Словарь терминов стр 3
Закон о фондовых биржах от 1934 года (Securities Exchange Act of 1934) — регулирует вторичный рынок долгосрочных ценных бумаг — биржевые и внебиржевые операции [глава 19].
Закон о ценных бумагах от 1933 года (Securities Act of 1933) — в общем случае требует, чтобы открытое размещение ценных бумаг регистрировалось в федеральном правительстве еще до начала продажи этих ценных бумаг. Этот закон известен также как Truth in Securities Act [глава 19].
Законы о мошенничестве (blue sky laws) — законы, принимаемые на уровне штатов и регулирующие предложение и продажу ценных бумаг [глава 19].
Защитное условие договора (covenant) — ограничение, налагаемое кредитором на заемщика; например, заемщик должен поддерживать определенный минимальный объем оборотного капитача [глава 21].
Заявленная стоимость (assigned [или stated] value) — номинальная стоимость, назначенная обыкновенной акции без номинальной стоимости, которая обычно оказывается намного ниже фактической цены выпуска [глава 20].
Издержки на мониторинг (agency costs) — издержки, связанные с контролем за руководством фирмой (его мониторингом), призванным гарантировать, что действия менеджмента соответствуют договорным соглашениям, которые фирма заключила со своими кредиторами и акционерами [глава 17].
Издержки размещения (flotation costs) — издержки, связанные с эмиссией ценных бумаг: оплата услуг инвестиционного банка, юридических услуг, листинга и затрат на их печатание [глава 15].
Изменяющийся залог (floating lien) — ссуда под общий залог группы активов, например товарно-материальных запасов или дебиторской задолженности, без конкретного указания данных активов [глава 11].
Инвестиционный банк (investment banker) — финансовый институт, который как андеррайтер гарантирует размещение (покупает по фиксированной цене на фиксированную дату с последующей перепродажей) новых ценных бумаг [главы 2 и 19].
Инвестиционный портфель, портфель (portfolio) — комбинация двух и больше ценных бумаг или активов [глава 5].
Индексный анализ (index analysis) — анализ процентных соотношений в финансовой отчетности, когда значения статей баланса или отчета о финансовых результатах за базовый период принимаются равными 100%, а значения тех же статей за текущий период выражаются в процентах по отношению к базовому периоду [глава 6].
Инструменты денежного рынка (money market instruments) — в широком смысле все государственные ценные бумаги и краткосрочные корпоративные обязательства [глава 9].
Интерполяция (interpolation) — оценка величины неизвестного числа, которое находится где-то между двумя известными числами [главы 4 и 13].
Инфляция (inflation) — рост среднего уровня цен на товары и услуги [глава 2].
И п о т е ч н а я о б л и г а ц и я (mortgage bond) — выпуск облигаций, обеспеченный закладной на имущество эмитента [глава 20].
Ипотечный банк (mortgage banker) — финансовый институт, который инициирует выпуск закладных и покупает их в первую очередь для перепродажи [глава 2].
Использование субподрядчиков, аутсорсинг (outsourcing) — заключение субподрядных договоров на выполнение определенных видов работ с внешними фирмами, вместо того чтобы выполнять эти операции самостоятельно [главы 9 и 23].
Казначейские векселя (treasury bills — T-bills) — краткосрочные беспроцентные обязательства Казначейства США, выпускаемые со скидкой и погашаемые по полной номинальной стоимости [глава 9].
Казначейские ноты (treasury notes) — среднесрочные (с первоначальным сроком погашения от двух до десяти лет) обязательства Казначейства США [глава 9].
Казначейские облигации (treasury bonds) — долгосрочные (первоначальный срок погашения — свыше 10 лет) долговые обязательства Казначейства США [глава 9].
Капитализируемые расходы (capitalized expenditures) — расходы, которые могут обеспечивать выгоды в будущем и которые, следовательно, трактуются как капитальные затраты, а не как издержки за период, в который они образовались [глава 12].
Кассовый план (cash budget) — прогноз будущих денежных потоков, обусловленных денежными поступлениями и выплатами, обычно на ежемесячной основе [глава 7].
Ковариация (covariance) — статистический показатель, определяющий степень связи, существующей между двумя переменными (например, доход-ностями ценных бумаг). Положительная ковариация свидетельствует о том, что в среднем изменение этих двух переменных происходит в одном направлении [глава 5].
Коды
североамериканской системы классификации отраслей (North American
Industry Classification System — NAICS, произносится "нейкиз") — стандар
тизованная классификация предприятий по типам экономической деятельно
сти, разработанная совместно Канадой, Мексикой и
Соединенными Штатами
Америки. Пяти- или шестиразрядное кодовое число присваивается предпри
ятию в зависимости от того, как определяется его бизнес [глава 15].
Комиссионные за обязательство предоставить кредит (commitment fee) —
плата, взимаемая кредитором за свое согласие на обязательное предоставление кредита [главы 11 и 21].
Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission — SEC) — правительственный орган США, ответственный за контроль за соблюдением федеральных законов о ценных бумагах, в том числе законов от 1933 и 1934 годов [глава 19].
Коммерческая стоимость (going-concern value) — сумма, за которую фирму можно было бы продать как реально функционирующий бизнес (еще ее называют стоимостью действующей фирмы) [глава 4].
Коммерческий, корпоративный вексель (commercial paper) — краткосрочные, необеспеченные долговые обязательства (векселя), выпускаемые, как правило, крупными корпорациями (необеспеченные корпоративные долговые обязательства) [главы 9 и 11].
Компания с ограниченной ответственностью (limited liability company — LLC) — форма организации бизнеса, которая налагает на ее владельцев (называемых "членами") ограниченную личную ответственность корпоративного типа и предусматривает взимание федеральных налогов по схеме, применяемой обычно к товариществу [глава 2].
Компенсационный остаток (compensating balance) — беспроцентные бессрочные вклады, размещаемые фирмой в банке с целью компенсации его затрат на предоставляемые им услуги, кредитные линии либо за ссуды [главы 9 и 11].
Конверсионная стоимость (conversion value) — стоимость конвертируемой ценной бумаги, выраженная через стоимость обыкновенной акции, на которую можно обменять ценную бумагу. Она равна произведению коэффициента конверсии ценной бумаги и рыночной цены одной обыкновенной акции [глава 22].
Конвертируемая ценная бумага (convertible security) — облигация или привилегированная акция, которую можно обменять на определенное количество обыкновенных акций того же эмитента [глава 22].
Коносамент (bill of lading) — товаросопроводительный документ, содержащий подробности отгрузки и доставки товаров, а также сведения об их владельце [глава 24].
Консоли (consol) — облигации, которые не имеют определенного срока погашения: бессрочная ценная бумага по типу облигации [глава 4].
Контракт о долговых обязательствах (indenture) — юридическое соглашение, называемое также документом об учреждении доверительной собственности (deed of trust), между корпорацией, выпускающей облигации, и держателями этих облигаций; в этом соглашении определяются условия выпуска облигаций и указывается доверенный представитель [глава 20].
Контракт об условной продаже (conditional sales contract) — способ финансирования сделки, применяемый продавцом оборудования, который сохраняет право на него до тех пор, пока оно не будет полностью оплачено [глава 21].
Контролируемые платежи (controlled disbursement) — система, при которой фирма направляет предъявляемые ей чеки в адрес банка (или его филиала), который может обеспечить досрочное (или к середине первой половины дня) уведомление об общей сумме чеков — в денежном выражении, — которые будут выставлены в этот день на счет фирмы [глава 9].