Приложения Приложение 1 Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности фирмы
|
Наименование показателя |
Алгоритм расчета |
Информационное обеспечение (отчетная форма) |
|
1. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОТЕНЦИАЛА (ПОЛОЖЕНИЯ) ФИРМЫ |
||
|
Величина контролируемых фирмой средств |
Итог баланса-нетто |
Форма № 1 |
|
Величина чистых активов (ЧА) |
ЧА = [ИБА - ЗУ] - [ИW + ИV - ДБП] |
Форма № 1 |
|
Доля основных средств в активах фирмы |
|
Форма № 1 |
|
Доля активной части основных средств |
|
Форма № 5 |
|
Коэффициент износа основных средств |
|
Форма № 5 |
|
Коэффициент износа активной части основных среде 11: |
|
Форма № 5 |
|
Коэффициент обновления |
|
Форма № 5 |
|
Коэффициент выбытия |
|
Форма .№ 5 |
|
2. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ |
||
|
Величина собственных оборотных средства (функционирующий капитал) |
Оборотные активы - Краткосрочные обязательства |
Форма № 1 |
|
Наименование показателя |
Алгоритм расчета |
Информационное обеспечение (отчетная форма) |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
|
Форма № 1 |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
|
Форма № 1 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
Форма № 1 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
|
Форма № 1 |
|
Коэффициент маневренности (подвижности) оборотных активов |
|
Форма № 1 |
|
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств |
|
Форма Ля 1 |
|
Коэффициент покрытия оборотных активов собственным капиталом |
|
Форма N° i |
|
Коэффициент покрытия запасов собственными оборотными средствами |
|
Форма № 1 |
|
Доля оборотных средств в активах фирмы |
|
Форма № 1 |
|
Доля (производственных) запасов в оборотных активах |
|
Форма № 1 |
|
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах |
|
Форма № 1 |
|
Коэффициент покрытия запасов |
|
Форма № 1 |
|
Продолжительность финансового цикла |
Оборачиваемость средств в запасах + Оборачиваемость средств в дебиторской задолженности - Оборачиваемость кредиторов |
Форма № 1 Форма № 2 |
|
Наименование показателя |
Алгоритм расчета |
Информационное обеспечение (отчетная форма) |
|
3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ |
||
|
Коэффициент концентрации собственного капитала |
|
Форма № 1 |
|
Коэффициент концентрации привлеченных средств |
|
Форма № 1 |
|
Коэффициент финансовой зависимости |
|
Форма № 1 |
|
Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
|
Форма № 1 |
|
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников |
|
Форма № 1 |
|
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников |
|
Форма № 1 |
|
Коэффициент структуры привлеченных средств |
|
Форма № 1 |
|
Уровень финансового левериджа (балансовый) |
|
Форма № 1 |
|
Уровень финансового левериджа (рыночный) |
|
Форма № 1, Данные рынка |
|
Коэффициент покрытия постоянных нефинансовых расходов |
|
Форма N° 1, Форма № 5 |
|
Коэффициент обеспеченности процентов к уплате |
|
Форма .№ 2, Учетные данные |
|
Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов |
|
Форма № 2, Учетные данные |
|
4. ОЦЕНКА ВНУТРИФИРМЕННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ |
||
|
Соотношение в темпах изменения активов (Тa), выручки (Ts), прибыли (Tр) |
Ta< Ts < Tp |
Форма № 1, Форма № 2 |
|
Наименование показателя |
Алгоритм расчета |
Информационное обеспечение (отчетная форма) |
|
Производительность труда |
|
Форма № 2 Учетные данные |
|
Фондоотдача |
|
Форма № 1, Форма № 2 |
|
Ресурсоотдача |
|
Форма № 1, Форма № 2 |
|
Оборачиваемость средств в запасах (в оборотам) |
|
Форма № U Форма № 2 |
|
Оборачиваемость средств в запасах (в днях) |
|
Форма № 1, Форма № 2 |
|
Оборачиваемость средств в дебиторской задолженности (в оборотах) |
|
Форма № 1, Форма № 2 |
|
Оборачиваемость средств в дебиторской задолженности (в днях) |
|
Форма № 1, Форма № 2 |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) |
|
Форма № 1, Форма № 2 |
|
Продолжительность операпнониого цикла |
|
Форма № 1, Форма № 2 |
|
Удельная валовая маржа (cont) |
сот = р - v |
Учетные данные |
|
Критический объем продаж (Q) |
|
Учетные данные |
|
5. ОЦЕНКА ПРИБЫЛЬНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ |
||
|
Чистая прибыль бухгалтерская |
|
Форма № 2 |
|
Добавленная экономическая стоимость (ценность) (EVA) |
EVA = NOPLAT - DCC = (EBIT - Т) - ММс * WACC |
Форма № 1,Форма N° 2 |
|
Наименование показателя |
Алгоритм расчета |
Информационное обеспечение (отчетная форма) |
|
Добавленная рыночная стоимость (ценность) (MVA) |
MVA=TCm-TCh |
Учетные и рыночные данные |
|
Показатели динамики прибыли (по видам) |
' |
Учетные и рыночные данные |
|
Коэффициент генерирования доходов |
|
Форма № 1, Форма № 2 |
|
Рентабельность активов |
|
Форма № 1, Форма № 2 |
|
Рентабельность инвестированного капитала |
|
Форма № 1, Форма № 2 |
|
Рентабельность собственного капитала |
|
Форма № 1, Форма № 2 |
|
Рентабельность собственного обыкновенного капитала |
|
Форма № 1, Форма № 2 Учетные данные |
|
Валовая рентабельность реализованной продукции |
|
Форма N° 2 Учетные данные |
|
Операционная рентабельность реализованной продукции |
|
Форма Мэ 2 |
|
Чистая рентабельность реализованной продукции |
|
Форма № 2 |
|
6. ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ |
||
|
Прибыль (доход) на акцию (EPS) |
|
Учетные данные |
|
Коэффициент котируемости акции |
|
Учетные и рыночные данные |
|
Наименование показателя |
Алгоритм расчета |
Информационное обеспечение (отчетная форма) |
|
Дивидендная доходность |
|
Учетные и рыночные данные |
|
Дивидендный выход |
|
Учетные и рыночные данные |
|
Дивидендное покрытие |
|
Учетные и рыночные данные |
|
Коэффициент рыночной оценки акции |
|
Учетные и рыночные данные |
|
Коэффициент Тобина |
|
Ученные и рыночные данные |
Примечания:
1. В таблице подразумевается структура отчетности, рекомендованная приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. №67 и «О формах бухгалтерской отчетности организаций»,
2. В таблице приведены лишь ориентировочные алгоритмы расчета аналитических коэффициентов. При проведении конкретных расчетов эти алгоритмы могут уточняться. Так, в случае использования балансов в структуре, предписанной ранее действовавшими регулятивами. может понадобиться процедура дополнительной очистки от регулятивов.
3. При расчете отдельных показателей, к которых предусмотрено использование статьи «Долгосрочные обязательства», в расчет может приниматься как весь одноименный подраздел, так и данный подраздел, за вычетом статьи «Отложенные налоговые обязательства» (в частности, при исчислении уровня финансового леверилжа в расчет может приниматься сумма долгосрочных кредитов и облигационных займов).
4. Алгоритмы расчета отдельных показателей см. в соответствующих разделах книги.
5. В таблице использованы следующие обозначения: ИБA — итог баланса по активу; ЗУ — задолженность учредителен но взносам в уставный капитал; ИIV - итог раздела IV баланса; ИV — итог раздела V баланса; ДБП - доходы будущих периодов; р — цена единицы продукции; v — переменные производственные расходы на единицу продукции; FC — условно-постоянные расходы производственного характер; NOPLAT — чистая операционная прибыль, скорректированная на налоговые выплаты; DCC — нормальные затраты капитала; MVС— рыночная оценка капитала (собственного и заемного); WACC — средневзвешенная стоимость капитала; EBIT — операционная прибыль; Т — сумма уплаченных налогов; ТСm — совокупная рыночная стоимость фирмы как сумма рыночных оценок капитала собственников и заемного капитала; ТСb — совокупная учетная (балансовая) стоимость фирмы как сумма балансовых оценок капитала собственников и заемного капитала.