Решения задач для самопроверки
1 a) 1/10, нетто 30 (1/99)(365/20)= 18,4%
b) 2/10, нетто 30 (2/98)(365/20)= 37,2%
c) 3/10, нетто 30 (3/97)(365/20)= 56,4%
d) 10/30, нетто 60 (10/90)(365/30)= 135,2%
e) 3/10, нетто 60 (3/97)(365/50)= 22,6%
f) 2/10, нетто 90 (2/98)(365/80)= 9,3%
g) 3/10, нетто 90 (3/97)(365/80)= 14,1% h) 5/10, нетто 100 (5/95)(365/90)= 21,3%
2. Затраты в годовом исчислении составят:
a) торговый кредит (365/20) = 56,4%
b) банковское финансирование (5 млн. долл. х 0,15)/(4,4 млн. долл.) = 17,5%
c) коммерческие векселя (300 тыс. долл./4,4 млн. долл.) х 2 = = 13,64%
3. Банковское финансирование почти на 3,4% дороже, чем финансирование с использованием коммерческих векселей, следовательно, фирме следует выпустить векселя.
4. Затраты в годовом исчислении будут следующими.
a) Торговый
кредит. Если фирма откажется от
скидки, по исте
чении второго месяца она сможет получить сумму до 97 тыс.
долл. (97% х 50 тыс. долл. в месяц х 2 месяца). Затраты при
(365/60) = 18,8%
b) Банковский
заем. Исходя из условия, что в
противном случае
фирме не придется иметь компенсационного остатка, расхо
ды составят:
(106 тыс. долл. х 0,13)/(106 тыс. долл. х0,90) = 14,4%
c) Факторинг. Комиссия фактор-фирмы в год составит:
(150 тыс. долл. х 12) = 36 тыс. долл.
Однако, учитывая экономию фирмы в размере 30 тыс. долл., затраты на факторинг составят 6000 долл. Таким образом, заем на сумму 95 тыс. долл. под залог дебиторской задолженности обойдется примерно в
([0,12 х 95 тыс. долл.] + 6000 долл.)/95 тыс. долл. = 18,3%.
Следовательно, банковский заем является самым дешевым источником финансирования.
4. а)
12%; 80% от 400 тыс. долл. на шесть месяцев 19 200 долл.
Затраты на складирование на открытом складе 7000 долл. за шесть месяцев
Затраты вследствие отказа от наличной скидки 9932 долл. за ранние платежи с целью растянуть период платежей по счетам к оплате с 10 до 40 дней:
(2/98)(365/30)(80 тыс. долл.)(1/2 года) = = 0,2483 х 80 тыс. долл. х 0,5
Общие затраты за шесть месяцев 36 132 долл.
Ь)
400 тыс. долл. х 20% х 1/2 года 40 000 долл.
с)
10%; 70% от 400 тыс. долл. на шесть месяцев 14 000 долл.
Затраты на складирование на месте за шесть ме- 10 000 долл. сяцев
Затраты вследствие отказа от наличной скидки 14 898 долл. за ранние платежи с целью растянуть период платежей по счетам к оплате с 10 до 40 дней:
(2/98)(365/30)(120 тыс. долл.)(1/2 года) =
= 0,2483 х 120 тыс. долл. х 0,5
Общие затраты за шесть месяцев 38 898 долл.
Следовательно, заем с использованием складской расписки открытого склада будет самым дешевым.