Прогнозирование обязательств и акционерного капитала
Рассмотрим процесс прогнозирования обязательств. Размер кредиторской задолженности оценивается как сумма планируемых закупок на протяжении периода с января по июнь за вычетом общей суммы оплаты на закупки на протяжении того же периода. Таким образом, наша оценка кредиторской задолженности составляет: 740 тыс. долл. - 690 тыс. + 100 тыс., т.е. 150 тыс. долл., что, согласно предположению о месячном лаге между закупками и оплатой, будет равно сумме закупок в июне. Расчет начислений по зарплате персонала и прочим затратам основан на графике производства и предположении о внутренней взаимосвязи между этими начислениями и производством. Мы предполагаем, что прогнозируемое значение начислений по зарплате и другим затратам составляет 140 тыс. доли. Начисления по налогу на прибыль за шесть месяцев, начиная с 31 декабря, равны сумме обязательств по этому налогу за вычетом платежей по нему. По состоянию на 31 декабря начисленный налог на прибыль составляет 70 тыс. долл., прогнозируемая сумма начисленного за шесть последующих месяцев налога — 60 тыс. долл. (как показано в прогнозе отчета о прибылях и убытках), ожидаемая задолженность по налогу на прибыль на 30 июня — 70 тыс. долл.
Сумма собственного (акционерного) капитала на 30 июня будет рассчитываться как значение этого показателя на 31 декабря плюс прибыль после уплаты налогов за этот период и минус сумма выплаченных дивидендов. Если ожидаемая величина прибыли после уплаты налога составит 65 тыс. долл. в прогнозе отчета о прибыли и убытках, а собственный капитал на 30 июня — 1 222 000 долл., то его значение на 31 декабря будет равняться 1 222 000 долл. плюс 65 000 долл. и минус 40 000 долл. выплаченных дивидендов, итого — 1 247 000 долл.
Остается рассмотреть два пункта: денежные средства и банковские кредиты. Из кассового плана видно, что сумма денежных средств на 30 июня составит 13 500 долл. без дополнительного финансирования. Если политикой фирмы является поддержание минимального остатка денежных средств на сумму 75 тыс. долл. при условии привлечения банковского кредита для этой цели, то соответственно и остаток денежных средств на 30 июня составит 75 тыс. долл.; а банковские заимствования увеличатся на 61,5 тыс. долл. и в балансе на 31 декабря их значение составит 111,5 тыс. долл. В общем, денежные средства и ссуды (краткосрочные банковские займы) являются балансирующими факторами при подготовке прогноза балансового отчета, в результате чего обеспечивается равенство активов и пассивов.
Результаты расчета отдельных статей сводятся в форму балансового отчета. Табл. 7.11 содержит прогноз баланса для SpecificJams по состоянию на 30 июня.
Таблица 7.11. Прогноз баланса Pacific Jams Company по состоянию на 30 июня 20X2 года (тыс. долл.)
|
Активы |
Фактически на 31 декабря 2001 года |
Изменение |
Прогноз на 30 июня 2002 года |
Предположения |
|
Денежные средства |
100 |
-25 |
75 |
Установите минимальное значение остатка денежных средств |
|
Дебиторская задолженность |
342 |
+31,5 |
373,5 |
100% июньских продаж плюс 10% майских продаж |
|
Товарно-материальные запасы |
350 |
+70 |
420 |
Основан на коэффициенте оборачиваемости запасов, равном 6,2143, и себестоимости |
|
Текущие активы |
792 |
+76,5 |
868,5 |
|
|
Основные средства по остаточной стоимости |
800 |
+50 |
850 |
Капитальные затраты на сумму 200 долл., продажа основных средств по балансовой стоимости 40 долл. и амортизация 110 долл. |
|
Итого активов |
1 592 |
+126,5 |
1 718,5 |
|
|
Обязательства |
|
|
|
|
|
Банковские кредиты |
50 |
+61,5 |
1 15,5 |
Предыдущий баланс плюс дополнительная потребность в финансировании |
|
Кредиторская задолженность |
100 |
+50 |
150 |
100% июньских закупок |
|
Начисления по оплате труда и другим платежам |
150 |
-10 |
140 |
Основан на производственном плане и предыдущем опыте |
|
Начисления налога на прибыль |
70 |
- |
70 |
Изменение равняется новым обязательствам минус платежи (60 долл. -60 долл.) |
|
Краткосрочные обязательства |
370 |
+101,5 |
471,5 |
|
|
Акционерный капитал |
1 222 |
+25 |
1 247,0 |
Изменение нераспределенной прибыли согласно прогнозу отчета о прибылях и убытках |
|
Итого обязательств и акционерного капитала |
1592 |
+126,5 |
1 718,5 |
|