Вариантный анализ денежных потоков
Часто кассовый план воспринимается как панацея просто из-за того, что содержит впечатляющие цифры. Компьютерный вариант оставляет еще более неизгладимое впечатление. Однако следует напомнить, что данный документ — всего лишь оценка будущих денежных потоков. Реальные денежные потоки будут в той или иной степени отличаться от ожидаемых в зависимости от тщательности подготовки кассового прогноза и их изменчивости в рассматриваемой сфере бизнеса. Такая неопределенность требует отдельной оценки диапазона возможных отклонений. Анализ денежных потоков только с помощью одного набора условий может привести к убыточной стратегии в будущем.
Оценка возможных отклонений ожидаемых денежных потоков
Чтобы учесть возможные отклонения ожидаемых денежных потоков, желательно разработать дополнительные варианты кассового плана, один из которых базировался бы на оптимистическом прогнозе развития бизнеса, а другой — на пессимистическом. При использовании электронных таблиц расчет с измененными условиями займет считанные секунды.
В итоге получаем набор возможных остатков денежных средств на конец каждого месяца без учета дополнительного финансирования. На рис. 7.1 с помощью гистограмм изображены различные вероятности развития событий для января-июня. Наиболее вероятным значениям соответствуют наивысшие столбики, что, в свою очередь, отвечает данным табл. 7.10. Очевидно, что информация рис. 7.1 облегчит адаптацию к непредвиденным обстоятельствам, которые не учитываются при анализе только одного сценария движения денежных потоков.
