Компенсационные остатки и плата за услуги банка
Определение минимального уровня кассового остатка зависит отчасти от требований к этому остатку, предъявляемых банком. Необходимость содержания на счете определенного бессрочного, беспроцентного вклада для компенсации банку за предоставляемые услуги определяется компанией исходя из рентабельности счета. Для начала банк подсчитывает среднюю сумму поступивших за определенное время денежных средств исходя из того, что отражено в лицевом счете клиента. Как уже отмечалось, эта сумма зачастую превышает показатели кассовых остатков в бухгалтерских книгах предприятия. Из усредненной суммы собранных денежных средств банк вычитает часть депозита, которая идет на покрытие резервных требований — в настоящее время 10%. Остаток составляет основу дохода банка. Общий доход определяется умножением данной основы на норму прибыли банка. Эта норма изменяется в зависимости от конкретных условий денежного рынка.
После определения дохода от счета следует вычислить затраты на его обслуживание. Большинство банков имеет пооперационные тарифы на такие услуги, как телеграфный перевод и обработка чеков. Счет анализируется на предмет выявления типичного месяца; все операции, совершенные в течение этого месяца, умножаются на их стоимость и суммируются. Счет считается рентабельным, если затраты не превышают суммарного дохода от данного счета. Минимально необходимым уровнем кассовых остатков считается тот, который обеспечивает безубыточность счета. Ввиду того что банки по-разному подходят к определению нормы прибыли, затрат и методов анализа счетов, существуют различия и в определении компенсационных остатков. По этой причине компании имеет смысл постараться найти такой банк, требования которого в отношении компенсационного остатка были бы минимальными для данного объема операций. Если у предприятия заключен с банком и кредитный договор, то не исключено, что от предприятия потребуется держать на счете более крупную сумму кассовых остатков, нежели та, что необходима для компенсации банку за деятельность по обслуживанию его счета. Сейчас мы не будем в подробностях останавливаться на этой форме компенсации, потому что данный вопрос освещен в главе 11.
Вместо содержания на счете компенсационных остатков в последние годы наметилась тенденция к оплате услуг банка деньгами. Выгода для компании
Модели управления денежными средствами рассматриваются в книге James С. Van Ноте, Financial Management and Policy, 11-th edition. (Upper Satdle River, NJ: Prentice Hall,1998), Chap. 12.
состоит в том, что на используемые в качестве компенсационного остатка денежные средства можно получить доход, который превысит плату за услуги банка. Чем выше процентные ставки денежного рынка, тем выше альтернативные издержки от содержания на счете компенсационных остатков и тем весомее преимущества денежной оплаты услуг банка. Определить, что данному предприятию более выгодно — платить за услуги или держать на счете компенсационные остатки — не составляет большого труда. Следует лишь сравнить сумму платежей за услуги с доходом от высвобожденных денежных средств. В тех случаях, когда за предоставляемые услуги можно рассчитываться деньгами, предприятию не следует упускать возможности сокращения компенсационных остатков.