 |
|
стоимость сырья |
75,8 |
80,8 |
|
амортизация |
20,0 |
30,0 |
|
прочие |
20,0 |
20,0 |
|
Результат от реализации |
30,0 |
15,00 |
|
Обязательные платежи из прибыли (35%) |
10,5 |
5;25 |
|
Чистая прибыль |
19,5 |
9,75 |
Заключительный баланс
(тыс. долл.)
|
Статья |
Вариант 1 |
Вариант 2 |
|
АКТИВ |
|
|
|
Основные средства (нетто) |
80,0 |
120,0 |
|
Производственные запасы |
87,2 |
82.2 |
|
Денежные средства |
15,0 |
15,0 |
|
Баланс |
182,2 |
217,2 |
|
ПАССИВ |
|
|
|
Источники собственных средств |
120,0 |
170,0 |
|
Прибыль |
19,5 |
9,75 |
|
Кредиторская задолженность |
42,7 |
37,45 |
|
Баланс |
182,2 |
217,2 |
Аналитические коэффициенты
(%)
|
Показатель |
Вариант 1 |
Вариант 2 |
|
Удельная чистая прибыль, NPM |
13,4 |
6.7 ■ |
|
Рентабельность совокупного капитала, ROA |
10,7 |
4,5 |
|
Рентабельность собственного капитала, ROE |
14,0 |
5,4 |
Примечании:
1. Амортизация начислена в размере:
2. В производственном процессе израсходовано 1010 ед. сырья (1000 + 1100 — 1090), а затраты сырья на производство исчислены в рал мере:
* вариант 1: 75,8 тыс. долл. (75* 1000 ед. + 80 долл. 10ед);
• вариант 2: 80,8 тыс. долл. (80 долл. - 1010 ед.).
3. Производственные запасы на коней периода составили;
• вариант 1: 87,2 тыс, долл. (80 долл. * 1090 ед.);
• вариант 2: 82,2 тыс. долл. (75 долл. • 1000 ед. + 80 долл. • 90 ед.).
4. Величина источников собственных средств в варианте 2 увеличена на сумму переоценки основных средств.
5. Величина кредиторской задолженности исчислена балансовым методом. *
6. Величина собственного капитала исчислена суммированием источников собственных средств и прибыли за период.
Выводы
1. В зависимости от применяемых методов учету финансовые результаты могут существенно меняться, В варианте 2 значения всех аналитических коэффициентов значительно ниже, чем в варианте i. Поэтому проводить пространственно-временные сопоставления таких показателей можно, лишь зная алгоритмы их расчета.
2. Второй вариант в большей степени отвечает экономической ситуации, поскольку исключает появление инфляционной прибыли. Вместе с тем некоторые статьи баланса не соответствуют текущим ценам; в частности, это относится к статье «Производственные запасы*.
Пример показывает, насколько значимы учетные и оценочные аспекты в условиях инфляции. На крупных предприятиях даже при относительно невысокой инфляции расхождения по абсолютным показателям могут быть весьма существенными. Именно поэтому применяемые в фирме методы оценки запасов должны декларироваться в ее учетной политике.