Вопросы для обсуждения
1. Что такое фактическая доходность и ожидаемая доходность? Как они рассчитываются? В чем их ценность?
2. Как увязаны между собой общая, текущая и капитализированная доходности?
3. Как увязаны между собой текущая рыночная цена актива, его доходность и элементы возвратного потока? О какой доходности здесь идет речь?
4. Какие интерпретации и при каких условиях имеет процентная ставка /' в DCF-mo-дели?
5. Какие показатели доходности можно рассчитать для: (а) облигации без права досрочного погашения, <б) облигации с правом досрочного погашения?
6. Поясните экономический смысл компонентов формулы приблизительного расчета показателя YTM.
7. Как рассчитывается доходность конвертируемой облигации?
8. Какие условности и почему имеют место при оценке доходности акций?
9. Какие интерпретации имеет показательна модели Гордона?
10. В чем смысл понятия «риск финансового актива»?
11. Как увязаны между собой показатели риска и доходности финансового актива?
12. Какие меры риска финансового актива вы знаете? Какая из них и почему вам представляется наиболее предпочтительной? Какие меры применяют на практике и почему?
13. Поясните логику вывода модели САРМ. В чем условности и недостатки этой модели?
14. Почему модель САРМ называется моделью ценообразования?
15. Сравните модель Гордона и САРМ. В чем их достоинства и слабости?
16. В чем различие в подходах Г. Марковица и У. Шарпа к оценке финансовых активов?
17. Дайте экономическую интерпретацию разных вариантов динамики β-коэффици-ента. Сделайте обоснование.
18. Как представляется графически линия рынка ценных бумаг и в чем ее смысл?
19. Что такое инвестиционный портфель? Зачем он нужен?
20. В чем смысл диверсификации портфеля?
21. Как увязаны между собой доходность (риск) инвестиционного портфеля и его компонентов?
22. Какие задачи могут решаться при формировании инвестиционного портфеля?
23. Как может влиять вновь включаемый в портфель актив на доходность и риск портфеля?
24. Можно ли построить безрисковый портфель? Если да, то какие это варианты?