Трастовый договор (trust receipt)
Способ гарантии, удостоверяющий, что заемщик управляет конкретно указанными товарно-материальными запасами и поступлениями от их продажи по доверенности кредитора.
Данный тип кредитования, известный также под названием floor planning, очень активно используется автомобильными дилерами, дилерами по продаже оборудования и других товаров. Производитель автомобилей отправляет машины дилеру, который, в свою очередь, может финансировать платежи за эту продукцию через какую-либо финансовую компанию. Эта финансовая компания оплачивает производителю поставленные автомобили. Дилер подписывает соглашение на ссуду на основе трастового договора, в котором указывается, что может быть сделано с данными товарно-материальными запасами. Автомобильный дилер имеет право продать машины, однако при этом он обязан передать поступления от реализации кредитору в счет выплаты займа. Товарно-материальные запасы в доверительном управлении, в отличие от запасов, предоставленных в залог с изменяющимся залогом, указываются конкретно, путем их нумерации либо каким-либо иным способом. Предположим, что в нашем примере финансовой компанией проводятся периодические аудиторские проверки машин, находящихся на складах дилера. Порядковые номера автомобилей сверяются с указанными в трастовом договоре. Цель таких проверок заключается в том, чтобы убедиться, что дилер не продавал машины, не переводя полученных в результате реализации средств в финансовую компанию.
Когда дилер приобретает у производителя новые автомобили, подписывается новый трастовый договор, в котором по номерам перечисляются новые товарно-материальные запасы. Затем дилер занимает деньги под этот новый залог, управляя им по доверенности. При залоге на основе трастового договора обеспечивается более высокий уровень контроля, чем при изменяющемся залоге, однако все равно существует определенная степень риска, что товарно-материальные запасы могут быть проданы, а поступления от их реализации не переданы кредитору. Следовательно, кредитор должен с определенной мерой предусмотрительности относиться к данному методу кредитования, поскольку нечестный дилер может изобрести массу способов одурачить заимодавца.
Многие производители товаров длительного пользования финансируют товарно-материальные запасы своих дистрибьюторов или дилеров. Они делают это для того, чтобы стимулировать дилера или дистрибьютора создавать значительные запасы их товаров. Считается, что чем больше запасы, тем выше вероятность того, что дистрибьютор или дилер их реализует. Поскольку каждый производитель заинтересован в продаже своей продукции, предлагаемые им условия финансирования часто бывают намного привлекательнее тех, которые может предложить "внешний" (посторонний) кредитор.
4. Складская расписка склада общественного пользования. Согласно этому методу, заемщик обеспечивает гарантию выплаты займа на основе такого документа, как складская расписка склада общественного пользования (terminal warehouse receipt). Товарно-материальные запасы при этом хранятся на складах общественного пользования.