Приложение 6 О методике оценки склонности к риску
В западной литературе предлагаются методики с тестами для потенциальных индивидуальных инвесторов, желающих определить, к какому классу любителей риска они отно- " сятся. Для примера охарактеризуем одну из подобных методик, опубликованную в [Reiliy, Brown, p. 44]. Методика позволяет по результатам тестирования отнести потенциального инвестора в один из следующих четырех классов: (1) не склонный к риску инвестор, (2) скорее консервативный инвестор, (3) скорее агрессивный инвестор, (4) агрессивный инвестор. Методика содержит 10 тестовых вопросов, каждый из которых предлагает выбрать один из четырех ответов в отношении поведения в некоторой ситуации. Каждый ответ в более или менее завуалированной форме соответствует тому или иному классу риска.
Приведем один из тестов: «Ваше отношение к деньгам вернее всего описывается следующим утверждением: (а) доллар сэкономленный есть доллар заработанный; (б) надо потратить деньги для того, чтобы заработать деньги; (в) продавать надо только за наличный расчет; (г) при любом удобном случае надо пользоваться деньгами других лиц».
Несложно понять, что утверждение (в) характеризует не склонного к риску инвестора (цена ответа — 1 балл); утверждение (а) — скорее консервативного инвестора (цена ответа — 2 балла); утверждение (б) — скорее агрессивного инвестора (цена ответа — 3 балла); утверждение (г) — агрессивного инвестора (цена ответа — 4 балла).
Таким же образом построены и другие тесты методики. Видно, что, ответив на все вопросы, потенциальный инвестор может набрать от 10 до 40 баллов. Нижняя граница соответствует очень осторожному инвестору, верхняя — очень рисковому.
Далее предложена следующая градация:
класс 1: 10—17 баллов;
класс 2: 18—25 баллов;
класс 3: 26—32 балла;
класс 4: 33—40 баллов.
В заключение приведем еще один тест из данной методики: «Вы выиграли 300 долл. в футбольную лотерею, проведенную в вашем офисе. Вы: (а) потратите деньги в овощном магазине; (б) купите лотерейные билеты; (в) положите деньги на депозит; (г) купите на эти деньги акции». Предлагаем читателю расценить эти ответы в соответствии с приведенным выше подходом. (Указание. Отвечая на вопросы, помните, что западные лотереи, как и любые лотереи, в значительной степени ориентированы на отъем денег, нежели на их преумножение.)