Денежные выплаты
В этой части мы рассмотрим прогнозирование денежных выплат. После прогноза объема продаж руководство компании может составить производственный план с учетом сезонных колебаний исходя из относительно постоянных объемов производства или разработать смешанную стратегию производства.
Производственные издержки
На основе составления производственного плана можно оценить потребность в материалах, рабочей силе и дополнительном основном капитале. При закупке материалов, как и в случае с дебиторской задолженностью, существует временная разница (лаг) между непосредственно приобретением и оплатой. Если поставщики предлагают условие "чисто 30" и политика фирмы предусматривает оплату в конце этого периода, то лаг между приобретением и оплатой будет составлять около месяца. Если производственный план Pacific Jams базируется на помесячном прогнозе продаж, то для планирования оплаты закупок материалов, а также других подобных операционных затрат необходимо составлять отдельный график. Пример подобного графика приведен в табл. 7.8. Из него видно, что между приобретением материалов и их оплатой существует разница в один месяц. Аналогично дебиторской задолженности оплата материалов может быть отложена и на более длительный срок. Применяется та же схема, что и при планировании поступлений от реализации. При использовании компьютерных электронных таблиц расчет платежей с определенным лагом существенно облегчается. То же можно сказать и о поступлениях от реализации.
Зарплата персонала компании зависит от объемов производства, но не полностью. Как правило, выплаты по зарплате более стабильны, чем закупки. Когда производство падает незначительно, сотрудников не увольняют. При росте производства увеличение объема выплачиваемой зарплаты относительно невелико и труд становиться более продуктивным. Только после определенного промежутка времени может понадобиться сверхурочная работа или наем на работу дополнительного персонала. Другие затраты включают общехозяйственные, административные и сбытовые затраты, а также косвенные трудовые и материальные. Все они достаточно прогнозируемы в краткосрочной перспективе.
Таблица 7.8. График прогнозируемых платежей по закупкам и операционным затратам за январь-июнь (тыс. долл.)
|
|
Декабрь |
Январь |
Февраль |
Март |
Апрель |
Май |
Июнь |
|
Раздел А. Закупки |
100 |
80 |
100 |
120 |
140 |
150 |
150 |
|
РАЗДЕЛ В. Оплата закупок и операционных затрат |
|
|
|
||||
|
100% от закупок прошлого месяца |
|
100 |
80 |
100 |
120 |
140 |
150 |
|
Выплаченная зар- |
|
80 |
80 |
90 |
90 |
95 |
100 |
|
Другие оплаченные |
|
50 |
50 |
50 |
50 |
50 |
50 |
|
Итого, оплата закупок и другие операционные затраты |
|
230 |
210 |
240 |
260 |
285 |
300 |
Другие платежи
Кроме операционных денежных затрат, следует также принимать во внимание капитальные затраты, дивиденды, федеральные налоги на прибыль и прочие расходы, не рассмотренные ранее. Капитальные затраты легко предсказать при краткосрочном планировании, поскольку они планируются заранее. Однако чем более отдаленным является планируемый период, тем сложнее точно предсказать подобные затраты. Дивидендные выплаты для большинства компаний стабильны и осуществляются в определенный срок. Оценка налога на прибыль базируется на прогнозе объемов прибыли в рассматриваемом периоде. Все эти затраты объединяются вместе с расходами на закупки и другими операционными затратами для получения общего графика платежей, представленного в табл. 7.9.
Таблица 7.9. График прогнозируемых платежей за январь-июнь (тыс. долл.)
|
|
Январь |
Февраль |
Март |
Апрель |
Май |
Июнь |
|
Оплата закупок и операционные затраты, итого |
230 |
210 |
240 |
260 |
285 |
300 |
|
Капитальные затраты |
|
150 |
50 |
|
|
|
|
Выплата дивидендов |
|
|
20 |
|
|
20 |
|
Налог на прибыль |
30 |
|
|
30 |
|
|
|
Всего денежных выплат |
260 |
360 |
310 |
290 |
285 |
320 |