Решения задач для самопроверки
|
Прежний к о э ф ф и ц и е н т оборачиваемости дебиторской задолженности |
= 360/45 |
= 8 раз |
|
Новый к о э ф ф и ц и е н т оборачиваемости дебиторской задолженности |
= 360/75 |
- 4,8 раза |
|
Прибыль от дополнительных объемов продаж |
: 0,2 x 9 000 000 долл. |
= 1800 000 долл, |
|
Дополнительная дебиторская задолженность, обусловленная н о в ы м и о б ъ е м а м и продаж |
= 9000000долл,/4,8 |
= 18750X1 долл. |
|
Инвестиции в дополнительную дебиторскую задолженность, обусловленные новыми объема- |
= 0,8x1875 000 долл. |
-1500 000 долл. |
|
Уровень дебиторской задолженности до изменения периода кредитования |
= 60000 000долл,/8 |
= 7500000долл, |
|
Новый уровень дебиторской задолженности, связанный с первоначальными о б ъ е м а м и |
= 600ГО000долл./4,8 |
= 12500000 долл. |
|
Инвестиции в дополнительную дебиторскую задолженность, связанные с первоначальными объемами продаж |
= 12 500 О О О долл. -7 500 О О О долл, |
= 5 000 000 долл, |
|
Общие инвестиции в дополнительную дебиторскую задолженность |
= 1500 О О О долл. + 5000000 долл. |
= 6 500 000 долл, |
|
Возможная прибыль (до уплаты налогов) с учет о м требуемой доходности дополнительных инвестиций |
= 0,20 x 6 500 00 долл. |
= 1300 000 долл. |
Поскольку прибыль от дополнительных продаж, равная 1,8 млн. долл., превышает прибыль от возможной инвестиции (по требуемой ставке доходности) средств, направленных на прирост дебиторской задолженности, р а в н у ю 1 , 3 млн. долл., к о м п а н и и следует увеличить период кредитования с 30 до 60 дней.
2. Поскольку потери по безнадежным долгам для категории высокого риска превышают ставку доходности, составляющую 22%, желательно было бы отказывать в кредите компаниям, принадлежащим к этой категории риска, если только их заказы можно идентифицировать. Однако затраты на получение информации о кредитоспособности (в процентах от среднего размера заказа) составляют 4 долл./50 долл. - 8%, и эти затраты применимы ко всем новым заказам. Категория высокой степени риска составляет пятую часть от объема продаж, поэтому сравнивать придется показатели 5 x 8 % = 40% и 24%, составляющие потери по безнадежным долгам. Следовательно, компании не стоит проводить анализ новых заказов.
Этот ответ можно более наглядно проиллюстрировать на примере. Предположим, было получено новых заказов на 100 тыс. долл. Тогда данные будут следующими.
|
|
Категория заказа |
||
|
|
Низкая степень риска |
Средняя степень риска |
Высокая степень риска |
|
Общая с у м м а заказов (дом.) |
30000 |
50000 |
20000 |
|
Безнадежные долги (долл,) |
900 |
3500 |
4800 |
Чтобы сэкономить 4800 ДОЛЛ. на потерях по безнадежным долгам путем идентификации новых долгов, принадлежащих к категории высокого риска, компании необходимо затратить 8000 долл. Следовательно, ей не следует предпринимать кредитного анализа новых заказов. Это как раз одна из тех ситуаций, когда
размер заказа слишком невелик, чтобы оправдать анализ претендента на получение кредита. В данном случае после одобрения каждого нового заказа компания будет накапливать все больший опыт, и если работа с данным клиентом не даст удовлетворительных результатов, то она сможет в будущем отказать ему в предоставлении кредита.
а)
Оптимальный размер заказа должен составить 4000 фильтров, что означает необходимость размещения пяти заказов в месяц.
(Примечание. Издержки по хранению (С) на заказ партии в 1000 ед. = $0,10 х 1000 = $100)
Ь)
Поскольку размер партии заказа составляет 1000 единиц, компании следует каждый раз заказывать по 6000 фильтров. Чем меньше издержки по хранению, тем большую важность приобретает такой показатель, как расходы на заказ, и тем выше оптимальный размер заказа.
|
|
|
с) |
Чем ниже затраты на заказ, тем большую важность приобретают издержки по хранению и тем меньше оптимальный размер заказа.
Товарно-материальные запасы после изменений = 48 млн. долл./б = 8 млн. долл.
Товарно-материальные запасы на данный период времени = 48 млн. долл./8 = 6 млн. долл.
Дополнительные товарно-материальные запасы = 2 млн. долл.
Альтернативные издержки = 2 млн. долл. х 0,15 = 300 тыс. долл.
Альтернативные издержки, равные 300 тыс. долл., выше, чем потенциальная экономия, составляющая 260 тыс. долл. Таким образом, новый производственный план внедрять не следует.