Источники информации
Предоставлением информации о кредитоспособности фирм и компаний занимается множество специальных агентств, однако во многих случаях, особенно когда речь идет о счетах на незначительную сумму, стоимость сбора такой информации может значительно превысить потенциальную выгоду от предоставления кредита. Довольно часто фирмы, предоставляющие кредит, основывают свое решение на информации весьма ограниченного объема. Ведь, кроме денежных затрат, не следует забывать и о времени, которое затрачивается на исследование претендента на получение кредита. Отправка товаров перспективному покупателю не должна задерживаться без особой необходимости до тех пор, пока фирма не составит четкого представления о его кредитоспособности. Итак, объем собираемой информации должен определяться с учетом денежных и временных затрат, необходимых для ее сбора. Далее, определившись с этим моментом, специалист по вопросам предоставления кредита может воспользоваться одним из следующих источников информации.
Финансовая отчетность. Прежде чем приступить к реализации товара, продавец может запросить финансовые отчеты покупателя, которые для аналитика представляют один из наиболее эффективных источников информации об уровне кредитоспособности. Зачастую имеется непосредственная зависимость между отказом компании предоставить эти документы и ее шатким финансовым положением. Предпочтительнее получить отчеты, прошедшие аудиторскую проверку. Кроме того, при возможности весьма полезно проанализировать не только годовые, но и промежуточные отчеты, особенно если продажи компании носят сезонный характер.
Рейтинги кредитоспособности и отчеты о кредитных операциях. Помимо финансовой отчетности фирм, важный источник информации — рейтинги кредитоспособности, которые предоставляются различными специализированными агентствами по предоставлению кредитной информации. Одной из наиболее известных организаций данного профиля является агентство Dun & Bradstreet (D&B), сведения которого носят самый исчерпывающий характер. Эта корпорация предоставляет своим подписчикам информацию о кредитоспособности огромного количества компаний. На рис. 10.3 показан сводный рейтинг "ВВ1" компании Beaumont & Hunt, Inc., взятый из справочника D&B, в также перечень индексов D&B для определения индивидуального рейтинга компаний.
Puc. 10.3. Сводный рейтинг Dun & Bradstreet, взятый из справочника, и индексы для индивидуального рейтинга. Перепечатано с разрешения Dun & Bradstreet Corporation, 2003
Как видно из индексов для рейтинга D&B, они обеспечивают аналитика сведениями о приблизительном размере собственного капитала оцениваемой компании (в разделе "Estimated financial strength" ("Приблизительное финансовое состояние")) и баллом, определяющим уровень кредитоспособности компаний по соответствующим группам — в диапазоне от "high (высокий) = 1" до "limited (ограниченный) = А"2. При необходимости в справке о кредитоспособности, предоставляемой D&B, особо указывается, что имеющаяся у корпорации информация недостаточна для определения рейтинга той или иной фирмы. Кроме услуг, связанных с определением рейтинга, D&B также предоставляет отчеты о кредитных операциях, содержащие краткую кредитную историю компании и данные о ее руководителях высшего звена, о характере бизнеса, определенную финансовую информацию, а также результаты коммерческих проверок ее поставщиков, включая сведения о продолжительности их опыта работы с данной компанией и указание того, каким образом обычно производятся ее платежи: со скидкой за раннюю оплату, точно в срок или с задержкой. Качество отчетов о кредитных операциях, предоставляемых агентством D&B, варьируется в зависимости от объема информации, которую она может получить из внешних источников, а также от степени желания анализируемой фирмы сотрудничать с представителем D&B. При желании доступ к отчетам D&B можно получить через компьютерный терминал компании.
Банковские проверки. Еще одним источником кредитной информации для аналитика по вопросам кредитования, выполняющего оценку конкретной фирмы, является ее обслуживающий банк. В большинстве банков имеется кредитный отдел, одна из услуг которого заключается в предоставлении информации о кредитоспособности коммерческих клиентов банка другим компаниям, которые собираются предоставить им торговый (или коммерческий) кредит (т.е. кредит, который предоставляется одной фирмой другой). Обратившись по телефону либо в письменной форме в банк, клиентом которого является претендент на получение кредита, специалист фирмы может получить данные о сумме средних кассовых остатков фирмы-заявителя, о кредитных операциях, ее опыте и прочую финансовую информацию. Диапазон предоставляемых сведений определяется по согласованию с клиентом банка. При обмене информацией о кредитоспособности большинство банков руководствуется основными правилами, разработанными национальной ассоциацией специалистов по предоставлению банковских ссуд и кредитов Robert Morris Associates (RMA). Существует два документа, описывающих, каким образом следует реагировать на запросы о предоставлении коммерческой информации в отношении кредитоспособности кли-е н т о в , п о л у ч е н н ы е в п и с ь м е н н о м виде, по т е л е ф о н у л и б о по ф а к с у : Code of Ethics ("Этический кодекс") и Statement of Principles ("Основные правила").
Коммерческие проверки. Информацией о кредитоспособности покупателей нередко обмениваются между собой компании, продающие свою продукцию одним и тем же фирмам. Так, специалисты по вопросам кредитования, работающие в определенных областях промышленности, общаясь друг с другом через
Две буквы ВВ в рейтинговом индексе, как, например, в случае с Beaumont & Hunt, Inc., символизируют, что собственный капитал данной компании находится в диапазоне 200-300 тыс. долл. Цифра 1, следующая за этими буквами, говорит о том, что общая оценка кредитоспособности данной фирмы — высокая по сравнению с другими компаниями, имеющими приблизительно такой же показатель собственного капитала.
всевозможные кредитные организации, часто объединяются в тесно взаимосвязанную группу. Кроме того, компания может расспросить об опыте работы с интересующей ее фирмой прежних поставщиков потенциального клиента.
Собственный опыт компании. При анализе претендента на получение кредита очень рекомендуется провести анализ того, насколько своевременно он оплачивал свои счета в прошлом, включая расчеты сезонного характера. Нередко кредитный отдел компании составляет письменную оценку качества управления фирмой, которая подала заявку на получение кредита. Такие оценки очень важны, поскольку они отображают так называемые "3 С", составляющие основу анализа кредитоспособности: желание (character) (т.е. степень стремления выполнить свои долговые обязательства), способность (capacity) (т.е. способность генерировать денежные средства, необходимые для выполнения принятых на себя долговых обязательств) и капитал (capital) (т.е. размер чистого собственного капитала и коэффициент соотношения чистого собственного и заемного капиталов). Лицо, ранее продававшее товары вашему перспективному покупателю, зачастую может предоставить весьма полезную информацию о своем личном впечатлении относительно качества управления и общей деятельности интересующей вас фирмы. Следует, однако, заметить, что сведения такого рода следует интерпретировать с известной долей осторожности, поскольку у торгового персонала наблюдается вполне естественная склонность к тому, чтобы кредит был предоставлен и реализация продукции состоялась.